Доллар продолжает слабеть

Прогнозы:

• ЕЦБ оставит ключевую процентную ставку без изменения на уровне 1.5%.

• Японская иена продолжит умеренное ослабление (ключевой уровень к концу пятницы - $81.40) в ответ на продолжение валютных интервенций Банка Японии.

• Нефть WTI и Brent сегодня продемонстрируют резкий разворот (целевой уровень по западнотехасской смеси до конца дня - $92.50, а по североморской - $114.50).

Ручное управление подручными средствами

Мировая экономка продолжает отчаянно нуждаться в ручном управлении. За последние двое суток премьеры Италии и Испании, долговая ситуация чьих стран считается нестабильной, дважды собирали своих министров для выработки конкретных планов действий на случай возвращения спекулятивных атак на их суверенные долговые инструменты.

Надо заметить, что время выбрано не случайно: развязка долговых дебатов в США, по мнению многих, неминуемо переместит спекулянтов обратно на благодатную почву Европы. Вместе с тем, вчерашнее новое размещение португальских 3-месячных правительственных нот на сумму €750 млн прошло так, как будто в Европе вовсе и не было никакого долгового кризиса: соотношение спроса и предложения (bid-to-cover ratio) более 2.5 напоминает "лучшие дни" американских "казначеек". В результате весь выпуск был размещён с доходностью 4.967% против 4.982% на предыдущем аукционе. Этот успех позволил Испании набраться смелости и сообщить и о своём готовящемся облигационном размещении.

Между тем, центральным банкам Швейцарии и Японии уже совсем не до шуток: стремительно укрепляющиеся "защитные" франк и иена начали наносить серьёзный урон экспортному потенциалу их экономик. В результате центробанк альпийского государства позавчера, а Банк Японии - сегодня - провели массивные интервенции на валютном рынке (текущий курс "швейцарца" - $0.778, а "японца" - $79.21 (+$2.155)). За последние 12 месяцев иена выросла к доллару примерно на 11%, а за последний месяц - на 4%, и это стало пределом терпения местных экспортёров, чьи плачевные полугодовые результаты не оставили другого выбора японским властям кроме как действовать. Швейцария пошла ещё дальше, понизив учётную ставку в надежде отпугнуть растущих как снежный ком любителей carry trade. У Японии, ввиду её околонулевых ставок, как известно, такого важного инструмента в руках уже давно нет.

По итогам вчерашних невнятных торгов на Wall Street американские индексы под занавес всё-таки сумели вырваться в "зелёную зону": Dow прибавил 0.25% до 11,896 (по-прежнему не сумев преодолеть психологически важный уровень 12,000), Nasdaq продвинулся на 0.89% до 2,693, а S&P 500 подрос на 0.50% до 1,260. Поначалу столь ревностно ожидаемые рынком данные о новых рабочих местах от "проштрафившихся" в прошлом месяце из-за нерелевантных цифр ADP, которые на сей раз порадовали игроков (114 тыс. новых вакансий против прогноза +100 тыс.), не произвели должного эффекта на сползавшие индексы. Тем не менее, во второй половине сессии возобладало понимание, что оценивать рынок с точки зрения новой рецессии как свершившегося факта - несмотря ни на что, явно преждевременно, что позволило переломить многодневный медвежий тренд. Помимо запланированной на сегодня стандартной макростатистики, в центре которой будут находиться первичные заявки на пособия по безработице в США, внимание игроков будет приковано к квартальному отчёту воскрешённого после банкротства и вновь "выведенного в люди" GM.

На предстоящем сегодня заседании ЕЦБ ключевая ставка, скорее всего, будет оставлена без изменения на уровне 1.50%, и вся риторика будет сконцентрирована вокруг необходимости сплочения единой Европы для эффективного противодействия атакам "долговых спекулянтов", а также более детальному анализу проведённых недавно банковских стресс-тестов.

Ведущие американские индикаторы к концу дня смогли вернуть утраченные в начале сессии позиции. Вышедшие данные по рынку труда США оказались лучше ожиданий: прирост числа рабочих мест в частном секторе за июль - 114 тысяч против прогнозируемых 102. В итоге, индекс Dow Jones Industrial Average подрос на 0,25%, до 11896,44 пунктов. А индексы Nasdaq и Standard & Poor's 500 прибавили 0,89% и 0,50%, оказавшись на уровнях 2693,07 и 1260,34, соответственно.

Вышедшие недельные данные об изменении запасов нефти и нефтепродуктов за неделю оказали давление на цены нефтяного рынка. Кроме того, инвесторы опасались снижения спроса на сырье вследствие замедления роста ведущей экономики мира. По итогам торговой сессии нефть марки Brent обновила месячные минимумы, потеряв 3,23 доллара и закрывшись на отметке 113,23 долларов за баррель.

В настоящее время черное золото торгуется вблизи вчерашних минимумов. Азиатские рынки преимущественно вышли в "минус" порядка 0,1-0,3%.

На международном валютном рынке доллар продолжил слабеть против других валют. Эффект от интервенции Швейцарского национального банка оказался краткосрочным. Другая валюта, выступающая в роли защитного актива, японская йена, также продолжила свое восходящее движение. Слабость экономики США, а также удерживание Федеральным резервным банком ключевых ставок вблизи нулевых отметок и дальше будут оказывать давление на американскую валюту. В четверг мы ожидаем достижение основной валютной пары, евро-доллара, значений 1,4370-1,4390.

4 августа инвесторам следует следить за выходом следующей макроэкономической статистики: данных об объеме промышленных заказов в Германии за июнь, значений процентных ставок Европейского центрального банка и Банка Англии. Кроме того, в четверг станет известно число первичных обращений за пособием по безработице за неделю в США.

Размещено на ForexAW.com

с forexprognoz info / форекс прогноз