Банкротство (Bankruptcy) - это

Банкротство - это вынужденная и признанная судом невозможность должника возвратить взятые в долг денежные средства



Суть банкротства, его признаки и характеристика, законодательство о банкротстве, управление и пути предотвращения, институт банкротства в других странах, обзор крупнейших банкротств в истории

Содержание

Банкротство - это, определение

Банкротство – это несостоятельность, признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объёме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. Для возбуждения дела о банкротстве необходимо, чтобы должник — юридическое лицо либо гражданин, обладало признаками банкротства. Для гражданина такими признаками является неудовлетворение указанных требований в течение трёх месяцев со дня, когда он должен был их удовлетворить, при этом сумма его обязательств должна превышать стоимость принадлежащего ему имущества. Для юридических лиц таким признаком является только неудовлетворение своих обязательств в течение трёх месяцев.

Видео № 1

Банкротство – это признанная уполномоченным государственным органом неспособность должника (гражданина, организации, или государства) удовлетворить в полном объёме требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных государственных платежей.

Под термином «банкротство» также понимается процедура, применяемая по отношению к должнику, направленная на оценку его финансового состояния, выработку мер по улучшению финансового состояния должника, а в случае, если применение таких мер будет признано нецелесообразным или невозможным, — на наиболее равное и справедливое удовлетворение интересов кредиторов несостоятельного должника.

Несостоятельность
Несостоятельность

Банкротство – это состояние, когда человек не может заплатить свои долги и суд вынес в отношении его решение о банкротстве (bankruptcy order). Это решение лишает банкрота его имущества, которое идет на оплату долгов.

Невозможность оплатить долги
Невозможность оплатить долги

Банкротство – это, по определению Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)» №127-ФЗ, признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Банкротство - это конец
Банкротство - это конец

Банкротство – это (от итальянского bancarotta, буквально сломанная скамья), несостоятельность, отсутствие средств у физического или юридического лица и отказ в связи с этим платить по своим долговым обязательствам.

Финансовая несостоятельность
Финансовая несостоятельность

Банкротство – это юридический термин, характеризующий состояние дел людей, оказавшихся неспособными расплатиться по своим долгам. Дело о банкротстве может быть возбуждено либо самим банкротом, либо его кредиторами. Активы лица, признанного в судебном порядке банкротом, передаются в распоряжение официального ликвидатора (управляющего конкурсной массой) и распродаются; вырученные от продажи средства идут на уплату долгов кредиторам. Банкротам запрещается брать кредиты, не предупредив кредитора о том, что они являются не освобожденными от долгов несостоятельными должниками. Кроме того, на их деятельность в будущем налагаются разнообразные ограничения: например, в Великобритании банкроты не имеют права становиться директорами компаний и членами парламента.

Отсутствие средств
Отсутствие средств

Банкротство – это (от итал. banco - скамья и rotto - сломанный) неспособность должника платить по своим обязательствам, вернуть долги в связи с отсутствием у него денежных средств для оплаты. Банкротство фирм возникает чаше всего в связи с тем, что в течение длительного времени их расходы превышают доходы при отсутствии источника покрытия убытков. Официально, формально предприятие становится банкротом после решения суда о его несостоятельности как должника и неспособности расплатиться с кредиторами. Если с заявлением в суд о своей несостоятельности обращается сам должник, то банкротство считается добровольным. Иногда фирмы идут на такой шаг при фиктивном банкротстве, чтобы утаить долговые деньги и оставить их у себя. Если с заявлением в суд обращаются кредиторы, которым не возвращен долг, то банкротство называют принудительным. По решению суда несостоятельное предприятие может быть реорганизовано, то есть ему дается срок для выхода из состояния банкротства, погашения долгов, а иногда оказывается помощь в этом. Но возможна и ликвидация предприятия с продажей имущества для компенсации задолженности.

Заявление в арбитражный суд
Заявление в арбитражный суд

Банкротство – это, согласно ст. 3 Закона Кыргызской Республики «О банкротстве (несостоятельности)», признанная судом или объявленная с согласия должника собранием кредиторов неплатежеспособность должника т.е. неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования своих кредиторов по денежным обязательствам, включая неспособность обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды.

Банкротство Детройта
Банкротство Детройта

Банкротство – это в гражданском праве буржуазных государств отказ физического или юридического лица (компании, фирмы) платить кредиторам по своим долговым обязательствам по мотивам отсутствия средств. Произошло от итальянского bancarotta, буквально переводится как "сломанная скамья".

Само слово «банкротство» происходит от латинских слов bancus и ruptus. «Банком» первоначально именовалась устанавливаемая в людных местах, таких как рынки и ярмарки, скамья, на которой менялы и ростовщики проводили свои сделки и оформляли документы. После того как владелец «банка» разорялся, он ломал свою скамью.

Неоплаченный долг, как гиря
Неоплаченный долг, как гиря

Признаки банкротства

Российское законодательство чётко определяет признаки несостоятельности или банкротства. Прежде всего, это минимальный размер задолженности субъекта, в отношении которого инициируется дело о несостоятельности:

- для юридического лица: если требования к должнику не менее 100 тыс. рублей;

- для физического лица: если требования к должнику не менее 10 тыс. рублей

Видео № 2

При отсутствии данного минимума механизм защиты прав кредитора неприменим.

Возврат долгов
Возврат долгов

Однако, несмотря на кажущуюся чёткость и простоту определения имеются небольшие нюансы:

- данный минимум может быть достигнут не только за счет прав отдельного кредитора, но и за счет совокупного требования кредиторов, размер требований каждого из которых существенно меньше установленной законом нормой. (Согласно Информационному письму ВАС РФ от 25 апреля 1995 г. №С1-7ОП-237 – на стороне заявителя могут выступать несколько кредиторов, если требования каждого из них в отдельности меньше необходимой суммы, установленной законом для возбуждения производства по такому делу. Все кредиторы, чьи требования вошли в общую сумму первоначально заявленного требования, имеют одинаковые процессуальные права, которые закон предоставляет кредитору-заявителю);

Реестр
Реестр

- ограничение минимального размера требований касается только требования кредитора-заявителя, необходимого для инициации процедуры банкротства, тогда как после начала осуществления процедуры банкротства может быть использован и для защиты прав иных кредиторов, требования которых менее установленного законодательством минимального размера.

Падение процентов
Падение процентов

Следующим важнейшими признаками банкротства являются:

- неспособность гражданина или юридического лица удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения;

Неспособность гражданина удовлетворить требования кредиторов
Неспособность гражданина удовлетворить требования кредиторов

- официальное признание несостоятельности судом. При этом размер денежных обязательств по требованиям кредиторов считается установленным, если он подтвержден вступившим в силу решением суда или документами, свидетельствующими о признании должником этих требований.

Официальное признание банкротства судом
Официальное признание банкротства судом

Денежные долговые обязательства (договорные и внедоговорные): (собственно задолженности за переданные товары, выполненные работы, оказанные услуги, суммы полученного и невозвращенного займа с причитающимися на него процентами, задолженность, возникшая вследствие неосновательного обогащения, а также вследствие причинения вреда имуществу кредиторов).

Видео № 3

Состав и размер денежных обязательств и обязательных платежей определяется на момент подачи в арбитражный суд заявления о признание должника банкротом.

Применительно к отдельным процедурам банкротства состав и размер денежных обязательств определяется датой принятия решения арбитражным судом соответствующего решения или определения о введение той или иной процедуры.

Размер денежных обязательств должника
Размер денежных обязательств должника

Развитие института банкротства в России

Исторические корни института несостоятельности (банкротства) в России достаточно глубоки. Хотя само слово "банкротство" появилось в российском праве значительно позднее, положения, касающиеся несостоятельности, имеются уже в Русской правде (одном из первых русских законодательных актов, действовавшем в Древней Руси в XI - XII вв.).

В_Е_ Маковский_Крах банка
В_Е_ Маковский_''Крах банка''

Анализируя основные положения Русской правды, необходимо отметить, что при определении банкротства Русская правда не склоняется ни к одному из критериев несостоятельности (неоплатности или неплатежеспособности), а говорит лишь о невозможности погашения должником требований кредиторов.

Русская правда - Первый лист
Русская правда - Первый лист

Законодателем того времени выделяются два вида несостоятельности, а именно:

- несчастная (невиновная) несостоятельность, возникшая не по вине должника (имела место в случае наступления различного рода форс-мажорных обстоятельств: пожара, стихийного бедствия);

Я - банкрот
Я - банкрот

- злонамеренная (виновная) несостоятельность, которая могла наступить, к примеру, в случае легкомысленного поведения купца (растрата вверенных средств, потеря товара в результате пьянства и других предосудительных действий).

Виновная несостоятельность должника
Виновная несостоятельность должника

При этом как виновная, так и невиновная несостоятельность были видами коммерческой несостоятельности.

Интересен тот факт, что уже тогда появились "наметки" установления очередности удовлетворения требований кредиторов.

Видео № 4

Анализируя ст. 55 Русской правды, ряд ученых (к примеру, А.Х. Гольмстен) приходят к выводу о том, что требования князя удовлетворялись в первую очередь, затем удовлетворялись требования иностранных купцов и только после этого - требования соотечественников.

Адольф Христианович Гольмстен - профессор гражданского права и судопроизводства в Военно-юридической академии и училище правоведения
Адольф Христианович Гольмстен - профессор гражданского права и судопроизводства в Военно-юридической академии и училище правоведения

Но в то время этот вопрос мог быть решен и по-другому. Так, по договору Смоленска с Ригой (1229 г.) иностранные купцы имели право первоочередного удовлетворения своих требований из конкурсной массы. Подход к несостоятельности, обозначенный в Русской правде, сохранился и в более позднем российском законодательстве. Так, в Вексельном уставе 1729 г. понятие несостоятельности связывалось с процедурой акцепта векселя. "Когда приниматель векселя по слухам в народе банкрутом учинился (т.е. в неисправу и убожество впал) и за тем от биржи или публичного места, где торговые люди сходятся, отлучается, то может подаватель чрез публичного нотариуса, а где оного нет, то в таможенном суде просить и взять от него добрых порук, хотя срок того векселя и не пришел; а ежели в поруках откажет, то надлежит за тем протестовать в недаче порук... " – цитирует «Российское законодательство X-XX вв.», стр. 432.

Об удовлетворении долгов на основании Банкротского устава
Об удовлетворении долгов на основании Банкротского устава

После принятия Вексельного устава развитие института несостоятельности происходило путем появления прецедентов. Так, в 1736 г. по делу одного должника оказалось, что в составе конкурсной массы имеются товары, сданные на комиссию иностранными купцами. При этом часть продукции находилась в нераспакованном после транспортировки виде. Решая данное дело, Коммерц-коллегия указала вернуть нераспакованные товары собственнику, а уже распакованные остались в составе конкурсной массы. Заслуживает внимания казус 1738 г. Товар был куплен несостоятельным должником и сопроводительные документы уже отправлены, но продавец настаивал на возвращении ему товара и предпринял меры по задержке товара, опасаясь неполучения оплаты. По решению Коммерц-коллегии, принимая во внимание ярмарочное время, товар выгрузили и распродали, а вырученные средства поступили в конкурсную массу для удовлетворения требований кредиторов. Важной вехой в развитии института несостоятельности стало принятие 19 декабря 1800 г. Банкротского устава. Это была первая попытка комплексного регулирования несостоятельности путем принятия единого кодифицированного акта.

Повестка
Повестка

Данный устав ввел множество новшеств в институт банкротства. В Банкротском уставе виден переход законодателя к более современным понятиям критериев несостоятельности, отказ от категории неоплатности, свойственной Русской правде. Банкротом законодатель того времени признавал лицо, которое не могло сполна заплатить своих долгов. Под несостоятельностью понималось такое имущественное положение лица (физического или юридического), при котором последнее не в состоянии удовлетворить требования своих кредиторов. Оно явилось следствием или очевидной недостаточности имущества, или стечения таких обстоятельств временного расстройства дел, которые дают основание предполагать недостаточность у должника средств и невозможность полной расплаты с кредиторами.

Банкротский устав
Банкротский устав

В отличие от Русской правды Банкротский устав выделяет три вида несостоятельности:

- несостоятельность несчастная, которая может быть признана лишь при наличии непредвиденных обстоятельств, нисколько не зависящих от действий должника (пожар, наводнение и т.д.);

Стихийные бедстивия
Стихийные бедстивия

- несостоятельность неосторожная, происходившая от вины самого должника;

Фемида
Фемида

- несостоятельность злостная, иначе, злонамеренное банкротство (так, злостным банкротом мог быть признан в том числе должник, пришедший к такому положению в силу своей неопытности, но по открытии конкурсного производства предпринявший попытки к сокрытию части или всей конкурсной массы).

Злонамеренное банкротство подлежит суду
Злонамеренное банкротство подлежит суду

Важной новеллой в законодательстве о банкротстве явилось введение мер по обеспечению иска в отношении предполагаемого банкрота. Эти меры применялись как по отношению к личности самого должника, так и по отношению к его имуществу (арест имущества должника, выражающийся в опечатывании не только имущества должника, но и документации, связанной с его деятельностью). После объявления о несостоятельности все имущество должника составляло конкурсную массу, за исключением имущества, сданного должнику на хранение, находящегося у должника по договору комиссии, относящегося к личным вещам и находящегося в залоге. В 1832 г. был принят новый Устав о несостоятельности. Однако он оказался менее удачным, чем Банкротский устав 1800 г. "По полноте постановлений, по ясности положений Банкротский устав (1800 г.) стоит выше Устава о несостоятельности 1832 г., особенно если принять во внимание позднейшее время издания последнего и существование такого образца, как французское Торговое уложение".

Устав о несостоятельности
Устав о несостоятельности

Так, новый устав установил сложную систему родов и разрядов долгов, в частности, преимущественное положение имели церкви и монастыри. Во вторую очередь удовлетворялись требования по оплате труда рабочих и лишь затем требования казны и конкурсных кредиторов. В уставе 1832 г. не указаны также точные сроки начала и окончания конкурсного производства. Вместе с тем данный устав ввел ряд новелл по сравнению с ранее действовавшим законодательством. В частности, одним из способов наиболее эффективного удовлетворения интересов кредиторов стало выделение из общего числа кредиторов так называемых кураторов, руководивших работой общего собрания, а также выполнявших некоторые функции по управлению имуществом должника. За кураторами закреплялось право на признание недействительными сделок должника и отказ от исполнения текущих договоров.

А.Карзухин - Сбор недоимок
А.Карзухин - ''Сбор недоимок''

Дальнейшая эволюция законодательства о банкротстве характеризуется выходом в свет ряда указов Сената. Так, Указом Сената 1806 г. устанавливался запрет выбора кураторов из посторонних лиц, т.е. лиц, не являющихся кредиторами должника. Указом Сената 1809 г. закреплялось положение, согласно которому конкурсное производство прекращалось при наличии у должника одного кредитора, но требования кредитора при этом удовлетворялись в порядке, предусмотренном Указом. В 1846 г. действие норм о торговой несостоятельности было распространено на дворянство. В связи с проведением судебной реформы и появлением нескольких разновидностей судов возникла потребность в регламентации вопросов подсудности дел о несостоятельности. Данные вопросы нашли решение в Указе Сената 1868 г.

Ведение дел о банкротстве
Ведение дел о банкротстве

Следует заметить, что на данном этапе развивались и другие категории института банкротства. В частности, достаточно четко были определены критерии разграничения торговой и неторговой несостоятельности, вытекающие из оснований их возникновения. В решении Сената 1899 г. было указано, что для признания несостоятельности торговой необходимо, чтобы хотя бы один долг происходил из торговли. Происхождение долга из торговли подразумевало осуществление должником предпринимательской деятельности. В дальнейшем Сенат сам истолковал данную формулировку: торговая несостоятельность вызвана сделкой по торговле, а не единичной сделкой, каковой является, к примеру, перепродажа. Иными словами, в основу торговой несостоятельности должны были быть положены не единичные действия, а систематические действия, совершаемые должником.

Банкротство неизбежно
Банкротство неизбежно

Помимо этого был конкретизирован правовой статус конкурсного управляющего, а также полномочия суда при его назначении. При назначении присяжного попечителя суд не был связан кругом лиц, представленных кредиторами. Это положение закреплялось решением Сената 1876 г. №119: "...суд останавливается в своем выборе на лице, указанном кредиторами, если оно представляется ему благонадежным: это же правило должно применяться и к случаям, когда прежний попечитель по просьбе должника или кредиторов будет оставлен в своей должности. Однако суд вправе его заменить по своему выбору и вопреки желанию кредиторов". Законодательство о банкротстве рассматриваемого периода было трудно не только создавать, но и применять. По свидетельству известного российского цивилиста Г.Ф. Шершеневича, "многие статьи были построены настолько сложно, что затрудняли не только торговых лиц, но и опытных юристов".

Габриэль Феликсович Шершеневич - русский юрист, профессор Казанского и Московского университетов_
Габриэль Феликсович Шершеневич - русский юрист, профессор Казанского и Московского университетов_

Революция 1917 г. внесла коррективы в законотворческий процесс. Основные преобразования происходили в области государственного права. Тем не менее, даже в реформировании правоотношений, регулируемых государственным правом, находили отражение вопросы несостоятельности. Так, например, в Положении о выборах в Учредительное собрание (2 октября 1917 г.) указывалось, что "права участия в выборах лишаются:... несостоятельные должники, признанные на основании вступивших в законную силу судебных определений банкротами злонамеренными, - до истечения трех лет по таковом признании". Следующим этапом в развитии института несостоятельности (банкротства) было принятие в 1922 г. Гражданского кодекса РСФСР, в 1923 г. - Гражданского процессуального кодекса РСФСР (в 1927 г. в него были введены соответствующие главы, предназначенные для регулирования вопросов несостоятельности). Законодателем были детально регламентированы отдельные положения, в частности, касающиеся условий признания сделок недействительными, правил зачета взаимных требований, отказа управляющего от исполнения неисполненных договоров и т.д.

Институт банкротства в России после революции 1917 года
Институт банкротства в России после революции 1917 года

С 1930-х гг. в России правоотношения, связанные с несостоятельностью предприятий, практически не регулировались. Официальная доктрина не признавала институт банкротства, поскольку при плановой социалистической экономике, как утверждалось, нет места несостоятельности. Более того, в начале 1960-х гг. нормы о банкротстве вообще были исключены из законодательства СССР. В законодательстве Российской Федерации институт банкротства получил правовое закрепление в 1992 г. в Законе РФ от 19 ноября 1992 г. №3929-1 "О несостоятельности (банкротстве) предприятий" (далее - Закон о банкротстве 1992 г.), а затем в ст. ст. 61 и 65 ГК РФ. Между тем следует отметить, что с принятием первой части ГК РФ многие положения Закона о банкротстве 1992 г. устарели, что не могло, в свою очередь, не сказаться на правоприменительной практике: в 1993-1994 гг. федеральное законодательство о несостоятельности (банкротстве) широко не применялось. В качестве подтверждения данного факта достаточно сказать, например, что в 1994 г. во всех арбитражных судах России было рассмотрено около 100 дел о признании предприятий несостоятельными.

Федеральный Закон о банкротстве
Федеральный Закон о банкротстве

Таким образом, главными причинами необходимости реформирования законодательства о банкротстве явилось отсутствие опыта его применения и нецелесообразность заимствования практики у иных, более развитых в экономическом и политическом плане стран без учета российской специфики. За шесть лет применения Закона о банкротстве 1992 г. в нашей стране выявился ряд объективных оснований, способствовавших принятию в 1998 г. нового Закона о банкротстве, учитывающего как опыт ведущих зарубежных стран, так и специфику российской действительности. В результате этого была создана российская правовая система регулирования несостоятельности (банкротства), не уступающая мировым аналогам. Вместе с тем следует заметить, что данный Закон не смог в полной мере обеспечить эффективную правовую защиту интересов субъектов гражданского оборота в области несостоятельности. Федеральный закон от 8 января 1998 г. №6-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" (далее - Закон о банкротстве 1998 г.) был в большей степени направлен на защиту интересов кредиторов. В результате он из средства оздоровления экономики превратился в источник конфликтов, привел к разорению многих платежеспособных предприятий. Нередко кредиторы были заинтересованы не в осуществлении мер по финансовому оздоровлению предприятий, а в их банкротстве и овладении их имуществом.

Видео № 5

Понятие банкротства и несостоятельности

Существуют различные подходы к дифференциации понятий банкротства и несостоятельности. Ряд исследователей, рассматривающих данную проблему с позиций права, считают необходимым разделить эти понятия по принципу отнесения к различным отраслям права: банкротство - к уголовному, а несостоятельность - к частному праву. Хотя в настоящее время и в Беларуси, и в России существует уголовная ответственность за ряд преступлений, связанных с банкротством (ложное и преднамеренное банкротство, сокрытие банкротства, срыв возмещения убытков кредитору), необходимо, по мнению некоторых из них, криминализировать и неосторожное банкротство, т.к. оно является не менее опасным посягательством против чужих имущественных прав и интересов, а их экономические последствия одинаковы.

Несостоятельность предприятия
Несостоятельность предприятия

Очевидно, что из-за существования такой объективной закономерности рыночной экономики как цикличность и кризисы в развитии, риска предпринимательской деятельности возможность разорения самого предпринимателя или его контрагентов является естественной, внутренне присущей рыночной системе чертой, что не должно повлечь за собой уголовного преследования при отсутствии злого умысла предпринимателя (должностных лиц предприятия).

Видео № 6

Для определения различий в понятиях банкротства и несостоятельности представляется необходимым обратиться к лексическому анализу. Словарь русского языка С.И.Ожегова определяет значение слова "несостоятельность" как отсутствие денег для оплаты обязательств, что увязывается с понятием неплатежеспособности, т.е. невозможности оплаты. В англоязычных странах понятия неплатежеспособности и несостоятельности обозначаются одним словом -insolvency. Банкротство же трактуется как отказ должника от уплаты долга вследствие отсутствия средств. Таким образом, несостоятельность или неплатежеспособность является необходимой предпосылкой банкротства. Однако, неплатежеспособность - это экономическое явление, которое не может и не должно вызывать каких-либо правовых последствий для должника автоматически. Скорее, она является сигналом, свидетельствующим о недостаточной эффективности ведения бизнеса.

