Несмотря на то, что решение о повышении ставки Резервным банком Новой Зеландии было ожидаемым, оно смогло буквально взорвать рынки - склонность к покупкам рисковых инструментов прослеживалась сегодня по всему спектру рынку, а лидерами роста, что вполне ожидаемо, стали, так называемые, сырьевые валюты - австралийский, новозеландский и канадский доллары.
Напомним, что Резервный Банк Новой Зеландии поднял свою ключевую процентную ставку с рекордного минимума 2,5% до 2,75%. Причем банк увеличил ставку впервые с июля 2007 года, мотивируя это тем, что риски инфляции несут для экономики страны более существенную угрозу, нежели ослабление темпов восстановления экономической активности. В итоговом заявлении, опубликованном сегодня в Веллингтоне, Управляющий Резервного Банка Алан Боллард заметил, что "базовое инфляционное давление может увеличиться". Глава РБНЗ также заявил, что "сокращение стимулов в экономике не окажет негативного влияния", а дальнейшее ужесточение кредитно-денежной политики будет зависеть "от экономических и финансовых тенденций рынка".
Касаясь болезненной темы "керри-трейда", когда инвесторы, занимая валюту в странах с низкими процентными ставками, покупают на нее более высокодоходные инструменты, такие как новозеландский доллар, тем самым подстегивая рост местной валюты, Боллард, также как и в прошлом месяце, заметил, что "постепенное ослабление новозеландского доллара остается желательным".
Вот уж, как говорится, "надеяться никогда не вредно..."
Здесь следует заметить, что только против доллара США курс "киви" подорожал более чем на 6%, при этом новозеландские процентные ставки по-прежнему остаются наиболее привлекательными в сравнении с процентными ставками большинства промышленно-развитых стран. Также заметим, что, на фоне рисков разрастания долгового кризиса в Европе, большинство стран-соседей по региону оставили свои процентные ставки без изменений - РБА 1 июня сохранил ставку неизменной, аналогичные решения приняли центральные банки Индонезии, Филиппин и Таиланда.
Другим фактором поддержки расширения риск-аппетитов инвесторов стали данные Бежевой книги ФРС США, отразившие улучшение экономической ситуации во всех регионах страны. Несмотря на то, что темпы роста активности оказались умеренными, однако, в апреле и мае состояние экономики улучшилось почти во всех 12-ти регионах ФРС. "Ситуация с экономической активностью продолжила улучшаться с момента публикации последнего отчета во всех 12 регионах ФРС, хотя многие регионы описали темпы роста активности как умеренные", - сообщалось в обзоре.
Вчера вечером были опубликованы исследования экспертов банка Deutsche Bank, которые несколько успокоили рынки, умерив эмоциональные оценки текущего состояния некоторых валютных стратегов в отношении единой европейской валюты. Так, эксперты Deutsche Bank заявили, что, несмотря на снижение курса евро/доллар более чем на 16% с начала этого года, ошибочно считать евро валютой, "дешевой в абсолютном выражении".
Они также напомнили рынкам, что единая европейская валюта, на момент своего появления, торговалась на уровнях 1,18 против доллара. Сегодня же, по мнению экспертов Deutsche Bank, паритет покупательной способности евро против доллара составляет 1,15-1,20, что находится даже ниже текущих уровней. При этом прогнозов экспертов предполагает дальнейшее снижение курса евро/доллар. Так, если через три месяца они ожидают увидеть пару на отметке 1,20, то через 12 месяцев – у уровня 1,10.
То есть, на наш взгляд, сегодня пришло время вернуть евро историческую, а вернее, экономическую "справедливость", и не более того.
Следует заметить, что при текущих уровнях евро немецкий экспорт все активнее завоевывает рынки сбыта, возвращая ранее утерянные позиции. "Оздоровительный" эффект также наблюдается и в других крупных экономиках Еврозоны.
Напомним, что сегодня в 11:45 GMT будут подведены итоги заседания Управляющего совета ЕЦБ по вопросу изменения процентных ставок в Европе(16). Рынку уверены в том, что ЕЦБ оставит ставку неизменной, однако, фокус внимания направлен на высказывания президента банка Трише на пресс-конференции по окончании заседания (в 12:30 GMT).
Рекордный уровень депозитов коммерческих банков у ЕЦБ указывает на сохраняющиеся опасения в отношении финансовой системы Еврозоны. Кроме этого, разница между рыночной доходностью государственных облигаций Португалии, Испании и Италии, в сравнении с аналогичными облигациями Германии, по-прежнему, остается весьма существенной. Напомним, что высокий спрос на немецкие 10-летние облигации, уронил вчера их рыночную доходность до очередного рекордного минимума.
Также напомним, что одновременно с началом пресс-конференции по результатам заседания Управляющего совета ЕЦБ (в 12:30 GMT) будет опубликована весьма значимая статистика из США:
- количество заявлений на пособие по безработице в США за неделю к 05.06. Эксперты ждут значения показателя 449 тыс., тогда как предыдущее значение равнялось 453 тыс.
- торговый баланс в США за апрель. Средний прогноз составляет -40.9 млрд. долларов, в то время как предыдущее значение равнялось -40.4 млрд. долларов.
Попытки пары евро/доллар пробиться выше отметки 1,20, вчера наконец увенчались успехом. Напомним, что следующая цель находится на уровнях 1.2110 - 50, после достижения которых, как мы ожидаем, на рынке вновь проявится "медвежья" активность.
Напомним снова, что способность курса преодолеть "вязкую" область ордеров на продажу на уровнях 1.2150 - 1.2230, сформирует очень сильный сигнал, указывающий на продолжение повышательной коррекции. В этом случае, ближайшей целью роста станет отметка 1.2480, а после преодоления очередного пояса ордеров на продажу в области 1.2480 - 1.2670, откроется возможность достижения ключевых целевых ориентиров у отметки 1.30. Однако, этот сценарий предполагает среднесрочную реализацию, пока же, для агрессивных игроков, актуальными остаются краткосрочные покупки с целями на уровнях 1.2110 - 50
график евро/доллар
график фунт/доллар
график доллар/франк
график доллар/иена
Обзор подготовил Валиев Вахид
forexmarketgates
forexmarketgates.ru