форекс
Формально следующее значимое событие — это саммит европейских лидеров в Брюсселе 25-26 марта, где, как предполагается, может быть поставлена точка в греческом деле. В свою очередь, любая заминка или очередной приступ непонимания между Грецией и Германией, либо между Германией, Францией и МВФ может подстегнуть спекуляции о том, что дефолта в Греции не избежать, о чем накануне писали в UBS, и вызвать новую волну продаж в EUR\USD.
С точки зрения технического анализа по-прежнему много упирается в прохождение в евро\доллар нижней границы коридора 1,3450-1,3750, что уже само по себе может являться сильным сигналом к продажам. В данном случае любой коррекционный рост курса евро к 1,3450-1,35 мы советуем использовать для открытия новых «коротких» позиций. К слову говоря, пересмотрели свои взгляды на евро\доллар и в Goldman Sachs, отметив, что раньше в банке несколько недооценивали негативное влияние на евро текущего суверенного кризиса. Напомним, что ранее в Goldman Sachs призывали покупать EUR\USD со стоп-лоссом по закрытию курса по итогам дня ниже 1,35.
Treasuries Довольно-таки запутанной при этом остается ситуация с рынком казначейских облигаций США, где в среду доходности испытали рекордный дневной рост за последние 8-9 месяцев. С одной стороны, сильное падение цен на бонды можно объяснить ростом напряженности между США и Китаем в вопросе ревальвации юаня и рисками относительно того, что китайская сторона в качестве аргумента в споре может использовать свой статус крупнейшего в мире держателя Treasuries, который может сократить объемы покупок бондов. Странно при этом тогда, что на фоне снижения цен на казначейки мы не увидели падение курса доллара.
С другой стороны, все произошедшее с Treasuries можно было бы объяснить волной недоверия к суверенным гособлигациям после решения Fitch по Португалии, но это кажется маловероятным как и то, что падение цен на бонды было вызвано исключительно проходящими на этой неделе аукционами по размещению казначеек (в среду на 42$ млрд при довольно-таки низком спросе размещались 5-летние бумаги, на четверг запланировано размещение 7-леток).
Куда более подходящим объяснением представляется нам то, что рынок госдолга США начинает все более четко отражать предстоящие перемены в политике ФРС и, в частности, сейчас постепенное ухудшение ситуации с ликвидностью с учетом завершения QE и сворачивания ряда локальных программ в поддержку ликвидности. Достаточно вспомнить, как летом прошлого года, когда ликвидность на рынках нарастала мы одновременно видели рост рынка акций США и рост цен на Treasuries. Сейчас, по-видимому, денег становится меньше, что банально находит отражение в том, что их вытаскивают из Treasuries, что может быть негативным опережающим сигналом для фондовых рынков и S&P500 и положительным моментом для доллара. Обзор предоставлен компанией Admiral Markets. Аналитик Константин Бочкарев
евро
адмирал маркет
forextrade.ru