Отсутствие средств для погашения долга
Отсутствие средств для погашения долга

Рассматривая проблему банкротства с экономической точки зрения, необходимо исходить из анализа обстоятельств, возникновение которых приводит предприятие к неспособности оплатить долговые обязательства. В этом отношении представляется целесообразным выделить неплатежеспособность временную и устойчивую, относительную и абсолютную.

Видео № 7

Временная неплатежеспособность, т.е. неспособность должника выполнить обязательства в определенное время, тогда как деятельность предприятия и его активы могут позволить сделать это позже, как нам представляется, не может служить основанием для банкротства субъекта предпринимательской деятельности. Гражданское право и многовековая практика его применения выработали множество способов обеспечения обязательств (использование неустойки, залога, поручительства, гарантии и др.), возможность перевода долга, перехода прав требования долга и т.д., поэтому временные проблемы с платежеспособностью вполне могут быть решены в рамках обязательственного права, без использования такого специфического, длительного по действию и дорогостоящего института, как банкротство.

Временная неплатежеспособность
Временная неплатежеспособность

Устойчивая неплатежеспособность, длящаяся в течение некоторого продолжительного периода времени, свидетельствует о хронических проблемах в ведении бизнеса, невозможности урегулирования долгов обычными способами. В данном случае можно вести речь о возможности банкротства предприятия. При относительной неплатежеспособности стоимость имущества должника превышает сумму его обязательств, при абсолютной - ситуация обратная. Абсолютная неплатежеспособность, известная также как неоплатность или сверхзадолженность, использовалась ранее в различных странах в качестве основного или дополнительного признака банкротства. В настоящее время в Германии, Франции, России (для граждан), Беларуси и многих других странах критерий неоплатности используется в качестве субсидиарного или самостоятельного, наряду с критерием неплатежеспособности, признака банкротства.

Неплатежеспособность безработного
Неплатежеспособность безработного

В современной ситуации, когда стоимость имущества, отраженная в бухгалтерском балансе должника, не соответствует рыночной (причем может быть как значительно выше, так и значительно ниже ее), имеет искусственную природу, представляется, что неоплатность не может служить единственным критерием несостоятельности предприятия. Это подтверждают банкротства последних лет таких завышавших в отчетности стоимость имущества и финансовые результаты деятельности компаний, как Enron Corp. (стоимость активов 65,5 млрд. долларов), WorldCom, Inc. (103,9 млрд. долларов) и ряда других, а также недобросовестное поведение аудиторской фирмы Arthur Andersen. Подобная ситуация наблюдается, в частности, в отношении предприятий, расположенных в большинстве населенных пунктов и нескольких крупнейших городов, балансовая стоимость имущества которых после обязательных переоценок, проводимых, как правило, индексным методом намного превышает рыночную. Невозможность получения адекватной предварительной оценки стоимости имущества должника обусловливает неприменимость в качестве основного критерия признания банкротства признака абсолютной неплатежеспособности или неоплатности.

Оценка стоимости имущества должника
Оценка стоимости имущества должника

Что же касается убыточности деятельности предприятий, то, по нашему мнению, было бы неверным прямо и однозначно увязывать ее с банкротством, рассматривать убыточность как фазу несостоятельности, а тем более утверждать, что она является необходимым условием возникновения неплатежеспособности. Имеется немало примеров того, что компании, не имеющие в течение одного или нескольких отчетных периодов прибыли, продолжают в дальнейшем долго и успешно функционировать. Опыт работы многих других предприятий, особенно в условиях инфляции, свидетельствует о том, что они могут быть неплатежеспособными и при получении прибыли. В то же время представляется неоспоримым, что длительное отсутствие прибыли является одной из причин экономической несостоятельности и банкротства субъектов предпринимательской деятельности.

Предприятие-должник
Предприятие-должник

Проведенный анализ позволяет получить научные формулировки понятий экономической несостоятельности и банкротства, которые, по нашему мнению, следует изложить следующим образом. Экономическая несостоятельность - это наступившая или могущая наступить устойчивая неспособность должника исполнить в установленный срок свои обязательства перед кредиторами, работниками, финансово-кредитными организациями и по обязательным платежам.

Экономическая несостоятельность
Экономическая несостоятельность

Под устойчивой следует, по нашему мнению, понимать неплатежеспособность, длящуюся непрерывно в течение не менее 12 месяцев. Банкротство - это признанная судом экономическая несостоятельность, влекущая за собой установление особого правового и экономического статуса должника, проведение мероприятий по реструктуризации долгов, финансовому оздоровлению или ликвидации его предприятия.

Видео № 8

Особенности правового и экономического статуса должника-субъекта предпринимательской деятельности могут заключаться в следующем:

- ограничении прав (но не обязательно отстранении) собственников или органов управления должника на управление бизнесом и распоряжение имуществом предприятия;

Ограничение прав собственника
Ограничение прав собственника

- возможности передачи функций управления предприятием должника специальному лицу - внешнему управляющему, работающему под контролем суда, кредиторов, работников и собственников предприятия;

Передача функций управления внешнему управляющему
Передача функций управления внешнему управляющему

- невозможности предъявления имущественных требований к должнику иначе как в процедурах банкротства;

Невозможность предъявления имущественных требований
Невозможность предъявления имущественных требований

- отсрочке исполнения и уменьшению суммы обязательств должника.

Отсрочка погашения долга
Отсрочка погашения долга

При использование вышеприведенных определений, с таким подходом к разделению понятий экономической несостоятельности и банкротства дало бы возможность избежать неоправданного смешения экономических и правовых понятий, более четко определить сущность и возможные последствия возникновения этих явлений.

Понятие экономической несостоятельности
Понятие экономической несостоятельности

Причины экономической несостоятельности и банкротства

К объективным причинам банкротства, не зависящим от воли и действий отдельных людей, компаний и правительств, относятся стихийные бедствия, другие неблагоприятные природные воздействия, а также такие закономерности экономического развития, как цикличность и кризисы. Однако очевидно, что их действие не является абсолютным, безусловно приводящим компании к банкротству. Возможность преодоления кризиса, восстановления деятельности фирмы во многом зависит от эффективности организации ее деятельности, накопленных резервов и правильных, соответствующих обстановке действий менеджмента.

Причины экономической несостоятельности и банкротства
Причины экономической несостоятельности и банкротства

К субъективным причинам банкротства следует отнести ошибочные, исходящие из неправильной оценки ситуации действия менеджмента компании. Если рассматривать людей, их группы и организации (в том числе и государство) как субъекты экономических отношений, то к субъективным причинам несостоятельности отдельных компаний можно отнести и такие действия, например, правительств, которые направлены на достижение общественного блага, но могут стать причиной банкротства отдельных субъектов предпринимательской деятельности. Под общими причинами банкротства следует понимать те из них, которые действуют в отношении всех субъектов предпринимательской деятельности в рыночной экономике, имманентны ей, обусловлены самой природой рынка, его стихийностью и риском предпринимательства.

Видео № 9

В то же время, кроме рыночной, преимущественно открытой может функционировать нерыночная, преимущественно закрытая социально-экономическая система, которая в течение длительного времени господствовала и на территории. Основными характеристиками такой системы стали: огосударствление экономики; высокая степень концентрации производства, милитаризация и монополизация экономики; всеобщий дефицит; подавленная инфляция; скрытая безработица; формирование общинной, патерналистской психологии человека. Эти черты, а также некоторые другие специфические явления, возникающие при трансформации такой системы, обусловливают объективное существование особенных причин, которые могут вызывать банкротство субъектов предпринимательской деятельности. К таким причинам банкротства белорусских предприятий можно отнести их крупные размеры, сложившиеся в условиях специализации и разделения труда в рамках СССР и СЭВ; технологическую и техническую отсталость и законсервированность многих предприятий страны, а также значительное сокращение расходов на оборону. Не лишним будет упомянуть и такие факторы, как негативное отношение государства к предпринимательству, замораживание приватизации и рынка ценных бумаг; управленческие традиции, образование и менталитет не собственника и творца, а наемного работника на службе у государства. Выделяют также внешние и внутренние по отношению к субъекту предпринимательской деятельности факторы, оказывающие влияние на его деятельность.

Процент по выплатам
Процент по выплатам

Внешние факторы являются наиболее опасными в связи с тем, что возможности оказания воздействия на них минимальны, а последствия их реализации могут быть разрушительными. К основным из них относят:

- экономические факторы (темпы инфляции, ставки налогов и банковских кредитов, курсы валют, уровень доходов населения и др.);

Уровень доходов населения
Уровень доходов населения

- политические факторы, обусловленные действиями и намерениями центральных и местных властей, их отношением к различным секторам экономики, регионам страны и формам собственности, наличием различных групп влияния в органах государственного и хозяйственного управления;

Действия верховных властей
Действия верховных властей

- рыночные факторы (тенденции изменения демографической ситуации, жизненные циклы изделий, уровень конкуренции и др.);

Факторы рыночной экономики
Факторы рыночной экономики

- технологические факторы, обусловленные воздействием на экономику научно-технологического прогресса;

Развитие технологического прогресса
Развитие технологического прогресса

- социокультурные факторы, охватывающие такие явления и процессы, как преобладающие в обществе нравы и традиции, отношение людей к работе и уровню благосостояния, уровень образования населения, отношение к частному бизнесу и возможности самостоятельной предпринимательской деятельности;

Отношение к уровню благосостояния
Отношение к уровню благосостояния

- международные факторы, связанные с глобализацией экономики, деятельностью транснациональных компаний, экономических и военно-политических объединений.

Глобализация
Глобализация

Внутренние факторы риска наступления банкротства, обусловленные ошибочными действиями менеджмента, как показывает практика стран с развитой рыночной экономикой, являются причинами до 80 процентов случаев экономической несостоятельности компаний. К основным внутренним факторами относят организационные недостатки при создании субъекта предпринимательской деятельности; чрезмерно быстрое расширение бизнеса; самоуспокоенность и отсутствие долгосрочной концепции развития; низкую квалификация управленческого персонала; недостаток собственного капитала; неэффективную производственно-коммерческую и инвестиционную деятельность; низкий уровень используемой техники, технологии и организации производства; неэффективное использование ресурсов; нерациональное распределение прибыли.

Недостаток собственного капитала
Недостаток собственного капитала

Как правило, одна или даже несколько причин не приводят субъект предпринимательской деятельности к банкротству спонтанно. Обычно экономическая несостоятельность наступает вследствие постепенного, достаточно длительного процесса их взаимодействия в условиях отсутствия или недостаточности уделяемого высшим менеджментом внимания угрозам внешней среды и слабым сторонам деятельности компании. Таким образом, основными причинами банкротства являются: низкая эффективность механизмов адаптации субъектов предпринимательской деятельности к изменяющимся условиям внешней и внутренней среды, системы и методов управления финансово-хозяйственной деятельностью; шоки внешней среды и специфические условия хозяйствования в трансформируемой экономике.

Ограниченность средств
Ограниченность средств

Деятельность предприятия подвержена влиянию многочисленных факторов. В целях антикризисного управления деятельностью предприятия необходимо знать характер их влияния. По направлению этих влияний факторы различаются на положительные и отрицательные. Очевидно, несостоятельность предприятий обусловлена влиянием последних. Кроме того, по степени зависимости от субъекта хозяйственной деятельности все факторы делятся на внешние и внутренние. Американские ученые отмечают, что треть вины за банкротство обусловлена отрицательным воздействием внешних факторов; а остальная часть - внутренних. В России - наоборот. Почему? Чтобы ответить на этот вопрос, рассмотрим различия факторов по их содержанию

Факторы, влияющие на деятельность предпринимателя
Факторы, влияющие на деятельность предпринимателя

Факторы, влияющие на деятельность предприятий

Таблица
Таблица

Все факторы, влияющие на деятельность предприятий, подразделяются на две группы – внешние и внутренние.

Внешние факторы – это экономические, социальные, правовые и природно-климатические и экологические. Давайте рассмотрим их подробнее.

Экономические:

- уровень доходов и накоплений населения (покупательная способность);

Низкая покупательная способность
Низкая покупательная способность

- платежеспособность экономических партнеров, кредитная и налоговая политика государства;

Кредитная и налоговая политика государства
Кредитная и налоговая политика государства

- изменение рыночных ориентаций потребителя, конъюнктуры внутреннего и мирового рынков, государственное регулирование, уровень развития науки и техники, инфляция.

Видео № 10

Социальные:

- изменение политической обстановки внутри страны и за рубежом;

Видео № 11

- международная конкуренция, уровень культуры предпринимателей и потребителей их продукции, организация досуга населения, нравственные притязания и религиозные нормы, определяющие образ жизни;

Нравственные нормы населения
Нравственные нормы населения

- демографическая ситуация.

Улучшение демографической ситуации в стране
Улучшение демографической ситуации в стране

Правовые:

- наличие законов, регулирующих предпринимательскую деятельность (например, упрощенная и ускоренная процедура регистрации предприятий);

Государственное регулирование предпринимательской деятельности
Государственное регулирование предпринимательской деятельности

- защита от государственного бюрократизма, совершенствование налогового законодательства, методов учета и форм отчетности, развитие совместной деятельности с привлечением иностранного капитала;

Бюрократия
Бюрократия

- обеспечение гарантии сохранности прав на собственность и соблюдения договорных обязательств; защита фирм друг от друга, потребителей от недоброкачественной продукции.

Защита прав потребителей
Защита прав потребителей

Природно-климатические и экологические:

- наличие материальных ресурсов, климатические условия, состояние окружающей среды и т.п.

Экологическое состояние окружающей среды
Экологическое состояние окружающей среды

Внутренние факторы – это материально-технические, организационные и социально-экономические.

Материально-технические — факторы, связанные с уровнем развития техники и технологии, внедрением в производство научных открытий, совершенствованием орудий и предметов труда. К ним относятся:

- замена морально и физически устаревшего оборудования;

- ремонт действующего оборудования; механизация и автоматизация производства;

- электрификация производства;

- химизация производства;

- строительство, реконструкция, увеличение использования производственных площадей;

- создание и внедрение принципиально новых технологий, обеспечивающих сокращение затрат, экономию ресурсов, повышение качества;

- углубление специализации машин;

- экономия материальных ресурсов;

- освоение альтернативных источников энергии и т.п.

Экономия ресурсов
Экономия ресурсов

Организационные — факторы, обусловленные совершенствованием организации производства, труда и управления; выбором организационно-правовой формы. Все они объединены в три группы:

- организация производства: размещение предприятия по территории страны; организация транспортных связей; специализация, кооперация и разделение, организация материально-технического снабжения и сбыта продукции; организация энергоснабжения, ремонтного обслуживания; организация системы контроля за качеством; организационно-техническая подготовка производства; проведение текущего и капитального ремонта; организация бесперебойной работы оборудования; повышение сменности работы оборудования; организация внутрипроизводственного материально-технического снабжения и т.п.;

Организация производства
Организация производства

- организация труда: рациональное разделение и кооперация труда; организация и обслуживание рабочих мест; улучшение санитарно-гигиенических условий труда, доведение их до комфортных; устранение производственных вредностей и опасностей; внедрение передовых приемов и методов труда; организация рациональных режимов труда и отдыха; укрепление трудовой и производственной дисциплины; развитие коллективных форм труда; совершенствование системы стимулирования труда; нормирование труда; развитие многостаночного и многоагрегатного обслуживания; рациональная расстановка и эффективное использование кадров и т.п.;

Видео № 12

- организация управления: формирование организационной структуры; создание экономичной и действенной управленческой структуры; координация работы предприятия внутри страны и за рубежом; привлечение высококвалифицированных специалистов; эффективная организационно-экономическая форма; совершенствование стилей и методов управления; финансовый, кадровый, инвестиционный менеджмент; управление ценовой политикой, издержками, амортизационной политикой и т.п.

Организация управления персоналом
Организация управления персоналом

Социально-экономические — факторы, связанные с составом работников, уровнем их квалификации, отношением работников к собственности, условиями труда и быта, эффективностью стимулирования труда. К ним относятся:

- материальная и моральная заинтересованность;

- уровень квалификации работников;

- уровень культуры труда;

- отношение к труду;

- изменение форм собственности на средства производства и результаты труда и т.п.

Форма собственности
Форма собственности

В зависимости от преобладания причин возникновения банкротства предприятий в экономике различают следующие их типы:

- предприятие-банкрот, функционирующее в сбалансированной экономике - это предприятие, которое не могло выполнить ранее взятые на себя обязательства по субъективным причинам;

Предприятие-банкрот, функционирующее в сбалансированной экономике
Предприятие-банкрот, функционирующее в сбалансированной экономике

- предприятие-банкрот, функционирующее в экономике массового банкротства - это предприятие, которое не годится для решения экономических задач в перспективе.

Детройт - город-банкрот
Детройт - город-банкрот

Возвращаясь к поставленному вопросу, следует выделить разницу в экономике России и США. В России в текущем периоде преобладает второй тип банкротства, а в США — первый. Соответственно видна разница в наличии у первого и отсутствии у второго причин, обусловливающих это состояние. В нашей стране доминирует влияние следующих факторов, которое ослаблено в США:

- внешние: бедность населения, обусловливающая его низкую покупательную способность; недостаточная материально-техническая и финансовая ресурсная база предприятий причиной чего является попытка возродить предпринимательство на пустом месте. Кроме того нельзя обойти вниманием и несовершенство законодательной базы из-за отсутствия собственного опыта в этой области в существующих условиях и отсутствие законопослушания. Безусловно, свою лепту вкладывает и несовершенство методического обеспечения проведения мониторинга и антикризисного управления предприятий из-за несовершенства действующей системы учета и отчетности; убыточность производства продукции с длительным производственным циклом и слабая государственная поддержка;

Бедность населения
Бедность населения

- внутренние: слабое материально-техническое обеспечение с высоким уровнем морального и физического износа основных фондов, доставшихся в наследство от социалистического хозяйства, отсутствие средств на их обновление, ограничение допуска к высоким технологиям; низкий культурно-технический уровень участников предпринимательства.

Недостаточное материально-техническое обеспечение
Недостаточное материально-техническое обеспечение

Следовательно, в российской экономике налицо действие отрицательных факторов, повлекших за собой массовое банкротство предприятий. Это свидетельствует о низком профессионализме управления, осуществляемого на всех уровнях.

Особенности функционирования несостоятельной организаации
Особенности функционирования несостоятельной организаации

Характеристика глубины состояния банкротства

История становления и развития рыночной экономики в развитых странах показывает неравномерность процесса функцио¬нирования предприятия, наличие колебаний значений объемов производства и сбыта продукции. Возникновение спада произ¬водства определяется как кризисная ситуация и рассматривается как некая общая для всех предприятий закономерность, тесно увязанная с характером их жизненного цикла, которая может возникнуть на любой из его стадий. Спад производства обусловливает состояние банкротства, которое характеризуется продолжительностью во времени и длится на протяжении второй фазы жизненного цикла предприятия, различаясь при этом «амплитудой падения» на каждом интервале (этапе) фазы. По глубине банкротства различают его стадии:

Глубина состояния банкротства
Глубина состояния банкротства

- I стадия — допустимое банкротство: характеризует зарождение негативного состояния, возникает на этапе жизненного цикла «реорганизация», когда появляется угроза потери прибыли от предпринимательской деятельности;

Допустимое банкротство
Допустимое банкротство

- II стадия — критическое банкротство: определяет усиление негативных тенденций на этапе «спад», когда затраты на осуществление деятельности приходится возмещать за счет средств кредиторов;

Критическое банкротство
Критическое банкротство

- III стадия — катастрофическое банкротство: возникает на этапах «банкротство» и «ликвидация» жизненного цикла предприятия, сопровождается его закрытием или принудительной ликвидацией, следствием которых является распродажа имущества для погашения требовании кредиторов. В этом случае должник теряет право самостоятельно управлять и распоряжаться своим имуществом. Это право переходит к ликвидаторам — лицам, назначенным для управления имуществом должника и принудительной его ликвидации.

Катастрофическое банкротство
Катастрофическое банкротство

На каждой стадии развития негативной тенденции состояние предприятия имеет свои отличительные признаки:

- на стадии I: задержки с предоставлением отчетности, снижение ее качества; изменения в структуре баланса: резкое уменьшение денег на счетах; увеличение дебиторской и кредиторской задолженности, их старение и разбалансирование; снижение объемов продаж; необоснованная смена поставщиков; изменения в структуре управления; всевозможные реорганизации предприятия (открытие и закрытие представительств, филиалов, дочерних обществ и т.п.); скрытое снижение цены предприятия, падение курса его акций; снижение доходов (прибыли) от основной деятельности;

Задержка с предоставлением отчетности
Задержка с предоставлением отчетности

- на стадии II: трудности с наличностью; уменьшение поступления денежных средств от хозяйственных операций; конфликты в высшем руководстве; нарушение сроков выплаты заработной платы; рост текучести кадров; ухудшение социально-психологического климата в трудовом коллективе; установление нереальных цен на продукцию; внеочередные проверки финансово-контролирующих органов; затруднения в получении коммерческих кредитов; возникновение убытков;

Затруднения с наличностью
Затруднения с наличностью

- на стадии III: неудовлетворительная структура баланса; скопление на складе готовой продукции, которая заведомо не реализуется; падение объема производства; низкая заработная плата; сокращенный рабочий день (неделя); возрастание убытков; недостаток оборотных средств; неспособность погасить срочные обязательства.

Переполненные склады
Переполненные склады

Из сказанного следует, что банкротство - хотя и болезненный, но закономерный процесс, а значит, подлежит управлению. Состояние неплатежеспособности предприятий неравномерно по внешним признакам, согласно чему управление им сложно и не универсально. Оно осуществляется как на макроуровне - посредством созданной системы мониторинга, так и на микроуровне хозяйственной деятельности - в результате антикризисного управления

Антикризисное управление
Антикризисное управление

Мониторинг управления банкротством предприятий

Мониторинг управления банкротством предприятий представляет собой сформированную на макроуровне систему сбора данных и расчета показателей о состоянии предприятий, позволяющих диагностировать возникновение банкротства, отслеживать тенденции и динамику происходящих изменений и на этой основе принимать оптимальные управленческие решения по региону и стране в целом.

