Очевидно осознав степень влияния своих речей на рынок, глава ФРС Бен Бернанке, выступая в четверг в нижней палате Конгресса США, добавил оптимистичной тональности в свой доклад. В итоге, в сравнении с его предыдущем выступлением в среду перед Сенатом, вчерашнее выступление не оказало на рынки столь негативного влияния. Кроме того, внимание рынков уже начало смещаться на другую актуальную тему - сегодняшнюю публикацию итогов "стресс-тестов" крупнейших европейских банков.
Напомним, что глава Резерва заявил вчера, что "экономика США возобновит постепенное восстановление", так как "напряженность на европейских долговых рынках спадает". Однако, главным отличием двух речей Бернанке в Конгрессе США, на наш взгляд, стало вчерашнее признание главы Федрезерва в том, что ЦБ готов принять меры, если состояние экономики не продолжит улучшаться - то есть те слова, которые инвесторы надеялись услышать от него еще в среду.
"Мы готовы, и будем действовать, если состояние экономики не будет подавать признаков улучшения", - заявил вчера Бернанке, выступая перед Комитетом по финансовым услугам нижней палаты парламента.
Назвав ситуацию в сфере занятости ключевым индикатором состояния экономики, Бен Бернанке отметил, что "сохраняющаяся слабость рынка труда является неприемлемой", пообещав, что, в случае "если ситуация не улучшится в соответствии с ожиданиями", то Федеральный Резерв "рассмотрит возможность принятия новых мер".
Кроме этого, Бернанке заявил законодателям: "Мы рассматриваем все варианты, однако, поскольку краткосрочные процентные ставки уже достигли рекордных минимумов, то набор возможностей будет ограничен".
Бернанке также пояснил, что "нетрадиционные меры включают разъяснение ситуации в отношении того, как долго процентные ставки будут оставаться на низком уровне, понижение процентных ставок ФРС по резервам коммерческих банков, находящихся на счетах центрального банка, а также возобновление программы покупок ценных бумаг".
Данные меры, по мнению главы ФРС, будут эффективными в случае ухудшения условий в финансовом секторе.
Заметим, что мы довольно скептически относимся к ожидаемым сегодня результатам "стресс-тестов" крупнейших европейских банков.
Это отношение начало формироваться еще в начале месяца, на фоне заявлений европейских политиков и чиновников о том, что итоги тестов будут удивительно оптимистичными.
Необходимо посмотреть как "себя чувствуют банки" ряда европейских стран, чья финансовая система сейчас находится под давлением. Так, например, если банки Греции и Португалии легко пройдут тесты - то возникнет очередной вопрос - насколько объективны были исследования, и достаточно ли они отражают реальную ситуацию?
Напомним, что после проведения аналогичной "программы повышения оптимизма инвесторов" в США в прошлом году, американским финансовым регуляторам все же пришлось потребовать от 10-ти из 19-ти крупнейших банков увеличить капитал.
Однако, вышесказанное относится уже к деталям, в целом же, очередная волна оптимизма вчера вновь охватила рынки - взлет котировок на сырьевых рынках и фондовых площадках способствовал росту спроса на рисковые инструменты на валютном рынке, обусловив рыночные преференции основным валютам против доллара и йены.
Напомним, что вчерашняя статистика, вся как на подбор, оказался лучше ожиданий экспертов. Так, по данным статистического агентства ЕС Eurostat, новые промышленные заказы в странах Еврозоны в мае резко подскочили, отражая оживление промышленного производства. Индекс промышленных заказов в Европе(16) за май составил +3.8% за месяц, +22.7% за год, тогда как прогноз был +0.2% за месяц, +20.8% за год, а предыдущее значение было равным +0.6% за месяц, +21.9% за год.
Также напомним, что индекс потребительского доверия в Европе(16), публикуемый Европейской Комиссией, достиг максимального значения за последние два года, тем самым преодолев свои докризисные уровни.
Американские релизы продолжили серию позитивной статистики. Так, индекс ведущих индикаторов в США за июнь составил -0.2%, в то время как прогноз был -0.3%, а предыдущее значение было пересмотрено с +0.4% до +0.5%.
Продажи ранее построенных домов в США за июнь составили 5.37 млн., при том что ожидания экспертов составляли 5.20, а предыдущее значение равнялось 5.66.
Количество заявлений на пособие по безработице в США за неделю к 17.07 составило 464 тыс., при этом консенсус-прогноз составлял 460 тыс., а предыдущее значение было пересмотрено с 429 тыс. до 427 тыс.
Своим вчерашним откатом пара евро/доллар "отработала" сразу две цели (1.2840 и 1.2910). Теперь, на текущих уровнях мы ожидаем появления сигналов смены краткосрочной тенденции, указывающих на возможность продаж с целью близи отметки 1.2470. При этом, следует все же заметить, что публикация итогов "стресс-тестов" может привнести дополнительную нервозность на рынки, что приведет к высокой волатильности, и повышению торговых рисков.
Агрессивным игрокам мы рекомендуем использовать появления сигналов для открытия краткосрочных "шортов" в паре. Стратегическим же игрокам - находясь вне рынка, рекомендуем дождаться более надежных признаков смены тенденций
график валютной пары евро/доллар за 5 месяцев
график валютной пары фунт/доллар за 5 месяцев
график валютной пары доллар/франк за 5 месяцев
график валютной пары доллар/иена за 5 месяцев
Обзор подготовил Валиев Вахид
forexmarketgates