Отчет о позициях по валютным фьючерсам на 13.12.11 (IMM positioning)
Данный анализ базируется на отчете по сделкам трейдеров (Commitment of Traders (COT) Report) Американской федеральной комиссии по торговле товарными фьючерсами (Commodity Futures Trading Commission, CFTC). IMM-данные отображают анализ открытых фьючерсных позиций на каждый вторник, заключенных на Международном валютном рынке (International Money Market, IMM). Международный валютный рынок является подразделением Чикагской товарной биржи (Chicago Mercantile Exchange, CME).
В отчете участников рынка делят на две группы: коммерческие трейдеры (commercial traders) — участники, которые используют фьючерсные контракты с целью хеджирования, и некоммерческие трейдеры (non-commercial traders) — участники, использующие фьючерсные контракты с целью спекуляций.
Последние IMM-данные охватывают период c 30 ноября по 6 декабря.
график
график
Отчет IMM предоставляет неплохую картину того, каким было позиционирование накануне заседания ЕЦБ, состоявшегося в минувший четверг, и двухдневного саммита ЕС в конце недели. Несмотря на то что объем чистых коротких позиций по единой валюте сократился за неделю с 37.6% до 33.8%, он все равно находится на 2 стандартных отклонения выше среднего. Следовательно, вопреки отрицательному ЕЦБ в отношении покупки государственных облигаций, значительное снижение пары евро/доллар кажется маловероятным, поскольку позиционирование остается достаточно растянутым.
В основном некоммерческие инвесторы придерживались открытия длинных позиций по доллару США, несмотря на то что объем открытых позиций снизился до 15 млрд с рекордного минимума 19 млрд.
Сочетание удивительно оптимистичных макроэкономических показателей США и ослабления интереса к европейскому долговому кризису на фоне последних событий способно привести к выводу средств из рисковых активов. Это может означать дальнейшее ослабление американской валюты на этой неделе и потенциал к росту курсов евро и сырьевых валют (австралийца, новозеландца, канадца и мексиканца). Рынок в особенности остается «медвежьим» в отношении канадского доллара, в то время как трейдеры добавили к объему длинных позиций по австралийскому доллару на прошлой неделе.
В период, охваченный данными IMM, инвесторы ставили на понижение швейцарского франка в преддверии заседания Национального банка Швейцарии. Объем чистых коротких позиций по франку еще больше увеличился и достиг 26.2% открытого интереса. По всей видимости, это отражает надежды участников рынка на то, что Нацбанк опустит ключевую процентную ставку до минимума 0%, что было бы вполне логично, учитывая замедление темпов инфляции до –0.5% в ноябре. Дефляционные риски в Швейцарии возросли.
график
график
график
график
график
Размещено на ForexAW.com
с forex-mmcis ru / FOREX MMCIS group