Размещение планируется провести на бирже Биржа ММВБ. По словам бизнесмена, объем предлагаемого инвесторам пакета составит около 15%. «Главная цель предстоящего размещения — получить рыночную оценку компании. У нас сейчас нет значительной потребности в капитале, соотношение долг/EBITDA меньше 2», — пояснил он.
Средства, полученные от размещения, компания направит на реализацию инвестиционной программы. Часть привлеченных от размещения средств планируется направить на расширение производства и собственных виноградников, часть — на развитие кластера Абрау-Дюрсо в целом, то есть на привлечение туристов и строительство.
«Абрау-Дюрсо» основано в 1992 году на базе одноименного комплекса активов. На начало 2011 года 58% акций через SVL Group контролирует Борис Титов. Завод «Абрау-Дюрсо» специализируется на выпуске шампанского и игристого вина. В портфеле компании 15 марок. Площадь виноградников, принадлежащих шампанскому дому, превышает 500 га. По итогам 2010 года объем производства составил 12,9 млн бутылок. Годовая выручка по РСБУ — 2,061 млрд. рублей, чистая прибыль — 0,212 млрд рублей.
Оценку, по которой компания планирует разместиться, Титов сообщить отказался. Однако ранее источники в отрасли оценивали бизнес группы «Абрау-Дюрсо» в 100 млн долларов.
«Вряд ли сейчас стоит делать прогнозы, — рассуждает аналитик Rye, Man & Gor negotiable paper Екатерина Андреянова. — У компании нет публичной истории, а публикуемая отчетность по РСБУ может и не отражать всех фактов».
По словам эксперта, многое также будет зависеть от стратегии развития, которую представит «Абрау-Дюрсо». Полная оценка возможна только после оценки потенциала рынков, на которых планирует работать компания.
По мнению аналитика ИФК «Метрополь» Татьяны Бобровской, компании будет сложно привлечь широкий круг инвесторов. «Из-за небольшой капитализации эмитента и небольшого пакета размещения ликвидность акций «Абрау-Дюрсо» вряд ли будет высокой. В результате, большинство крупных фондов просто не сможет принять участие в размещении, поскольку это не попадает в их системы риск-менеджмента», — пояснила она.
Таким образом, компании остается рассчитывать на частных инвесторов и хедж-фонды. Но для привлечения их внимания также потребуется затратить значительные усилия. По словам эксперта, на рынке премиального и субпремиального вина в Российской Федерации высокая конкуренция, и в ходе Публичное размещение (IPO) «Абрау-Дюрсо» предстоит доказать, что компания сможет демонстрировать высокие темпы роста и наращивать свою рыночную долю.Размещено на ForexAW.com
с Бизнес ФМ / bfm ru / 87,5 business FM