Спокойная диапазонная торговля - затишье перед бурей или временная тихая гавань?

евро картинка
евро картинка
Во вторник рынок был богат на события, но не на рыночные реакции на них. Валюты торговались в узких диапазонах, перманентно отыгрывая те или иные выходящие данные.

В итоге день прошел под знаком снижения доллара по отношению к евро, с другой стороны пары долларфранк и долларйена показали рост, что не вполне типично по отношению к движению евродоллара.

Особенно стоит обратить внимание на пару долларфранк. Если наложить график евродоллара и долларфранка, то мы увидим практически точную противоположную зависимость этих пар, то есть при росте eurusd, падает usdchf. Во вторник же эта обратная корреляция нарушилась, что происходит не так часто и служит одним из сигналов к возможным сильным будущим движениям.

Блок важной экономической информации начался с данных по еврозоне, а именно по сальдо платежного баланса с учетом сезонных колебаний за июнь, показавший снижение по отношению к прогнозным данным (прогноз был - €3.7 млрд., вышло - €4.6 млрд.). Хоть данные были в целом негативны для евро, рынок их практически «не заметил».

Следующие данные вышли по Великобритании, индекс потребительских цен за июль показал полностью ожидаемые значения. Цены за июль снизились на 0.2%, а в годовом выражении цены подросли всего на 3.1%. Базовый индекс цен показал годовой прирост на 2.6%, что существенно ниже 3.1%, данных вышедших в июне. Розничные цены в июле снизились на 0.2%, а годовой прирост розничных цен составил 4.8%. Инфляция в Великобритании постепенно снижается, что, вероятнее всего вызвано снижением британской валюты, а значит удешевлением импорта.

В 13.00 опубликовали данные по ЕС и Германии. Индекс экономических ожиданий ZEW за август в Германии вышел хуже прогноза и составил 14.0 (прогноз 20.6). Индекс оценки текущей экономической ситуации ZEW за август показал существенный рост и составил 44.3, против прогноза 24.0. Индекс экономических ожиданий ZEW за август в ЕС вырос и вышел намного лучше ожиданий и составил 15.8, при прогнозе 10.6.

Данные по оценке текущей ситуации вполне понятны, так как в период трудностей в ЕС и падения курса евро, ситуация в Германии только улучшается, особенно если посмотреть на экспортную составляющую, в частности на машиностроение. Но вот рост индекса в ЕС несколько удивил. Обычно, данные по Германии, ведущей экономике ЕС, по индексу, в целом всегда опережали значения индекса в Еврозоне и двигались в одну сторону. Тем более непонятно в чем опрошенные эксперты (напомню, что индекс рассчитается исходя из опроса более 350 экспертов, значение выше нуля говорит о позитивных ожиданиях) увидели позитив в ЕС, учитывая негатив по Германии.

Большой блок экономической статистики по США вышел в 16.30 по Москве. Так, выданные разрешения на строительство за июль при прогнозе 579 тыс., показали близкие к ожидаемым данные: 565 тыс. Закладки новых домов при прогнозе 560 тыс., вышли равными 546 тыс.

В реальности данные по застройщикам были в рамках ожиданий, даже несколько негативнее, но это не говорит о стабильности, скорее это стагнация на минимумах. После позитива на волне мер госстимулирования все данные вернулись к своим историческим минимумам. Новые дома практически не строятся, а данные по количеству свободного жилья говорят о том, что строить пока не имеет смысла. Похоже, рынок жилья пока так и будет находиться в стагнации и не совсем понятно как его оттуда вытаскивать, без применения очередных стимулирующих государственных поощрений.

Также в 16.30 вышли данные по индексу производственных цен за июль, которые составили ожидаемое значение 0.2%. Стержневой индекс производственных цен за июль показал рост и вышел выше ожиданий на 0.1%, составил 0.3%. В общем ситуация в американской промышленности немного улучшилась, во многом за счет машиностроительного сектора, который прибавил за месяц 8.8%, а в годовом исчислении плюс составил 26,4%.

Интересными сегодня были данные по размещению облигаций Ирландии и Испании. Ирландия продала бумаги со сроком погашения в 2014 году на 500 млн. евро под 3.6%, а бумаги сроком погашения в 2020 году на 1 млрд. евро под 5.3%. Испания разместила 12-и месячные облигации на 4.343 млрд. евро под 1.9% и 18-и месячные казначейские облигации на сумму 1.172 млрд. евро под 2.15%.

В то же время Китай, который располагает самыми большими валютными резервами, составляющими $2,45 трлн. продолжает диверсифицировать свой портфель, покупая европейские и японские облигации. По словам бывшего консультанта Народного банка КНР Юй Юндина власти Китая активно скупают европейские гособлигации. Все это совпадает с падением объема покупок бондов казначейства США. Пытается ли Китай постепенно снизить свою зависимость от США или это просто временная диверсификация – покажет время, но последить за этим фактором обязательно стоит.

В среду не ожидается интересной экономической статистики, за исключением данных по Великобритании в 12.30, когда опубликуют протоколы заседания банка Англии, а также данные по запасам нефти и нефтепродуктов в США в 18.30 по Москве.

Перейдя к цифрам, можно обратить внимание, что евродоллар преодолел сопротивление на отметке 1.2850, но не смог пробить психологический уровень 1.2900, хотя попытка и была совершена на негативных для США макроэкономических данных.

Британский фунт под конец дня сдал свои позиции, хотя почти весь день находился в положительной зоне. Падение фунта можно объяснить фиксацией позиций и ожиданиями завтрашних новостей. Британский фунт смог преодолеть поддержку на уровне 1.5610, но при попытке взять штурмом отметку 1.5550 встретил упорное сопротивление.

Долларйена провела день достаточно спокойно, подойдя вплотную к сопротивлению на отметке 85.60.

В целом, мы полагаем, что коррекционный рост eurusd продолжится. Однако пара находится вблизи достаточно сильного уровня сопротивления, поэтому мы рекомендуем дождаться развития ситуация вокруг отметки 1.2900. Для агрессивных игроков можно попробовать продать с данного уровня с близкими стопами. Для позиционных трейдеров рекомендуем покупки при уверенном преодолении отметки. Следующим сопротивлением представляется нам уровень 1.2980. Снизу же пару поддерживают отметки 1.2850, далее 1.2810 и 1.2760.

По паре gbpusd рекомендуем оставаться вне рынка и дождаться завтрашних новостей. По usdjpy ключевые уровни сопротивлений и поддержек остались такие же. Следует придерживаться ранее данных рекомендаций.

Обзор подготовил,

Марков Роман
доллар США картинка
доллар США картинка
forexmarketgates
forexmarketgates

forexmarketgates.ru

Опубликовано на ForexAW.com 18.08.2010 13:36 448
Последнее редактирование 26.10.2017 01:44 NEWs
Статья не линковалась