Доллар понес ощутимые потери

   Заметим, что из-за откровенно слабых данных ADP по числу рабочих мест в частном секторе, опубликованных в среду, рынки в пятницу не ждали ничего позитивного. Напротив, было очевидно, что риски сокращения занятости усилят ожидания дальнейшего количественного смягчения в США, что, в свою очередь, окажет давление на доллар.

   При этом, однако, была у рынка и "обратная сторона" - инвесторы понимали, что, если негативные ожидания будут в полной мере реализованы, то это приведет рынки к реализации очередной "медвежьей" волны, то есть подтолкнет игроков к исходу в активы-убежища, включающие в себя такие валютные инструменты, как йена, франк и доллар. 

 

   В итоге, первая половина дня, как обычно в преддверии данной публикации, оказалась весьма невыразительна. Статистика из ЕС, которая была опубликована в ходе европейской сессии, несмотря на ее достаточно позитивный характер, не смогла "расшевелить" рынки - большинство игроков, "сидя на заборе", предпочитало дождаться показателей из США, сохраняя выжидательные позиции. Так, индексы деловой активности в сфере услуг ведущих экономик Европы(16) за август, в целом оказались, либо на уровне ожиданий, либо немного выше, что, однако, не повлияло на расстановку рыночных сил.

 

   В результате, как и ожидалось, рынок мгновенно "оживился" сразу после публикации данных обзора из США. Так, по данным от Министерства труда США, количество новых рабочих мест вне сельского хозяйства за август составило -54 тыс., тогда как средний прогноз экспертов предполагал сокращение на -110 тыс., а предыдущее значение было пересмотрено с -131 тыс. до -54 тыс. 

   Заметим, что сокращение числа рабочих мест в США в августе оказалось не столь значительным, как это ожидалось. Кроме того, участники рынка обратили внимание на увеличение числа рабочих мест в частном секторе, что является важным фактором для выздоровления экономики США.

   Напомним, что частные компании в августе наняли 67 тыс. рабочих после того как в июле они увеличили их количество мест на 107 тыс.

   Позитивные сдвиги в августе наметились и других сферах - в строительном секторе было нанято 19 тыс. сотрудников, а сектор услуг расширился на 20 тыс. работников.

 

   В итоге, сразу после публикации данных было очевидно повышение спроса на более рисковые инструменты, что привело к росту не только европейских валют, но и к росту фондовых индексов, а также укреплению курсов, так называемых, сырьевых валют - австралийского, новозеландского доллара и канадского доллара. Напомним, что курс "оззи" (австралийский доллар) укрепился в пятницу до уровня 0.9173, максимального с 9 августа. 

 

   Следует все заметить, что, несмотря на то, что сокращение оказалось меньшим, чем ожидалось, однако, показатель указывает на то, что снижение числа рабочих мест происходит уже третий месяц подряд, что заставляет экономистов все чаще говорить о рисках "второго дна" рецессии в стране.

   Безработица в США за август подросла и составила 9.6%, что соответстовало ожиданиям, тогда как в июле и июне значения показателя равнялись 9.5%.

 

   Также следует напомнить, что ситуация на рынке труда является основной "головной болью" сегодняшней администрации президента - именно ей больше всего уделяет внимание в своих публичных речах Барак Обама, признавая что, прежде всего, успехи в этом направлении, позволят рассматривать текущее восстановление экономики устойчивым, не предполагающим рисков повторной рецессии.

   

   Напомним, что и председатель ФРС Бен Бернанке в одном из своих последних выступлений заявил о том, что "болезненно медленное восстановление" на рынке труда стало "главной причиной для беспокойства" руководства Федрезерва. При этом Бернанке подтвердил, что Резерв готов принять стимулирующие меры для поддержания рынка труда.

 

   Опубликованный под занавес торговой недели индекс деловой активности в сфере услуг Института менеджмента в США за август оказался на уровне 51.5, что было несколько лучше прогноза, однако существенно ниже предыдущего значения, равного 54.3.

 

   Примечательно, что снижение доллара не смогло предотвратить и выступление президента Федерального резервного банка в Атланте Локхарта, который заявил о том, что решение ФРС покупать государственные облигации - это лишь "превентивная мера, а не начало нового курса ослабления кредитно-денежной политики". Примечательно, что, комментируя последнюю реакцию инвесторов на эту меру, Локхарт заметил, что рынок на это данное решение отреагировал "слишком сильно".

   Кроме этого, Локхарт заявил в своем выступлении, что, несмотря на то, что темпы роста экономики США снизились, однако, процесс постепенного выздоровления продолжается.

 

   К концу августа пара евро/доллар наконец завершила, ожидаемое с середины месяца, построение "дна", после которого в сентябре начала реализовываться долгожданная повышательная коррекция.  

   Напомним, что ключевой целью этого движения являются уровни 1.3040-70, где мы ожидаем увидеть очередный этап жесткого противостояния "быков" и "медведей". 

   Очевидно, что усиление новостного негатива, прежде всего из ЕС и США, существенно усилит "медвежьи" позиции на рынках, а положительный фундаментальный фон, в свою очередь, окажет поддержку игрокам, склонным к покупкам более рисковых валютных инструментов.

   Агрессивным игрокам рекомендуем рассматривать возможность осторожных покупок пары с указанной целью, достижения которой следует ожидать уже в ближайшие сессии.

   Консервативным же инвесторам, предпочитающим стратегическую торговлю, рекомендуем пока не спешить с торговыми решениями - после достижения указанных уровней для пары должен наступить долгожданный "момент истины", который и предопределит вектор долгосрочных торгов.