Покупатели на российском рынке есть
Обзор российского рынка акций на понедельник
Новый квартал российский фондовый рынок начал с мощного утреннего снижения
российские индексыНовый квартал российский фондовый рынок начал с мощного утреннего снижения. Основными поводами для падения стали затягивающаяся ситуация с решением долговых проблем еврозоны и данные о том, что греческому правительству не удается сократить бюджетный дефицит, что необходимо для предоставления очередного транша финансовой помощи. Кроме того, в пятницу продолжили падение американские индексы, увеличивая вероятность обновления минимумов года. В результате индекс ММВБ утром в понедельник свалился к 1316 пунктам. Однако стоит отметить, что покупатели на российском рынке есть - уровни ниже 1350 пунктов по ММВБ соблазняют "быков" на более активные действия.
В понедельник они выкупили и утреннюю "просадку", и дневную, когда опасающиеся быть уличенными в бездействии аналитики агентства Fitch значительно понизили прогноз роста мировой экономики на 2011-2013гг. К счастью, на рынке все и так знают, что может быть очень тяжело, поэтому обвала котировок не последовало. А вот сильная вечерняя макроэкономическая статистика из США (рост индекса деловой активности в промышленном секторе в сентябре и рост объема затрат на строительство в августе) стала действительно неожиданным и приятным сюрпризом, вернувшим российский рынок к максимумам дня. С учетом снижения цен на нефть почти до 100 долл./барр. по марке Brent российский рынок в понедельник был очень устойчив.
По итогам торговой сессии 3 октября индекс ММВБ понизился на 1,6% - до 1344,66 пункта, РТС опустился на 3,68% и достиг отметки 1291,7 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 57,37 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 239 млрд руб., из них акциями в RTS Standard - 11,9 млрд руб.
Наиболее активно участники российского фондового рынка распродавали банковскую и металлургическую отрасли - это уже стало хорошим тоном в моменты приступов негатива на рынке. Банковская отрасль остается под давлением на фоне опасений, что долговой кризис в Европе "потреплет" и российские банки ввиду всеобщей интеграции. Сбербанк 3 октября потерял в цене 2,2%, Банк Москвы - 1,16%. Отыграли инвесторы обратно и оказавшийся неоправданным пятничный взлет капитализации Росбанка - в понедельник его котировки рухнули на 4,68%.
К металлургии отношение у участников торгов негативное, поскольку характер бизнеса этих компаний цикличен и спрос на их продукцию может значительно упасть, если рост мировой экономики сильно замедлится или, что уже не утопия, она вернется к рецессии. Вдобавок аналитики Citigroup продолжают понижать рекомендации по российским металлургам: в понедельник пострадал "Русал" - рекомендацию по его акциям эксперты понизили почти вдвое, до 8 гонконгских долл. за бумагу (около 330 руб./РДР). Правда, даже после такого радикального пересмотра цены "Русал" на ММВБ выглядит привлекательным для покупки (потенциал роста котировок до целевой цены Citi составляет более 20%), поэтому он ограничился потерей всего 0,71%. Зато на остальных металлургах "медведи" отрывались в полной мере: "Норникель" подешевел на 4,15%, "Северсталь" - на 2,62%, ТМК - на 5,53%, "Мечел" - на 5,4%, "Распадская" - на 5,94%. И очень возможно, что это далеко не "дно": предпосылки улучшения ситуации, похоже, видит только глава ФРС США Бен Бернанке.
Вполне мог оказаться под давлением "Газпром", который в выходные получил от турецкой Botas уведомление о расторжении контракта на поставку газа по "западному маршруту". Это важно, поскольку Турция является одним из крупнейших потребителей газпромовского газа. Однако концерн успокоил инвесторов сообщением о том, что. если контракт не будет продлен, РФ просто будет поставлять выпадающие объемы частным турецким компаниям, то есть, по сути, "Газпром" ничего на этом не потеряет. Капитализация концерна 3 октября "просела" на 1,25% - меньше чем индекс ММВБ.
Тема выкупа бумаг с рынка может стать очень модной на текущем витке снижения российского рынка, поскольку многие компании не испытывают финансовых проблем, подобных тем, что наблюдались в 2008г., и будут использовать "просадки" котировок для buy back с целью предложить бумаги рынку позже по гораздо более высокой цене. В понедельник вечером появилось сообщение о том, что АФК "Система" намерена незамедлительно начать процесс выкупа своих акций и бумаг МТС на общую сумму 100 млн долл., выкуп будет осуществлен в период между 3 октября и 4 ноября 2011г. Бумаги "Системы" такое сообщение катапультировало – их рост по итогам дня составил 8,34%, акционеры МТС отреагировали гораздо более спокойно, выведя котировки с двухлетнего минимума в "плюс" на незначительные 0,02%.
Приближение российского рынка к минимуму 2011г. дает повод задумываться о покупках тем, кто не успел начать игру на повышение в двадцатых числах сентября. Риски, правда, меньше не стали – наоборот, высока вероятность, что цены на нефть марки Brent станут двузначными. Но привлекательные цены на акции рынок предлагает, только когда риски высоки. Осторожным инвесторам, возможно, имеет смысл обратить внимание на расширяющийся круг выкупаемых с рынка бумаг, поскольку они могут выступить "защитными": к ГМК и "Черкизово" в понедельник добавились АФК "Система" и МТС.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: покупать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать
Рекомендации составлены на основании годовых консенсус-прогнозов таргетов инвестиционных компаний, представленных в продукте "Прогнозы цен акций".
российский рынокс quote / quote ru / РосБизнесКонсалтинг