Отчет о позициях по валютным фьючерсам на 17.01.12 (IMM positioning)
Данный анализ базируется на отчете по сделкам трейдеров (Commitment of Traders (COT) Report) Американской федеральной комиссии по торговле товарными фьючерсами (Commodity Futures Trading Commission, CFTC). IMM-данные отображают анализ открытых фьючерсных позиций на каждый вторник, заключенных на Международном валютном рынке (International Money Market, IMM). Международный валютный рынок является подразделением Чикагской товарной биржи (Chicago Mercantile Exchange, CME).
В отчете участников рынка делят на две группы: коммерческие трейдеры (commercial traders) — участники, которые используют фьючерсные контракты с целью хеджирования, и некоммерческие трейдеры (non-commercial traders) — участники, использующие фьючерсные контракты с целью спекуляций.
Последние IMM-данные охватывают период с 3 по 10 января.
график
график
Инвесторы вновь добавили к рекордному объему коротких позиций по евро, вследствие чего он достиг 53% открытого интереса. Подобные ситуации в позиционировании обычно подразумевают высокую вероятность коррекции. Тем не менее в отношении евро возможен лишь небольшой краткосрочный коррекционный рост. Во-первых, данные IMM могут немного преувеличивать общее позиционирование на рынке, поскольку диапазон торгов по паре евро/доллар на рынке опционов продолжил сужение, и торги проходят вблизи нейтральных уровней. Во-вторых, ситуация в Еврозоне остается напряженной на фоне ключевых факторов риска: долгового кризиса в Греции и возможных действий со стороны рейтинговых агентств. И все же, несмотря на то что участники рынка, вероятно, по-прежнему будут открывать короткие позиции по единой валюте, имеет смысл на некоторое время остаться в стороне от рынка.
Инвесторы добавили 1.4 млрд долларов к общему объему чистых длинных позиций по американской валюте. Объем открытых позиций по доллару США, так же как и по единой валюте, находится вблизи рекордных уровней. Однако отметим, что сохраняются длинные позиции по австралийскому и новозеландскому долларам и японской иене. Один из самых интересных вопросов первого квартала 2012 года — сможет ли американец торговаться в тандеме с рисковыми активами? С начала года индекс доллара США (DXY) вырос на 1.6% на фоне оптимистичных макроданных, и на сегодняшний день фундаментальный фактор остается главным драйвером дальнейшего укрепления американской валюты. В целом основным аргументом против доллара остается дефицит текущего счета США.
график
график
график
график
график
Размещено на ForexAW.com
с forex-mmcis ru / FOREX MMCIS group