Конъюнктура внешних бирж неоднозначна
Обзор российского рынка акций на пятницу
Импульс российскому рынку в середине торговой сессии придают европейские биржи, которые 2 марта 2012г. открылись незначительным повышением ведущих индексов
российские индексыНапомним, 29 февраля 2012г. ЕЦБ провел второй тендер по предоставлению коммерческим банкам финансирования сроком на три года. По итогам тендера банки привлекли кредиты на 529,5 млрд евро. Аналитики же ожидали, что банки получат около 500 млрд евро. На первом тендере по предоставлению трехлетнего финансирования, который прошел 21 декабря 2011г., банки привлекли 489 млрд евро. Во втором тендере приняли участие 800 банков по сравнению с 523 заемщиками в конце 2011г.
На этом фоне акции финансового сектора отметились ростом, выйдя в лидеры повышения. Восходящая динамика наблюдается и среди нефтедобывающих компаний. В то же время некоторые представители сырьевого сектора сдерживают рост индексов. Снижение цен на Лондонской бирже металлов поспособствовало сокращению рыночной капитализации ключевых горнодобывающих компаний.
К 14:00 мск 2 марта конъюнктура западных фондовых площадок характеризовалась следующими параметрами:
Индекс ADR российских компаний FTSE Russia IOB на LSE растет на 0,38% - до отметки 981,44 пункта.
Лидеры роста среди ADR российских эмитентов на LSE:
1. NOVATEK (+1,9% - до 145 долл./ADR);
2. X5 Retail Group (+1,81% - до 27,49 долл./ADR);
3. Globaltrans Investment (+1,75% - до 17,45 долл./ADR);
4. Norilsk Nickel (+1,63% - до 19,93 долл./ADR);
5. Integra Group (+1,1% - до 2,295 долл./ADR)
Лидеры снижения:
1. LSR Group (-2,71% - до 5,03 долл./ADR);
2. Gazprom Neft (-1,62% - до 26,67 долл./ADR);
3. Novorossiysk CSP (-0,98% - до 7,05 долл./ADR);
4. VTB Bank (-0,84% - до 4,968 долл./ADR);
5. PIK Group, GDR (-0,7% - до 2,69 долл./ADR)
Рынки Европы к 14:00 мск показывали смешанную динамику:
France CAC 40 +0,05% - до 3501,34 пункта;
UK FTSE 100 -0,14% - до 5922,789 пункта;
Germany DAX -0,17% - до 6929,82 пункта.
Фьючерсы на индексы США снижаются:
контракт на индекс Dow Jones опустился на 0,15% – до 12953 пунктов, на индекс S&P 500 – на 0,2%, до 1371,7 пункта, на индекс NASDAQ – на 0,11%, до отметки 2640,25 пункта.
К 14:00 мск 2 марта конъюнктура сырьевых площадок была негативной:
ICE - Brent Crude Oil -2,09% - до 124,83 долл./барр.;
котировки золота снижаются на 0,41% - до отметки 1715,1 долл./унция
Таким образом, конъюнктура внешних бирж неоднозначна.
К 14:00 мск 2 марта конъюнктура российского рынка акций характеризуется следующими параметрами:
Российские индексы растут.
Индекс ММВБ +0,48% - до 1603,42 пункта;
индекс РТС +0,33% - до 1729,22 пункта.
Лидеры роста на ММВБ:
1. Система-Галс (+8,49% - до 345 руб.);
2. ОГК-4 (+2,47% - до 2,7055 руб.);
3. Норникель ГМК (+1,48% - до 5839 руб.);
4. МРСК Северного Кавказа (+1,41% - до 67 руб.);
5. МРСК Северо-Запада (+1,39% - до 0,095 руб.)
Лидеры роста в RTS Standard:
1. НОВАТЭК (+1,7% - до 402,42 руб.);
2. Норникель ГМК (+1,41% - до 5847,49 руб.);
3. Татнефть (+1,08% - до 195,45 руб.);
4. Сбербанк России пр. (+0,94% - до 76,21 руб.);
5. Сбербанк России (+0,91% - до 101,12 руб.)
