Японская валюта продолжает доминировать по всему фронту, так и навевает вспомнить про 1945 год, должно же это когда то закончиться. Да, ситуация в экономике США и Еврозоны пока далека от хорошей, но ведь и в самой стране Восходящего солнца пока мало радостей. Экономику поразила дефляция, в банковской сфере так же все далеко от идеального, много невозвратных «плохих» долгов. Тем не менее, йена укрепляется, не смотря на многочисленные заверения о том, что Банк Японии может в любой момент провести валютные интервенции. Такая ситуация на не вызывает удивления, напряжение внутри Еврозоны нарастает, фондовые рынки демонстрируют снижение, а спрос на активы-убежища, коими являются золото, швейцарский франк и йена, по-прежнему высокий. Министр торговли Японии, заявил, что странам G-20 необходимо скоординировать свои действия в целях стабилизации валютных курсов. Он отметил, что чрезмерный рост иены заставляет японские компании переводить производство заграницу, чтобы оставаться конкурентоспособными, а нестабильность валютного рынка будет и дальше поощрять этот процесс. Отметим, что на фоне нестабильности на рынках, в конце августа курс USD/JPY достиг своего 15-летнего минимума на отметке 83.57, а на прошлой неделе вновь пошел вниз и не дошел до этого low несколько пунктов. Перед заседанием Банка Японии в последний вторник многие эксперты предполагали, что ЦБ проявит терпимость к курсу своей национальной валюты, что может позволить иене продолжать расти в цене всю текущую неделю. Так оно и произошло, курс USD/JPY снизился до отметки 83.32, где последний раз торговался в мае 1995г, к тому же, глава Банка Японии Ширакава заявил, что центральный банк не может контролировать курсы валют на рынке форекс. Отметим, что несмотря на рост фондовых индексов, который обычно способствует повышению курса доллара против йены, в последние дни давление на доллар оказывает уменьшение разницы между долгосрочными процентными ставками в США и Японии. И последнее, некоторые эксперты на рынке говорят о возможном разрыве отношений США с Китаем из-за довольно медленного темпа укрепления юаня после июньской попытки избавиться от привязки к доллару. По этому, ухудшение данных по сальдо торгового баланса в США и профицит торгового баланса в Китае, только подольет масла в огонь. Три недели в августе курс USD/JPY провел в узком ценовом диапазоне, около границы 85-й фигуры, а в качестве основного support выступил уровень 161.8% статичных Фибо-расширений от начального импульса 101.43 – 91.71, который уже один раз удержал пару от более сильного снижения в ноябре прошлого года. Но ближе к концу осени быки дрогнули, пара резко пошла вниз, но все же и медведи не смогли удержать преимущества. После классического «молота», в виде которого закрылась предыдущая неделя (рис.1) многие посчитали, что начнется отскок пары вверх, т.к. эта модель считается сильной разворотной моделью. Но следующая неделя перечеркнула надежды медведей, курс USD/JPY продолжил снижение, и первая неделя осени закрылась в виде черной свечи с не очень длинным телом. Можно сказать, что сформировалась другая разворотная свечная модель «пинцет», но она так же требует подтверждения, а пока текущая неделя имеет черный оттенок. Другими словами, вероятность нового снижения доллара против йены остается, ближайшей целью медведей будет граница 82-й фигуры, где проходит уровень 200% тех же расширений. Пробитие этого рубежа приведет к тестированию психологической границы 80.00, чуть ниже которой находится апрельский минимум 1995г на отметке 79.70. Но недельный стохастик вышел из зоны перепроданности и сформировал дивергенцию-схождение, а значит есть большая вероятность, что быки начнут восходящую коррекцию с ближайшей целью 85.00.