Видео № 13

В нашей стране мониторинг осуществляется на основании распоряжения Федеральной службы России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению «О введении мониторинга финансового состояния организаций и учета их платежеспособности» от 31 марта 1999 г. №13-р. С этой целью сформирована система управления банкротством предприятий, содержащая следующие элементы: участников системы, государственное регулирование, систему государственных органов и служб, принципы управления банкротством, а также меры, применяемые к банкроту.

Система управления банкротством
Система управления банкротством

Рассмотрим их подробнее.

К участникам системы относятся:

- предприятия-банкроты,

- их кредиторы,

- государство,

- трудовые коллективы,

- руководитель,

- конкурсный (арбитражный) управляющий,

- арбитражный суд,

- инвесторы,

- дебиторы и др.;

Высший Арбитражный суд РФ
Высший Арбитражный суд РФ

Государственное регулирование включает:

- правовое (законодательное, методическое, информационное) обеспечение;

- налоговое регулирование, в том числе установление моратория на уплату обязательных платежей, замораживание начисления пеней, рассрочку и отсрочку погашения долга, налоговый кредит, наделение льготами по налогам;

- реструктуризацию — очистку от несвойственных бизнесу предприятия объектов, выделение самостоятельно функционирующих элементов бизнеса или их продажа;

- приватизацию несостоятельных предприятий;

- обучение административных и арбитражных управляющих;

- финансово-кредитную политику государства, выражающуюся в оказании финансовой поддержки на безвозмездной основе и на условиях льготных кредитов жизненно важным для экономики предприятиям;

- коммерциализацию на основе контрактной системы, в результате которой предприятие остается в государственной собственности;

- социальную защиту работников предприятия-банкрота,выражающуюся в создании рабочих мест для них, их переподготовке, выплате пособий.

Реструктуризация предприятия
Реструктуризация предприятия

В систему государственных органов и служб на федеральном и территориальных уровнях, обеспечивающих государственное регулирование входят:

- службы по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению;

Инсольвенция несостоятельность
Инсольвенция (несостоятельность)

- арбитражные суды;

- департаменты управления инвестициями;

- службы занятости;

- государственные налоговые службы;

- налоговая полиция;

- внебюджетные фонды.

Видео № 14

К принципам управления банкротством относятся:

- создание правовой основы предпринимательских отношений в условиях банкротства;

- уменьшение влияния государственного и административного управления банкротством, т.е. демократический подход к решению судьбы предприятия-должника;

- предоставление честным должникам возможности возобновления своей деятельности;

- введение системы безопасных мер при банкротстве;

- создание мер для возрождения бизнеса;

- защита предприятия от влияний споров, тяжб на ускорение его развала;

- сохранение перспективных предприятий, имеющих временные финансовые трудности;

- защита интересов всех участников банкротства;

- справедливое распределение конкурсной массы, которая составляет все имущество должника, имеющееся на момент открытия конкурсного производства и подлежащее распродаже.

Министерство Юстиции РФ
Министерство Юстиции РФ

Меры, применяемые к банкроту можно объединить в две группы: оптимистические (реорганизационные) и пессимистические (ликвидационные).

Ликвидационные меры, применяемые к банкроту
Ликвидационные меры, применяемые к банкроту

Пути предотвращения банкротства предприятий

Меры по предотвращению банкротства предприятия связаны с эффективным управлением его финансами и производством, правильным определением стратегических целей и тактики их реализации.

Видео № 15

Санация, как досудебная, так и судебная, представляет собой меры по восстановлению его платежеспособности.

Все это в определенной мере связано с реформированием предприятий, под которым понимается их реструктуризация в процессе перехода на принятые в рыночной экономике принципы функционирования при государственной поддержке и стимулировании.

Отношения Кредиторы-Должники
Отношения Кредиторы-Должники

Это предполагает улучшение управления ими, повышение эффективности производства и конкурентоспособности выпускаемой продукции, повышение производительности труда, снижение издержек производства, улучшение финансово-экономических результатов деятельности. Таким образом, успех реформирования предприятия будет определяться двумя группами факторов: эффективностью создаваемых государством условий и стимулов деятельности предприятий и устранением кризисных явлений в экономике, а также эффективностью принимаемых предприятием мер по внедрению и использованию рыночных механизмов и инструментов.

Пути предотвращения банкротства
Пути предотвращения банкротства

Цели антикризисной стратегии предприятий:

- обеспечение их ликвидности и платежеспособности на основе оптимального сочетания собственных и заемных источников средств;

- получение прибыли и соответствующего уровня рентабельности, достаточного для удовлетворения всех своих потребностей для основной, инвестиционной и финансовой деятельности.

Цели антикризисной стратегии
Цели антикризисной стратегии

Для этого государство должно провозгласить, что главной целью его являются макроэкономическое регулирование и борьба с инфляцией на основе поддержки национального производства. В этих целях необходимо:

- разработать систему экономических и финансовых показателей на всех уровнях, а также поддержки базовых отраслей экономики;

- создать условия, обеспечивающие возможность предприятиям заработать практически отсутствующие у них собственные оборотные средства;

- принятие экономических мер, расширяющих возможности предприятий по использованию заемных средств в этих целях необходимо снижать учетную ставку Центрального банка до мирового уровня, ввести государственную гарантию по некоторым кредитам для отдельных предприятий;

- принять самые энергичные меры по резкому сокращению неплатежей и в этой связи неэффективных форм расчетов (предоплата, бартер, наличные деньги), по внедрению таких рыночных инструментов, как коммерческий кредит, вексель, чек;

- изменить налоговую политику, направив ее на стимулирование производства и инвестиций;

- направить таможенную политику на защиту национального производителя и конкурентоспособных товаров.

Коммерческий кредит
Коммерческий кредит

Выбор стратегии предотвращения банкротства и эффективность мер предприятий по внедрению рыночных механизмов будут определяться следующим. Система управления финансами предприятия определяется стратегическими целями и тактическими задачами его деятельности. Основой этой системы должен быть финансовый анализ, по итогам которого предприятие имеет возможность делать регулярную оценку своего финансового состояния. Главные направления этого анализа.

- оценка состояния имущества предприятия и источников его формирования, а также показателей структуры капитала;

- оценка состояния оборотных средств, определение их долгосрочности и на этой основе типа финансового состояния;

- выявление тенденций, связанных с оборачиваемостью средств предприятий;

- определение степени ликвидности и платежеспособности предприятия;

- выявление тенденции рентабельности на основе системы показателей.

Рентабельность предприятия
Рентабельность предприятия

Главное в стратегии предотвращения банкротства предприятия, в решении проблем и платежеспособности - профессиональное управление оборотными средствами. С одной стороны, это предполагает оптимизацию источников оборотных средств на основе выработанной стратегии, а с другой - размещение этих средств между материальными активами, а также в сфере производства и сфере обращения. Большую роль здесь играет правильно выбранная кредитная политика, связанная с использованием кредита в качестве финaнcoвoгo рычага. В то же время при существующей учетной ставке это практически невозможно. Частью управления оборотными средствами является управление дебиторской и кредиторской задолженностью. Важнейшим механизмом такого управления является активное использование товарных векселей, что не всегда возможно в современных условиях.

Управление дебиторской и кредиторской задолженностью
Управление дебиторской и кредиторской задолженностью

Одной из целей финансовой стратегии предприятий является получение прибыли и обеспечение рентабельной работы. Основу этого составляют анализ и управление взаимосвязью «затраты - выручка - прибыль», что предполагает широкое внедрение на предприятии управленческого учета. Кроме перечисленных направлений финансовой стратегии, предприятия должны уделять серьезное внимание амортизационной, инвестиционной, дивидендной политике, политике на рынке ценных бумаг и другим направлениям своей деятельности.

Рынок ценных бумаг
Рынок ценных бумаг

Основные мероприятия по санации неплатежных предприятий при определенной финансовой поддержке:

- внедрение новых форм и методов управления;

- переход на выпуск новой продукции, повышение ее качества;

- повышение эффективности маркетинга;

Повышаем эффективность маркетинга
Повышаем эффективность маркетинга

- снижение производственных затрат;

- сокращение дебиторско-кредиторской задолженности;

- повышение доли собственных средств» оборотных активах за счет части фонда потребления (особенно в части средств, направляемых на выплату дивидендов) и реализации краткосрочных финансовых вложений;

- продажа излишнего оборудования, материалов, незавершенного производства, готовой продукции на основе инвентаризации, а также продажи дочерних фирм и долей в капитале других предприятий;

- временная остановка капитального строительства;

Временная остановка капитального строительства
Временная остановка капитального строительства

- конверсия долгов преобразований краткосрочной задолженности в долгосрочную;

- изыскание возможностей расширения эффективности экспорта;

- сокращение численности занятых и другие мероприятия.

Ликвидность предприятия
Ликвидность предприятия

Как уже отмечено выше, в развитии любого предприятия просматриваются определенные закономерности, которые могут отличаться скоростью протекания и амплитудой уровня развития. Проследим их по схеме жизненного цикла предприятия. В нем можно выделить следующие стадии:

Жизненный цикл организации
Жизненный цикл организации

- стадия I: зарождение;

- стадия II: развитие;

Видео № 16

- стадия III: бурный рост;

- стадия IV: стабильное развитие;

Видео № 17

- стадия V: появление тенденции спада;

- стадия VI: активный спад;

Видео № 18

- стадия VII: банкротство;

- стадия VIII: ликвидация деятельности.

Видео № 19

Однако ликвидация деятельности предприятия не всегда совпадает с ликвидацией самого предприятия. Такой жизненный путь характерен для большинства отечественных предприятий, адаптированных к бюджетным ассигнованиям.

Видео № 20

Но существует и другой путь. Кризис можно предотвратить, если вовремя переориентировать направление деятельности предприятия. Это означает необходимость выделения финансовых средств из прибыли, получаемой от успешно развивающейся деятельности в период стабильного развития предприятия, на маркетинговые исследо¬вания и перепрофилирование этой деятельности в будущем. Причем стадия развития нового вида деятельности должна совпасть со стадией появления тенденции спада в результатах осуществляемой деятельности. В этом случае скачок в развитии предприятия в переходный период будет сглажен, так как влияние негативной тенденции на жизнедеятельность предприятия будет ос¬лаблено наложением позитивной тенденции в развитии новой деятельности. Таким образом, жизненный цикл предприятия можно продлить. Это идеальная модель жизни предприятия. В действительности предпринимательская деятельность всегда связана с риском. При наступлении рискового случая возникает потребность в финансовом оздоровлении «неудачников».

Риски в деятельности предприятия
Риски в деятельности предприятия

Различают два вида тактики финансового оздоровления:

- защитная: проведение сберегающих мероприятий, основу которых составляет сокращение всех расходов, связанных с производством и сбытом продукции, содержанием основных фондов и персонала.

- наступательная: проведение мероприятий реформаторского характера, направленных на приток инвестиций извне либо обеспечение условий для их поступлений в любой форме: от реализации производства, венчурного капитала, кредитов, капитала за счет повышения эффективности использования имущества, включая фондовый портфель, истребование государственной поддержки, налоговых льгот, участие в конкурсах инвестиционных проектов.

Тактика финансового оздоровления
Тактика финансового оздоровления

Из сказанного можно сделать вывод, что основная задача управления банкротством предприятий заключается не в том, чтобы предотвратить кончину какой-либо деятельности его, которая неизбежна в силу объективных обстоятельств, а в том, чтобы при выявлении диагноза этой кончины направить все усилия на качественное преобразование этой деятельности на базе умирающей.

Главная задача управления банкротством
Главная задача управления банкротством

Комментарии к ФЗ №127 от 26 октября 2002 года

В соответствии с новым Законом о несостоятельности под несостоятельностью (банкротством) должника понимается признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанности по уплате обязательных платежей. При этом юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам или исполнить обязанности по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства (обязанности) не исполнены ими в течение трех месяцев с момента наступления даты исполнения при условии, что сумма его обязательств превышает стоимость принадлежащего ему имущества (ст. 2, 3 Закона). Как видим, положения о критерии несостоятельности (неплатежеспособность должника) остались неизмененными. Уточнен лишь один из внешних признаков несостоятельности: сумма задолженности должника-юридического лица должна быть не менее 100 тыс. рублей (п. 2 ст. 33 Закона).

Федеральный закон о несостоятельности
Федеральный закон о несостоятельности

В соответствии с п. 3 ст. 40 Закона к заявлению кредитора о признании должника банкротом должны быть приложены вступившие в законную силу решения суда, арбитражного суда или третейского суда, рассматривавших требование кредитора к должнику, а также доказательства направления (предъявления к исполнению) исполнительного документа в службу судебных приставов и его копии должнику. Заявление кредитора, поданное с нарушением данных требований, арбитражный суд не принимает к рассмотрению и возвращает его заявителю (ст. 44 Закона).

Заявление кредитора в арбитражный суд
Заявление кредитора в арбитражный суд

В случае вынесения арбитражным судом определения о принятии заявления о признании должника банкротом данный факт более не влечет за собой автоматического введения в отношении должника процедуры наблюдения. Указанная первая процедура банкротства может быть введена только по результатам рассмотрения обоснованности требований заявителя к должнику, за исключением случая возбуждения дела о банкротстве на основании заявления самого должника, когда наблюдение вводится с момента вынесения арбитражным судом определения о принятии такого заявления. В остальных случаях судебное заседание по проверке обоснованности требований заявителя проводится арбитражным судом не менее чем через 15 дней и не более чем через 30 дней с даты вынесения определения о принятии заявления о признании должника банкротом. Если до назначенного арбитражным судом заседания на его рассмотрение поступают заявления о признании должника банкротом от других лиц, все поступившие заявления рассматриваются арбитражным судом в качестве заявлений о вступлении в дело о банкротстве и должны быть рассмотрены в течение 15 дней с даты судебного заседания по проверке обоснованности требований первого заявителя, обратившегося в арбитражный суд (пп.6, 8 ст.42, ст.62 Закона о банкротстве).

Видео № 21

Серьезным недостатком содержавшихся в Федеральном законе "О несостоятельности (банкротстве)" 1998 года положений о круге лиц, участвующих в деле о банкротстве, а также лиц, участвующих в арбитражном процессе по делу о банкротстве, было то, что среди них при проведении таких основных процедур, как внешнее управление и конкурсное производство, не оказывалось ни одного лица, заинтересованного в защите прав должника. В частности, акционеры и иные учредители (участники) хозяйственного общества или товарищества — должника, подвергнувшегося банкротству, никак не были представлены среди названных лиц.

Видео № 22

Закон о банкротстве исправил эту ошибку в правовом регулировании. Согласно ст. 35 Закона к лицам, участвующим в арбитражном процессе по делу о банкротстве, теперь наряду с представителем работников должника отнесены также представитель учредителей (участников) должника и представитель собственника имущества должника — государственного или муниципального унитарного предприятия.

Видео № 23

Для обеспечения прав и интересов должника указанные лица наделены необходимыми полномочиями, в частности:

- правом на обращение в арбитражный суд, рассматривающий дело о банкротстве, с заявлением о признании недействительным решения собрания кредиторов (п. 4 ст. 15);

- возможностью представлять арбитражному суду возражения относительно требований кредиторов (п. 2 ст. 71);

- правом заявлять ходатайство первому собранию кредиторов и арбитражному суду о введении в отношении должника процедуры финансового оздоровления (ст. 77).

Права и интересы должника
Права и интересы должника

Кроме того, при проведении процедур банкротства, введение которых ранее автоматически прекращало полномочия органов управления должника (общего собрания участников, совета директоров, правления), например внешнего управления или конкурсного производства, теперь за указанными органами управления сохраняются определенные правомочия. Так, в случае введения внешнего управления органы управления должника в пределах компетенции, установленной Законом о банкротстве, могут принимать следующие решения:

- о внесении изменений и дополнений в устав общества в части увеличения уставного капитала;

- об определении количества и номинальной стоимости объявленных акций;

- об увеличении уставного капитала акционерного общества путем размещения дополнительных обыкновенных акций;

- об обращении с ходатайством к собранию кредиторов о включении в план внешнего управления возможности дополнительной эмиссии акций;

- о замещении активов должника и некоторые другие (п. 2 ст. 94 Закона).

Процедура банкротства
Процедура банкротства

Вместе с тем не может не настораживать то обстоятельство, что Закон о банкротстве содержит ряд положений о так называемых третьих лицах, которые, не являясь ни лицами, участвующими в деле о банкротстве, ни лицами, участвующими в арбитражном процессе по делу о банкротстве, нередко наделяются полномочиями, аналогичными тем, которые предоставлены учредителям (участникам) хозяйственных обществ и товариществ, а также собственнику имущества должника - унитарного предприятия. К примеру, третье лицо (третьи лица), так же как собственник имущества унитарного предприятия или учредители (участники) хозяйственного общества или товарищества - должника, вправе по согласованию с должником обратиться к собранию кредиторов или в арбитражный суд с ходатайством о введении финансового оздоровления, предложив необходимое обеспечение исполнения должником обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности (п. 1 ст. 78 Закона).

График погашения задолженности
График погашения задолженности

Третьему лицу (третьим лицам), как и собственнику имущества унитарного предприятия или учредителям (участникам) корпоративной организации-должника, предоставляется возможность в любое время до окончания внешнего управления в целях прекращения производства по делу о банкротстве удовлетворить требования кредиторов в соответствии с реестром требований кредиторов или предоставить должнику денежные средства, достаточные для удовлетворения всех требований кредиторов (пп. 1 и 2 ст. 113 Закона). При этом кредиторы обязаны принять такое удовлетворение их требований, предложенное третьим лицом, а должник обязан использовать денежные средства, переданные третьим лицом, для удовлетворения требований кредиторов и уполномоченных органов. А на случай отсутствия возможности удовлетворить требования кредиторов подобным образом, например, по причине непредоставления кредитором необходимых сведений или уклонения последнего от принятия исполнения обязательств должника от третьего лица, указанному третьему лицу предоставлено право удовлетворить требования соответствующих кредиторов путем внесения денежных средств в депозит нотариуса (п. 3 ст. 113).

Удовлетворение требований кредиторов
Удовлетворение требований кредиторов

Денежные средства, направленные третьим лицом на удовлетворение требований кредиторов должника, считаются предоставленными последнему на условиях договора беспроцентного займа, срок которого определен моментом востребования, но не ранее окончания срока, на который была введена процедура внешнего управления. Допускается также заключение соглашения между третьим лицом и органами управления должника, уполномоченными в соответствии с учредительными документами принимать решения о заключении крупных сделок, об иных условиях предоставления денежных средств для исполнения обязательств должника (л. 4 ст. 113). В аналогичном порядке третьим лицом могут быть удовлетворены требования кредиторов по обязательствам должника и в ходе конкурсного производства (па 1 ст. 142 Закона). Очевидно, что, направив необходимую денежную сумму на удовлетворение требований кредиторов должника, третье лицо оказывается в положении его единственного кредитора, а должник попадает в полную зависимость от этого третьего лица, единственной мотивацией действий которого (если только оно не является благотворительной организацией) может служить передел собственности: полный контроль над деятельностью должника. Поэтому названные законоположения представляют собой не что иное, как легальный механизма захвата имущества должника.

Закон о банкротстве
Закон о банкротстве

       Арбитражные управляющие и саморегулируемые организации в РФ

Одной из ключевых фигур всякого дела о банкротстве на любой его стадии является арбитражный управляющий, на которого возложено непосредственное проведение процедур банкротства должника, а при осуществлении внешнего управления и конкурсного производства на него возлагаются также обязанности руководителя соответствующей организации.

Управляющие организации
Управляющие организации

Новый Закон о банкротстве содержит нормы, превращающие арбитражного управляющего в один из элементов огромного и непонятного механизма, которые способны вовсе погубить эту зарождающуюся профессию. Теперь каждый арбитражный управляющий должен быть членом одной из так называемых саморегулируемых организаций (СРО), которые и будут представлять арбитражному суду и собранию кредиторов кандидатуры этих самых арбитражных управляющих из числа своих членов. Причём представляться будут целым списком( из трёх членов СРО), в каковом списке кандидатуры должны располагаться, как говорится в ст. 45 Закона о банкротстве, "в порядке уменьшения их соответствия требованиям к кандидатуре арбитражного управляющего" или "в порядке снижения уровня их профессиональных качеств". Более того, должник и заинтересованный кредитор наделены правом безмотивно отвести по одной из кандидатур из числа представленных СРО, а на арбитражный суд возлагается обязанность утвердить в качестве арбитражного управляющего оставшуюся кандидатуру. Можно себе представить результаты "управления" со стороны отобранного таким образом арбитражного управляющего! И никакой альтернативы: всё, что было наработано в ходе применения законодательства о несостоятельности, в частности списки независимых арбитражных управляющих, зарегистрированных при арбитражных судах, перечёркиваются.

Видео № 24

Нельзя не обратить внимания и на так называемые саморегулируемые организации (СРО) арбитражных управляющих, претендующие на монополизацию услуг в области антикризисного управления, да и самих субъектов, оказывающих такие услуги, - арбитражных управляющих. Согласно Закону о банкротстве ( ст. 21) в таком качестве может выступать некая некоммерческая организация, внесенная в единый государственный реестр саморегулируемых организаций, для чего требуется иметь в своём составе не менее ста арбитражных управляющих, каждый из которых должен внести взнос в компенсационный фонд соответствующей организации в размере не менее 50 тыс.рублей (имущественный ценз).