Лидеры снижения на ММВБ:
1. ВЕРОФАРМ (-3,07% - до 920 руб.);
2. Енисейская ТГК (ТГК-13 (-2,84% - до 0,0685 руб.);
3. АРМАДА (-2,75% - до 281,38 руб.);
4. Новороссийский МТП (-1,47% - до 2,7392 руб.);
5. Группа РАЗГУЛЯЙ (-1,47% - до 31,46 руб.)
Лидеры снижения в RTS Standard:
1. Северсталь (-0,67% - до 447,11 руб.);
2. Банк ВТБ (-0,37% - до 0,0727 руб.);
3. Уралкалий (-0,1% - до 239,82 руб.)
Конъюнктура валютного рынка неблагоприятна для роста бивалютной корзины:
курс EUR/USD - 1,3251 долл./евро (-0,47%);
курс USDRUB_TOM - 29,34 руб. (+6,95 коп.);
курс EURRUB_TOM - 38,88 руб. (-11,25 коп.);
бивалютная корзина - 33,63 руб. (-1,24 коп.)
Основные события корпоративного сегмента к этому часу:
"Дочка" ВТБ выставила оферту на приобретение акций ВТБ, размещенных в ходе "народного" IPO в 2007г. по 13 коп. за акцию. ВТБ потратит на обратный выкуп акций у миноритарных акционеров сумму менее изначально планируемой в 16 млрд руб. М.Задорнов: Акции ВТБ после обратного выкупа будут через какое-то время проданы "в рынок".
НОВАТЭК отразит в отчетности по МСФО доход от выбытия 20% "Ямал СПГ" на сумму 62,8 млрд руб.
Основные экономические события к этому часу:
В.Путин: Россия окажет поддержку евро для сохранения его позиций как валюты. В.Путин поддерживает инициативы Франции и Германии по повышению финансовой дисциплины в ЕС.
ЦБ РФ: Объем денежной базы в узком определении на 27 февраля 2012г. составил 6 трлн 848,3 млрд руб.
Греция подписала соглашение об обмене облигаций и получении кредитного транша.
Объем розничных продаж в Германии в январе 2012г. вырос на 1,6% в годовом исчислении.
Президент ЕЦБ: Дела в Европе сейчас обстоят лучше, чем три месяца назад.
Промышленные цены в зоне евро в январе 2012г. повысились на 0,7% по сравнению с предыдущим месяцем.
Банки "припарковали" на счетах ЕЦБ рекордные 777 млрд евро после тендера по предоставлению трехлетних кредитов.
Основные изменения аналитических рекомендаций к этому часу:
Аналитики ФГ БКС возобновили финансовый анализ бумаг "Мечела". "Мы возобновляем финансовый анализ "Мечела" с целевой ценой 14,71 долл. за обыкновенную и 12,27 долл. - за привилегированную акции, что предполагает потенциал роста в 29% и 51% соответственно. Благодаря высокому потенциалу роста мы устанавливаем рекомендацию "покупать" по обыкновенным акциям. При этом мы отдаем предпочтение привилегированным акциям "Мечела" и считаем их менее рискованной инвестицией. Справедливая стоимость бумаг, рассчитанная на основании DDM, составляет 12,27 долл./акция, что предполагает потенциал роста в 51%. Наш анализ показывает, что дивидендная доходность "префов" составит в 2012-2016гг. 13-14%, что является довольно высоким уровнем для сектора. Мы устанавливаем рекомендацию "покупать" для привилегированных акций "Мечела", - резюмировали эксперты.
