Очевидно, что "евробыки" с начала июня, почувствовав близость "летних пастбищ", отнюдь не намерены отступать - в пятницу, после невыразительных торгов в Азии и Европе, с приходом американских игроков позитивный настрой вновь стал доминирующим на рынке.
Так, в первой половине пятницы, сдержанность инвесторов в преддверии саммита "Большой Двадцатки", который намечался в выходные в канадском Торонто, а также очередная волна роста цены страховки от дефолта в Греции до нового рекордного уровня, привела основные валюты к умеренной просадке против доллара и йены.
Инвесторы внимательно отслеживают оценки рейтинговых агентств, что порою приводит к очевидным манипуляциям на рынке облигаций - напомним, что очередное снижение статуса греческих гособлигаций произошло сразу после заявлений агентств Moody's Investors Service Inc. и Fitch Ratings о снижении рейтинга.
Член Управляющего совета ЕЦБ Эвальд Новотны в своем пятничном выступлении снова попытался найти "виновных на стороне": "Рейтинговые агентства играют негативную роль, оказывая дестабилизирующее влияние на ситуацию".
При этом чиновник вновь напомнил, что "странам Еврозоны необходимо ограничить бюджетные дефициты и сдержать рост государственного долга".
Кроме того, Новотны в очередной раз попытался убедить рынки в том, что сегодня нет причин для беспокойства относительно ценовой стабильности: "Инфляция в Европе пока не вызывает опасений у ЕЦБ, и не должна стать препятствием для отхода от налогово-бюджетного стимулирования и дополнительной ликвидности в Еврозоне".
На наш взгляд, эти заявления Эвальда Новотны лишь подтверждают ожидания того, что ЕЦБ, скорее всего, возобновит покупки покрытых облигаций, даже после того, как на этой неделе истечет срок действия программы официальных покупок бондов.
Очевидно, что очередные проблемы на финансовых рынках ЕС, в условиях сохраняющихся рисков разрастания долгового кризиса, и есть уже вполне весомый повод для продления программы покупок.
Напомним, что в рамках программы ЕЦБ приобрел покрытых облигаций на сумму порядка 60 миллиардов евро - "капля в море" в сравнении с аналогичными программами ФРС США.
Ситуация на сырьевых площадках также особо не вдохновляла инвесторов. Некоторая стабилизация цен на нефть, после трехдневного снижения, не исключала возобновления нисходящего тренда. В итоге, снижение спроса на более рисковые инструменты способствовало снижение курсов, так называемых, сырьевых валют - австралийского, канадского и новозеландского доллара, что, в свою очередь, оказывало давление на евровалюты.
Заметим, что накануне и американские фондовые площадки завершили день снижением, причем четвертый подряд.
Напомним, что активность инвесторов оставалась невысокой на протяжении всей пятничной сессии, что, в итоге, и обусловило существенную волатильность на вечерних торгах. Публикации из Еврозоны не отличались особым позитивом, что также продолжало способствовать повышению спроса на доллары и йены.
Напомним, что индекс цен на импорт в Германии за май составил +0.6% за месяц, +8.5% за год. Тогда как эксперты ожидали -0.6% за месяц, +7.4% за год, при этом предыдущее значение показателя было равным +2.0% за месяц, +7.9% за год.
А уточненное значение индекса валового внутреннего продукта во Франции за первый квартал оказалось на уровне прогнозов экономистов. Так, ключевой экономический индикатор, при прогнозе +0.1% за квартал, составил +0.1% за квартал. Тогда как предварительное значение равнялось +0.1% за квартал, +1.2% за год.
Напомним, что "бычья атака" начала формироваться на фоне публикаций из США. Так, окончательное значение индекса ВВП в США за первый квартал, при разбросе прогнозов экспертов от +2,6% до +3,0%, и уточненном значении +3,0%, составило +2,7%. При этом компоненты отчета оказались весьма неоднородными. Так, если индекс расходов на личное потребление в первом квартале 2010 года снизился едва заметно, с +1,6% до +1,5%, то окончательные продажи сократились более существеннее, с +1,4% до +0,8%. В тоже время, на фоне оптимизации затрат, прибыли компаний возросли с +8,4% до +12,1%.
Еще более порадовала игроков цифра окончательного значения индекса настроений потребителей Мичиганского университета в США за июнь - опережающего индикатора, весьма значимого для экспертов. Напомним, что, при прогнозе 75.5, и предварительном значении 75.5, значение показателя составило 76.0.
В итоге, на американских торгах пара евро/доллар взлетела с уровня 1.2253 до 1.2392, укрепившись в течение одной торговой сессии почти на 140 пунктов. Мощный прирост показали и все остальные валюты - так, рост некоторых сырьевых валют и британского фунта едва не составили две фигуры.
Напомним, что мы сохраняем свой взгляд на рыночные перспективы: после текущего периода торговли в диапазоне между 1.2210 и 1.2466, снижение курса евро/доллар может возобновиться. Следующей целью снижения может стать отметка 1.21, вблизи которой мы ожидаем возобновления "бычьей" активности.
В итоге, в случае появления разворотных сигналов у 1.21, и формирования новой волны роста, следующими ценовыми ориентирами могут стать уровни 1,30 -1,31.
Учитывая вышеизложенное, предлагаем агрессивным игрокам осторожные позиции (небольшим количеством лотов) в рамках указанного выше диапазона
Стратегическим же инвесторам, перед рассмотрением торговых решений относительно среднесрочных покупок с целью на 1.30, необходимо дождаться реализации более глубокой коррекции (к 1.21)
график валютной пары евро/доллар
график валютной пары фунт/доллар
график валютной пары доллар/франк
график валютной пары доллар/иена
Обзор подготовил Валиев Вахид
forexmarketgates
forexmarketgates.ru