Мы ожидаем появления сигналов разворота на рынке Forex на текущих уровнях.

Как отмечает аналитик "Пробизнесбанка" Вахид Валиев, в ходе пятничных торгов пара евро/доллар достигла "заветной" цели на отметке 1,30, после чего вновь откатилась к уровням начала дня. Негативное влияние на доллар в первой половине дня по-прежнему продолжали оказывать опасения инвесторов в отношении темпов роста экономики США, а также снижение азиатских фондовых индексов. При этом дополнительное давление на доллар оказывало снижение курса доллар/иена, который упал до уровня 86,26, минимального с ноября прошлого года. Примечательно, что иена в пятницу укреплялась, даже несмотря на слабость выходящей в Японии статистики. Так, индекс деловой активности в сфере услуг в Японии за май составил -0,9%, тогда как средний прогноз показателя составлял -0,6%, а предыдущее значение было равным +2,1%. После падения пары на рынке вновь появились спекуляции о том, что в случае дальнейшего усилении курса иены и ее приближения к 16-летним максимумам, находящимся на отметке 79,76, руководство Банка Японии и Минфина могут предпринять нерыночные методы воздействия, не исключающие возобновление валютных интервенций, к чему в последний раз финансовые власти Японии прибегали в 2004 году.

В то же время поддержку риск-аппетитам оказывало снижение беспокойства инвесторов относительно долговых проблем в ряде стран Евросоюза - тема, которая в последние недели оказалась слегка подзабытой. Кроме того, оптимизм инвесторов поддерживался серией положительных финансовых отчетов американских компаний, тогда как слабые макроэкономические показатели в США, опубликованные в течение прошедшей недели, продолжали оказывать негативное влияние на курс доллара. Рост европейских фондовых индексов также не остался незамеченным, оказывая поддержку курсу единой валюты. Причем курс евро, подрастая, легко преодолевал противодействие ордеров на продажу, традиционно выставляемых игроками на рынке опционов вблизи сильного уровня 1,3000. Не смогли умерить "бычий" настрой и публикации из еврозоны, согласно которым торговый баланс в Европе (16) за май составил -3,4 млрд евро, тогда как предыдущее значение было равным +1,8 млрд евро. Показатель оказался не только на неожиданно низком уровне, но продемонстрировал значительную отрицательную динамику.

Рост основных валют происходил в пятницу на относительно невысоких объемах, поскольку внимание большинства игроков было направлено на публикации важных экономических данных в США. В итоге с начала выхода серии американской статистики оптимизм на рынках начал иссякать, что позже привело котировки более рисковых инструментов к развороту, а затем к существенному падению. В результате рыночные преференции вновь получили привычные "защитные" активы - американский доллар и японскую иену. Нисходящая динамика в итоге доминировала не только на валютных рынках - очевидное превосходство "медведей" наблюдалось на мировых рынка сырья, а также на американских фондовых площадках. Следует сказать, что первая порция статистики из США, опубликованная в 12:30 GMT, не принесла особого негатива - июньские показатели потребительских цен оказались близки к ожидаемым. Так, индекс потребительских цен в США за июнь оказался равным -0,1% за месяц, тогда как консенсус-прогноз составлял -0,1% за месяц, а предыдущее значение -0,2% за месяц, +2,0% за год. В то же время индекс потребительских цен без учета цен на продукты питания и энергоносители в США за июнь составил +0,2% за месяц, тогда как экономисты прогнозировали +0,1% за месяц. Следующая публикация оказалась не столь оптимистичной - объем покупок иностранными инвесторами долгосрочных американских активов в мае снизился до +35,4 млрд долларов. В то же время предыдущее значение показателя TICS было пересмотрено с +83,0 до +81,5 млрд долларов. Еще более разочаровывающим оказалось предварительное значение индекса настроений потребителей Мичиганского университета в США за июль, которое при прогнозе 74,3 и предыдущем значении 76,0 составило 66,5.

Мы пока по-прежнему склонны рассматривать стремительный рост евровалют на прошедшей неделе как финальный аккорд перед началом глубокой коррекции. Однако следует признать, что волатильность летних рынков ранее не была нами учтена в полной мере. Поэтому в сегодняшнем рассмотрении ситуации нельзя исключать и последнего выброса к отметке 1,3130. Мы теперь ожидаем появления сигналов разворота на текущих уровнях. В сырьевых валютах, как и в иеновых кроссах, уже обозначились первые признаки смены тенденции, а исторический опыт подсказывает, что без поддержки этих инструментов продолжение роста в евровалютах вряд ли будет возможным. В итоге мы рекомендуем, дождавшись признаков разворота, агрессивным игрокам начинать продажи пары евро/доллар с целью на отметке 1,2470. При этом стратегическим игрокам следует также рассмотреть эту возможность для открытия краткосрочных продаж, не забывая при этом о защитных стопах.

rbc.ru