Инвесторы ищут тихую гавань, тем самым, повышая риски «безрисковых» активов

доллар США картинка
доллар США картинка
В понедельник валютный рынок попытался скорректировать рост доллара по всем фронтам на прошлой неделе. Начав практически на открытии рынка, общий вектор движения был обозначен как: против американского доллара. Так, в течение дня, доллар упал против евро до отметки 1.2870, против британского фунта к уровню 1.5700. Однако у указанных нами в прошлом обзоре уровнях сопротивлений доллар получил поддержку и не позволил уверенно пробить указанные цели.

Интересная ситуация возникла вокруг японской валюты. Вышедшие данные по ВВП Японии за второй квартал вышли намного хуже ожиданий. При прогнозе 0.6% к/к, 2.3% г, результат составил всего 0.1% к/к, 0.4% г. Данные первого квартала были пересмотрены с понижением с 1.2% , до 1.1%. Такого рода статистика не могла пройти бесследно для долларйены и на этих новостях пара упала до отметки 85.80, оставшись, однако несколько выше уровня поддержки в районе 85.60. Забегая вперед скажем, что этот уровень в дальнейшем был уверенно пройден.

Следующим блоком макроэкономической статистики были данные по ЕС. Так, индекс потребительских цен за июль при прогнозе -0.4% м/м, 1.7% г/г, составил -0.3% м/м, 1.7% г/г, что в целом было в рамках ожиданий. Лидером среди стран ЕС по годовому приросту цен стала Румыния, с результатом 7.1%, на втором месте Греция, с 5.5%. Общим драйвером к росту цен является эффект от падения евро, а также повышающиеся цены на энергетическую составляющую.

Завершали день новостной блок из США. Индекс деловой активности ФРБ Нью-Йорка за август при прогнозе 8.25, показал,как мы и предполагали, результат ниже прогноза, который составил 7.10. Чистый приток капитала в долгосрочные активы за июнь при прогнозе $36.3 млрд., составил $44.4 млрд. Большинство аналитиков склонялись к падению притока капитала, тем самым, вышедшая новость оказалась достаточно неожиданной для рынка и позволила доллару подрасти в среднем на 50 пунктов, что впрочем, имело достаточно краткосрочный эффект. Уже в следующий час доллар потерял завоеванные часом ранее позиции. Этому способствовали данные по индексу рынка жилья за август, который при прогнозном значение 15, вышел ниже и составил всего 13. Из данных следует, что негативная ситуация у застройщиков продолжается, отмененные программы поддержки рынка жилья оказывают негативное воздействие, рынок жилья продолжает находиться в депрессии.

Крайне интересные данные показывают рынки госдолга. Так, доходность по десятилетним облигациям США, Германии и Японии находятся на своих минимумах. Доходность американских бумаг опустилась до уровня 2,65%, немецких к отметке 2,35%, а японских так и совсем провалились ниже отметки 1% и составили 0.96%. О чем это говорит? Рынки стремятся в безрисковые активы, склонность к риску падает. Такие цифры также говорят о том, что денег в системе много, но мест, куда было бы интересно инвестировать – мало.

Во вторник нас ожидает достаточно много интересных макроэкономических данных.

В 12.00 выйдут данные по ЕС: сальдо платежного баланса с учетом сезонных колебаний за июнь.

В 12.30 ожидают данные по британским потребительским ценам за июль.

В 13.00 следует обратить пристальное внимание на данные по Германии, а именно на индекс экономических ожиданий за август.

В 16.30 выходит блок экономической статистики по США. Обратить внимание стоит на следующие данные: выданные разрешения на строительство за июль и индекс производственных цен, также за июль.

В 17.00 состоится выступление главы Казначейства США Т.Гайтнера. Вряд ли стоит ожидать каких-либо сюрпризов в финальной речи Гайтнера, однако следует все-таки обратить внимание на данное событие. Особенно интересны могут быть вопросы, касающиеся рынка труда и увеличивающихся дисбалансов в экономике.

Перейдя к цифрам, можно сказать, что коррекционное падение доллара состоялось, однако ключевые уровни сопротивлений устояли. Так, по паре евродоллар сопротивление 1.2850, о котором мы писали в прошлом обзоре, сохранило свою актуальность. Фунтдоллар пробил уровень 1.5630, однако не смог развить свой успех и откорректировался от психологического уровня 1.5700. Пара долларйена благодаря негативным данным из Японии прошла отметку 85.60, но не смогла уверенно развить свой успех. Однако общий фон для данной пары остается негативным, что дает возможность предполагать дальнейшее снижение.

Агрессивным трейдерам, открывшим торговые позиции исходя из наших прошлых рекомендаций, предлагаю зафиксировать свои позиции. Валюты сконцентрировались вблизи сильных уровней, необходимо посмотреть на развитие ситуации и принимать торговые решения исходя из реализации того или иного сценария.

EURUSD: Сверху пара ограничена сопротивлением на отметке 1.2850, при прохождении, следующая цель на 1.2900 и далее 1.2980. Снизу первая поддержка встретит курс на уровне 1.2770, далее 1.2710 и 1.2640.

GBPUSD: Сверху первое сопротивление на отметке 1.5700, далее 1.5770 и 1.5830. Снизу первая поддержка на 1.5610, далее 1.5550 и 1.5470.

USDJPY: Сверху первое сопротивление на уровне 85.60, далее 86.40 и 87.00. Снизу первая поддержка на 85.00, далее 84.70 и 84.20.

В целом я склоняюсь к варианту продолжения коррекционного ослабления доллара. Однако не стоит забывать, что август предполагает достаточно малоликвидный рынок, а значит, движения могут быть крайне спонтанны и «не по технике», как говорится. Принимая то или иное торговое решение имейте ввиду данный фактор и не забывайте устанавливать защитные стоп-приказы.

Обзор подготовил,

Марков Роман
евро картинка
евро картинка
forexmarketgates
forexmarketgates

forexmarketgates.ru

Опубликовано на ForexAW.com 17.08.2010 10:09 186
Последнее редактирование 26.10.2017 01:44 NEWs
Статья не линковалась