Обзор рынков 05.07.2018
Азиатские площадки падают четвертый день кряду. Напряженность на мировых рынках только усиливается перед официальным вступлением в силу взаимных импортных пошлин между США и Поднебесной. Китайские акции и динамика юаня продолжают задавать тон мировым рынкам. Восстановление китайской валюты от 11-месячных минимумов забуксовало после вчерашнего подъема на интервенции Центробанка. Между тем, беспокойство по поводу последствий торговой войны нарастает. Меркель предупредила, что торговые конфликты могут ввести мировую экономику в состояние рецессии. Ведущие азиатские индексы просели в среднем на 1%. Японский Nikkei с начала недели потерял уже около 2%. Американские фьючерсы возвращаются с праздника в смешанных чувствах, демонстрируя разнонаправленную динамику, тогда как фьючерсы в Европе еще не определились с вектором движения перед официальным стартом.
По словам аналитиков Global FX, валюты ведут себя более сдержанно, торгуясь в тесных диапазонах. Евро после флэтовой динамики по итогам вчерашних торгов возобновил восхождение. Катализатором послужили вчерашние сообщения о том, что некоторые чиновники ЕЦБ могут счесть сроки первого повышения ставки осенью 2019 года запоздалыми. Перспективы проявления более агрессивного настроя регулятора спровоцировали рост ожиданий – теперь на сентябрь следующего года ставил 80% участников рынка против 69% ранее. Впрочем, евро пока рано праздновать победу. Во-первых, это пока неподтвержденные спекуляции. Во-вторых, сегодня Федрезерв публикует свой протокол июньского заседания, на котором была повышена стоимость кредитования. Если чиновники не отступятся от своей ястребиной риторики и не укажут на существенные риски со стороны торговых войн, зарождающийся бычий потенциал единой валюты сойдет на нет по мере повсеместного возобновления спроса на доллар. В Азии евро/доллар впервые с 26 июня коснулась отметки 1.17, где натолкнулась на сопротивление. Для уверенного пробоя этого уровня потребуется широкомасштабное отступление доллара.
Котировки нефти продолжают демонстрировать неоднозначный настрой. После скромного подъема накануне, Brent возобновила снижение, реагируя на очередной твит Трампа, который в последнее время дирижирует сырьевыми рынками. Президент США призвал страны ОПЕК снизить цены на бензин, в очередной раз намекнув на манипулирующий статус картеля. Впрочем, трейдеры довольно быстро отыгрывают выпады американского лидера, тем более что основное внимание по-прежнему направлено на перспективы наращивания добычи экспортерами после изменения условий сделки. Игроки будут с нетерпением ждать первых данных по показателям производства в ОПЕК и параллельно отслеживать признаки спада активности на сланцевых месторождениях США. Сегодняшний отчет Минэнерго может вернуть спрос на Brent, если укажет на дальнейшее падение запасов и пробуксовку добычи. Уровень 78 остается ключевым ориентиром для быков.
Котировки золота продолжают попытки восстановления. Вчера металл тестировал область 1260, но не смог удержаться на достигнутых высотах, хотя и прибавил в весе. С утра цены консолидируются во флэте, не решаясь на новый восходящий прорыв. Доллар находится под небольшим давлением в парах с европейскими валютами и слегка уступает японской иене. Несмотря на уклонение от рисков, валютные рынки сохраняют спокойствие, и, по сути, золото сейчас не получает однозначных сигналов со стороны доллара. Вечерний протокол ФРС может изменить расстановку сил в долларовых парах и оказать определенное влияние на поведение драгметалла. Если «американца» постигнет разочарование, у золота появится еще один шанс на пробой сопротивления в районе 1260.
Помимо протокола Федрезерва, в Штатах заявлен отчет по занятости ADP, который традиционно служит индикатором для формирования ожиданий перед ключевым пятничным релизом данных по рынку труда. Также сегодня станет известно о состоянии активности в сфере услуг США. Тем временем в Британии состоится выступление главы Банка Англии Карни, которое способно повлиять на динамику фунта. В еврозоне выступят глава Бундесбанка Вайдман ипредставитель ЕЦБ Мерш.
Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX.