В ожидании пятницы рынки потеряли уверенность в завтрашнем дне

евро картинка
евро картинка
В среду рынки показали противоречивые движения на фоне макроэкономических новостей, а также заявлений политиков и рейтинговых агентств. День прошел интересно, тон на рынках снова задавал американский доллар, что, впрочем, не удивительно в последнее время.

День начался с данных по Японии. Сальдо торгового баланса за июль вышло лучше прогнозов и составило 610.4 млрд. йен, при ожиданиях 470 млрд. Рост торгового баланса во многом вырос за счет сокращения импорта, однако если посмотреть внимательнее, то не все так хорошо. Темпы роста экспорта и импорта постоянно снижаются.

Ситуация вокруг Йены остается напряженной, на рынке обсуждаются меры банка Японии по сглаживанию колебаний курса национальной валюты. По сути, у БЯ есть три способа воздействия, чтобы помешать дальнейшему росту йены. Пойдя по первому способу, Минфин Японии может «попросить» банк провести интервенцию, впервые, за 6 лет. Данный факт может вызвать негатив со стороны стран большой двадцатки. Второй вариант, менее вероятный, на мой взгляд, Япония может попросить Большую семерку выступить с коммюнике с предупреждением о волатильности йены. Третий вариант, на мой взгляд, самый разумный, это предоставление ликвидности в йенах.

Подобные разговоры на рынке заставили инвесторов относиться к йене как минимум осторожно, дабы не провоцировать БЯ на какие-либо действия, пусть даже вербальные. В итоге курс йены к доллару не опускался в среду ниже отметки 84.00, а к концу дня поднялся выше 84.50.

Следующим новостным блоком были данные по Германии. Вышедшие данные по индексу настроения в деловых кругах IFO вышли значительно лучше ожиданий и составили  значение 106.7, при ожиданиях 105.5.  Напомним, что показатель представляет собой опережающий индикатор экономического развития.

Данные по индексу оценки текущих экономических условий также вышли лучше прогноза и составили 108.2, при прогнозе 107.5, индекс деловых ожиданий составил 105.2, при прогнозе 104.3. Данные института IFO  находятся вблизи своих многолетних максимумов, однако будущие позитивные настроения вызывают сомнения, в связи с вероятным замедлением экономического роста в Германии во второй половине 2010 года. На столь позитивных данных евро смогло преодолеть отметку 1.2700 и устремиться к сопротивлению 1.2730. Сопротивление устояло, курс был откинут к уровню 1.2700.

Заслуживающими внимания были данные о размещении облигаций Португалии. Португалия разместила свои облигации на суммы 629 млн. евро и 672 млн. евро, со сроками погашения октябрь 2016 и июнь 2020 соответственно. Доходности составили 4,371% и 5,312%.

Никто в целом не сомневался, что облигации будут успешно размещены, однако негатива добавляют данные по коэффициенту отношения заявок к покрытию. В первом случае коэффициент составил 2.1, во втором всего 1.8. Что для Испании, что для Португалии данный коэффициент  регулярно снижается, что показывает все меньшее желание инвесторов покупать, отражая общее мнение, что проблемы суверенных долгов актуальны и не стоит их сбрасывать со счетов, особенно на фоне замедляющего темпа роста экономики, хотя есть ли этот темп, вот в чем вопрос...

Негативом для евро вышла новость о том, что рейтинговое агентство Standard & Poors понизило кредитный рейтинг Ирландии с АА до АА-, тем самым еще раз подчеркнув, что кризис суверенного долга не стоит забывать, а он где-то рядом.

Тем не менее, с учетом новостей из еврозоны, евро удалось-таки реализовать свой коррекционный рост на позитиве макроэкономической статистики из Германии. Однако успех был недолгим и продолжающийся уход из рисков снова придавил евро к отметке 1.2650.

На мой взгляд, бегство инвесторов из рисковых активов будет продолжаться минимум до пятницы, когда все ждут выступления главы ФРС на симпозиуме в Jackson Hole в пятницу, на котором многие ожидают услышать от Бена Бернанке слова о принятии решения о возобновлении программы количественного смягчения, по сути «включения печатного станка».

К обеду доходности по облигациям упали. 10-ти летние казначейские бумаги США дают доходность 2.49%, британские 2.84%, немецкие 2.15%, японские 0.91%.

И снова негативная статистика из США вышла в 16.30 по Москве. Вышедшие данные по заказам на товары длительного пользования показали результаты, намного хуже прогноза. Так, заказы на товары длительного пользования за июль показали рост на 0.3%, при прогнозе +2.8%. Заказы на товары длительного пользования за исключением транспортного оборудования вышли равными -3.8% при прогнозе 0.5%. Заказы на товары длительного пользования без учета оборонных заказов составили 0.3%. Общий негатив был немного сглажен пересмотром данных по заказам товаров длительного пользования за июнь с -1.2% до -0.1%. Евродоллар, торговавшийся до выхода новостей в районе 1.2606 вырос к отметке 1.2640.

Доходность облигаций продолжала падать, инвесторы уходили в менее рискованные активы, и в валюты-убежища, что можно особенно отчетливо увидеть, если посмотреть на швейцарский франк. Против евро франк достиг своего рекордного максимума, отметившись в среду на отметке 1.2971. Причем, если посмотреть на основные валюты-убежища: доллар США, Йена и швейцарский франк, то именно франк выглядит наиболее привлекательным для инвесторов, учитывая благоприятные экономические показатели Швейцарии.

В связи с непрекращающимся ростом франка все больше разговоров идет на тему возможного появления на рынке Банка Швейцарии. Однако я не ожидаю, что в ближайшее время БШ будет проводить интервенцию, с целью сдерживания роста франка. Время еще не пришло, как говорится, но БШ наблюдает, о чем было сообщено буквально вчера.

Всеми ожидаемые новости из США вышли в 18.00 по Москве. Продажи на первичном рынке жилья в июле значительно снизились, упав на 12.4% до 276 тыс., при прогнозе 330 тыс. Рынок жилья находится в глубокой яме, таких ужасных данных по продажам первичного жилья не ожидал никто. Даже после вчерашнего отчета по продажам вторичного жилья, инвесторы надеялись, что первичка, может быть, не покажет прогноза, но не будет уж в столь плачевном состоянии. Стоило отменить программу господдержки и рынок показал свое «истинное лицо», оголив проблемы как нельзя лучше. Рынок  жилья в США остается одной из самых главных проблем на текущий момент и не совсем понятно, как из этой ямы выбираться.

Евродоллар вырос сразу после новости на 40 пунктов, показав отметку 1.2680. Однако эффект от негатива продолжался недолго и евро в паре с долларом снова прижали к уровню 1.2650.

В четверг нас ожидают важные публикации экономической статистики из США, но прежде стоит обратить внимание на данные из Европы. Так, в 10 по Москве выйдут данные по Германии, индекс доверия потребителей за сентябрь. В 11.15 ожидаются новости по уровню занятости в Швейцарии, а в 12.00 выйдут данные по денежному агрегату М3 в ЕС за июль. В 16.30 состоится публикация важных для рынка данных по США. Выйдут данные по количеству заявок на пособия по безработице за неделю до 21 августа. Вполне вероятно, что проблемы в данном секторе сохранятся и мы увидим снова негативную статистику. Также в 16.30 открывается симпозиум в Jackson Hole, откуда возможны поступления интересных комментариев по рынку.

EURUSD:

Пара провела среду достаточно активно, попробовав на вкус как поддержку на отметке 1.26, так и сопротивление на уровне 1.2730. На время написания статьи пара торговалась примерно по середине между этими двумя уровнями, а именно на 1.2650. В целом нисходящий тренд силен, однако необходима коррекция, чтобы желающие открыли новые шорты, либо же нарастили текущие, для уверенного преодоления 1.2600. С другой стороны, рынок ждет выступления в пятницу главы ФРС, поэтому не хочет излишне рисковать. Я рекомендую осторожные продажи с уровней сопротивлений небольшими объемами. Поддержки: 1.2600, 1.2540 и 1.2500. Сопротивления: 1.2730, 1.2790 и 1.2840.

GBPUSD:

По фунту в среду не было каких-либо значимых событий и он двигался с оглядкой на общерыночные настроения. Нисходящий тренд в паре остается превалирующим, коррекционные откаты следует воспринимать как хорошие возможности для открытия новых коротких позиций. Однако стоит обратить внимание на рыночные настроения, особенно в ЕС. Вряд ли фунт решится «просто так» на сильные движения, нужен повод, как говорится. Поддержки: 1.5400, 1.5370 и 1.5300.

USDJPY:

Пара несколько отошла от своих 15-ти летних минимумов, чему способствовали слухи о возможном появлении Банка Японии на рынке. Инвесторы осторожничают, не желая рисковать и играть на дальнейшее понижение пары, все решили взять небольшую паузу. В целом нисходящий тренд в силе, йена, на мой взгляд, будет дорожать, но необходим коррекционный рост пары, чтобы несколько успокоить рынок и усыпить бдительность БЯ. Я бы рекомендовал находиться в паре вне рынка, внимательно наблюдая за ситуацией, будучи готовым к открытию новых шортов. Поддержки: 84.00, 83.60 и 83.00. Сопротивления: 85.00, 85.60 и 86.40.

USDCHF:

Пара протестировала очередной низкий уровень на отметке 1.0247, после чего несколько скорректировалась в район 1.0300. По сути, в данной паре борются две валюты-убежища, где пока побеждает франк, что и понятно. Нисходящий тренд в силе и, скорее всего, будет продолжен, после коррекции, которая даст возможность войти в короткую позицию. Я рекомендую дождаться отката и продавать пару, где плановой целью бы стал уровень паритета франка и доллара. Поддержки: 1.0300, 1.0250 и1.0190. Сопротивления: 1.0390, 1.0450 и 1.0440.

Обзор подготовил,

Марков Роман
доллар США картинка
доллар США картинка
forexmarketgates
forexmarketgates

forexmarketgates.ru

Опубликовано на ForexAW.com 26.08.2010 10:35 256
Последнее редактирование 26.10.2017 01:45 NEWs
Статья не линковалась