Видео № 25

По всей вероятности, подобные саморегулируемые организации будут создаваться (гласно или негласно) заинтересованными коммерческими структурами, располагающими необходимыми финансовыми ресурсами. А что же арбитражные управляющие? Они попадают в полную зависимость от саморегулируемых организаций (или их хозяев), о чём недвусмысленно сказано в Законе. В частности, согласно п.1 ст. 22 саморегулируемые организации наделяются правом применять в отношении своих членов меры дисциплинарной ответственности вплоть до исключения из числа членов саморегулируемой организации (что для арбитражного управляющего - верная профессиональная смерть), а также заявлять в арбитражный суд ходатайства об отстранении своих членов от участия в делах о банкротстве в качестве арбитражных управляющих.

Арбитражный управляющий по делу о банкротстве
Арбитражный управляющий по делу о банкротстве

И это не всё. Арбитражный управляющий, утвержденный арбитражным судом по делу о банкротстве, должен в течение десяти дней обеспечить страхование своей ответственности на страховую сумму не менее 3 млн.рублей в год (п. 8 ст. 20 Закона). Излишне говорить, что выполнение этого требования неминуемо влечет полную финансовую зависимость арбитражного управляющего. К сожалению, в ходе принятия Закона о банкротстве были отвергнуты поправки, согласно которым предлагалось наряду с новой системой саморегулируемых организаций сохранить и существующую систему независимых арбитражных управляющих, не являющихся членами СРО и зарегистрированных при арбитражных судах. Тогда право выбора той или иной системы антикризисного управления должником принадлежало бы его кредиторам, которые решали бы этот вопрос сообразно своим интересам. Такой выбор был бы вполне реальным: либо привлекать к управлению должником саморегулируемую организацию (с аккредитованными при ней страховыми организациями и профессиональными реестродержателями), что влечет за собой утрату значительной части имущества должника, но обеспечивает страхование ответственности арбитражного управляющего; либо доверить управление должника конкретному независимому арбитражному управляющему, имеющему репутацию компетентного и порядочного профессионала.

Видео № 26

Кстати, только в таких условиях конкуренции с независимыми арбитражными управляющими можно надеяться на появление действительно самостоятельных в профессиональном отношении саморегулируемых организаций арбитражных управляющих.

       Определение и учёт требований кредиторов в Российской Федерации

В отличие от ранее действовавшего законодательства о несостоятельности Закон о банкротстве четко определяет те требования кредиторов, которые могут участвовать в деле о банкротстве. Согласно п. 2 ст. 4 Закона для определения наличия признаков банкротства должника учитываются: размер денежных обязательств, в том числе размер задолженности за переданные товары, выполненные работы и оказанные услуги, суммы займа с учетом процентов, подлежащих уплате должником, размер задолженности, возникшей вследствие неосновательного обогащения, и размер задолженности, возникшей вследствие причинения вреда имуществу кредиторов.

Определение и учт требований кредиторов
Определение и учёт требований кредиторов

Кредиторы, обладающие названными требованиями, относятся к числу конкурсных кредиторов, которые вправе обращаться в арбитражный суд с заявлением о банкротстве должника, а также участвовать в собраниях кредиторов с правом голоса. Другую категорию требований составляют:

- обязательства должника перед гражданами в связи с причинением вреда жизни или здоровью;

- обязательства по выплате вознаграждения по авторским договорам;

- обязанности должника, вытекающие из трудовых отношений, по выплате выходных пособий и оплате труда лиц, работающих по трудовому договору.

Обязательства должника
Обязательства должника

Обладатели указанных требований не признаются конкурсными кредиторами, хотя сами требования подлежат учету в реестре требований кредиторов и в период конкурсного производства составляют первые две очереди требований, подлежащие удовлетворению в привилегированном порядке. К требованиям конкурсных кредиторов приравнены требования о взыскании недоимок по обязательным платежам в бюджет и внебюджетные фонды. Уполномоченные государственные органы, так же как конкурсные кредиторы, могут инициировать дело о банкротстве должника и принимают участие во всех собраниях кредиторов с правом голоса.

Инициирование дела о банкротстве должника
Инициирование дела о банкротстве должника

Что касается иных требований кредиторов по обязательствам, не являющимся денежными, то они не рассматриваются в деле о банкротстве, в подлежат предъявлению в суд, арбитражный суд в рамках общей подведомственности в соответствии с процессуальным законодательством (п. 5 ст. 5 Закона). В Законе о банкротстве предусмотрен дифференцированный порядок определения состава и размера требований кредиторов, а также уполномоченных органов. Для тех кредиторов (уполномоченных органов), которые обращаются в арбитражный суд с заявлением о признании должника банкротом, установлен порядок, согласно которому состав и размер их требований определяются на дату подачи соответствующего заявления.

Должник
Должник

В отношении требований кредиторов, вступающих в дело о банкротстве после его возбуждения арбитражным судом, но до открытия конкурсного производства, действует правило, в соответствии с которым состав и размер денежных обязательств и обязательных платежей определяются на дату введения каждой процедуры банкротства, следующей после наступления срока исполнения соответствующего обязательства (обязанности). Состав и размер денежных обязательств и обязательных платежей по требованиям кредиторов, заявленным после признания должника банкротом и открытия конкурсного производства, определяются на дату открытия конкурсного про¬изводства.

Возвращение долгов через суд
Возвращение долгов через суд

Указанные правила определения состава и размера требований кредиторов и уполномоченных органов имеют особое значение для тех случаев, когда денежные обязательства и обязательные платежи выражены в иностранной валюте, что делает необходимым перевод соответствующих сумм в рубли (например, для включения соответствующих требований в реестр требований кредиторов). В этих целях должен использоваться курс Центрального банка РФ на дату введения каждой процедуры банкротства, следующей после наступления срока исполнения обязательства (обязанoсти). В отличие от ранее действовавшего порядка теперь требования кредиторов могут быть включены в реестр требований кредиторов или, напротив, исключены из него только на основании судебных актов, устанавливающих состав и размер соответствующих требований. Исключение составляют лишь требования о выплате выходных пособий и об оплате труда лиц, работающих по трудовому договору, которые включаются в реестр требований кредиторов арбитражным управ¬ляющим или по представлению последнего - реестродержателем (п. 6 ст. 16 Закона).

Долги по кредитам
Долги по кредитам

Большое практическое значение будет иметь выделение в Законе о банкротстве категории так называемых текущих платежей, под которыми понимаются денежные обязательства и обязательные платежи, возникшие после возбуждения производства по делу о банкротстве должника, а также требования, срок исполнения которых наступил после введения соответствующей процедуры банкротства (ст. 5 Закона). Практический смысл квалификации того или иного требования в качестве текущего платежа состоит в том, что до окончания процедуры банкротства (за исключением конкурсного производства), во время которой наступил срок исполнения соответствующего требования, последнее не включается в реестр требований кредиторов и может быть удовлетворено в общем порядке, предусмотренном процессуальным законодательством.

Видео № 27

Если же указанные требования не были удовлетворены, то при переходе к следующей процедуре банкротства обладатели указанных требований признаются лицами, участвующими в деле о банкротстве, а сами требования включаются в реестр требований кредиторов и подлежат удовлетворению в порядке, установленном Законом о банкротстве. Что касается обязательств и обязательных платежей, возникших после принятия заявления о признании должника банкротом, то в конкурсном производстве они подлежат удовлетворению за счет конкурсной массы вне очереди (п. 1 ст. 134 Закона).

Порядок удовлетворения требований кредиторов
Порядок удовлетворения требований кредиторов

       Процедуры банкротства предприятий в России

Для признания предриятия банкротом Законом предусмотрены строго определенные процедуры, к которым относятся, например, такие, как наблюдение, финансовое оздоровление, внешнее управление, конкурсное производство и мировое соглашение. Все они будут подробно рассмотрены в последующих разделах.

Банкротство и ликвидация организации - схема процедур
Банкротство и ликвидация организации - схема процедур

              Наблюдение - первая процедура банкротства в Российской Федерации

В отличие от ранее действовавшего законодательства первая процедура банкротства - наблюдение - по общему правилу вводится не с момента возбуждения производства, а по результатам рассмотрения арбитражным судом обоснованности требований заявителя, обратившегося в арбитражный суд с заявлением о признании должника банкротом, что послужило основанием для возбуждения производства по делу о банкротстве должника (п. 1 ст. 62 Закона). Определение о введении наблюдения может быть вынесено лишь в том случае, если требование заявителя соответствует условиям, предусмотренным Законом о банкротстве, признано арбитражным судом обоснованным и не удовлетворено должником на дату заседания арбитражного суда (п. 3 ст. 48).

Схема процедуры наблюдения
Схема процедуры наблюдения

Именно с моментом вынесения арбитражным судом определения о введении наблюдения (а не определения о принятии заявления о признании должника банкротом, как было ранее) Закон о банкротстве связывает наступление юридических последствий как для кредиторов, так и для должника (ст. 63 и 64). Основные изменения указанной процедуры банкротства касаются порядка отстранения руководителя должника от должности по ходатайству временного управляющего (вернее, последствий такого отстранения), а также порядка и срока представления возражений на требования кредиторов, вступающих в дело о банкротстве, и их рассмотрения арбитражным судом.

Наблюдение
Наблюдение

Ранее, как известно, удовлетворение арбитражным судом ходатайства временного управляющего об отстранении руководителя должника влекло за собой возложение на временного управляющего несвойственных ему обязанностей руководителя должника. Теперь в аналогичной ситуации в соответствии с п. 4 ст. 69 Закона о банкротстве арбитражный суд должен вынести определение об отстранении руководителя должника и о возложении исполнения его обязанностей на лицо, представленное в качестве руководителя должника представителем учредителей (участников) должника или иным коллегиальным органом управления должника либо представителем собственника имущества должника - унитарного предприятия. При отсутствии таких кандидатур арбитражный суд возлагает исполнение обязанностей руководителя на одного из заместителей руководителя должника (одного из работников должника). В любом случае возможность перехода к временному управляющему управления делами должника исключается.

Видео № 28

Кредиторы и уполномоченные органы, желающие принять участие в первом собрании кредиторов, могут вступить в дело о банкротстве на стадии наблюдения. В этих целях они должны предъявить свои требования к должнику в течение 30 дней с момента опубликования сообщения о введении наблюдения. Указанные требования могут быть оспорены не только должником, как было ранее, но и иными кредиторами, вступившими в дело о банкротстве, временным управляющим, а также представителем учредителей (участников) должника или соответственно собственника имущества унитарного предприятия - должника. Возражения указанных лиц на требования кредитора или уполномоченного органа могут быть заявлены не позднее чем через 15 дней со дня истечения 30-дневного срока для предъявления требований к должнику в период наблюдения. При наличии таких возражений арбитражный суд должен проверить обоснованность соответствующих требований и установить, имеются ли основания для их включения в реестр требований кредиторов.

Первая процедура банкротства
Первая процедура банкротства

По результатам рассмотрения возражений арбитражный суд выносит определение о включении или об отказе во включении указанных требований в реестр требований кредиторов. В таком же порядке арбитражным судом рассматриваются и те требования, в отношении которых не поступило никаких возражений. Во всяком случае любое требование кредитора или уполномоченного органа может попасть в реестр требований кредиторов только на основании определения арбитражного суда о включении данного требования в реестр требований кредиторов.

Видео № 29

              Финансовое оздоровление предприятия-банкрота в РФ

Новый Закон о банкротстве отличается от ранее действовавшего законодательства своей явно выраженной реабилитационной направленностью. Основным свидетельством этого является новая, доселе неизвестная процедура банкротства - финансовое оздоровление должника, под которой понимается такая процедура банкротства, которая применяется к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности (ст. 2).

Финансовое оздоровление
Финансовое оздоровление

Особенности данной процедуры состоят в том, что при ее проведении имеется возможность сохранить органы управления должника, включая его руководителя, которые вследствие этого оказываются заинтересованными во введении в отношении должника финансового оздоровления. Кроме того, активная роль в инициировании и проведении финансового оздоровления отводится учредителям (участникам) должника, а также собственнику имущества должника - унитарного предприятия, которые наделяются правом обращения к первому собранию кредиторов с ходатайством о введении финансового оздоровления. Указанные лица вправе также предоставить обеспечение исполнения должником обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности.

Возможность оживить бизнес
Возможность оживить бизнес

Финансовое оздоровление может быть введено арбитражным судом и в том случае, если первое собрание кредиторов проголосует за обращение в арбитражный суд с ходатайством о введении внешнего управления или о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства. Необходимым условием для вынесения арбитражным судом в подобной ситуации определения о введении финансового оздоровления выступает предоставление лицами, заявляющими ходатайство о переходе к згой процедуре, обеспечения исполнения должником своих обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности в виде банковской гарантии (пп. 2 и 3 ст. 75 Закона). К сожалению, в соответствии с Законом о банкротстве правом на обращение к собранию кредиторов с ходатайством о введении финансового оздоровления наделяются не только учредители (участники) должника и собственник имущества должника - унитарного предприятия, но и так называемые третьи лица, которые могут воспользоваться данной процедурой банкротства для получения контроля над имуществом должника и его органами управления.

Видео № 30

Организация и проведение процедуры финансового оздоровления возлагаются на административного управляющего, полномочия которого во многом схожи с полномочиями, осуществляемыми временным управляющим в период наблюдения. Вместе с тем административный управляющий выполняет и ряд специфических функций, характерных для финансового оздоровления. В частности, он обязан:

- рассматривать отчеты должника о ходе выполнения плана финансового оздоровления и графика погашения задолженности, а также представлять собранию кредиторов соответствующую информацию;

- осуществлять контроль за выполнением должником текущих требований кредиторов;

- в случае неисполнения должником обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности требовать от лиц, предоставивших обеспечение указанных обязательств, исполнения их обязанностей, вытекающих из такого обеспечения (ст. 82, 83).

Оздоровление предприятия
Оздоровление предприятия

Существо же самой процедуры финансового оздоровления и ее практический смысл заключаются в том, что в течение этой процедуры (максимальный срок - 2 года) должник производит расчеты со всеми кредиторами в соответствии с графиком погашения задолженности. Графиком погашения задолженности должно предусматриваться погашение всех требований кредиторов, включенных в реестр требований кредиторов, не позднее чем за месяц до даты окончания срока финансового оздоровления, а также погашение требований кредиторов первой и второй очереди не позднее чем через шесть месяцев с даты введения финансового оздоровления (п. 3 ст. 84 Закона).

Меры по финансовому оздоровлению предприятия-должника
Меры по финансовому оздоровлению предприятия-должника

В случае введения процедуры финансового оздоровления шансы кредиторов получить удовлетворение своих требований многократно повышаются, поскольку на случай срыва графика погашения задолженности в Законе о банкротстве предусмотрен упрощенный порядок погашения требований кредиторов лицами, предоставившими обеспечение исполнения должником обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности, непосредственно в рамках дела о банкротстве должника (ст. 89).

Процедура финансового оздоровления
Процедура финансового оздоровления

              Внешнее управление в процедуре банкротства в Российской Федерации

Другая реабилитационная процедура — внешнее управление — не претерпела принципиальных изменений, но отметим, прежде всего, расширение круга способов восстановления платежеспособности должника.

Внешнее управление предприятием
Внешнее управление предприятием

Наряду с известными мерами по восстановлению платежеспособности должника в плане внешнего управления могут быть предусмотрены следующие новые способы:

- увеличение уставного капитала должника за счет взносов участников и третьих лиц путем размещения дополнительных обыкновенных акций должника;

- замещение активов должника;

- исполнение обязательств должника собственником имущества должника - унитарного предприятия, учредителями (участниками) должника либо третьим лицом (третьими лицами).

Технологии внешнего управления
Технологии внешнего управления

Увеличение уставного капитала путем размещения дополнительных акций может быть включено собранием кредиторов в план внешнего управления исключительно по ходатайству соответствующего органа управления должника - акционерного общества. При этом обеспечивается защита прав и законных интересов акционеров должника, которым предоставлено преимущественное право на приобретение дополнительных обыкновенных акций должника, размещаемых по закрытой подписке.

Увеличение уставного капитала
Увеличение уставного капитала

Указанное преимущественное право на приобретение дополнительных акций может быть реализовано акционерами должника в течение 45 дней с момента начала размещения указанных акций (ст. 114 Закона). Замещение активов должника осуществляется путем создания на базе имущества должника одного или нескольких открытых акционерных обществ. В качестве вклада должника вновь создаваемого акционерного общества в его уставный капитал вносится все имущество, входящее в состав предприятия (имущественного комплекса), принадлежащего должнику.

Видео № 31

Таким образом, действительно происходит "замещение активов" должника (предприятия) акциями вновь созданного акционерного общества. Указанные акции включаются в имущество должника и могут быть проданы на открытых торгах в целях накопления денежных средств для погашения требований всех кредиторов. Важно подчеркнуть, что и этот способ восстановления платежеспособности должника может попасть в план внешнего управления не иначе как на основании решения соответствующего органа управления должника (общего собрания акционеров или совета директоров) (ст. 115).

Видео № 32

В целях прекращения производства по делу о банкротстве собственник имущества должника - унитарного предприятия учредители (участники) должника либо третье лицо (третьи лица) могут в любое время до окончания внешнего управления удовлетворить все требования, включенные в реестр требований кредиторов либо предоставить должнику денежные средства, достаточные для погашения всех требований кредиторов. При этом кредиторы не могут отказать в принятии такого удовлетворения их требований, а должнику вменяется в обязанность использовать полученные средства на погашение требований кредиторов (ст. 113 Закона). Следует отметить также предусмотренную Законом о банкротстве (ст. 146) возможность перехода к внешнему управлению из процедуры конкурсного производства.

Видео № 33

Это возможно, когда в отношении должника ранее не вводились реабилитационные процедуры - финансовое оздоровление или внешнее управление, а в ходе конкурсного производства появились достаточные основания полагать, что платежеспособность должника может быть восстановлена. Определение о прекращении конкурсного производства и переходе к внешнему управлению может быть вынесено арбитражным судом на основании ходатайства собрания кредиторов. Решение об обращении в арбитражный суд с таким ходатайством принимается большинством голосов от общего числа голосов кредиторов, требования которых включены в реестр требований и остались непогашенными на дату соответствующего собрания кредиторов.

Определение суда о прекращении конкурсного производства
Определение суда о прекращении конкурсного производства

              Конкурсное производство в процедуре банкротства в России

Первое, что следует отметить при анализе положений Закона о банкротстве, регулирующих конкурсное производство, — сокращение числа очередей удовлетворения требований кредиторов с пяти до трех (что само по себе противоречит ст. 64 и 65 Гражданского кодекса РФ). По сравнению с ГК РФ и Законом о банкротстве 1998 года (п. 2 ст. 106) утрачивают свое значение третья (требования по обязательствам, исполнение которых обеспечено залогом) и четвертая (требования по обязательным платежам) очереди (п. 4 ст. 134 Закона). Однако новая судьба у этих очередей различна.

Конкурсное производство
Конкурсное производство

Законодатель не стал церемониться с требованиями государства по недоимкам и иным обязательным платежам, поместив их в одну большую очередь с обычными коммерческими требованиями. Хотя такой подход, когда налоговые платежи, предназначенные для удовлетворения интересов всего общества, опускаются до уровня частных требований, не может не вызывать вопросов. Иное дело требования по гражданско-правовым (то есть частным) обязательствам, исполнение которых обеспечено залогом. Такие требования также помещаются в третью очередь, а стало быть, их субъекты — залогодержатели получают все права конкурсных кредиторов, в том числе и право голосовать на собраниях кредиторов.

Конкурсное производство в деле банкротства
Конкурсное производство в деле банкротства

Однако в случае продажи предмета залога требования залогодержателя подлежат удовлетворению в первую очередь за счет выручки от продажи эаложенного имущества преимущественно перед всеми иными кредиторами. Исключение составляют лишь требования кредиторов первой и второй очереди, возникшие до включения договора залога (п. 2 cт. 138 Закона). Надо понимать так, что кредиторов первой и второй очереди (а это граждане с требованиями к должнику в связи с причинением вреда их жизни и здоровью, а также работники должника с требованиями о взыскании задолженности по заработной плате и выплате выходных пособий) мы теперь будем делить на "белых" и "черных" в зависимости от того, когда им был причинен вред или не выплачены заработанные деньги — до заключения договора залога или после. К примеру, если машина должника сбила гражданина на улице после того, когда должником был заключен договор залога с кредитором, то при реализации в процессе конкурсного производства предмета залога (а это может быть и весь имущественный комплекс должника) из вырученной суммы указанный гражданин не получит ни копейки. Вот если бы он попал "под колеса" до заключения договора залога, с ним был бы произведен расчет.

Банкротство - конкурсное производство
Банкротство - конкурсное производство

Очевидно, что особое положение кредитора по обеспеченному залогом обязательству должно сопровождаться усилением гарантий удовлетворений требований кредиторов первых двух очередей, например, путем создания резервного фонда (за счет отчислений работодателей) для выплаты задолженности по заработной плате работникам, увольняемым в связи с банкротством организаций должников. Что касается кредиторов первой очереди, то, к сожалению, новый Закон о банкротстве (как и его предшественник) не содержит механизма реализации положения о том, что с согласия гражданина - обладателя требования о возмещении вреда, причиненного жизни и здоровью, указанное требование в сумме капитализированных платежей переходит к Российской Федерации вместе с обязанностью производить в отношении указанного гражданина выплаты повременных платежей. Вместо этого в Законе о банкротстве есть уже ставшая традиционной ссылка на некий порядок исполнения государством этой обязанности, который должен быть установлен Правительством РФ (п. 3 ст. 135).

Конкурс
Конкурс

Существенный характер носят изменения порядка определения судьбы имущества должника, не включаемого в конкурсную массу, в частности: дошкольных и иных образовательных учреждений, лечебных учреждений, спортивных сооружений, объектов коммунальной инфраструктуры. Указанные социально значимые объекты теперь подлежат продаже (ранее они передавались в муниципальную собственность) путем проведения торгов в форме конкурса, обязательным усло¬вием которого является обязанность покупателя содержать данные объекты и обеспечивать их использование по целевому назначению. По результатам проведения конкурса между органом местного самоуправления и победителем конкурса заключается соглашение об исполнении условий конкурса (в дополнение к договору купли-продажи), в случае нарушения которого указанное соглашение и договор купли-продажи могут быть расторгнуты арбитражным судом на основании заявления органа местного самоуправления. B этом случае объекты подлежат передаче в муниципальную собственность, а уплаченные по договору купли-продажи покупателем денежные средства возмещаются последнему за счет местного бюджета (п. 4 ст. 132 Закона).

