Эмоции спали, суровая действительность вышла на первый план

Понедельник не принес на финансовые рынки какие-либо важные изменения

доллар США картинка
доллар США картинка
Понедельник не принес на финансовые рынки какие-либо важные изменения. Валюты торговались в узких диапазонах, продолжая анализировать произошедшие события в пятницу.

По итогам дня доллар вырос против евро, против фунта и упал против франка и Йены. Вернемся к этим факторам несколько позднее, а пока проанализируем наиболее интересные вышедшие макроэкономические показатели понедельника.

Начался день с новостей из Японии, где состоялось внеочередное заседание Банка Японии. Рынок ожидал, что будут объявлены стимулирующие меры, которые бы позволили устранить нежелательную сильную волатильность валюты. Однако БЯ ничего по сути существенного не сделал, каких-либо важных решений принято не было, банк ограничился "косметическими" мерами и заявлениями. Приведем несколько наиболее интересных финальных цитат Банка Японии:

«Банк Японии оставил ключевую процентную ставку на уровне 0,1% (единогласно)»

«Банк Японии принял дополнительные меры по смягчению политики и продлил срок, на который предоставляются кредиты под 0,1%, с 3 мес. до 6 мес.»

«Банк Японии: Будут выданы новые кредиты на 6 мес. в размере 10 трлн. йен»

«Банк Японии: Банк Японии будет проводить операции по предоставлению кредитов на 6 мес. один или два раза в месяц, каждый раз будут предоставляться кредиты на 6 мес. в объеме 800 млрд. иен»

«Банк Японии: Кредиты на 3 мес. будут предоставляться дважды в неделю, каждый раз будут предоставляться 3-мес кредиты на сумму в 800 млрд. иен»

Рынок ждал несколько большего, чем простая выдача кредитов. Денег в системе и так предостаточно, поэтому я не думаю, что данные меры смогут каким-то образом опустить йену и уйти далеко от минимумов, например, в паре с долларом США. Сразу после оглашения мер по стимулированию состоялась пресс-конференция главы Банка Японии Сиракавы, который заявил:

«Сиракава: Нельзя отрицать возможность снижения оценки экономической ситуации Банком Японии»

«Сиракава: Неопределенность вокруг экономических перспектив усиливается»

«Сиракава: Понижательные экономические риски растут сильнее, чем повышательные»

Неожиданно негативная риторика главы БЯ вкупе с разочарованием инвесторов насчет принятых мер не могли не сказаться на йене. Не увидев каких-либо преград к дальнейшему снижению пар с йеной, инвесторы снова продолжили ее покупать, опустив курс долларйены, например, ниже отметки 85.00. Однако хоть меры и несколько разочаровали инвесторов, Йена не показывает былой динамики, что связано с заседанием правительства Японии во вторник, которое наверняка внесет свою лепту и объявит новый пакет мер по стимулированию. Если спокойная риторика сохранится, то покупки Йены продолжатся до тех пор, пока не возобновятся слухи о возможной интервенции со стороны БЯ, или даже до поры ее проведения.

Небольшим позитивом для ЕС вышли данные о размещении Францией казначейских облигаций. Франция продала 7-ми недельные казначейские облигации на сумму 1 млрд. евро с доходностью 0.326%, 12-ти недельные облигации на сумму 4.004 млрд. евро с доходностью 0.382%, 25-ти недельные на сумму 2.008 млрд. евро с доходностью 0.436% и 51-но недельные на сумму 2.009 млрд. евро с доходностью 0.543%.

Любопытными вышли данные в 16.30 по Канаде, по платежному балансу за 2 квартал. При прогнозе -10.2 млрд. канадских долларов статистика показала большее падение и результат составил -11.0 млрд. канадских долларов. В это же время вышли данные по индексу производственных цен, которые показали результаты в 0.1%, при прогнозе 0.4%. Данные подтвердили сомнения инвесторов насчет темпов восстановления канадской экономики и канадский доллар продолжил активное снижение. К моменту написания статьи канадский доллар снизился против американского доллара к отметке 1.0590, что составляет более одной фигуры по отношению к моменту, предшествующему выходу новостей.

Американская статистика вышла отличающейся от ожиданий. Так, личные доходы за июль составили 0.2%, при ожиданиях 0.3%, а личные расходы показали результат 0.4%, при прогнозе 0.3%. Личные доходы за последний год прибавили 3%, при инфляции 1.5%, но положительный момент состоит в том, что рост показала оплата труда, за год составившая +1.8%. В целом, вышедшие данные можно расценивать как умеренно положительные, так как рост доходов все-таки есть, хоть он и связан в основном с мерами государственной поддержки.

В целом день прошел снова под знаком ухода инвесторов из рисковых активов. В большей степени поддержку получили валюты-убежища швейцарский франк и Йена, в меньшей степени вырос доллар США. Фондовый рынок показал негативную динамику, рынок облигаций показал падение доходностей, так, например, 10-ти летние казначейские бумаги США упали в доходностях с 2.62% до 2.54% на момент написания статьи, при значении 2.52%, которое было зафиксировано в течение дня.

На этой неделе выходят довольно важные макроэкономические события, в преддверии которых инвесторы не склонны рисковать, ожидая какой-либо конкретики, которой так не хватает после эмоционального выступления главы ФРС в пятницу.

Во вторник нас ожидает достаточно большой блок интересной статистики. Откроется день данными из Японии по промышленному производству и по розничным продажам за июль. Продолжат утро данные из Австралии по розничным продажам за июль. Европейский блок новостей откроют данные по уровню безработицы в Германии за август. В 13.00 по Москве нас ожидают данные из еврозоны по индексу потребительских цен за август, а также статистика по уровню безработицы за июль. В 16.30 выйдут данные по приросту ВВП в Канаде за второй квартал. Индекс цен за жилье в США за июнь нас ожидает в 17.00. В завершении дня в 22.00 нас ждет публикация протоколов заседания ФРС.

День обещает быть интересным, однако наиболее важные новости недели еще впереди, а значит, вероятно, инвесторы предпочтут не рисковать и далее, неспешно уходя из рисковых активов.

В конце статьи предлагаю рассмотреть некоторые валюты отдельно.

Американский доллар:

В понедельник доллар рос против «рисковых» валют, таких как, евро, британский фунт, канадский доллар, австралийский и новозеландский доллары, но падал против других валют-убежищ, которые, на данный момент, являются более привлекательными для инвесторов. Так, доллар снижался против Йены и против швейцарского франка. Если посмотреть на индекс доллара, то он все-таки показал рост, фиксируя общие настроения инвесторов.

В ближайшее время я ожидаю продолжения роста доллара против евро и британского фунта, однако стоит обращать пристальное внимание на выходящие новости из ЕС и США. Так, во вторник будут интересны данные по ЕС в 13.00, которые могут сказаться на общем настроении на рынке. В паре с евро важной отметкой будет уровень 1.2650, при прохождении которого следующей целью будет 1.2570. Сверху первое сопротивление находится на 1.2730.

Британский фунт:

Британский фунт остается под давлением «получая» негативную макроэкономическую статистику. Так, цены на жилье по данным Hometrack за август показали рекордное с апреля 2009 года снижение на 0.3%. Во вторник выйдут новости по количеству одобренных заявок на ипотечный кредит, к которым фунт всегда достаточно «внимателен». Плюс к этому можно добавить, что продолжающееся движение инвесторов по уходу из рисков также не придает силу фунту. В паре с долларом США я ожидаю продолжения снижения британской валюты, однако отметка 1.5450 может стать важной поддержкой, при уверенном прохождении которой, будет открыт путь вниз. Сверху пара встретит первое серьезное препятствие на уровне 1.5550.

Японская Йена:

На данный момент валюта привлекательна для инвесторов, которые уходят из рисков, однако все может измениться достаточно быстро за счет действий со стороны правительства Японии. Такие действия, или точнее сказать оглашение мер по стимулированию, могут быть произведены уже во вторник. Поэтому я рекомендую дождаться оглашений каких-либо мер и, исходя из них, принимать торговые решения.

Восходящий тренд по валюте силен и вряд ли просто так инвесторы откажутся от покупок Йены, нужен для этого серьезный повод, который, на мой взгляд, еще не наступил и не наступит в самое ближайшее время. В паре с долларом США первой важной поддержкой будет являться отметка 84.10, прохождение которой откроет путь к 83.70. Сверху первое серьезное сопротивление встретит пару на 85.00, и далее на 85.50.

Швейцарский франк:

Валюта является одной из самых привлекательных на рынке валют-убежищ. По всему рынку франк растет, доставляя головную боль национальному банку Швейцарии. Национальный банк наблюдает за происходящим, но, как ни странно, не хочет вмешиваться, понимая, что валютные интервенции могут принести ему большие убытки, как это было на отметке 1.40 к евро, которую банк тщетно пытался удержать. Следует обратить внимание на пару еврофранк, которая преодолела историческую отметку 1.30. Настроения быков по валюте сильны, однако такого рода уровни могут вызвать желание зафиксировать результат, а значит вызвать коррекционный отскок. На мой взгляд, валюта и дальше будет пользоваться спросом, при условии ухода инвесторов из рисковых активов. В паре с долларом США первой серьезной поддержкой служит уровень 1.0200, прохождение которого откроет путь к 1.0130. Сверху пара испытает сопротивление на отметке 1.0300 и далее 1.0410.

Обзор подготовил,

Марков Роман
иена картинка
иена картинка
forexmarketgates
forexmarketgates

forexmarketgates.ru

Опубликовано на ForexAW.com 31.08.2010 10:48 177
Последнее редактирование 26.10.2017 01:45 NEWs
Статья не линковалась