Анализ фьючерсных позиций

Недельный анализ фьючерсов валютного рынка

В период ослабления американской валюты некоммерческие инвесторы незначительно добавили к объему коротких позиций по доллару

Отчет о позициях по валютным фьючерсам на 04.01.11 (IMM positioning).

Данный анализ базируется на отчете по сделкам трейдеров (Commitment of Traders Report, СОТ) американской федеральной комиссии по торговле товарными фьючерсами (Commodity Futures Trading Commission). IMM данные отображают анализ открытых фьючерсных позиций на каждый вторник, заключенных на Международном Валютном Рынке (International Money Market,IMM). Международный Валютный Рынок является подразделением Чикагской товарной биржи (Chicago Mercantile Exchange).

В отчете участников рынка делят на две группы: коммерческие трейдеры (commercial trader) – участники, которые используют фьючерсные контракты с целью хеджирования, и некоммерческие трейдеры (non-commercial trader) – участники, которые используют фьючерсные контракты с целью спекуляций.

Последние IMM данные охватывают период со 21 по 28 декабря.

график
график
график
график

В период ослабления американской валюты некоммерческие инвесторы незначительно добавили к объему коротких позиций по доллару. Объем коротких позиций смещен в пользу валют-убежищ(франк и японская иена) и сырьевых валют (австралийский, канадский и новозеландский доллар).

Объем коротких позиций по единой валюте находится на уровне июля: в приближении конца года некоммерческие инвесторы существенно прибавили к объему коротких позиций по паре евро/доллар. Объем чистых коротких позиций составил 16% открытого интереса, самого высокого уровня с июля, когда курс единой валюты восстанавливался после первой «волны» долгового кризиса.

Спрос на японскую иену остается высоким, несмотря на расширение спреда по ставкам: объем чистых длинных позиций достиг 27% открытого интереса и пара доллар США/иена к концу года снизилась к отметке 81,00, несмотря на расширение спреда по процентным ставкам в отношении доллара США и Евро. На самом деле, расхождение между валютной парой доллар/иена и 2-х летним свопом не было больше, начиная с 2009 года, и одновременно с массовостью в открытии длинных позиций может привести к ослаблению японской валюты.

Открытие позиций в отношении австралийца не было более массовым с лета 2008 года. Австралийский доллар продолжил укрепляться против доллара США в ходе торгов последних дней 2010 года, достигая новых максимумов. Тем не менее, позиционирование также приобрело достаточно массовый характер (объем чистых длинных составляет 52% открытого интереса), что, возможно, объясняет коррекционное снижение, наблюдаемое ночью. Учитывая текущее повышение цен на сырьевые товары и массовый характер открытия позиций, лучше всего воздержаться от открытия длинных позиций по австралийцу и дождаться более глубокой коррекции.

график
график
график
график
график
график
график
график
график
график

Размещено на ForexAW.com

с forex-mmcis ru / FOREX MMCIS group

Опубликовано на ForexAW.com 04.01.2011 21:26 344
Последнее редактирование 26.10.2017 01:58 NEWs
Статья не линковалась