Замещение активов должника
Замещение активов должника

Заслуживает быть отмеченным также новое положение Закона о банкротстве, допускающее замещение активов должника (то есть создание на базе имущества должника открытого акционерного общества) в ходе конкурсного производства, которое может иметь место на основании решения собрания кредиторов при условии, что за принятие такого решения проголосовали все кредиторы, обязательства которых обеспечены залогом имущества должника (ст. 141)

              Мировое соглашение в деле о банкротстве в Российской Федерации

Как и прежде, мировое соглашение между должником и конкурсными кредиторами (к ним теперь добавляются также уполномоченные органы с требованиями по обязательным платежам) может быть заключено на любой стадии рассмотрения арбитражным судом дела о банкротстве должника (п. 1 ст. 150 Закона).

Понятие мирового соглашения
Понятие мирового соглашения

Из текста Закона о банкротстве исключены положения, допускающие возможность последующего признания мирового соглашения, утвержденного арбитражным судом, недействительным. Вместо этого предусмотрены правила, регулирующие порядок обжалования и последствия отмены определения арбитражного суда об утверждении мирового соглашения (ст. 162, 163).

Производство
Производство

Наряду с общей нормой о том, что определение об утверждении мирового соглашения может быть обжаловано в порядке, установленном Арбитражным процессуальным кодексом РФ (чего в принципе было бы достаточно), Закон о банкротстве включает в себя отдельное положение об основаниях пересмотра указанного определения арбитражного суда по вновь открывшимся обстоятельствам. К числу вновь открывшихся отнесены обстоятельства, препятствующие утверждению мирового соглашения, которые не были и не могли быть известны заявителю на момент утверждения мирового соглашения, а также на случай, когда заявитель не участвовал в заключении мирового соглашения, однако мировым соглашением нарушены его права и законные интересы (п. 2 ст. 162 Закона). При таком подходе всякое мировое соглашение будет находиться под постоянной угрозой отмены (по "вновь открывшимся обстоятельствам") утвердившего его определения арбитражного суда.

Мировое соглашение
Мировое соглашение

Согласно ст. 164 Закона о банкротства мировое соглашение может быть расторгнуто в отношении всех конкурсных кредиторов и уполномоченных органов (то есть в полном объеме, целиком) по заявлению конкурсных кредиторов и уполномоченных органов, обладавших на дату утверждения мирового соглашения не менее чем одной четвертой требований к должнику. Таким образом, в отличие от ранее действовавшего законодательства исключается возможность расторжения мирового соглашения в отношении отдельного кредитора по заявлению последнего. И это правильно: предусматривая такую возможность, Закон о банкротстве 1998 года тем самым допускал несправедливое предпочтительное удовлетворение требований отдельного кредитора, вышедшего из мирового соглашения и благодаря этому восстановившего свое требование в прежнем объеме, в то время как остальные кредиторы могли рассчитывать лишь на удовлетворение своих требований на условиях мирового соглашения.

Видео № 34

Вместе с тем в ст. 165 (п. 3) Закона о банкротстве, регламентирующей порядок рассмотрения заявления о расторжении мирового соглашения, находим норму о том, что о дате и времени судебного заседания по рассмотрению заявления о расторжении мирового соглашения в отношении отдельного кредитора уведомляются должник, конкурсный кредитор или конкурсные кредиторы либо уполномоченные органы, обратившиеся с заявлением о расторжении мирового со¬глашения, а также третьи лица, участвующие в мировом соглашении. Отмеченная несогласованность правовых норм, ставшая результатом элементарной небрежности составителей законопроекта, может породить серьезные проблемы в практике применения Закона о банкротстве.

Упрощенное банкротство
Упрощенное банкротство

Законодательство о банкротстве действует в России с 1 марта 1993 года и накопленный опыт пока не велик. Поэтому при разработке нового закона законодателям пришлось не только учитывать имеющийся российский опыт, но и восполнять существующие пробелы за счет опыта ряда зарубежных стран, в которых институт банкротства занимает одно из важнейшим мест в правовом регулировании хозяйственного оборота. Проведенный в данной курсовой работе сравнительный анализ нового Закона РФ «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002г. и Закона РФ «О несостоятельности (банкротстве) предприятий от 1 января 1998 года позволяет однозначно сделать вывод, что сегодняшнее законодательство более совершенно и гибко, что несомненно будет способствовать созданию нормального экономического оборота.

Видео № 35

Однако, хотелось бы, чтобы в Законе о банкротстве были чётче прописаны принципы, по которым можно отделить временного должника от действительно неплатежеспособного. Некоторые законодатели предлагают такой критерий: предприятие не может покрыть свои обязательства в течение трех месяцев ликвидными активами. Под ликвидными активами надо понимать деньги, ценные бумаги, дебиторскую задолженность, уплаченный, но невозвращенный НДС, товарные запасы. Второе предложение касается того, какую именно процедуру банкротства выбрать в том или ином случае. Новый Закон, как и старый оставляет место произволу конкурсных кредиторов и судей. Нужны чёткие правила - на основании показателей финансовой отчетности должника.

Видео № 36

Третье предложение - СРО. Очевидно, что эти организации будут подавлять конкуренцию среди своих членов. Полагаем, что практика покажет: лучше не заставлять всех управляющих непременно вступать в СРО, как в КПСС, а провозгласить другой принцип: управляющие могут создавать добровольные объединения. К тому же все требования Закона к СРО, считают законодатели, нужно исключить, иначе эти структуры оказываются излишне зарегулированными. Хотя вопрос об особенностях банкротства отдельных категорий должников не был предметом изучения в данной курсовой работе, необходимо отметить, что новый Закон учитывает специфику таких организаций как градостроительных, сельскохозяйственных, кредитных, страховых и профессиональных участников рынка ценных бумаг, стратегических предприятий и организаций, а также субъектов естественных монополий.

Бланк мирового соглашения
Бланк мирового соглашения

В мировом соглашении должно содержаться положение о порядке и сроках исполнения обязательств должника в денежной форме. Также в нем могут содержаться положения об изменении сроком и порядка уплаты платежей, включенных в реестр требований кредиторов. Условия мирового соглашения, в особенности касающиеся погашения должником долгов, взимаемых в соответствии с законодательством о налогах и сборах, не должны противоречить этому законодательству. Не должно быть преимущества кредиторов, требования которых исполняются в неденежной форме перед кредиторами, требования которых исполняются в денежной форме.

Видео № 37

Если на то получено согласие кредитора, то мировым соглашением допускается меньший размер процентной ставки, меньший срок начисления этой ставки или полное освобождение от уплаты процентов. Если арбитражный суд утверждает мировое соглашение в ходе процедур, применяемых в деле о банкротстве, то это является основанием для прекращения производства по делу о банкротстве. Если же арбитражный суд выносит определение об отказе о утверждении мирового соглашения, то оно признается незаключенным. Однако это не препятствует заключению нового мирового соглашения.

Процентная ставка
Процентная ставка

              Последствия расторжения мирового соглашения в РФ

Определение об утверждении мирового соглашения может быть также пересмотрено заявителем по вновь открывшимся обстоятельствам, среди которых:

- обстоятельства, препятствующие утверждению мирового соглашения, не были и могли быть известны заявителю на момент утверждения соглашения;

- заявитель не принимал участие в заключении мирового соглашения, в котором были нарушены его права и интересы.

Расторжение мирового соглашения
Расторжение мирового соглашения

Расторжение мирового соглашения, утвержденного арбитражным судом, по соглашению между отдельными кредиторами и должниками недопустимо. Расторгнуть мировое соглашение может арбитражный суд в отношении всех конкурсных кредиторов и уполномоченных органов по заявлению конкурсного кредитора/конкурсных кредиторов и/или уполномоченных органов, которые на момент подписания мирового соглашения обладали не менее чем одной четвертой требования конкурсных кредиторов и уполномоченных органов к должнику.

Заявление о расторжении мирового соглашения
Заявление о расторжении мирового соглашения

Естественно, расторжение мирового соглашения автоматически является основанием для возобновления производства по делу о банкротстве. Исключением являются ситуации, когда к отношении должника введены процедуры, применяемые в новом деле о банкротстве. Конкурсные кредиторы и уполномоченные органы, в случае расторжения мирового соглашения, вправе вновь предъявить свои требования к должнику в новом деле о банкротстве в составе и размере, которые предусмотрены мировым соглашением. В случае возобновления производства по делу о банкротстве в отношении должника вводится процедура, которая применяется в деле о банкротстве, и в ходе которой было заключено мировое соглашение. В случае, если мировое соглашение должником не выполнялось, кредиторы вправе без расторжения мирового соглашения предъявить свои требования в том размере, который был предусмотрен мировым соглашением. Порядок предъявления требований – общий, предусмотренный процессуальным законодательством. В случае, если против должника будет возбуждено производство по новому делу о банкротстве, объем требований кредиторов определяется условиями, предусмотренными мировым соглашением.

Порядок предъявления требований по мировому соглашению
Порядок предъявления требований по мировому соглашению

       Исполнительное производство судебного решения о банкротстве в РФ

Если дело по признанию предприятия банкротом в суде выиграно, это еще не значит, что судебное решение тут же будет исполнено. Зачастую судебным приставам необходима помощь в исполнительном производстве. И в таком случае они обращаются за помощью к квалифицированным юристам. Собственно, и закономерность действий приставов также может проверяться юристами.

Видео № 38

1 февраля 2008 года вступила в силу новая редакция Федерального закона №229-ФЗ от 2 октября 2007 года «Об исполнительном производстве». В частности, в текст были введены правила, которые регулируют обращение взыскания на дебиторскую задолженность. До включения этих правил приставам приходилось на месте решать самостоятельно проблемы оценки, реализации и ареста имущественных прав, в том числе и дебиторской задолженности. Так как их видение ситуации не всегда совпадал со взглядами противоположной стороны, то часто возникали конфликтные ситуации. Теперь же закон закрепил виды имущественных отношений, на которые может быть обращено взыскание.

Исполнительное производство
Исполнительное производство

Помимо указанного нововведения, законодатели также поменяли концепцию нормативного регулирования обращения взыскания на имущественные права, в том числе опять же и на дебиторскую задолженность. Часть 1 статьи 75 закона говорит о том, что взыскание может быть направлено на такие имущественные права, как:

- право требования должника к третьему лицу, которое не исполнило по отношению к нему денежное обязательство как кредитор, в том числе право требования по оплате фактически поставленных должником товаров;

- право требования в качестве взыскателя по исполнительному документу;

- право на долгосрочную аренду недвижимого имущества;

- исключительное право на результат интеллектуальной деятельности и средство индивидуализации, за исключением тех случаев, когда в соответствии с законодательством на них не может быть обращено взыскание;

- право на требования по договорам об отчуждении и использовании исключительного права на результат интеллектуальной деятельности и средство индивидуализации;

- право использования результата интеллектуальной собственности и средства индивидуализации, принадлежащее лицензиату.

Судебные приставы
Судебные приставы

Данный перечень не претендует на полноту. Закон допускает, что взыскание может быть обращено и на иные имущественные права. Дело в том, что перечисленные в перечне права ранее, до вступления в силу новой редакции закона, вызывали самые ожесточенные споры и конфликтные ситуации. Теперь все вопросы сняты. Если говорить о дебиторской задолженности, то вполне понятно, что далеко не каждый взыскатель захочет получить вместо реальных денежных средств ее. Но зачастую с должника на самом деле нечего взять, кроме долгов, и его требования к третьему лицу – хоть что-то. Конечно, в этом случае кредитор попросту получает вместо одного должника несколько, платежеспособность которых не более привлекательна. И в случае одного должника, и в случае его дебиторов лучше всего заручиться помощью профессиональных юристов, которые могут выяснить есть ли у должника какие-то средства.

Вывоз имущества должника
Вывоз имущества должника

Также в новой редакции закона перечисляются случаи, когда обращение взыскания на дебиторскую задолженность не допускается. Таковыми являются:

- истечение срока исковой давности по данному денежному обязательству. Данный срок составляет три года. Отсюда, дебиторская задолженность старше трех лет не рассматривается как оборотноспособное имущественное право;

- если дебитор находится в другом государстве, с которым у РФ нет договора о правовой помощи;

Видео № 39

- если дебитор находится в процессе ликвидации. С него нечего, по сути, взять;

- если дебитор должника прекратил деятельность в качестве юридического лица и исключен из ЕГРЮЛа. Здесь речь идет о т.н. «заброшенных» фирмах. Как и находящиеся в процессе ликвидации, с них просто нечего взять;

- в отношении дебитора введена процедура банкротства.

Опись имущества
Опись имущества

Многие предприниматели полагают, что если исполнительный лист находится у пристава, то он все сделает и без них. Но из-за сильной загруженности очень часто приставы слишком формально подходят к исполнению своих обязанностей. Безусловно, они проверят наличие у должника денежных средств, но глубже копать не будут. И тут приходится разыскивать имущество, арестовывать его, реализовать и т.д. Эта работа весьма трудоемка и кроме кредитора вряд ли кто-то захочет ею заняться. Если же прибегнуть к помощи квалифицированных юристов, они сами предприму все меры по розыску имущества и имущественных прав должника, напишут официальные запросы, составят план дальнейший действий. Также юристы проконтролируют действия приставов.

Судебный пристав
Судебный пристав

На сегодняшний день проблема, связанная с возвращением долгов, очень актуальна, для предпринимателей и частных лиц. Конечно же, для истца, главное – это четкое выполнение судебного решения, то есть, ответчик должен полноценно выполнить все долговые обязательства перед кредитором в максимально краткие сроки. Но в большинстве случае выходит так, что дело выигрывается, а ответчик не предпринимает никаких действий, для возврата долга.

Арест должника
Арест должника

Исполнительное производство – это конечный этап арбитражного процесса, следующего по окончании судебного разбирательства. Основная фигура в исполнительном производстве – другими словами, должностное лицо, обеспечивающее максимально продуктивное выполнение судебных решений – судебный пристав. Причем, участие самого судебного пристава в судебном производстве, просто необходимо. Основное отличие его деятельности считается принудительным исполнение всех судебных актов.

Видео № 40

Именно по этому у судебных приставов-исполнителей наличествует список полномочий в соответствии с нынешним законодательством. Исполнительное производство стартует с момента подачи заявления и исполнительного листа приставу-исполнителю. Судебный пристав-исполнитель в обязательном порядке применяет вверенные ему права в соответствии с законом, и следит, по ходу своей деятельности, за недопущением ущемления прав и законных интересов частных лиц и компаний.

Выезд на место
Выезд на место

Так же пристав, под началом которого находятся, как минимум три сотни дел, просто не в состоянии, справиться со всеми, в отведенные ему законом два месяца. В отведенный срок приставу необходимо выяснить личность физического лица-должника, обнаружить местонахождение по факту, ну и его имущества. Для того, чтобы в случае необходимости организовать розыск его имущества и в дальнейшем направить запросы в различные государственные органы. Все рассмотренное ранее, требует обращения в суд повторно, но уже с обжалованием действий или, же бездействия приставов, умышленно затягивающих и мешающих исполнению судебных актов по факту.

ФССП России
ФССП России

Судебный пристав вправе возбудить исполнительное производство только в отношении лиц, оговоренных в исполнительном документе. И по этой причине имеет огромное количество жалоб. Частенько фирма-должник признает себя банкротом или производит реорганизацию, и тем самым освобождает себя от выплаты долга, передав предварительно все имущество правопреемнику. Следовательно, в таких случаях взыскание долга не представляется возможным, поскольку судебный пристав имеет право обратить взыскание только на имущество той организации, на которую по Закону возложена ответственность по обязательствам должника-организации. Если же компания подверглась ликвидации, то судебный пристав обязан передать исполнительные документы в комиссию по ликвидации.

Ликвидация предприятия
Ликвидация предприятия

В основном сам взыскатель начинает новое судебное разбирательство, выказывает свои претензии предприятию-преемнику и касательно имущества. Большие трудности происходят с исполнительным производством должников-нерезидентов Российской Федерации. То есть, когда задолжавшее лицо, находится в третьих странах. Взыскание правомерно лишь по местонахождению задолжавшего лица. От своевременных и профессиональных действий кредитора и самого судебного пристава, весьма зависит сам эффект реализации судебного акта. Адвокаты должны очень тщательно проверять правомерность действий судебных приставов, достоверность и правильность составленных документов, а также окажут необходимую помощь и исключат волокиту.

Исп. производство
Исп. производство

Все вышеуказанные мероприятия служат для того, чтобы облегчить работу судебных приставов, ускорить исполнительное производство и как результат, чтобы Вы быстрее достигли поставленной цели. В случае если предприниматель (должник) отказывается, или по каким-нибудь причинам не выполняет возложенного на него требования суда, актов различных ведомств и должностных лиц, в частности, Пенсионного фонда, постановлений таможенников, миграционной службы, налоговой службы, уклоняется от уплаты штрафов ГИБДД, то к нему применяются соответствующие меры. Конкретные условия и порядок исполнения принудительных мер, определяется Федеральным законом об исполнительном производстве, который был принят 2 октября 2007 года и имеет №229.

Ликвидировано
Ликвидировано

Исполнительный документ – это тот документ, по которому должник обязан передать имущество, заплатить деньги и др. Согласно статье 12 Федерального Закона, такими документами могут быть судебные приказы, постановления пристава, акты ведомств по делам об административных нарушениях, исполнительные листы, которые выдаются на основании принятых судебных актов. Если должник не исполняет свои обязательства, то взыскатель (ведомство, организация, гражданин) имеют полное право отослать исполнительные документы судебному приставу-исполнителю. В течение 3-х дней с момента получения приставом-исполнителем документов, выноситься постановление о начале процесса исполнительного производства. В эго рамках предусмотрено выполнение определенных действий, которые направлены на обязательное исполнение требований решений, актов и постановлений которые не исполнил должник. Следует отметить, что пристав в данной ситуации поставлен Законом довольно таки в жесткие рамки. Согласно 1 части 36 статьи Федерального Закона, все действия связанные с выполнением требований содержащихся в исполнительном документе, должны быть исполнены не позднее двух месяцев со дня возбуждения исполнительного производства.

Видео № 41

Взыскателю и должнику отсылают копии постановления, в котором указаны сроки добровольного исполнения обязательства (5 дней). Предпринимателям следует помнить, что к постановлению необходимо прикладывать копии исполнительного документа. Ведь, согласно статье 12 Федерального Закона, именно на основании этого документа начинается исполнительное производство. Очень часто приставы не прилагают копию документа, неисполнение которого послужило поводом для возбуждения исполнительного производства, а направляют только постановление, в котором приведена ссылка на этот документ. Такие случаи противоречат исполнительному законодательству и могут быть оспорены. В случае неисполнения, должником обязательств, происходит принудительное взыскание, которое состоит из описи (ареста) имущества и изъятия оного. Бывают случаи, когда имущество, подлежащее описи может быть оставлено с правом пользования на хранение владельцу. Денежные средства перечисляются в счет погашения долга. Недвижимость, ценные предметы, вначале оцениваются и после этого реализуются в пользу погашения долга.

Видео № 42

       Требования к должнику после банкротства в Российской Федерации 

Проще говоря, кредитор представляет в арбитражный суд решение третейского суда, ранее вступившего в силу. Конкурсный кредитор обладает правом на обращение в суд, по пришествие тридцати дней, с момента передачи исполнительных документов в службу судебных приставов, и дубликата должнику. От конкурсного кредитора требуется заявление, написанное от руки, за подписью руководства кредитора, т.е. юридического лица. Кредитор-гражданин должен поставить на своем заявлении подпись самостоятельно. Кстати, заявление кредитора может быть подписано так же и его представителем. Если вы останавливаетесь на этом варианте, то к заявлению так же прилагается доверенность, подтверждающая полномочия представителя для совершения данной операции.

Третейский суд
Третейский суд

В том случае, если конкурсных кредиторов несколько, то они вправе объединить свои усилия, т.е. подать общее заявление.

Бывают случаи, когда сам руководитель предприятия-должника или индивидуальный предприниматель, обращаются в арбитражный суд с ходатайствами для дальнейшего признания должника банкротом.

Объявлен банкротом
Объявлен банкротом

Это делается если:

- имущественное взыскание достаточно сильно затруднит или сделает невозможной хозяйственную деятельность должника;

- у должника появилось желание и возможность обратиться в арбитражный суд с ходатайством;

- погашение требований одного кредитора, автоматически приводит к невозможности погашения должником денежных обязательств перед другими.

Фирма обанкротилась
Фирма обанкротилась

Кроме того, он обязан подать депешу, если в процессе проведения ликвидации, выясняется, что невозможно погасить все долговые обязательства перед кредиторами. На подачу заявления в арбитражный суд, для дальнейшего рассмотрения отводиться фиксированный срок, т.е месяц с момента возникновения обстоятельств рассмотренных выше. Заявление, написанное должником «от руки», визируется руководящей организацией.

Видео № 43

По истечении срока в пять дней после подачи заявления, арбитражный суд обязуется вынести свое решение. В нем должно быть отмечено:

- самодостаточная организация (из определенного количества участников, утвержденных арбитражным судом, он же и назначает управляющего);

- заранее оговоренная дата, назначенная для подробного рассмотрения требований предъявляемых к должнику.

Самодостаточная организация, назначенная арбитражным судом - это структура не коммерческого плана, основанная на членстве. Формируется она из граждан Российской Федерации, и обязательно входит в единый государственный реестр арбитражных управляющих. Ее основная цель: обеспечение и дальнейшее управление арбитражных управляющих. Административный, внешний, или конкурсный управляющий - это лицо Российской Федерации, утвержденное арбитражным судом, для последующего проведения и участия в процедурах связанных с банкротством или осуществления иных функций при этом оно должно быть членом одной из самодостаточных организаций. Обязательно должно присутствовать уведомление о том, что заявление отправлено заявителю, должнику, или в какой-либо иной управленческий орган или организацию.

