PPF вошла в «Уралкалий»
При расчете сделки сторонами использовался коэффициент 3,44 акции «Уралкалия» за 1 акцию Номос-банка, говорится в сообщении. Себестоимость пакета акций Номос-банка для ФК «Открытие» составила 12,81 млрд рублей, затраты на организацию свопа — 1,27 миллиард рублей Таким образом, общие затраты по сделке — 14,08 млрд рублей. Источник, близкий к сделке, уточнил BFM.ru, что стоимость компаний, чьи акции были использованы для свопа, рассчитывалась с учетом издержек на его организацию.
Отметим, ранее ни одна из сторон не называла стоимость сделки. При этом в СМИ появлялась информация, что финансовая корпорация заплатила за пакет Номос-банка только 12,81 миллиард рублей, что подразумевает более чем 11-процентный дисконт к рыночной стоимости бумаг на момент объявления сделки. На этом фоне в прошлый четверг капитализация кредитной организации упала на 10%.
ОАО «Номос-банк» основано в 1993 году. Крупнейшим акционером банка является консорциум группы East Александра Несиса и руководства банка, контролирующий 50% бумаг. Номос-банк — универсальный коммерческий банк, присутствует на рынках потребительского и корпоративного кредитования, выполняет операции с драг металлами, пластиковыми картами и валютой. По итогам 2011 года активы банка по МСФО составляли 662,1 млрд рублей, собственный капитал — 75,7 млрд рублей, чистая прибыль — 12,1 миллиард рублей.
«Едва ли корректно учитывать стоимость организации свопа при оценке компаний. Но если это все-таки учесть, то получится, что Номос-банк был оценен для сделки в 70,7 миллиард рублей, а одна акция банка — в 765 рублей. Это на 1,2% ниже рыночной стоимости банка 10 августа», — указывает аналитик ИК «Совлинк» Ольга Беленькая.
А вот «Уралкалий», исходя из параметров сделки, был оценен с дисконтом в 12,5% к своей рыночной оценке, указывает аналитик ИК «Атон» Михаил Пак. «Благодаря этому PPF смогла приобрести не 55,4 млн акций, а 63,3 млн бумаг производителя калийных удобрений. Рыночная стоимость приобретенного пакета на момент сделки составляла 463,1 млн долларов, хотя чешскому инвестору он обошелся всего в 405,4 млн долларов», — указывает эксперт.
Примечательно, что сегодня цена такого пакета составляет уже 512,6 млн долларов. Таким образом, доходность инвестиции за 57 дней составила 26,5%.
ОАО «Уралкалий» основано в 1992 году в результате приватизации ряда активов. Крупнейшим акционером компании является Сулейман Керимов, контролирующий 17,1% акций. «Уралкалий» — крупнейший в Российской Федерации производитель калийных удобрений. В первом квартале 2011 года выручка по МСФО составила 780 млн долларов.
Поскольку группа ИСТ Александра Несиса продала часть своего пакета, то вторым по величине акционером «Уралкалия» стал Филарет Гальчев, контролирующий 10,85% бумаг производителя удобрений. Доля Несиса сократилась до 10,66%.
Источник, близкий к сделке, рассказал, что акциями «Уралкалия» за бумаги Номос-банка расплатилась не только ФК «Открытие», но и другие инвесторы — Александр Мамут и бывший вице-президент Altimo Олег Малис. В этом случае PPF могла дополнительно получить еще 0,71% акций «Уралкалия», а ее пакет вырос до 2,86%.
Примечательно, что Александр Мамут давно является акционером производителя калийных удобрений и владеет около 3,5% его акций. Однако бизнесмен не ответил на вопрос, каким образом он расплатился за бумаги Номос-банка.
PPF вошла в компанию через «Открытие»
Размещено на ForexAW.com
с Бизнес ФМ / bfm ru / 87,5 business FM