валютная пара фунт-доллар
На момент публикации к высказываниям экс-премьера Великобритании добавилась идея одного из крупнейших маркетмейкеров Barclays Plc., вернее, его инвестиционного подразделения Barclays Capital. Несколько слов о Barclays Plc… Это одна из крупнейших в Великобритании и мире финансовых и банковских групп с широким представительством в Европе, США и Азии. Операции группы осуществляются через дочерний банк Barclays Bank PLC. В мире по состоянию на конец 2009 г. группа Barclays насчитывала 157 тыс. сотрудников, обслуживающих в общей сложности более 49 млн. компаний и частных лиц. … Barclays на протяжении нескольких последних лет выступает единоличным спонсором английской Премьер-лиги (профессиональной футбольной лиге для английских футбольных клубов). Так кого пытается футболить Barclays в этот раз?
Содержание идеи следующее. «Британский фунт будет расти сильнее остальных валют в 2011 г. У него самые лучшие перспективы». Прогноз Barclays Capital: фондовые рынки будут расти, в частности ожидается особенный рост британского индекса FTSE100; облигационные рынки будут менее эффективны; экономика США будет восстанавливаться сильнее, чем в 2010 г., пара GBP/USD достигнет уровня 1,82, а EUR/GBP – уровня 0,78.
Что можно выкрутить из данной информации?
1. Если применить простейшую формулу, то при указанных обстоятельствах EUR/USD должна стоить 1,42. Неплохо. Однако эта отметка соответствует уровням текущего года, а GBP/USD планирует забраться выше. Уровень 1,82 по GBP/USD не простой. Это уровень расширения на 61,8% по Фибоначчи вверх от базы, в основании которой лежат High и Low соответственно от 16.11.2009 и 01.03.2010 (ранее в одной из статей давалось фундаментальное обоснование указанной базы). При этом ничто не мешает GBP/USD сначала обвалиться, например, в район 1,50, как минимум…
2. Откуда взялась отметка 0,78 по EUR/GBP? Она соответствует 50%-ому уровню Фибоначчи к росту EUR/GBP с 2000 г. по 2008 г. (30.12.2008 – предновогоднее падение). При этом, конечно, ничто не мешает EUR/GBP до момента «исполнения прогноза», вернуться к уровню 23,6%… Напомним, что пара уже 9-ый месяц торгуется в диапазоне между 23,6%-ым и 38,2%-ым уровнями Фибоначчи. Пора разродиться… Да и, как видим, акушеры в виде Г. Брауна и Barclays Capital наготове.
3. В качестве основания предполагаемого роста GBP выдумали рост «футси». Говорят, индекс потащит наверх угольная промышленность («Давай стране угля!)». Ничего, конечно, не говорится про инфляцию, которая давно зашкаливает, но Банк Англии продолжает играть в «неопределенность». И ничего не говорится про Ирландию, а, кстати, заявления Г. Брауна и Barclays прозвучали как раз после того, как рейтинговое агентство Fitch Ratings понизило рейтинг Ирландии до ВВВ+ (на три ступени с А+), сославшись на издержки по реструктуризации банковской системы страны, утрату доступа к рыночному финансированию по приемлемой стоимости и неопределенность в отношении экономики. Здесь напомним, что Ирландия в свое время «нечестным путем» увела британские деньги в 2008 г. Но к настоящему времени государственные гарантии по уведенным депозитам прошли, ирландская банковская система стала взрывоопасной, а политические партии расшалились, препятствуя урегулированию финансовых проблем… Ранее ЕЦБ в своем полугодовом отчете по финансовой стабильности предупредил, что любое уменьшение усилий, направленных на налогово-бюджетную консолидацию, может привести к неприемлемой долговой спирали с негативными последствиями для финансовой стабильности в регионе. Как следствие, не пора ли денежкам бежать на родину?
Плюс ко всему сказанному: год – это 12 месяцев, т.е. срок не короткий, и в течение него много воды может убежать…
Что в этих условиях видно на рынке валютных опционов?
Ранее мы неоднократно обращали внимание на настойчивость желающих купить EUR/USD по 1,2250. На сегодня видно, что в февральских опционных контрактах этот уровень превратился в защиту. В январских контрактах в качестве защиты на случай чего должен сработать уровень 1,25. Дальше – больше. При пробое 1,2250 игроки ориентируются на диапазон 1,14 – 1,15. Единичных настырных игроков привлекает отметка 1,08. В принципе, это вполне соответствует заявлению Fitch Ratings: «Существует вероятность, что Еврозона с трудом выберется». Более подробно о том, какие действия предпринимали маркетмейкеры на текущей неделе, говорится в сегодняшнем «Анализе стратегий крупнейших игроков по EUR». Повторим: 08.12.10: захват в диапазон 1,30 — 1,44 (с учетом рисков пробоя до 1,2250); 09.12.10: коррекция диапазона до 1,26 — 1,45 (существенное расширение снизу); 10.12.10: коррекция диапазона до 1,27 — 1,39 (существенное сужение сверху). Сигналом к материализации рисков снижения пока является пробой уровня 1,32 вниз.
Подробно о валютных парах, золоте, S&P500 и пшенице – в ежедневном анализе стратегий крупнейших игроков.
Ближайшие важные публикации:
16:30 мск – октябрьское сальдо торгового баланса США и ноябрьский индекс импортных цен;
17:55 мск — предварительные данные по индексам Мичиганского университета за декабрь;
22:00 мск — Баланс федерального бюджета США за ноябрь.
Аналитик МФХ FIBO Group, Кашина Елена
рынок форекс
Размещено на ForexAW.com
с minfin com ua / Минфин