Росреестр
Росреестр

       Состав отношений, возникающих при проведении процедур банкротства в РФ

Прежде всего следует разобраться с составом лиц, участвующих в деле о банкротстве, который достаточно широк. К этим лицам относятся:

- должник-гражданин или юридическое лицо, неспособные удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей;

- конкурсный кредитор;

Виды кредиторов
Виды кредиторов

- арбитражный управляющий (в зависимости от процедур несостоятельности (банкротства) - временный, административный, внешний или конкурсный управляющий);

- уполномоченные органы по требованиям, вытекающим из обязательных платежей;

- иные лица, в частности органы местного самоуправления, федеральные органы исполнительной власти и органы исполнительной власти соответствующего субъекта Российской Федерации при рассмотрении дела о несостоятельности (банкротстве) градообразующей организации, лицо, предоставившее обеспечение для проведения финансового оздоровления, и т.д.

Несостоятельность банкротство
Несостоятельность (банкротство)

В настоящее время Законом о банкротстве 2002 г. предоставлена возможность участия в процессе по банкротству представителям учредителей (участников) должника, которые наделяются всеми правами, предусмотренными арбитражным процессуальным законодательством для лиц, участвующих в процессе, а также правом на обжалование решений арбитражного суда, отдельных решений и действий арбитражного управляющего и кредиторов, правом на получение информации о ходе процедур и т.д. Расширяя права государства в деле о банкротстве, Закон о банкротстве 2002 г. предусматривает возможность участия в нем представителя собственника имущества должника - унитарного предприятия и наделяет его правом обжаловать действия арбитражного управляющего, решения собрания и комитета кредиторов, судебные акты о введении внешнего управления и конкурсного производства. Правовой статус лиц, участвующих в конкурсном процессе, зависит от многих факторов: от характера правомочий, которыми наделяет законодатель данное лицо; от процедуры несостоятельности (банкротства), в рамках которой действует данное лицо, и от целей, которые являются приоритетными на данном этапе банкротства; от особенностей несостоятельности (банкротства) отдельных категорий должников и т.д.

Равновесие
Равновесие

              Правовой статус должника в процедуре банкротства в России

Традиционно в гражданском праве термином "должник" обозначается сторона во всяком гражданско-правовом обязательстве, которая должна совершить определенные действия по требованию кредитора, как то: передать товар, выполнить работу, оказать услуги, уплатить денежную сумму (ст. 307 ГК РФ). Понятие "должник", употребляемое в Законе о банкротстве 2002 г., существенно отличается от традиционно принятого: под должником понимается обязанная сторона лишь в денежном обязательстве, которая должна уплатить кредитору денежную сумму в течение срока, установленного этим законом.

Риски заемщика
Риски заемщика

Закон о банкротстве 2002 г. распространяется не на всех субъектов имущественного оборота. Несостоятельными (банкротами) могут быть признаны все юридические лица (за исключением казенных предприятий, учреждений, политических партий и религиозных организаций). Кроме них банкротами могут быть признаны и граждане:

- зарегистрированные в качестве индивидуального предпринимателя;

- не зарегистрированные в качестве индивидуального предпринимателя (поскольку приведенная норма противоречит ГК РФ, то она будет введена в действие только с момента вступления в силу соответствующих изменений в ГК РФ);

Правовой статус должника
Правовой статус должника

- главы крестьянских (фермерских) хозяйств (с 1 января 1995 г. глава крестьянского (фермерского) хозяйства, осуществляющий деятельность без образования юридического лица, признается предпринимателем вследствие самого факта государственной регистрации фермерского хозяйства).

Правила, регулирующие банкротство гражданина (гл. IX Закона о банкротстве 2002 г.), применяются к отношениям, связанным с банкротством индивидуального предпринимателя и крестьянского (фермерского) хозяйства, с учетом особенностей последних.

Банкротство крестьянского хозяйства
Банкротство крестьянского хозяйства

              Правовой статус кредиторов в процедуре банкротства в России

В соответствии с гражданским законодательством кредитором признается лицо, в пользу которого должник обязан совершить определенное действие, как то: передать имущество, выполнить работу, уплатить деньги, - наделенное правом требовать от должника исполнения его обязанности (ст. 307 ГК РФ). Однако участниками процесса банкротства хозяйствующих субъектов могут быть только кредиторы по денежным обязательствам, являющиеся стороной в денежном обязательстве должника и обладающие имущественными (денежными) претензиями к потенциальному банкроту.

Риски кредитора
Риски кредитора

В качестве кредиторов по денежным обязательствам могут выступать российские и иностранные физические и юридические лица, а также Российская Федерация, субъекты Российской Федерации, муниципальные образования (п. 1 ст. 2 ГК РФ). Правом же на подачу заявления кредитора о признании должника банкротом обладают только лица, признаваемые в соответствии с Законом о банкротстве 2002 г. конкурсными кредиторами. Конкурсными кредиторами признаются кредиторы по денежным обязательствам, за исключением граждан, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни и здоровью, а также учредителей (участников) должника - юридического лица по обязательствам, вытекающим из такого участия (ст. 2 Закона о банкротстве 2002 г.)[ Семина Н.А. Банкротство. Вопросы правоспособности должника - юридического лица. М., 2003. С. 22-24.].

Видео № 44

В отличие от иных кредиторов конкурсные кредиторы наделены законодателем большим объемом правомочий. Это выражается, во-первых, в том, что только конкурсные кредиторы являются лицами, участвующими в деле о банкротстве (ст. 34 Закона о банкротстве 2002 г.); во-вторых, только конкурсные кредиторы имеют право обращаться в арбитражный суд с заявлением о признании должника банкротом (ст. 7); в-третьих, участниками собрания кредиторов с правом голоса являются только конкурсные кредиторы (ст. 12). Анализ положений Закона о банкротстве 2002 г. позволяет классифицировать кредиторов по их статусу. Так, в зависимости от суммы требований, признанной обоснованной, можно выделить крупных и мелких кредиторов.

Правовой статус кредиторов
Правовой статус кредиторов

Следует согласиться с М.В. Телюкиной, что эта дифференциация "основывается на оценочных категориях. Крупными являются кредиторы, в силу объема своих требований имеющие возможность реально влиять на положение должника. Это, как правило, юридические лица. Такие кредиторы всегда более организованны и осведомлены, в том числе в экономических и правовых вопросах. Это дает им возможность принимать на собраниях кредиторов решения в свою пользу, подчас в ущерб интересам мелких кредиторов и самого должника. Мелкие же кредиторы, несмотря на свою численность, разобщены и неорганизованны, поэтому не могут в значительной степени воздействовать на положение дел".

Кредиторы и их правовой статус
Кредиторы и их правовой статус

Еще одним критерием классификации может служить обстоятельство: является или нет кредитор инициатором процесса банкротства. На этом основании различают кредиторов-заявителей и кредиторов, не инициирующих дело о несостоятельности. Кроме того, в зависимости от порядка удовлетворения требований различают очередных и неочередных кредиторов. Требования очередных кредиторов удовлетворяются в порядке установленной Законом о банкротстве 2002 г. очередности (ст. 134). В свою очередь, неочередные кредиторы - это те, чьи требования удовлетворяются по возможности должника. Причем они делятся на внеочередных и послеочередных.

Права кредиторов
Права кредиторов

К первой группе (внеочередных) требований относятся:

- судебные издержки;

- выплаты арбитражным управляющим и реестродержателям;

- текущие расходы, связанные с функционированием должника;

- требования по обязательствам должника, возникшим после возбуждения производства по делу о банкротстве и до признания должника банкротом;

- долги (задолженность) по заработной плате, возникшие после принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом, по оплате труда работников должника, начисленные за период конкурсного производства, и т.д.

Правомочия кредиторов
Правомочия кредиторов

Ко второй группе (послеочередных) требований относятся требования, удовлетворяемые после погашения всех очередных требований. Послеочередными кредиторами являются учредители (участники) юридического лица, а также кредиторы третьей очереди, заявившие свои требования после закрытия реестра требований кредиторов. Интересен тот факт, что в соответствии с Законом Украины от 30 июня 19992 г. "О восстановлении платежеспособности должника при признании его банкротом" (новая редакция Закона Украины "О банкротстве") можно выделить шесть видов кредиторов:

- инициирующие;

- вынужденные;

- залоговые;

- текущей задолженности;

- приоритетные (привилегированные);

- реестровые.

Кредиторство
Кредиторство

В частности, к числу вынужденных относятся те кредиторы, которые обращаются в суд после публикации в официальном печатном органе объявления о возбуждении дела о банкротстве либо признании должника банкротом и открытии ликвидационной процедуры. Реестровыми признаются кредиторы, чьи требования включены в реестр и признаны (утверждены) хозяйственным судом. Только такие кредиторы обладают правом участия в процедуре банкротства непосредственно или опосредованно (через собрание (комитет) кредиторов). С точки зрения сравнительно-правового исследования по отношению к российскому законодательству представляет интерес правовой статус привилегированных кредиторов. К ним относят тех кредиторов, чьи требования не нуждаются в признании судом и погашаются в течение всей процедуры банкротства. Такие кредиторы могут обращаться в суд с требованиями о признании их кредиторами (в этом случае они пользуются правами реестровых кредиторов). Если эти кредиторы не обращаются в суд о признании их таковыми, то требования их в отличие от требований других кредиторов не считаются погашенными. Иными словами, погашение требований привилегированных кредиторов осуществляется независимо от признания их таковыми судом.

Вынужденное банкротство
Вынужденное банкротство

              Арбитражный управляющий процедурой банкротства в Российской Федерации

При осуществлении всех процедур банкротства одним из главных действующих лиц является временный, административный, внешний и конкурсный управляющие, которые объединяются понятием арбитражного управляющего. Арбитражный управляющий - это особый субъект, от деятельности которого зависит в конечном итоге судьба должника.

Видео № 45

Данное лицо должно беспристрастно влиять на процесс банкротства в интересах как должника, так и кредиторов. Данное положение обеспечивается путем закрепления на законодательном уровне ряда требований, предъявляемых к кандидатуре арбитражного управляющего Законом о банкрот тве 2002 г. и иными нормативными актами, в частности постановлением Правительства РФ от 19 сентября 2003 г. №586 "О требованиях к кандидатуре арбитражного управляющего в деле о банкротстве стратегического предприятия или организации", постановлением Правительства РФ от 9 июля 2003 г. №414 "Об утверждении Правил проведения стажировки в качестве помощника арбитражного управляющего" (с изменениями и дополнениями) и др.

Суть работы арбитражного управляющего
Суть работы арбитражного управляющего

Арбитражным управляющим по законодательству РФ может выступать только физическое лицо, утверждаемое арбитражным судом, для осуществления установленных законом полномочий в целях реализации различных процедур банкротства: наблюдения, финансового оздоровления, внешнего управления и конкурсного производства (ст. 2 Закона о банкротстве 2002 г.).

Видео № 46

Требования, предъявляемые к кандидатуре арбитражного управляющего, условно можно разделить на две группы: требования, наличие которых необходимо для утверждения лица в качестве арбитражного управляющего (позитивные), и требования, которые препятствуют утверждению данного лица в качестве арбитражного управляющего (негативные). К числу позитивных требований следует отнести: гражданство РФ, высшее образование, регистрация в качестве индивидуального предпринимателя, стаж руководящей работы не менее чем два года в совокупности, наличие специальных знаний, подтвержденных сдачей теоретического экзамена по программе подготовки арбитражных управляющих, членство в одной из саморегулируемых организаций арбитражных управляющих, стажировка в качестве помощника арбитражного управляющего сроком не менее шести месяцев.

Видео № 47

Если требование о принадлежности к гражданству РФ является новеллой действующего Закона о банкротстве 2002 г., то регистрация арбитражного управляющего в качестве индивидуального предпринимателя предусматривалась ранее положениями Закона о банкротстве 1998 г. Это означает, что деятельность гражданина в качестве арбитражного управляющего признается индивидуальной предпринимательской деятельностью. Более того, при осуществлении своих функций арбитражный управляющий не вступает в трудовые отношения ни с должником, ни с арбитражным судом, хотя последний и утверждает его в качестве арбитражного управляющего.

Порядок реорганизации предприятия
Порядок реорганизации предприятия

Новшеством российского Закона о банкротстве 2002 г. является положение, согласно которому конкурсный кредитор или уполномоченный орган вправе предусмотреть дополнительные требования к кандидатуре арбитражного управляющего:

- наличие высшего юридического, экономического или профильного образования (по специальности, соответствующей сфере деятельности должника);

- наличие определенного стажа работы в соответствующей сфере экономики;

- наличие определенного количества проведенных процедур.

Видео № 48

Исходя из специфики правового статуса отдельных категорий должников, также на законодательном уровне предусмотрены дополнительные требования к кандидатуре арбитражного управляющего. Так, постановлением Правительства РФ от 19 сентября 2003 г. №586 установлен Перечень требований к кандидатуре арбитражного управляющего в деле о банкротстве стратегического предприятия или организации. К числу таких требований законодатель относит:

- наличие стажа работы в оборонно-промышленном комплексе не менее пяти лет (из них не менее одного года стажа руководящей работы);

- участие в качестве арбитражного управляющего не менее чем в двух делах о банкротстве (за исключением дел о банкротстве отсутствующего должника) при условии, что в течение последних трех лет кандидат не отстранялся от осуществления обязанностей арбитражного управляющего;

- наличие высшего юридического или экономического образования либо высшего образования по специальности, соответствующей сфере деятельности должника.

Арбитражное управление
Арбитражное управление

Дополнительные требования установлены также в отношении арбитражного управляющего при банкротстве кредитной организации. Помимо общих положений арбитражный управляющий должен соответствовать квалификационным требованиям, изложенным в Положении ЦБ РФ от 6 сентября 2001 г. №2929 "О порядке аттестации Банком России арбитражных управляющих (ликвидаторов) кредитных организаций". Это в частности, следующие требования: отсутствие в Банке России информации о нарушении данным лицом банковского законодательства и законодательства о несостоятельности (банкротстве), наличие специальных знаний, приобретенных в образовательном учреждении, аккредитованном Банком России, по программам подготовки руководителей временной администрации по управлению кредитной организацией и т.д.

Видео № 49

Негативными для кандидатуры арбитражного управляющего являются следующие основания:

- заинтересованность в отношении должника или кредиторов;

- процедура банкротства, введенная в отношении арбитражного управляющего как индивидуального предпринимателя (арбитражный управляющий как индивидуальный предприниматель сам может быть признан несостоятельным (банкротом) в порядке и на условиях, закрепленных действующим законодательством);

Признание банкротом
Признание банкротом

- неполное возмещение убытков, причиненных лицом при исполнении обязанностей арбитражного управляющего;

- дисквалификация (административное ограничение на осуществление деятельности по управлению делами и (или) имуществом других лиц);

- судимость за преступления в сфере экономики, а также за преступления средней тяжести, тяжкие и особо тяжкие;

- отсутствие заключенного договора страхования ответственности на случай причинения убытков лицам, участвующим в деле о банкротстве.

Управляющий от арбитражного суда
Управляющий от арбитражного суда

Критерии заинтересованности установлены ст. 19 Закона о банкротстве 2002 г. При этом заинтересованными лицами по отношению к должнику признаются:

- юридическое лицо, являющееся основным или дочерним;

- руководитель должника;

- члены совета директоров (наблюдательного совета) должника;

- члены коллегиального исполнительного органа;

- главный бухгалтер;

- бухгалтер;

- лица, находящиеся с указанными выше категориями в родственных отношениях (супруг, сестры, братья родители, сестры и братья супруга).

Инструменты арбитражного управляющего
Инструменты арбитражного управляющего

       Особенности банкротства отдельных категорий должников в РФ

Закон о банкротстве 1992 г. не делал практически никаких различий между юридическим лицом и индивидуальным предпринимателем; между крупным предприятием и, к примеру, посреднической организацией, не обладавшей собственным имуществом; между промышленным предприятием и кредитной организацией и т.д.

Банкротство кредитора
Банкротство кредитора

Закон о банкротстве 2002 г., так же как и Закон о банкротстве 1998 г., учитывает особенности правового статуса отдельных субъектов предпринимательской деятельности и вытекающие из этого особенности применения к ним процедур банкротства. Действующее законодательство содержит нормы, которые регулируют отношения с участием отдельных категорий должников, учитывает специфику, связанную со сферой их деятельности, с характером принадлежащего им имущества и т.д. Речь идет о таких категориях должников, как градообразующие, сельскохозяйственные, страховые, стратегические и т.д. Особенности банкротства градообразующих организаций устанавливаются исходя из необходимости предотвращения возможных негативных социальных последствий.

Градообразующие предприятия
Градообразующие предприятия

Градообразующими организациями признаются юридические лица, численность работников которых составляет не менее двадцати пяти процентов численности работающего населения соответствующего населенного пункта. Предусмотренные для таких организаций правила применяются и к иным организациям, численность работников которых превышает пять тысяч человек. При рассмотрении дел о банкротстве градообразующих организаций лицом, участвующим в деле, признается соответствующий орган местного самоуправления. В качестве таких лиц могут быть привлечены также федеральные органы исполнительной власти и органы исполнительной власти субъекта Федерации. Внешнее управление такими организациями может быть введено судом по ходатайству органа местного самоуправления либо привлеченного к участию в деле о банкротстве федерального органа исполнительной власти или органа исполнительной власти субъекта Российской Федерации при условии представления ими поручительства по обязательствам должника. Лица, представившие поручительство, вправе предложить арбитражному суду кандидатуру внешнего управляющего. Поручитель несет субсидиарную ответственность по обязательствам должника перед его кредиторами. Внешнее управление градообразующей организацией может быть продлено арбитражным судом на срок не более одного года при наличии ходатайства органа местного самоуправления и плана финансового оздоровления. Такой план может предусматривать осуществление инвестиций в ее деятельность, трудоустройство работников, создание новых рабочих мест, иные способы восстановления платежеспособности. При наличии поручительства соответствующих органов срок проведения внешнего управления может быть продлен до десяти лет.

АО ЗМЗ
АО ЗМЗ

В процессе судебной санации Российская Федерация, ее субъект, муниципальное образование в лице уполномоченных органов в любое время вправе рассчитаться с кредиторами в порядке установленной очередности. В этом случае производство по делу о банкротстве прекращается. В ходе внешнего управления может быть осуществлена продажа предприятия. По ходатайству органа государственной власти или местного самоуправления продажа предприятия (бизнеса) производится путем проведения конкурса, обязательными условиями которого являются:

- сохранение рабочих мест для не менее чем 70 процентов работников, занятых на предприятии на момент его продажи;

- обязанность покупателя в случае изменения профиля деятельности предприятия переобучить или трудоустроить указанных работников.

Сибайский медный карьер
Сибайский медный карьер

Если не поступило соответствующего ходатайства или предприятие не было продано на условиях конкурса, оно подлежит продаже на аукционе. В случае признания градообразующей организации банкротом ее имущество выставляется на продажу на первых торгах как единый имущественный комплекс. Если предприятие не будет продано на первых торгах, его продажа осуществляется в общем порядке. При рассмотрении дела о банкротстве градообразующей организации лицом, участвующим в деле о банкротстве, признается соответствующий орган местного самоуправления. Банкротство сельскохозяйственных организаций. Под сельскохозяйственными организациями понимаются юридические лица, основными видами, деятельности которых являются производство или производство и переработка сельскохозяйственной продукции, выручка, от реализации которой составляет не менее чем пятьдесят процентов общей суммы выручки.

Сельскохозяйственные организации
Сельскохозяйственные организации

Особенности банкротства сельскохозяйственных организаций, предусмотренные Федеральным законом о несостоятельности (банкротстве), применяются также к рыболовецким артелям (колхозам), выручка которых от реализации произведенной или произведенной и переработанной сельскохозяйственной продукции и выловленных (добытых) водных биологических ресурсов составляет не менее чем семьдесят процентов общей суммы выручки. При продаже объектов недвижимости, которые используются в целях сельскохозяйственного производства и принадлежат сельскохозяйственной организации, признанной банкротом, при прочих равных условиях преимущественное право приобретения указанных объектов принадлежит сельскохозяйственным организациям и крестьянским (фермерским) хозяйствам, расположенным в данной местности.

Банкротство сельскохозяйственных организаций
Банкротство сельскохозяйственных организаций

При признании сельскохозяйственной организации банкротом земельные участки могут отчуждаться или переходить к другому лицу, Российской Федерации, субъекту Российской Федерации или муниципальному образованию в той мере, в какой их оборот допускается земельным законодательством. В ходе наблюдения при анализе финансового состояния сельскохозяйственной организации должны учитываться сезонность сельскохозяйственного производства и его зависимость от природно-климатических условий, а также возможность удовлетворения требований кредиторов за счет доходов, которые могут быть получены сельскохозяйственной организацией по окончании соответствующего периода сельскохозяйственных работ.

Видео № 50

Финансовое оздоровление сельскохозяйственной организации вводится на срок до окончания соответствующего периода сельскохозяйственных работ с учетом времени, необходимого для реализации произведенной или произведенной и переработанной сельскохозяйственной продукции. В случае, если в ходе финансового оздоровления имели место спад и ухудшение финансового состояния сельскохозяйственной организации в связи со стихийными бедствиями, с эпизоотиями или другими обстоятельствами, носящими чрезвычайный характер, срок финансового оздоровления может быть продлен на год при условии изменения графика погашения задолженности в порядке, предусмотренном статьей 85 настоящего Федерального закона.

Банкротство сельскохозяйственной организации
Банкротство сельскохозяйственной организации

Внешнее управление сельскохозяйственной организацией вводится до окончания соответствующего периода сельскохозяйственных работ с учетом времени, необходимого для реализации произведенной или произведенной и переработанной сельскохозяйственной продукции. Срок внешнего управления не может превышать сроки, установленные пунктом 2 статьи 92 настоящего Федерального закона, более чем на три месяца. В случае, если в ходе внешнего управления имели место спад и ухудшение финансового состояния сельскохозяйственной организации в связи со стихийными бедствиями, с эпизоотиями и другими обстоятельствами, носящими чрезвычайный характер, срок внешнего управления может быть продлен на год.

