Данный анализ базируется на отчете по сделкам трейдеров (Commitment of Traders Report, СОТ) американской федеральной комиссии по торговле товарными фьючерсами (Commodity Futures Trading Commission). IMM данные отображают анализ открытых фьючерсных позиций на каждый вторник, заключенных на Международном Валютном Рынке (International Money Market,IMM). Международный Валютный Рынок является подразделением Чикагской товарной биржи (Chicago Mercantile Exchange).
В отчете участников рынка делят на две группы: коммерческие трейдеры (commercial trader) – участники, которые используют фьючерсные контракты с целью хеджирования, и некоммерческие трейдеры (non-commercial trader) – участники, которые используют фьючерсные контракты с целью спекуляций.
Последние IMM данные охватывают период с 12 по19 октября.
график
график
Для снижения объема открытых спекулятивных позиций понадобится значительное восстановление доллара:
Последний отчет по данным IMM не менее интересен, поскольку он демонстрирует позиционирование на рынке, проследовавшее за значительным восстановлением доллара США. После обновления максимума на уровне 1,4159 15 октября, валютная пара евро/доллар скорректировалась в выходные и протестировала уровень 1,3700 в прошлый вторник — тот же день, когда проходит фиксирование данных IMM. Немного удивительно, что была вытеснена лишь небольшая часть от общего объема коротких позиций по доллару. Некоммерческие инвесторы сократили объем чистых позиций по доллару на 4,3 млрд. до уровня 26,9 млрд., в то же время увеличивая объем чистых коротких позиции против евро — объем чистых длинных позиций по евро достиг 21,3% открытого интереса. Поскольку восстановление доллара оказалось непродолжительным и возобновилось ослабление доллара, вполне вероятно, что открытие коротких позиций по доллару США приобрело еще более массовый характер.
«Медвежьи» настроения по отношению к доллару остались на прежнем уровне:
Некоммерческие инвесторы придерживаются открытия чистых коротких позиций по доллару против основных валют — наибольший объем длинных позиций наблюдается по новозеландскому и австралийскому долларам. Предположительно существует несколько потенциальных стимулов для смены негативного отношения к доллару до заседания ФРС, которое состоится 3 ноября.
Доходность облигаций останется низкой:
Некоммерческие инвесторы придерживаются чистых длинных позиций по 2-х летним и 10-летним казначейским бумагам, тем самым указывая на то, что среднестатистический инвестор не ожидает резкого скачка стоимости облигаций в краткосрочной перспективе.
график
график
график
график
график
Размещено на ForexAW.com
с forex-mmcis ru / FOREX MMCIS group