Эксперты "Уралсиб Кэпитал" снизили рекомендации по бумагам "Магнита" и Х5. "С начала года GDR "Магнита" и Х5 выросли в цене на 39% и 22% соответственно (индекс РТС - на 24%), и их позавчерашние цены закрытия были лишь на 12% и 13% ниже наших 12-месячных прогнозных цен, равных 33 долл./GDR ("Магнит") и 32 долл./GDR (Х5). Мы рекомендуем присмотреться к акциям ЛСР и "Верофарма", которые торгуются с 35-45% дисконтом к аналогам с развивающихся рынков по EV/EBITDA 2012П и обладают 30-70% потенциалом роста до наших прогнозных цен", - заявили аналитики "Уралсиб Кэпитал".
Специалисты Unicredit Securities рекомендуют покупать акции "СТС Медиа", основываясь в первую очередь на фундаментальных характеристиках компании и ее недооценке рынком. Но инициативы Владимира Путина (даже с поправкой на предвыборную риторику) могут стать еще одним катализатором роста бумаг, говорят эксперты.
Аналитики "ВТБ Капитала" снизили целевой уровень цен бумаг "Сибирского цемента". "Мы обновили наши модели российского рынка цемента и российских производителей. В результате мы подтверждаем рекомендацию "покупать" по акциям "Сибирского цемента" и рекомендацию "держать" по акциям "Горнозаводскцемента". В связи с недавним приобретением "Искитимцемента" мы прекращаем аналитическое освещение деятельности компании. Тем не менее мы немного повысили премию за риск, что стало основной причиной нашего снижения прогнозной цены "Сибирского цемента" на 24%, до 25,8 долл./акция. Однако даже эта цена предполагает потенциал роста в 73% к текущему уровню, и компания остается нашим фаворитом среди российских цементных компаний. Акции "Сибирского цемента" торгуются с дисконтом 42-50% к сопоставимым международным компаниям по прогнозным мультипликаторам EV/EBITDA на 2012-2013гг., которые составляют 4,1х и 3,5х соответственно", - заявили аналитики "ВТБ Капитала".
Прогноз по рынку:
Как отмечает аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олег Душин, западные рынки поддержали стремление российских инвесторов покупать акции перед выборами президента. "Ситуация в пятницу подтверждает выход ММВБ на уровень 1610 пунктов. На западных рынках ситуация в конце недели не выглядит слишком "бычьей", однако массовое размещение кредитов ЕЦБ продолжает приносить плоды, накануне успешно прошли размещения бондов Испании и Франции. Ожиданий заметной коррекции в Европе и США пока нет, хотя индекс S&P 500 в очередной раз перекуплен. Позитивный фон в пятницу сформирован двумя событиями - символическое падение обращений безработных в США и решение ISDA (Международная ассоциация по деривативам и свопам) о том, что выплаты по кредитно-дефолтным свопам (CDS) в связи с реструктуризацией долгов Греции производиться не должны. Общий объем греческих CDS оценивался в 70 млрд евро, к выплате пытались предъявить 3,2 млрд евро. Это решение ISDA, элиминирующее понятие дефолт из финансовой практики, обусловило рост финансового сегмента S&P 500, который передал 2 марта эстафету европейским банкам, а также Сбербанку. В пятницу основное событие в Европе - это саммит лидеров ЕС (27 стран), на котором должен быть подписан договор о финансовой дисциплине, саммит еврозоны (17 государств) отменен. Накануне же министры финансов ЕС разделили пакет помощи Греции на две части, выдача 71,5 млрд евро пока отложена, что, впрочем, не мешает Греции избежать дефолта 20 марта. С другой стороны, разделение пакета помощи свидетельствует о том, что общие фонды ЕС для ESM формируются с трудом и с дискуссиями. Поскольку итоги выборов в России и реакция на них имеют момент неопределенности, в понедельник, 5 марта, предполагаем негативное открытие рынка. Однако среднесрочная рекомендация (на неделю и больше) - мягкое "продавать"- снята с повестки дня, приоритет отдается долгосрочной рекомендации "покупать", - заключил эксперт.
российский рынокс quote.rbc.ru / Росбизнесконсалтинг