Сельскохозяйственные организации - банкроты
Сельскохозяйственные организации - банкроты

Банкротство финансовых организаций. Финансовые организации - кредитные; страховые; профессиональные участники рынка ценных бумаг. Основания для признания кредитной организации банкротом определяются федеральным законом о несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций. Заявление о признании кредитной организации банкротом принимается к рассмотрению арбитражным судом после отзыва Банком России имеющейся у кредитной организации лицензии на осуществление банковских операций, если иное не предусмотрено федеральным законом о несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций.

Сельскому хозяйству грозит банкротство
Сельскому хозяйству грозит банкротство

По результатам рассмотрения заявления о признании кредитной организации банкротом арбитражным судом может быть принято одно из следующих решений: о признании кредитной организации банкротом и об открытии конкурсного производства; об отказе в признании кредитной организации банкротом. В случае принятия арбитражным судом решения о признании кредитной организации банкротом конкурсное производство проводится в порядке, установленном настоящим Федеральным законом, с учетом особенностей, предусмотренных федеральным законом о несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций.

Засуха привела к банкротству
Засуха привела к банкротству

Положения действующего законодательства РФ о несостоятельности (банкротстве) включают в себя как нормы, направленные на защиту интересов кредиторов, так и нормы, направленные на защиту интересов должника. Вместе с тем следует указать, что в ходе всего развития института несостоятельности (банкротства) в российском праве традиционно особое внимание уделялось защите интересов кредитора, тогда как защита интересов должника при банкротстве являлась часто формальной. В отечественном законодательстве о банкротстве отсутствует выраженная направленность на защиту лишь одной стороны, характерная для правовых систем многих зарубежных стран. Например, для законодательства США и Франции характерен радикальный уклон в сторону защиты интересов должника: автоматическое приостановление попыток кредиторов получить с должника деньги вне процедур банкротства, избежание предпочтительных, обманных и других передач имущества кредиторам, возможность должника отказаться от выполнения обязательств по договорам в будущем и от выполнения договоров об аренде. Напротив, по законодательству Германии, Италии и других стран Европы уклон делается в сторону преимущественной защиты прав кредиторов при практически полном отсутствии учета интересов должника.

Безконтрольная вырубка лесов
Безконтрольная вырубка лесов

Российское законодательство в этой сфере, видимо, можно охарактеризовать как нейтральное, поскольку нормы, направленные на защиту интересов кредиторов, дополняются нормами, направленными на защиту интересов должника. Критикуя данную систему можно утверждать, что "попытка защитить интересы противоположных субъектов, как правило, приводит к незащищенности каждого из них. Вместе с тем нельзя не отметить, что, как представляется, определенный уклон в сторону преимущественного учета интересов кредиторов наблюдается и в российском праве.

Банкротство в Соединенных Штатах Америки

Несмотря на то, что прошло уже несколько лет с принятия закона о банкротстве в России, количество процессов реорганизаций и ликвидаций, прошедших "по всем правилам" сравнительно незначительно. В какой-то мере это связано с тем, что сам механизм ещё не отработан, участники процесса плохо понимают своё правовое положение. В этой связи действительно необходимо обращать внимание на существующую в других странах практику, сравнивать и брать самые отработанные и совершенные механизмы.

Банкротство в США
Банкротство в США

В настоящем разделе даётся обзор американской процедуры осуществления реорганизации и банкротства. По мнению американских юристов, банкротство - "это лекарство, может быть не всегда сладкое, но полезное". Очень многие боятся несостоятельности, связывая с банкротством конец всех своих начинаний. В действительности это не так. Невозможно обанкротиться, если не иметь никаких средств и ничего не предпринимать, но если кто-то пытается сделать хотя бы один шаг в экономике, он всегда должен быть готов к провалу, нести определённый риск.

Видео № 51

Банкротство - это один из ключевых элементов рыночной экономики и институт развитой системы гражданского и торгового права, это механизм, дающий возможность избежать катастрофы и с пользой распорядиться средствами. Если разоряется предприятие, это всегда трагедия и для его руководства, и для тех, кто вложил в него средства, и для тех кто на нём работает. Процедура несостоятельности смягчает неблагоприятные последствия провала для всех, сводя их к минимуму. В США этот институт существует дольше, чем само государство, так как ещё до образования Соединённых Штатов в колониях использовалось видоизменённые английские нормы о несостоятельности. Особенности США, такие как "множественность юрисдикций" и очень сильная судебная система обусловили появление уникальной практики разрешения дел о реорганизации и банкротстве, которая во многом ушла дальше в своём развитии по сравнению с европейской системой.

Грядет банкротство США
Грядет банкротство США

Целью работы является исследование американской концепции несостоятельности. Работа дает представление об общей схеме ликвидации и реорганизации, выделяет ключевые подинституты несостоятельности. Юридическое банкротство в США не имеет полного единообразия доктрин с российским законодательством. Правовое регулирование несостоятельности субъектов (физических лиц, компаний, организаций), являющихся гражданами, либо расположенных на территории Соединенных Штатов Америки и находящих в их юрисдикции, осуществляется специализированными судами по делам о банкротстве. Основными нормативными актами, регламентирующими правоотношения в данной области, являются:

- Кодекс о Банкротстве США – «United States Bankruptcy Code»;

United States Bankruptcy Code
United States Bankruptcy Code

- Уголовный кодекс США, в частности раздел 224, статьи 224.10 и 224.11, предусматривающие ответственность за «Обман кредиторов по обеспеченному долгу».

Дела о несостоятельности юридических и физических лиц в США относится к компетенции Конгресса. Отдельные аспекты, связанные с объявлением должника банкротом, решаются каждым штатом самостоятельно. В случае возникновения международных споров, вступает в силу Модельный Закон о Международной Несостоятельности (Model Law on Cross-Border Insolvency), составленный Комиссией ООН по праву международной торговли (ЮНСИТРАЛ), а также Глава 15 Кодекса США о Банкротстве, инкорпорировавшая указанный Типовой закон «О трансграничной несостоятельности».

Видео № 52

Инициатором процедуры о юридическом признании неплатежеспособности вправе выступить сам должник, либо его кредиторы (по совокупному или индивидуальному обращению). Согласно главе 11 Кодекса США о банкротстве, подать заявление и объявить себя банкротом может любое предприятие, организованное как частная собственность или корпорация, а также частные лица в индивидуальном порядке. Погашение долговых обязательств субъекта, признанного несостоятельным, осуществляется за счет ликвидации и распределения его собственности между кредиторами. В США, в зависимости от индивидуальных обстоятельств, применяется процедура переподтверждением имеющихся обязательств, состоящая во временной отсрочке погашения долга посредством передачи кредитору части имущества должника (в залог), являющегося гарантией последующей выплаты.

Законодательство США о банкротстве
Законодательство США о банкротстве

Согласно Кодексу о банкротстве (11 том Свода законов США), в котором представлены все применяемые законы, связанные с банкротством, любая компания в любое время может объявить о банкротстве. Единственное требование — компания должна находиться в США. Решение о добровольном банкротстве принимается советом директоров, который принимает и вносит в книгу протоколов компании соответствующую резолюцию. Затем заявление о банкротстве подается в местный суд по делам о банкротстве. Эти суды являются отделениями Окружного суда США, в каждом штате есть как минимум один суд по делам о банкротстве. Все решения в этом суде принимает судья, который назначается на четырнадцатилетний срок с правом продления. Официально банкротство наступает с момента, когда секретарь суда ставит на заявление печать с датой.

Судопроизводство в США
Судопроизводство в США

Требования акционеров и кредиторов удовлетворяются в следующем порядке:

- обеспеченные требования - производятся выплаты, обеспеченные залогом под ответственность компании, в соответствии с ликвидационной стоимостью залога;

- расходы, связанные с процедурой банкротства;

- зарплата работников за период в 90 дней со дня объявления банкротства;

- налоги;

- требования необеспеченных кредиторов. При нехватке средств для полного удовлетворения требований они распределяются на пропорциональной основе;

- акционеры - выплаты производятся в последнюю очередь.

Требования акционеров и кредиторов удовлетворены
Требования акционеров и кредиторов удовлетворены

       Американская концепция реорганизации и банкротства

Несмотря на то, что только во второй половине XX века процедура осуществления реорганизации-банкротства в США стала обычным делом, сама идея такой процедуры существует в США уже давно. Первые положения, касающиеся реорганизации/банкротства появились еще в XVIII веке. Так, в сентябре 1787 года Конституционное Собрание США наделило Конгресс полномочиями принимать законодательные акты, которые составят единую национальную правовую базу для разрешения споров кредиторов с должниками. Это было сделано для того, чтобы уйти от английской практики, где при определенных обстоятельствах за объявление о реорганизации или банкротстве предприятия или физического лица предусматривалась смертная казнь.

Банкротство в Соединенных Штатах Америки
Банкротство в Соединенных Штатах Америки

Раздел 8 Статьи 1 Конституции США предоставляет Конгрессу исключительное право на принятие федеральных законов, составляющих единое законодательство по вопросам реорганизации и банкротства на территории Соединенных Штатов. Значение законодательства о реорганизации-банкротстве Законодательство о реорганизации-банкротстве США дает (в большинстве случаев) возможность юридическим и физическим лицам, добросовестно заявившим о своем банкротстве, освободиться от большей части своего долга, а предприятиям, серьезно занимающимся своею деятельностью, предоставляется возможность реорганизовать производство, обретя, таким образом, финансовую стабильность. Американские юристы и бизнесмены сходятся во мнении, что законодательство о реорганизации и банкротстве служит "страховочной сеткой" для системы рыночной конкуренции и "спасательным кругом" - для свободного предпринимателя.

General Motors объявил о банкротстве
General Motors объявил о банкротстве

Положительное воздействие законодательства о банкротстве складывается из трех составляющих - выгода конкретного предприятия, выгода государства и выгода общества. Законодательство создает правовые основы для реорганизации прогоревшего предприятия, следовательно, оно стимулирует предпринимательскую деятельность, инвестирование и принятие на себя риска. Действительно, в рамках законодательства нет положений, непосредственно поощряющих инвестирование, однако его нормы смягчают некоторые из наиболее болезненных последствий неудачи в ведении бизнеса. Индивидуальный предприниматель, группа индивидуальных предпринимателей или предприятие вряд ли инвестировали средства в новое дело, брали бы кредит и т.д., если бы неудача в предприятии обязательно влекла бы за собой пожизненный долг или нищету.

Деньги как инструмент
Деньги как инструмент

Нормы законодательства о банкротстве предоставляют шанс восстановить благополучие и взять "новый старт". Добросовестно действующие юридические и физические лица могут ставить себя практически в любую форму финансовой зависимости с уверенностью, что при необходимости они получат возможность начать всё сначала и прийти в будущем к финансовому процветанию. Коммерческое предприятие может обновить производство после сдачи его в аренду и после периода убыточности стать экономически выгодным. Интерес государства здесь состоит в том, что, восстановив своё финансовое благополучие, граждане и предприятия становятся субъектами налогообложения. Нормативная база открывает дорогу к освобождению от долгов тем добросовестным и ответственным должникам, которые действительно нуждаются в "новом старте" в условиях конкуренции в обществе. Упорядоченность и предварительная определенность правового статуса кредиторов и должников создает правовую основу для обеспечения предоставлений займов и увеличения объема кредитования, что является одним из необходимых компонентов нормального торгового оборота.

Видео № 53

       Законодательство США о банкротстве в системе торгового права

Законодательство о реорганизации/банкротстве предусматривает освобождение добросовестных граждан и предприятий от долгов, либо предоставление возможности погасить большую их часть. Однако, освобождая должника от финансовых обязательств необходимо обеспечить, также, защиту интересов и прав кредиторов. Поэтому правовые нормы, регулирующие данные процедуры в США создавались таким образом, чтобы удовлетворять обе стороны при осуществлении процедуры реорганизации/банкротства.

Реорганизация фирмы в США
Реорганизация фирмы в США

Любой вид гражданских правоотношений регулируется в США не только федеральным законодательством, но и нормами штатов благодаря принципу "множественности юрисдикций". Однако, особенностью института реорганизации/банкротства в Соединенных Штатах является то, что, в отличие от других институтов гражданского права, он состоит из регулятивных, охранительных и специализированных норм, содержащихся главным образом в федеральных законодательных актах. Законодательство о реорганизации/банкротстве определяют субъекты правоотношений, возникающих в сфере реорганизации и банкротства, их права и обязанности, объекты несостоятельности. Исполнение законодательных актов по банкротству и реорганизации Реализация законов о реорганизации/банкротстве производится Федеральными Судами по делам банкротства (United States Bankruptcy Courts). Суды по делам банкротства относятся к категории так называемых "судов Статьи 1", в том смысле, что они были созданы Конгрессом США в соответствии с законодательными полномочиями, предоставленными ему Статьей 1 Конституции США.

Конгресс США
Конгресс США

В 90 судах (по числу судебных округов) работают 365 федеральных судей по делам о банкротствах. (US Bankruptcy Judges), которые рассматривают дела как частные случаи и выносят окончательные решения. Решения судов по делам о банкротстве могут быть обжалованы в Окружной Суд, Апелляционный Суд, либо Специальной коллегией Судей по делам о банкротстве. Поскольку процедура реорганизации/объявления банкротства применима как к частным лицам, так и к предприятиям, объем дел, проходящих через Федеральные Суды по делам банкротства довольно внушителен Если в 1981 году было зарегистрировано 360.329 заявлений, то в 1991 году эта цифра достигла 725.484 заявлений, то есть за десять лет количество дел выросло на 101%. И эта цифра продолжает расти: в 1992 году было зарегистрировано 950.000 заявлений. О масштабах может говорить и такая цифра: в штате Колорадо с населением 3 миллиона человек в 1992 году было зарегистрировано около 18.000 заявлений. В один процесс может быть вовлечено несколько человек, если речь идет об индивидуальном предпринимателе или частном лице, а может - до десяти тысяч работников предприятия, если разбирается дело по заявлению крупной транснациональной компании.

US Bankruptcy Judges
US Bankruptcy Judges

       Общая характеристика Кодекса Банкротства в Соединенных Штатах

Кодекс Банкротства содержит нормы, регулирующие как процедуру ликвидации предприятия вследствие его несостоятельности (bankruptcy liquidation), так и случаи возможной реорганизации в сфере финансов или так называемой финансовой реабилитации предприятия (finansial reabilitation).

Банкротство юридической фирмы
Банкротство юридической фирмы

Предшественником Кодекса Банкротства считается Закон о Банкротстве 1898 года (Bankruptcy Act), который подвергался наиболее серьезным изменениям в 1938 году, а в 1979 году был заменен на известный Закон №95-598. То, что Закон имел огромное значение при возникновении коллизий законодательства разных штатов, позволило в 1984 году дополнить его нормы правилами, обязательными при разрешении споров в разных штатах, а в 1986 году издать в качестве дополнительного акта Федеральный Кодекс (Bankruptcy Code), который и является сейчас основным источником права в делах о банкротстве в США. Основными отличиями Кодекса является расширенный круг субъектов несостоятельности.

Kodak обанкротилась
Kodak обанкротилась

Так, например, под действие Кодекса попадают страховые и банковские корпорации, строительные и кредитные учреждения и союзы, в то время как действие Закона на них не распространяется. Следует заметить, что, несмотря на то, что все категории субъектов несостоятельности можно свести к физическим лицам, товариществам и корпорациям, Кодекс и Закон предусматривают специальную процедуру для каждой категории, причем организационно-правовая форма субъекта. как правило, во внимание ни принимается. В этом смысле, субъекты несостоятельности поделены на ограниченные категории в соответствии с видами деятельности, и для каждой категории предусматривается индивидуальная модель правоотношений. В Кодексе выделяются предприятия торговли, производственные предприятия, транспортные предприятия (включая железные дороги), курорты и отели, строительные компании, дизайнерские фирмы, предприятия по добыче и переработке энергоносителей, фермеры, юридические и бухгалтерские конторы, небольшие города. Как и прежде в отдельную группу выделены брокеры фондовых и товарных бирж, для которых предусмотрена отдельная процедура регулирования. Логика законодателя сводится к принципу, что защита от кредиторов предоставляется практически всем предприятиям и лицам в США, ее может получить лицо, ведущее дело("business", а не "enterprize", то есть хозяйствующий субъект, а не предприятие) любого типа. Под хозяйствующим субъектом, или, если выражаться почти дословно, "деловым обзаведением" - банкротом понимается акционерное общество, товарищество, индивидуальный предприниматель или предприятие, не относящееся к предыдущим трем категориям, подающее заявление о банкротстве в соответствии положениями Главы 12 Кодекса Банкротства, или индивидуальное лицо, ранее занимавшееся предпринимательской деятельностью, долги которого как предпринимателя превышают его же долги как потребителя.

Юриспруденция США
Юриспруденция США

Структура Кодекса. Кодекс состоит из восьми глав, каждая из которых разделена на подглавы. Главы 1,3 и 5 содержат "рабочие" материальные и процессуальные нормы, применяемые во всех случаях, попадающих под действие Кодекса. Эти нормы регулируют как ликвидацию, так и реорганизацию финансов должника.

Глава 1, под названием "Общие Положения", определяет порядок возбуждения производства по делам о банкротстве. Также в главе в общих чертах указывается порядок подбора кадров для осуществления процедуры как то профессиональных доверительных собственников, адвокатов, юридических консультантов и экономистов-бухгалтеров. Перечисляются и общие требования к администрации предприятия и ключевые обязательные положения, "замораживающие" действия кредиторов по взыскиванию долга, продаже и использованию имущества, находящегося во владении должника.

Порядок возбуждения производства по делам о банкротстве в США
Порядок возбуждения производства по делам о банкротстве в США

Глава 3, "Управление" содержит более подробные нормы относительно порядка подбора кадров, более подробные требования к администрации предприятия на период осуществления процедуры. Также содержатся положения, запрещающие кредиторам совершать самостоятельные действия по продаже и использованию собственности должника.

Глава 5, "Кредиторы, должник и имущество" содержит большинство материально-правовых норм, включая нормы, определяющие права и обязанности должника, его выгоду от проведения процедуры ликвидации, права кредиторов и органов управления, порядок подачи претензий, права и специальные полномочия в отношении распределения собственности должника.

Банкротства банков в США
Банкротства банков в США

Остальными "оперативными" Главами Кодекса являются: Глава 7 - "Ликвидация" Глава 9 - "Муниципальные реорганизации" Глава 11 - "Общая реорганизация" Глава 12 - "Урегулирование долгов семьи фермера с постоянным годовым доходом" Глава 13 - "Урегулирование долгов физического лица с постоянным годовым доходом".

Глава 7 является разделом, регулирующим проведение процедуры банкротства, когда проводится ликвидация имущества несостоятельного должника, и вырученные средства распределяются между кредиторами. В таком случае для управления имуществом должника и распределения средств назначается trustee - доверительный собственник-управляющий. Процедура, проводимая в таких случаях обычно называется "straight bankruptcy" "прямое банкротство". Обычно подобная процедура имеет место в отношении физических лиц и коммерческих предприятий.

Американцам угрожает банкротство
Американцам угрожает банкротство

Глава 11 является единообразной статьей с положениями, регулирующими все типы коммерческих реорганизаций. Гибкие нормы, содержащиеся в этой главе, позволяют должнику, который в данном случае будет иметь статус "должник во владении" ("debtor in posession"), провести финансовую реорганизацию и осуществить план выплаты долгов кредиторам, где будет учитываться просрочка платежа. В принципе Глава 11 применима как к любым видам предприятий, так и к физическим лицам, однако наиболее эффективна в отношении крупных корпораций, занимающихся финансовыми операциями.

Глава 12 появилась в Кодексе в 1992 году и применяется в отношении семей, ведущих фермерское хозяйство. Причина дополнения Кодекса данной главой лежит в том, что положения главы 11 практически невозможно применить к фермерским хозяйствам, так как многие процедуры, эффективные в отношении других типов коммерческих обзаведений, не работают в сельском хозяйстве. Глава была создана по образцу главы 13, которой регулируются процедуры, позволяющие взыскивать долги на условиях, выгодных для должника.

Песочные часы
Песочные часы

Глава 13 "Wages Earners Plan" регулирует банкротство с выплатой по суду установленных норм задолженности в течение определенного срока с сохранением собственности. В отличие от процедуры главы 7 здесь предлагается предоставлять должникам -физическим лицам отсрочку в платеже с тем, чтобы, занимаясь своей обычной деятельностью, должник перечислял весь свой доход в счет полного или частичного покрытия задолженности. При этом собственность должника не отчуждается. Данной процедурой могут воспользоваться не только физические лица, но и "small sole proprietorship businesses" - деловые обзаведения, состоящие из одного лица для того, чтобы реорганизовать свои деловые отношения. В 1979 году Кодекс Банкротства отменил полномочия судей Судов по Банкротству по управлению собственностью должника, возложив на них традиционные судебные функции - то есть разрешение споров.

Видео № 54

В то же время Кодекс ввел институт United States Trustee - Федерального Управления конкурсной массой. Первоначально было создано десять округов, где отрабатывалась программа UST. Поскольку опыт профессионального управления конкурсной массой был успешным, эта система была имплементирована во всех судебных округах, и сейчас охватывает все Соединенные Штаты. В рамках программы в каждом судебном округе США утверждается список управляющих, которые и осуществляют процедуру банкротства. Комиссия управляющих состоит из адвокатов, бухгалтеров, предпринимателей и других лиц, изъявивших желание участвовать в конкурсном управлении, и обладающих достаточным опытом в финансовой деятельности.