Рис.1
график валютной пары доллар/иена
Посмотрим дневной график (рис.2), на котором видно, что пара продолжает снижение в пределах 5-месячного нисходящего канала «В-В’», при этом стоит ответить интересную деталь. Размеры дневных свечей в большинстве своем небольшие и уже 2 месяца курс USD/JPY движется строго вдоль средней линии этого канала, отклоняясь от нее не более чем на 100 пунктов. Но еще интереснее поведение пары в последние несколько недель, медведи пытаются продавить уровень 84.00 и закрепиться ниже него, но пока быки удерживают этот рубеж. В качестве сильного support так же выступает уровень 161.8% статичных расширений от начального импульса 97.97 – 88.20, в результате чего сформировался нисходящий сходящийся треугольник со сторонам С» и «С’», которая проходит горизонтально. Чаще всего такой треугольник является фигурой продолжения тенденции, а значит, если курс USD/JPY пробивает его нижнюю границу, то можно ожидать дальнейшего развития down-тренда в пределах основного канала «В-В’». Пара может пройти высоту этого треугольника, т.е. около 220-230 пунктов и подойти вплотную к психологической круглой границе 80.00. В качестве сильного support будет выступать уровень 200% тех же статичных расширений, после которого находится основной 15-летний low на отметке 79.70. Но индикатор MACD хоть и находится ниже нулевого уровня в отрицательной области, все же уже длительное время движется полого вверх, формируя многочисленные дивергенции-схождение. Если все же треугольник будет пробит не вниз, а вверх, то он станет фигурой разворота и есть большая вероятность начала хорошей восходящей коррекции, которая явно уже назрела. Ближайшей целью быков будет последний недельный high августа на отметке 84.48, пробитие которого приведет к следующему максимуму на отметке 85.90. Другими словами, курс USD/JPY подойдет к верхней границе канала «В-В’», пробитие которого может привести к ускорению восходящего движения. Правда, в качестве сильных resistance будут выступать уровни 38.2% и 50% коррекции от последней нисходящей ветки 89.14 – 83.32, а осциллятор MACD должен будет пробить нулевой уровень вверх.
Рис.2
график валютной пары доллар/иена
Рассмотрим короткий 3-часовой график (рис.3), из которого видно, что курс USD/JPY продолжает падение внутри нисходящего Фибо-веера, проведенного через экстремумы 88.10 и 84.71. Быки провели несколько попыток выйти за его пределы, но пара все равно возвращалась внутрь веера и сейчас его третий луч «К’’» выступает в качестве сильного resistance. Последний отскок вверх произошел вчера после того, как медведи провели неудачную попытку продавить сильный support, уровень 200% статичных Фибо-расширений от начального импульса 88.10 – 85.93. Но это движение вверх вновь оказалось слабым, быки смогли дойти лишь до уровня 23.6% коррекции от последней нисходящей ветки 85.91 – 83.32 и курс USD/JPY повернул «на север». Так же в качестве resistance выступает 34-я экспоненциальная скользящая средняя EmA34 и «круглая цифра» 84.00. Вероятность новых попыток медведей опустить пару еще глубже подтверждает индикатор RSI, который отскочил от уровня 50 и вновь пошел вниз. Потенциал снижения осциллятора остается большим, RSI еще не подошел к сигнальной линии 30, а значит, пара вполне способна прорвать линию поддержки «М» и протестировать границу 83-й фигуры. Следующей целью будет отметка 82.40, где проходит более сильный уровень 261.8% тех же расширений, при этом, осциллятор RSI должен войти в зону перепроданности. Если все же курс USD/JPY не сможет обновить последний многолетний low на отметке 83.32 и отскочит вверх, то сформируется разворотная фигура «двойное дно». Но для более сильного развития восходящей коррекции быкам нужно пробить третий луч «К’’» Фибо-веера, а ближайшей целью будет психологическая граница 85-й фигуры. Пробитие этого рубежа приведет к обновлению последнего недельного high на отметке 85.21 и пара быстро дойдет до следующего максимумы на отметке 85.91 с последующим тестирование границы 86-й фигуры.
Рис.3
график валютной пары доллар/иена
fxclub
fxclub.org