Вот и подошла к концу весна, сегодня в последний майский день подведем итоги, которые для единой валюты мягко сказать оказались неутешительными, а если говорить прямо, то в мае евро было на краю пропасти. Курс EUR/USD напомнил многим осень 2008г, когда пара летела вниз, как «падший ангел», которого низвергнули с небес. Майская черная свеча входит в тройку самых больших медвежьих свечек за всю 12-летнюю историю единой валюты, что говорит о серьезных намерениях медведей. Основной причиной такого падения единой валюты стала катастрофическая ситуация вокруг Греции, которая может повториться и в ряде других европейских стран. Чтобы не допустить совсем больших проблем, ЕС и США приняли грандиозные финансовые решения о создании фонда в 750 млрд евро и открытие своп-линий в долларах США. Это обмен валютой между центральными банками: ФРС берет себе евро, предоставляя ЕЦБ доллары, а ЕЦБ эти евро просто эмитирует. Эти меры сопоставимы с принятыми США осенью 2008 года когда ФРС скупала облигации у американских банков, предоставляя им наличку. Но проблемы Греции выступили поводом, а не причиной финансовых потрясений, ситуация назревала уже полгода. Еще осенью 2009 года западные страны, объявив о начале программ «выхода из мер стимулирования экономики» стали сокращать предоставление ликвидности. Особенно заметно это произошло в США, сокращение долларовой накачки банков привело к росту спроса на доллар, и он начал расти с конца ноября 2009г с уровня 1.5000. Доллар по-прежнему единственная надежная гавань для денег, и это привело к некоторому дефициту долларов на мировом рынке. Рост доллара должен приводить к снижению номинированных в этой валюте активов, но этого почти не происходило последние полгода – более того, цены на некоторые из активов даже выросли. А потом произошел срыв, вслед за резким ростом доллара в начале мая упала цена на нефть и металлы, кроме золота. Когда ФРС прекратил с апреля 2010 года «долларовую накачку» и как только меры стимулирования экономики прекратили свое действие, кризис стал возвращаться. Но многие эксперты считают, что доллар дальше расти уже не будет, а курс EUR/USD ниже 1,2000 не упадет, т.к. он признается основными ЦБ недопустимым. Но и роста обратно к 1.5000 так же не будет, скорее всего, доллар будет колебаться вокруг 1.3000, а интервенции курса EUR/USD ограничатся лишь поддержанием стабильности курса. На месячном графике (рис.1) видно, что уже 6 свечек подряд закрываются черным цветом, чего не было с 1999г, но тогда месячные свечки были намного меньше. Курс EUR/USD пробил несколько очень сильных support, это трендовая линия «F», проведенная через минимумы 2002 и 2008гг, совпадающую с ней 84-месячную (7-летнюю) скользящую среднюю SmA84 и первый Фиб-узел коррекции (38.2%) от всего 7-летнего роста 0.8225 – 1.6037. Все эти support проходили около психологической границы 1.3000, после чего пара пробила среднюю линию канала «DD’», линию поддержки «G», проведенную через минимумы 2005 и 2008гг и психологическую границу 25-й фигуры. К тому же пара обновила минимум 2008г на отметке 1.2330, но не смогла дойти до психологической границы 20-й фигуры, а в качестве основного support выступил уровень 50% коррекции. С технической точки зрения, снижение курса EUR/USD еще возможно, ближайшей целью после прохождения границы 20-й фигуры будет минимум 2005г на отметке 1.1638 и далее в район границы 12-й фигуры, где проходит второй Фиб-узел коррекции (61.8%). Это подтверждает месячный моментум, который находится в отрицательной области и даже нет намека на торможение. Но все же отметим, что сейчас на первый план выходят внешние факторы, а значит вероятность падения пары ниже уровня 1.2000 маловероятна.
