Комментарий
Фондовому рынку не хватает сил для продолжения ралли: фиксация прибыли в последний час торгов в Штатах обнулила дневные достижения индексов, в то время как ускорение роста Китайской экономики, грозящее сворачиванием беспрецедентной стимулирующей программы и, соответственно, сужением ликвидности, привело к продажам в Азии. После преодоления ценами на нефть рубежа в $80 за баррель, сегодня рынки сырья виды сырьевых товаров корректируются и нефтяной сектор стал одним из аутсайдеров азиатских торгов. По всей видимости, фиксация прибыли, охватившая мировые рынки, не обойдет и российский фондовый рынок, правда, учитывая «подушку ликвидности», а также высокие ценовые уровни по сырью, снижение российского рынка будет ограниченным и составит около 1,5-2%.
Американские индексы росли большую часть торгов, благодаря вышедшей отчетности Морган Стенли and Яхоо! Inc. Как стало известно Yahoo! благодаря снижению издержек утроил прибыль, в то время как Morgan Stanley добился 94% роста прибыли. Вместе с тем, фиксация прибыли в последний час торгов, поводом для которой стал даунгрейд по акциям Wells Fargo, обвалила рынок. Индекс Dow завершил торги снижением на 0,92% и ушел под отметку 10000 п. (9949,36 п.), индекс S&P упал на 0,89% до 1081,40 п.
По всей видимости, после двух недель позитивной корпоративной отчетности рынки вступают в стадию консолидации. Определенно, ожидания превышают текущие, и даже перспективные, цены на акции, что дестабилизирует фондовые площадки.
Рост цен на нефть выше отметки $80 за баррель, последовавший вслед за публикацией статистики по запасам, а также пробитием парой Евро Доллар рубежа $1,5, не поддержал котировки нефтяных компаний. Сегодня в Азии на фоне коррекции в ценах на сырье, добывающие компании стали одними из аутсайдеров рынка. Опубликованные данные по росту ВВП Китая (+8,9%) в текущей ситуации были негативно восприняты инвесторами, для которых опережающий рост экономики «Поднебесной», таит угрозу сворачивания стимулирующих мер, предоставленных Правительством КНР. Перспективы сужения ликвидности, а также продажи акций финансового сектора в Штатах, стали основными причинами, приведшими сегодня к коррекции в акциях банков. В целом региональный бенчмарк MSCI Asia Pacific теряет сегодня 0,5%.
По всей видимости, на фоне фиксации игроками прибыли отечественный рынок может «просесть» сегодня на 1,5-2%. Очевидно, что позитивный запал инвесторов иссякает, однако вряд ли индексы остановятся на текущих уровнях. По всей видимости, из-за высокого уровня ликвидности и неотработанных целей на долговом рынке приток капитала в рисковые активы возобновится. Рекордно высокие цены на нефть и слабость доллара должны поддержать отечественный рынок. В сырьевом сегменте на сегодня акции нефтяных компаний смотрятся уже существенно переоцененными, в то время как в металлургическом секторе еще есть задел для роста, тем более, что новостной фон по нему остается позитивным. ММК первой из российских металлургических компаний объявил производственные показатели за 3-й квартал. Производство стали выросло на 31% по сравнению со 2-м кварталом и лишь на 14% не дотянуло до уровня докризисного 3-го квартала 2008 года. Распадская планирует по итогам 2009 года увеличить добычу угля на 9,5%, тогда как за 9 месяцев компания отчиталась о снижении добычи год-к-году на 10%. Обе новости способны оказать позитивное влияние не только на весь отраслевой рынок акций.
В банковском секторе возможны продажи, преимущественно привнесенные извне. ВТБ по МСФО в первом полугодии получил 31,5 млрд. руб. убытка, хотя учитывая сентябрьскую прибыль по РСБУ, ситуация в банке не так плачевна. Основной риск для банка представляет снижение доли покрытия резервами просроченной задолженности, впрочем, с улучшением ситуации на кредитных рынках, риски подобной тенденции уже не столь актуальны.
В телекоммуникациях и энергетике, судя по всему, сохранятся выборочные покупки. При этом наиболее перспективны в этом плане акции Ростелекома преф, и бумаги МРСК.
Cообщает-stockportal.ru
Морган Стенли добился 94% роста прибыли