Отчет о позициях по валютным фьючерсам на 28.03.11 (IMM positioning).
Данный анализ базируется на отчете по сделкам трейдеров (Commitment of Traders Report, СОТ) Американской федеральной комиссии по торговле товарными фьючерсами (Commodity Futures Trading Commission). IMM данные отображают анализ открытых фьючерсных позиций на каждый вторник, заключенных на Международном валютном рынке (International Money Market, IMM). Международный валютный рынок является подразделением Чикагской товарной биржи (Chicago Mercantile Exchange).
В отчете участников рынка делят на две группы: коммерческие трейдеры (commercial trader) — участники, которые используют фьючерсные контракты с целью хеджирования, и некоммерческие трейдеры (non-commercial trader) — участники, которые используют фьючерсные контракты с целью спекуляций.
Последние IMM данные охватывают период c 15 по 21 марта.
график
график
Позиционирование инвесторов соответствует «медвежьему» тренду доллара США. 22 марта, в день сбора данных IMM, индекс доллара (DXY dollar index) достиг нового минимума. Некоммерческие инвесторы продолжают открывать позиции, предполагая его дальнейшее снижение. Объем открытых чистых коротких позиций сохраняется на уровне 33 млрд. долларов.
Валютная интервенция «не смыла» длинные позиции по иене. Согласно последнему отчету IMM, некоммерческие инвесторы сохранили объем длинных позиций по японской иене на прежнем уровне даже после совместной интервенции, проведенной по решению стран Большой семерки. В случае если это отражает общее позиционирование на рынке, недавний рост пары доллар/иена вполне объясним (вероятнее всего, закрытием позиций). Прошедшая интервенция также может означать увеличение повышательных рисков в отношении пары доллар/иена. Противоречивая динамика рынка в отношении многих кросс-валютных пар по иене предлагает привлекательную доходность при добавлении коротких позиций по японской валюте через опционы.
Новозеландский доллар укрепился, после того как спекулятивные инвесторы стали придерживаться открытия коротких позиций. Новозеландец и австралиец продемонстрировали самое сильное укрепление среди валют стран Большой десятки против доллара США — практически на 2%. Поскольку инвесторы продолжают придерживаться открытия коротких позиций по новозеландской валюте и длинных по австралийской, риски от позиционирования по паре австралийский доллар/новозеландский доллар сместились в сторону понижения, несмотря на то что хорошую поддержку паре оказывает разница по основным процентным ставкам.
график
график
график
график
график
Размещено на ForexAW.com
с forex-mmcis ru / FOREX MMCIS group