Рис.1
график евро/доллар
Посмотрим дневной график (рис.2), на котором видно, что курс EUR/USD в середине мая сделал попытку пробить нижнюю границу основного 5-месячного нисходящего канала «А-А’», но она оказалась краткосрочной. Пара не смогла закрепиться ниже границы 22-й фигуры, а в качестве основного support выступил уровень 323.6% статичных Фибо-расширений от начального импульса 1.5140 – 1.4216. Но и сильного отскока вверх так же не получилось, курс EUR/USD не дошел до первого Фиб-узла коррекции (38.2%) от последней нисходящей ветки 1.3691 – 1.2142 и снова начал снижение. Так же в качестве resistance выступила верхняя граница более мелкого нисходящего канала «С-С’», проведенного через основные экстремумы этого месяца. В итоге картина недельной давности повторилась, пара возобновила снижение, но немного не дошла до последнего многолетнего low и отскочила вверх. Образовалась разворотная свечная модель «просвет в облаках», которая требует подтверждения, которого пока не получилось. Так же можно отметить, что может сформироваться разворотная фигура «двойное дно» и если курс EUR/USD закрепится выше отметки 1.2500, то евро может пойти вверх на 250-300 пунктов в район. В качестве ближайших resistance остается линия сопротивления «С», уровень 38.2% коррекции, 21-дневная скользящая средняя SmA21 и средняя линия канала «А-А’». После пробития последнего high на отметке 1.2672 следующей целью быков будет психологическая граница 30-й фигуры, около которой располагается линия сопротивления «А», а чуть ниже проходит уровень 50% коррекции. Для дальнейшего роста евро нужны сильные внешние факторы которых у единой валюты пока нет, кроме того, что индикатор MACD разворачивается вверх и пересек свою сигнальную линию. А вот вероятность возобновления down-тренда остается довольно высокой, хотя бы потому, что спекулянты любят психологические «круглые цифры». По этому, игроки могут попытаться протестировать границу 20-й фигуры, разбить сильный опционный барьер, собрать многочисленные стопы, а потом уже закрывать многочисленные короткие позиции. Текущая неделя довольно богата на выход важной макроэкономической статистики, даже в понедельник (выходной день в Британии и США) будут опубликованы индексы уверенности и настроения бизнес среды в Еврозоне и индексы потребительских цен. Во вторник выйдут индексы деловой активности PMI-ISM, безработица в Германии и Еврозоне и строительные расходы по США. В среду обратить внимание на индексы цен производителей PPI по Еврозоне, а в четверг выйдут индексы деловой активности PMI-ISM в сфере услуг, розничные продажи по Еврозоне, промышленные заказы в США и занятость в частном секторе от агентства ADP. В пятницу выйдет предварительное значение ВВП Еврозоны за 1 квартал, но основное внимание игроков будет направлено на данные по американскому рынку труда.
Рис.2
график евро/доллар
Рассмотрим короткий 3-часовой график (рис.3), из которого видно, что курс EUR/USD после 3-недельного падения в нисходящем канале «К-К’» ушел в боковой диапазон, при этом, амплитуда колебаний снижается. Видно, что в середине месяца образовалась разворотная фигура «перевернутая голова – плечи», которая даже не смогла полностью «отработать» себя (рост составил чуть меньше высоты головы). В середине прошлой недели пара пошла вверх, но даже не смогла пробиться к психологической границе 25-й фигуры. В качестве основных resistance выступили линия сопротивления «К», 100-я экспоненциальная скользящая средняя EmA100 и уровень 50% коррекции от последнего нисходящего движения 1.2672 – 1.2151. По сути, курс EUR/USD ушел в вязкий боковой рейндж, что подтверждает индикатор RSI, который движется между границами экстремальных зон, а в последние дни и вовсе дрейфует вдоль среднего уровня 50. Сегодня рынок очень вялый, вследствие того, что в крупнейших финасовых центрах (Британии и США) выходные дни, но с началом июня может начаться новое движение. Если медведи находились в состоянии отдыха (брали передышку), то down-тренд может возобновиться. Для его ускорения пара должна пробить последние майские low на отметках 1.2151 и 1.2142, а основной целью остается психологическая граница 20-й фигуры. В качестве ближайшего support будет выступать средняя линия канала «К-К’», а несколько ниже границы 1.2000 проходит уровень 138.2% классических Фибо-расширений от начального импульса 1.3359 – 1.2521 и коррекции до 1.3093. Следующей целью будет уже более сильный уровень 161.8% тех же расширений, который проходит около отметки 1.1740, но для этого снижения нужны сильные внешние факторы. Напротив, если быки пойдут в атаку, то для развития более сильной восходящей коррекции курс EUR/USD должен обновить последний high на отметке 1.2451 и закрепиться выше психологической границы 25-й фигуры. Следующей целью будет максимум предыдущей недели на отметке 1.2672, пробитие которого приведет к дальнейшему росту евро. Основной целью остается психологическая граница 30-й фигуры, но для ее достижения быкам необходимо будет прорвать верхнюю границу гэпа на отметке 1.2919.
Рис.3
график евро/доллар
fxclub
fxclub.org