Эксперты PWC отмечают, что более 70% средств, привлеченных от Публичное размещение (IPO) в третьем квартале было получено от четырех сделок: три из них на 5 млрд. евро были совершены в июле, как часть приватизации госактивов Испании и Польши; еще 2,4 млрд принесло размещение испанской розничной сети супермаркетов Dia.
При этом активность инвесторов и эмитентов продолжает снижаться в сентябре — на европейских фондовых рынках было привлечено всего 23 млн евро. Более того, часть эмитентов, например, оператор испанской национальной лотереи Loterias y Apuestas del Estado, вообще объявил о переносе Публичное размещение (IPO) из-за неопределенности на рынке.
«На фоне самых тяжелых условий для проведения IPO (публичное размещение) за весь последний период итоги 2011 года будут удручающими, если только настроения, царящие на рынке, не изменятся радикально, — констатирует руководитель группы PwC по сопровождению сделок на международных рынках капитала Ричард Вивер. — Как правило, в предстоящие 1–2 месяца из года в год наблюдается пик активности в области IPO, так как компании прилагают большие усилия, чтобы привлечь средства на рынке по окончании лета».
Тенденция к понижению по сравнению с прошлым годом отмечается и в США, где число сделок IPO снизилось с 32 до 20, а объем привлеченных средств сократился на 42% — с 3,8 миллиард евро до 2,2 миллиард евро. Однако количество компаний, начавших процесс регистрации с правом задержки фактического выкупа, увеличилось с 67 до 74 по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
«На рынке много денег, но все они «не длинные», — говорит глава департамента корпоративных финансов ИФК «Метрополь» Максим Розенблит. Из-за высокой волатильности и сохраняющейся неопределенности некоторые фонды оказались вынуждены заниматься трейдинговыми операциями. С одной стороны, фонды не уверены в том, как изменится стоимость активов завтра, с другой — сохранение высокой доли кэша в портфеле заставляет их совершать краткосрочные покупки.
«Очень сложно говорить в таких условиях о покупке акций на длительный период. Спрос на новые акции со стороны фондов восстановится лишь после снижения волатильности и прояснения неопределенности по долговым проблемам Европы», — резюмирует эксперт.
Не спешат выходить на биржу и новые эмитенты. «Из-за высокой волатильности компании опасаются, что не получат достойной оценки — указывает управляющий директор Unicredit Negotiable paper Александр Макарин. — В тоже время на счетах банков по-прежнему высоки запасы наличности и компании могут удовлетворить свои потребности в капитале за счет кредитов».
Отметим, некоторые размещения перенесли и российские эмитенты. Например, на неопределенный срок отложена продажа 7,58% акций Сбербанка. «К сожалению, сегодня ситуация в всемирному хозяйству такова, что вряд ли в этом году удастся провести приватизацию Сбербанка», — сетовала зампред правления Сбербанка Белла Златкис. На первое полугодие 2012 года перенесена приватизация 25%+1 акции «Совкомфлота» и первичное размещение обувного ритейлера «Центробувь».
Тем не менее, некоторые компании кризис абсолютно не смущает. В частности, до конца ноября первичное размещение бумаг на Лондонской фондовой бирже намерен провести Polymetal International — «новая» головная компания «Полиметалла», российского добытчика драгоценных металлов. Благодаря продаже акций компания рассчитывает привлечь до 500 млн долларов; ожидается, что инвесторам продадут до 15% капитала.
На этой неделе, возможно, начнется роуд-шоу американского оператора скидочных сервисов Groupon. Компания надеется привлечь до 500 млн долларов от продажи 5% собственных акций.
Количество сделок на Публичное размещение (IPO) сократилось
Размещено на ForexAW.com
с Бизнес ФМ / bfm ru / 87,5 business FM