Обзор рынков 09.07.2018
Инвесторы настроены позитивно, доллар обороняется.
В пятницу американские фондовые площадки выросли, вдохновившись благоприятной статистикой по рынку труда, где рост занятости превысил прогнозы, а темпы роста зарплат замедлились, что позитивно для рисковых активов, поскольку гарантирует плавное ужесточение политики ФРС. Тем временем свершившийся факт начала торговой войны между США и Китаем уже не вызывает бурных эмоций в рядах мировых инвесторов, что нашло отражение в бычьей динамике азиатских индексов на старте новой торговой недели. Японский Nikkei 225 рванул вверх на 1,2%, южнокорейский Kospi прибавил 0,56%, гонконгский Hang Seng подскочил на 1,7%, а китайский Shanghai Composite вырос более чем на 2%. Несмотря на воцарившийся в начале недели оптимизм, инвесторы будут с осторожностью следить за развитие событий на торговом фронте. В минувшую пятницу Трамп пообещал ввести тарифы на китайский импорт еще на $16 млрд в ближайшие две недели. Таким образом, этот фактор будет оставаться источником неопределенности и страхов на мировых площадках в контексте потенциальных последствий дальнейшего обмена тарифами между двумя странами.
По словам аналитиков Глобал ФХ, доллар продолжает занимать оборонительную позицию. Настроения вокруг американской валюты ухудшились после выхода неоднозначных данных по рынку труда США в пятницу. С одной стороны, основной показатель занятости превысил прогнозы, а предыдущий результат был пересмотрен в сторону повышения. С другой – неожиданно вырос уровень безработицы, а темпы роста зарплат замедлились, что указывает на ослабление инфляционного давления и как следствие гарантирует лишь плавное повышение ставок. На этой неделе Штаты опубликуют отчет по потребительским ценам, который привлечет особенно пристальное внимание после смешанной статистики по занятости.
Фунт просел на торгах в Азии, оказавшись единственной валютой, уступившей доллару. Стерлинг отыгрывал решение министра по делам Брекзита Дэвиса уйти в отставку после отказа поддержать стратегию выхода, одобренную правительством. За Дэвисом последовал и его заместитель. С одной стороны, такое развитие событий усугубляет положение премьер-министра Мэй, которой, к слову, сегодня предстоит выступить в Палате общин, где она представит стратегию выхода из ЕС. С другой – ушли два противника «мягкого» Брекзита, что позитивно для фунта. Пара, которая открылась гэпом вверх, а затем резко скатилась вниз, вернулась в зону роста, тестируя отметку 1.33 впервые с 22 июня. В течение дня не исключено расширение внутридневного диапазона на фоне политической нестабильности и неопределенности в стране. Закрытие выше уровня 1.33 ознаменует собой новый этап восстановления стерлинга. Тем временем евро/доллар продолжает стремиться к отметке 1.18, ожидая сегодняшнее выступление главы ЕЦБ Драги.
Нефть Brent пытается компенсировать потери после просадки в конце недели. Котировки ненадолго заглянули под отметку 77 в пятницу, что с технической точки зрения говорит об уязвимости актива и готовности к снижению при появлении нового медвежьего сигнала. Впрочем, рынок довольно стойко отреагировал на возобновление роста буровой активности в США. На прошлой неделе число буровых выросло на 5 единиц, полностью восстановив потери после двух недель снижения активности. Это означает, что после паузы производители готовы побить очередной рекорд. Впрочем, в условиях усиливающихся опасений по поводу возникновения дефицита мировых поставок, повышение показателей из Штатов уже не волнует игроков так, как раньше. Фокус внимания трейдеров по-прежнему направлен на перспективы увеличения добычи странами ОПЕК под давлением Трампа. В краткосрочной перспективе потенциал дальнейшего роста Brent и уверенного подъема выше уровня 78 выглядит ограниченным.
Сегодня экономический календарь традиционно скуп на события, что характерно для понедельника. Ключевым событием дня станет выступление Драги, которое окажет влияние на динамику евро, если глава ЕЦБ затронет тему экономики и монетарной политики. Также еврозона опубликует второстепенный отчет по настроениям инвесторов. В США заявлено выступление представителя ФРС Кашкари.
Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX.