Отчет о позициях по валютным фьючерсам на 8.03.11 (IMM positioning).
Данный анализ базируется на отчете по сделкам трейдеров (Commitment of Traders Report, СОТ) американской федеральной комиссии по торговле товарными фьючерсами (Commodity Futures Trading Commission). IMM данные отображают анализ открытых фьючерсных позиций на каждый вторник, заключенных на Международном Валютном Рынке (International Money Market,IMM). Международный Валютный Рынок является подразделением Чикагской товарной биржи (Chicago Mercantile Exchange).
В отчете участников рынка делят на две группы: коммерческие трейдеры (commercial trader) – участники, которые используют фьючерсные контракты с целью хеджирования, и некоммерческие трейдеры (non-commercial trader) – участники, которые используют фьючерсные контракты с целью спекуляций.
Последние IMM данные охватывают период c 1 по 8 марта.
график
график
Инвесторы сокращают позиции по новозеландскому доллару на фоне понижения процентной ставки РБНЗ. Объем длинных позиций по новозеландскому доллару был сокращен в преддверии экстренного понижения процентной ставки. Отметим, что ослаблению новозеландской валюты способствовало сужение спреда доходности государственных облигаций Новой Зеландии, к чему, собственно, и стремились инвесторы. Объем чистых длинных позиций на данный момент сократился до 16% открытого интереса, что гораздо ниже исторического среднего. Следовательно, до тех пор пока наблюдаемое у участников рынка снижение аппетита к риску оказывает дополнительное понижательное давление на новозеландца, риски от открытия позиций, вероятно, будут значительно уменьшены.
Позиционирование по единой валюте не изменилось после «ястребиных» комментариев председателя ЕЦБ Жан-Клода Трише. Отметим, что он практически пообещал повышение в апреле процентной ставки. В целом заседание ЕЦБ по вопросам денежно-кредитной политики, состоявшееся 3 марта, не вызвало значительных изменений в позиционировании. К объему чистых длинных позиций было добавлено 2 млрд. долларов. Однако с увеличением открытого интереса объем чистых длинных позиций, выраженный через открытый интерес, остался неизменным — 24%. Тот факт, что инвесторы не добавили к объему длинных позиций по евро, несмотря на усиление поддержки данной валюте со стороны денежно-кредитной политики, возможно, находит отражение в: (1) неспособности пары евро/доллар уверенно закрепиться выше отметки 1.40 по итогам заседания ЕЦБ, (2) увеличении спреда процентных ставок стран ПИГС.
Недавние события, негативно повлиявшие на настроения участников рынка (напряженность на Ближнем Востоке и в Северной Африке, рост цен на нефть, снижение макроэкономических показателей Китая), не вызвали изменений настроения в отношении американской валюты. Напротив, объем коротких позиций по доллару США увеличился на 1 млрд. Поскольку рискованные активы находятся под давлением и объем некоммерческих коротких позиций по американцу достаточно растянут, возросла вероятность резкого восстановления данной валюты.
график
график
график
график
график
Размещено на ForexAW.com
с forex-mmcis ru / FOREX MMCIS group