Для доллара неделя началась более чем удачно. Сумев изрядно укрепиться по всему спектру рынка на фоне падения акций и новой волны закрытия спекулятивных сделок, он доказал, что все еще остается "безопасной валютой". Между тем опубликованные вчера отчеты по американской экономике, в массе своей, оказались хуже ожиданий. Так, по данным Министерства финансов, в апреле интерес иностранных инвесторов к активам США оказался довольно вялым: чистые покупки долгосрочных ценных бумаг, векселей и облигаций выросли всего на 11.2 млрд. долларов по сравнению с 55.4 млрд. долларов в марте. Индекс активности в секторе обрабатывающей промышленности Empire, публикуемый нью-йоркским отделением ФРС, в июне упал до -9.41 с -4.55 в июне, что свидетельствует о дальнейшем сокращении деловой активности. Индикатор отгрузок, увеличившийся в прошлом месяце впервые с июня 2008 года, снова перешел на отрицательную территорию. Фактически, в минусах оказались все компоненты индекса, включая выплаченные/полученные цены, новые заказы, запасы и число сотрудников. В такой ситуации навряд ли уместно говорить о каком-либо восстановлении. Сегодня Министерство торговли США публикует данные по начатым проектам жилищного строительства, а также по выданным разрешениям на строительство за май. Экономисты, в целом, настроены весьма оптимистично, прогнозируя рост показателей (согласно средним прогнозам, число жилищных строительств в мае увеличилось до 485 тыс. с 458 тыс, а число выданных разрешений - до 508 тыс. с 498 тыс). Данные на уровне или выше прогнозов могут улучшить настроения на рынке. В конце концов, все началось с рынка жилья, поэтому признаки восстановления в этом секторе воспринимаются на ура. Стабилизация цен, а также неожиданный рост объема продаж на первичном и вторичном рынке в апреле несколько обнадежили инвесторов. Посмотрим, подтвердят ли сегодняшние данные развитие благоприятных тенденций в данном секторе экономики.
Судьба евро вчера складывалась с точностью до наоборот. Статью в Telegraph о плачевном состоянии европейского бизнеса и данные о сокращении уровня занятости за первый квартал дополнили комментарии официальных лиц ЕЦБ о том, что убытки коммерческих банков региона, вероятно, к 2010 году возрастут еще на 283 млрд. долларов. Это связано с тем, что европейские банки, в отличие от своих американских коллег, не спешат списывать безнадежные активы, растягивая удовольствие. Таким образом, негативные новости по финансовому сектору Европы, очевидно, продолжат поступать еще в течение некоторого времени, по мере того, как финансовые учреждения будут вынуждены признавать свои убытки. Сегодня утром евро сумел отыграть часть потерь и подняться от минимума на уровне 1.3748 до текущего значения 1.3850. В большей степени, движение обусловлено техническими факторами. А также позиционированием в преддверии насыщенного в фундаментальном плане дня. Сегодня Еврозона публикует отчет по инфляции. Согласно предварительным данным, майская инфляция в Еврозоне не изменилась ни в месячном, ни в годовом исчислении. Скорее всего, окончательный отчет не повлияет на общую картину, однако, любое отклонение в сторону дефляции может стать поводом для новой волны продаж евро. Кроме того, Европейский центральный банк уже объявил о том, что индекс CPI, вероятно, продолжит падать в течение ближайших месяцев и вернется на позитивную территорию лишь к концу 2009 года. Еще одним важным событием станет публикация индекса ZEW. Согласно прогнозам, индекс ожиданий инвесторов и аналитиков в июне вырос до 35.0 по сравнению с 31.1 в мае. Если прогноз оправдается, индекс установит новый максимум с июня 2006 года.
Британский фунт вчера также снижался против доллара, однако, ему удалось существенно укрепить позиции в паре с евро. Отчасти, позитивный настрой в отношении фунта был спровоцирован публикацией оптимистичного отчета Британской конфедерации производителей. С начала торгового дня фунт/доллар отвоевал более ста пунктов, поднявшись от минимума на 1.6214 до 1.6328. Тем не менее, пара все еще движется в рамках нисходящего канала на часовом графике. Кроме того, сегодня по Великобритании выходит индекс CPI, который может разочаровать быков по фунту. Согласно прогнозам, в мае индекс потребительских цен в месячном исчислении вырос на 0.3% по сравнению ростом на 0.2% в апреле, однако, годовой показатель, вероятно, снизился до 2.0% против 2.3% в апреле. Подобное значение зафиксирует минимум за последние 19 месяцев, а также вернет CPI на целевой уровень Банка Англии. Между тем, по прогнозам Центробнака, инфляция в течение года может существенно снизиться, поэтому неожиданно резкое отклонение данных от прогнозных в сторону понижения может спровоцировать продажи британской валюты.
Иена вчера росла по всему спектру рынка, не исключая доллар. Все дело, как всегда, в бегстве от риска, спровоцированном падением на фондовом рынке. Сегодня утром тенденция продолжилась с новой силой. Рынки акций остаются под давлением, вынуждая инвесторов закрывать позиции по рисковым активам и выводить средства в так называемые "валюты-убежища". Совершенно очевидно, что в настоящее время динамика иены определяется исключительно отношением к риску и, соответственно, напрямую зависит от фондовых индексов. Иена растет и против доллара, несмотря на то, что он тоже входит в категорию валюты убежища. Более того, сегодняшнее движение почти в сто пунктов от уровня открытия на 97.83 до текущего значения 96.27 просто впечатляет. В данном случае, ослабление евро против иены оказывает давление и на доллар/иену, укрепляя позиции японской валюты. И все же знаковым событием вторника для иены стало объявление решение по ставке Банка Японии с последующими комментариями по состоянию экономики. Как и ожидалось, ставка была оставлена на уровне 0.1%, однако руководство ЦБ объявило о пересмотре своей экономической оценки в сторону повышения на фоне улучшения данных по объему промышленного производства, экспорта и потребительских настроений. "В экономике Японии не наблюдается дальнейших ухудшений", - говорится в отчете. "Экспорт и объем производства демонстрируют признаки роста". Следует отметить, что Банк Японии повышает свою оценку уже второй месяц подряд. Это явно вдохновляет инвесторов на покупку иены