Институт Федерального Управления конкурсной массой США
Институт Федерального Управления конкурсной массой (США)

За последние десять лет в Кодекс Банкротства были внесены новые положения:

- отстранившие судей от управления имуществом должника;

- сделавшие судебную процедуру более гибкой;

- учредившие Программу Федерального Управления конкурсной массой;

Программа Федерального Управления конкурсной массой
Программа Федерального Управления конкурсной массой

- кодифицирующие разрозненные статьи Закона о Банкротстве и других нормативных актов;

- уравнивающие полномочия кредиторов и должника (кредитор вправе самостоятельно составлять план реорганизации, назначать конкурсного управляющего, и требовать в суде расширения своей компетенции в конкретном случае несостоятельности);

- устраняющие противоречия между обеспечением интересов должника и кредиторов, находящимися во владении заложенной собственностью должника;

- позволяющие кредиторам использовать механизм принудительной реорганизации в соответствии с положениями главы 11 (ранее допускалась принудительная ликвидация лишь в соответствии с положениями главы 7)

- требующие предоставления кредиторам более полной информации относительно финансового положения кредитора, содержания планов реорганизации, и

- позволяющие использовать процедуру главы 13 не только обычным физическим лицам-банкротам, но и компаниям, состоящим из одного лица.

США
США

       Общие принципы реорганизации или банкротства в Соединенных Штатах Америки

Американские законы позволяют добросовестным юридическим и физическим лицам, ответственно относящимся к предмету своей деятельности, получить освобождение от требований взысканий в пользу кредиторов, позитивированных в форме исков. Обычно это происходит параллельно с проведением финансовой реорганизации. Кредиторам запрещено вмешиваться в процесс реорганизации/банкротства или предпринимать попытки взыскания долга, в то время как дело находится в производстве суда, если, конечно, в соответствии с положениями закона или по решению суда не допускается иное.

Принципы реорганизации в США
Принципы реорганизации в США

В обмен на льготы, которые должник получает при проведении реорганизации либо после момента объявления банкротства, суду и кредиторам должна быть предоставлена вся документация, касающаяся финансового состояния должника и его прошлой деятельности. Предоставляемые материалы должны содержать сведения обо всех активах должника, о всех текущих и произведенных коммерческих операциях (как производственных, так и финансовых). Также должна предоставляться информация о возможных незаконных или неправомерных действиях должника. Требование предоставления подобной информации служит не только интересам кредиторов, но и поддержанию работоспособности всего механизма. На должника накладываются существенные ограничения. Например, предприятие не может подавать несколько заявлений о реорганизации/банкротстве подряд. Также предприятие не может подавать такие заявления слишком часто (не более одного заявления в шесть лет). Кроме того, закон исключает освобождение от долгов должника, допустившего грубые нарушения при управлении предприятием либо в случае, если должник предпринял попытку фальсификации финансовых документов или обмана суда.

Обанкротившаяся Америка
Обанкротившаяся Америка

В ряде случаев суд назначает арбитражного управляющего, который осуществляет контроль за имуществом должника. изучает методы управления должником своим предприятием и активами. При необходимости он распределяет между кредиторами имущество должника, поступления от продажи этого имущества, руководствуясь принципом пропорциональности. Это позволяет наиболее объективно удовлетворить требования нескольких кредиторов, так как обычно при реорганизации или объявлении банкротства затрагивают интересы многих лиц. Кроме того достигается системность всех проводимых мероприятий.

Арестованное имущество должника
Арестованное имущество должника

       Принципы правового статуса участников процедуры банкротства в США

Принимая во внимание положения Закона о Банкротстве и Федерального Кодекса Банкротства, можно вывести следующие принципы осуществления процедуры. Поскольку Кодекс и Закон ориентированы на максимально возможное удовлетворение интересов как кредиторов, так и индивидуальных, корпоративных и связанных отношениями партнерства должников, можно воспользоваться различными типами процедур.

Процедура банкротства в США
Процедура банкротства в США

При рассмотрении дела о реорганизации/банкротстве с должника снимается обязанность выполнения финансовых обязательств. Однако, освобождение должника от всех финансовых обязательств противоречило бы общественным интересам. Поэтому законодательство определяет типы задолженностей, от которых должник не может быть освобожден. Эту группу составляют:

- большая часть налогов - федеральных, штатов и местных;

- кредиты, полученные должником в результате кражи или хищения;

- долги, возникшие в результате порочных действий.

Кредитный капкан
Кредитный капкан

Вышеуказанные задолженности взыскиваются с предприятия без санкции, но с уведомлением Федерального Суда по делам о банкротстве во время осуществления реорганизации, когда все остальное имущество должника защищено от требований кредиторов. Если должник имеет обязательства по кредитам, полученным в результате правонарушения, суд может отказать должнику в приостановлении действий кредиторов по взысканию задолженностей.

Заявление о банкротстве
Заявление о банкротстве

Исключается освобождение от уплаты долгов предприятия, которое:

- передавало или утаивало от кредиторов или суда свое имущество;

- скрывало от кредиторов и суда либо уничтожало финансовые документы;

- предоставило суду ложную информацию при подаче заявления о реорганизации/банкротстве;

- умышленно изъяло документы или имущество из распоряжения суда или арбитражного управляющего;

- не было способно, либо не желало выполнить решения суда;

- подавало заявление о реорганизации/банкротстве и освобождалось от долгов в течение предыдущих 6 лет. Если суд вынес соответствующее решение, предприятие обязано передать назначенному арбитражному управляющему право распоряжаться всем своим имуществом. В этом случае арбитражный управляющий осуществляет управление предприятием, а в случае ликвидации предприятия может нести ответственность за распределение имущества предприятия, либо средств, вырученных при продаже имущества между кредиторами.

Решение о ликвидации предприятия
Решение о ликвидации предприятия

В случае попытки должника утаить имущество или передать его своим деловым партнерам, друзьям либо членам своей семьи, арбитражный управляющий может потребовать возврата этого имущества. Против лиц, к которым перешло это имущество может быть подачей иска в суд общей юрисдикции федеральной судебной системы. Также возврата имущества может потребовать суд по делам о банкротстве. Возвращенное имущество вновь включается в конкурсную массу, и может быть распределено между кредиторами.

Политика банкротства в США
Политика банкротства в США

Если предприятие имеет задолженность перед государством (например, имеет задолженность по налогам или обязательства по кредиту), суд, рассматривающий дело может потребовать от государственных органов воздержаться от попыток взыскания задолженности наряду с другими кредиторами. Если же суд допускает уплату задолженности перед государством, последнее участвует в распределении имущества должника наравне с другими кредиторами. Суд обязывает государство принять выплату на условиях должника, как это происходит в отношении всех кредиторов должника. Судебная защита от взыскания задолженности может быть предоставлена как на основании добровольного заявления должника, так и в случае предъявления исков кредиторами. Особенностью американского процесса по делам о реорганизации/банкротстве является то, что, поскольку выгоду от судебного разбирательства дела может получить как кредитор, так и должник, возбудить дело в суде может как одна сторона, так и обе стороны одновременно.

США - банкротство
США - банкротство

Хотя при банкротстве/реорганизации в США не предусматривается мировая процедура, суды рекомендуют должникам и кредиторам достигать компромисса в вопросе возврата долгов и реализации обеспечения кредитов, фиксируя его в специальном соглашении. Компромисс в равной степени служит интересам, как должника, так и кредиторов.

       Две идеи банкротства несостоятельного лица в Соединенных Штатах

"Новый старт" Основной идеей института реорганизации/банкротства является идея "нового старта" (fresh start). То есть должник освобождается от финансовых обязательств, существовавших до начала прцесса о реорганизации/банкротстве. Должник имеет две основные выгоды - выигрыш во времени, необходимый для улучшения своего финансового состояния и финансовую независимость. Американские юристы относят "новый старт" к так называемым долгосрочным преимуществам несостоятельного лица.

Новый старт в политике банкротства США
Новый старт в политике банкротства США

Кроме долгосрочного преимущества, должник получает и некоторые краткосрочные преимущества, среди которых основная льгота - возможность легального приостановления выплат задолженностей кредиторам. В этот промежуток времени должник свободен от какого-либо давления кредиторов и претензий. Более того, Кодекс позволяет должнику получить дополнительный кредит и свободно распоряжаться своим имуществом (включая продажу этого имущества), если такие действия могут восстановить финансовую самостоятельность.

Восстановление финансовой самостоятельности
Восстановление финансовой самостоятельности

"Последнее пристанище" "Новый старт" действительно открывает новые возможности для должника, поставленного в "финансовый тупик". Однако это средство защиты следует использовать с большой осторожностью, и всегда необходимо выбирать тот объем средств защиты должника, который наиболее подходит данной конкретной ситуации. Как правило, банкротство или реорганизация становится для должника "последним пристанищем" (last resort). Избрание процедуры банкротства в качестве средства судебной защиты может иметь многие негативные последствия для должника.

Последнее пристанище
Последнее пристанище

В действительности, хотя целью законодательства о банкротстве является достижение состояния "нового старта", конкретные экономические условия, некомпетентность администрации и другие обстоятельства, как правило, не позволяют достичь идеального исхода. В этом смысле, правовой механизм начинает работать только тогда, когда все внешние факторы соответствуют модельной установке правовой нормы, что бывает не часто. Самым существенным отрицательным последствием является потеря репутации предприятия. Уже одно только обращение в суд по делам о банкротстве может сказаться на отношении предприятия с кредитными организациями. Поэтому должник должен взвесить все "за" и "против", тем более, что существуют альтернативы процедуре банкротства.

       Ключевые определения в реорганизации или банкротстве в Соединенных Штатах

Поскольку различное толкование терминов ведет к некорректному использованию норм законодательства, Кодекс Банкротства даёт определения основным подинститутам банкротства/несостоятельности, которые затем включаются в соответствующую судебную практику. Следует заметить, что в американской правовой системе определения не просто толкуют понятия, но являются ключом к применению данной нормы права, то есть включаются в гипотезу правовой нормы. Кроме понятий подинститутов Кодекс содержит определение основных принципов и базовых концепций банкротства.

Adequate Protection - Адекватная защита. Этот термин используется для обозначения цели, преследуемой кредитором, когда последний подает иск о признании должника банкротом. Это как бы обеспечение иска в суде по делам о банкротстве. Адекватная защита дает уверенность кредитору, что его интерес в собственности должника не аннулирован, уменьшен, либо подвержен какому-либо риску.

Adequate Protection - Адекватная защита
Adequate Protection - Адекватная защита

Кодекс прямо не дает определения адекватной защиты, но на двух примерах показывает, какую форму она может принимать:

- периодические выплаты в наличной форме сумм, равных денежному выражению уменьшения стоимости имущества, которое должник использовал в качестве обеспечения займа, и на которое претендует кредитор;

Периодические выплаты
Периодические выплаты

- выплата страховки на это имущество кредитору или предоставление дополнительного обеспечения в виде права удержания кредитору, что позволяет сохранить имущественный интерес кредитора в причитающейся ему части имущественной массы должника в том же реальном объеме.

Выплата страховки
Выплата страховки

Значение адекватной защиты для судебного разбирательства состоит в том, что в момент подачи иска с требованием об адекватной защите фиксируется объем притязаний кредитора в вещевом или денежном выражении, который не может быть увеличен или уменьшен в ходе судебного разбирательства.

Asset Case - Производство с остаточным имуществом. Это частный случай объявления банкротства, когда имущества, не обремененного притязаниями кредиторов, достаточно для покрытия расходов на конкурсное управление и выплатить часть причитающегося кредиторам, В отличие от этой категории дел, "no asset" case - это ситуация, когда имущества и активов предприятия не хватает для покрытия издержек управления имуществом и частичного урегулирования долгов. Определение категории дела производится судом по получении необходимых документов о финансовом состоянии предприятия-должника. Если дело квалифицируется как производство с остаточным имуществом, должник защищен от открытия своего имущества и принудительного управления предприятием.

Asset Case - Производство с остаточным имуществом
Asset Case - Производство с остаточным имуществом

Bankruptcy - Банкротство. В Кодексе этот термин используется для обозначения процесса, возбуждаемого в федеральном суде, в том случае, когда должник оказывается неплатежеспособным, либо невозможно урегулирование долгов внесудебным способом.

Bankruptcy - Банкротство
Bankruptcy - Банкротство

Cash Collateral - Денежные обязательства к получению. В эту категорию включаются наличные деньги, оборотные документы, документы на право владения, ценные бумаги, средства на депозитных счетах, и другие эквиваленты наличных денег, в которых выражено право собственности, или иной интерес. Под "иным интересом" здесь имеется в виду объект ценной бумаги: право на получение процента, права на чужие вещи, право на совладение и другие нематериальные ценности. Денежные обязательства могут быть предложены должником в качестве обеспечения кредита, и, если договор о кредитовании это предусматривает, в массу денежных обязательств включаются и продукты их использования, например, прибыль, дивиденды.

Cash Collateral - Денежные обязательства к получению
Cash Collateral - Денежные обязательства к получению

Особенностью, выделяющей денежные обязательства к получению является то, что должник или управляющий не могут использовать или произвести их возмездную цессию без особого разрешения суда, или кредитора, претендующего на данное обеспечение. Например, поступления в кассу предприятия от какого-то оговоренного вида деятельности, если они являются обеспечением взятого кредита, не могут использоваться как заработная плата или как инвестиция без разрешения суда или кредитора.

Claim - Требование. Этот термин применим к двум категориям. Во-первых, требование - право на получение выплаты. Это право может быть ликвидировано, и не подлежащим ликвидации, с ограниченным сроком реализации и бессрочным, бесспорным и оспоримым, обеспеченным и необеспеченным. Во-вторых, это форма выражения права на судебную защиту в случае нарушения контрактных обязательств по платежам. Различаются:

Claim - Требование
Claim - Требование

- обеспеченные требования (с возможностью удержания залога, например);

- необеспеченные требования;

- приоритетные требования.

Confirmation - Санкционирование плана реорганизации. Это утверждение судом по делам о банкротстве плана реорганизации/банкротства, предлагаемого самим должником.

Confirmation - Санкционирование плана реорганизации
Confirmation - Санкционирование плана реорганизации

Суд утверждает план реорганизации на особом заседании, именуемом "слушания по утверждению плана реорганизации" (Confirmation Hearings). После проведения слушаний суд выписывает подтверждающий ордер, содержащий тщательно разработанные указания относительно распределения выплат. Таким образом, этот ордер и является основанием для выплат долгов.

Consumer Debt - Потребительский долг. Данная категория применима к физическому лицу, если речь идет о его затратах на личные нужды, содержание семьи и жилища.

Consumer Debt - Потребительский долг
Consumer Debt - Потребительский долг

Creditor - Кредитор. В целях Кодекса Банкротства под "кредитором" понимается лицо, имеющее права на собственность должника. Эти права возникают либо в момент регистрации должником заявления о реорганизации/банкротстве, либо возникли до регистрации. Кредиторы могут иметь два вида прав:

Creditor - Кредитор
Creditor - Кредитор

- права на вступление собственностью должника, предложенной в качестве обеспечения (secured claims);

- необеспеченные права (unsecured claims).

Кредитор с обеспеченным требованием считается таковым, если цена его требования не превышает стоимости обеспечения. Если цена его требований превышает стоимость имущества, предложенного в качестве обеспечения, требование считается необеспеченным в непогашенной части.

Заемщик с обеспеченным требованием
Заемщик с обеспеченным требованием

Кредитор с необеспеченным требованием - лицо, обладающее правами на собственность должника, не являющейся обеспечением, задолженность которому не удовлетворяется в первую очередь в соответствии с Кодексом. Следует заметить, что чисто технически признак необеспеченности нельзя противопоставить первоочередности требования, поскольку первоочередные требования также являются необеспеченными.

Заемщик с необеспеченным требованием
Заемщик с необеспеченным требованием

Процессуальный смысл квалификации кредитора как обладающего обеспеченным или необеспеченным требованием состоит в том, что кредиторы с обеспеченным требованием лишены права заявлять ходатайства о начале производства по делам о несостоятельности. Кредитор с обеспеченным требованием может подать ходатайство о начале производства, если требование должника в непогашенной части не меньше установленного для необеспеченных требований минимального размера. Также кредитор с обеспеченным требованием может подать ходатайство, если он отказывается от своих прав на обеспечение в пользу всех кредиторов в случае объявления должника несостоятельным, то есть выразит согласие на включение обеспечения в конкурсную массу.

Debtor - Должник. Должником является предприятие или частное лицо, в отношении которого возбуждается дело в соответствии с конкурсным законодательством. В Кодексе Банкротства и других законодательных актах, регулирующих реорганизацию/банкротство, все физическое лица, товарищества и корпорации. в отношении которых возбуждается судебный процесс, называются "должниками". Термин "банкрот" не применяется. Положения §109 исключают квалификацию как "должников" определенных категорий лиц.

Debtor - Должник
Debtor - Должник

В настоящей работе наряду с термином "должник" употребляется термин "несостоятельное лицо", так как в отечественных исследованиях зарубежной практики несостоятельным лицом называется любой субъект конкурсного производства. В США "несостоятельность" является квалифицирующим признаком субъекта процесса по реорганизации/банкротству, но не всякое несостоятельное лицо обязательно проходит по такому процессу, то есть между терминами "должник" и "несостоятельный" есть юридически значимая разница. В этой связи выражение "объявление лица несостоятельным" в этой работе по смыслу приравнивается к выражению "объявление лица должником, против которого возбуждается дело в соответствии с законодательством о реорганизации/банкротстве".

Discharge - Освобождение от обязательств. Под освобождением от обязательств понимают судебный приказ, изданный в процессе о реорганизации/банкротстве, освобождающий должника от обязанности выплатить суммы, которые он оставался должен указанным им кредиторам, после:

Discharge - Освобождение от обязательств
Discharge - Освобождение от обязательств

- реализации процедуры конкурсного управления;

- достижения соглашения с кредиторами и реорганизации;

- ликвидации собственности и распределения средств между кредиторами.

Individual with Regular Income - Физические лица с регулярным доходом. К этой категории относят лиц, имеющих стабильный источник дохода, позволяющий производить выплаты кредиторам в соответствии с условиями процедуры банкротства лиц, получающих заработную плату (Edges Earner's Plan) (Глава 13 ФКБ). Лицо не обязательно должно быть наемным работником, но его доход должен иметь "надежное происхождение", и быть достаточным для выполнения обязательств, принимаемых на себя должником в плане реорганизации.

Individual with Regular Income - Физические лица с регулярным доходом
Individual with Regular Income - Физические лица с регулярным доходом

Insider - Лицо, имеющее непосредственное отношение к делу. Под этим термином понимается любое лицо, имеющее настолько тесные отношения с должником, либо вовлеченное во внутренние дела должника, что его действия имеют большее значение для данного дела, чем действия лиц, не находящихся в тесном контакте с должником. Если должник является физическим лицом, в разряд лиц, имеющих непосредственное отношение к делу, входят члены семьи должника, партнеры должника по товариществу, если таковые имеются, корпорация, в случае, если должник является должностным лицом, директором, или руководителем де-факто.

Insider - Лицо, имеющее непосредственное отношение к делу
Insider - Лицо, имеющее непосредственное отношение к делу

Если должником является корпорация, к данной категории лиц относятся директор, должностные лица, фактический руководитель корпорации и их родственники. В случае банкротства товарищества, лицами, имеющими непосредственное отношение к делу, являются старший партнер или фактический руководитель товарищества, члены их семей и их партнеры, если вышеуказанные лица состоят в другом товариществе. Категория "лица, имеющие непосредственное отношение к делу" важна при определении неправомочности трансферты, т.е. некорректной приоритетности удовлетворения чьего-либо требования.

Insolvency - Несостоятельность. Кроме случаев несостоятельности товариществ, несостоятельность означает такое финансовое положение предприятия, когда сумма долгов предприятия превышает стоимость всей собственности предприятия. (В расчет не берется стоимость имущества, обремененного возможностью обращения на него взыскания, имущество, приобретенное в результате обманных и иных незаконных действий предприятия, и укрываемое имущество.) Это т.н. "бухгалтерский признак" банкротства. Товарищество является несостоятельным, если стоимость долгов превышает денежное выражение всех активов товарищества плюс стоимость имущества каждого из партнеров (из этой суммы вычитается личный долг каждого из партнеров.) Следует заметить, что несостоятельность не является основанием для принудительного объявления предприятия должником в рамках процедуры банкротства.

Insolvency - Несостоятельность
Insolvency - Несостоятельность

В Соединённых Штатах термин "несостоятельность" употребляется исключительно как признак хозяйствующего субъекта, тогда как в России "несостоятельность" подразделяется на "несостоятельность признак и "несостоятельность институт". Поэтому нужно иметь в виду, что в этой работе "несостоятельность" применяется как для обозначения "неспособности оплачивать свои долги", так и для обозначения института несостоятельности.

Involuntary Cases - Принудительное конкурсное управление. В соответствии с §303 Кодекса Банкротства принудительное производство по делам о несостоятельности может быть осуществлено в отношении лица в соответствии с главами 7 (ликвидация) и 13 (реорганизация) лишь в отношении должника, который "в принципе не платит вовремя по своим долгам" (generally not paying its debts as they become due), либо в течении 120 дней управление имуществом которого осуществлял опекун, который и подал ходатайство об объявлении лица несостоятельным.

Involuntary Cases - Принудительное конкурсное управление
Involuntary Cases - Принудительное конкурсное управление

Notice and Нearing - Извещение и слушания. Термин "извещение и слушания" употребляется в том смысле, что кредиторам и другим заинтересованным лицам должно направляться извещение о любом действии должника или третьей стороны в отношении имущества должника, если при этом затрагиваются их интересы. В качестве действий, по поводу которых может возникнуть необходимость проведения слушаний рассматриваются: ликвидация активов, списание имущества, выплата заработной платы работникам предприятия, получение кредитов, заключение договоров, сдача в аренду имущества и др. Лица, получившие такие извещения должны получить возможность присутствовать на слушаниях. Слушания проводятся в рамках судебного разбирательства, однако не являются судебными заседаниями. Слушания обычно назначаются судом на основании требования кредитора. На слушаниях суд может потребовать от должника или третьей стороны доказательств обоснованность действий и подтверждения того, что ущерба интересам кредитора не будет нанесено, либо, если он неизбежен, то размер ущерба будет минимальным. Также во время слушаний должник и кредиторы могут урегулировать (различные) конфликты.

Извещение о публичных слушаниях
Извещение о публичных слушаниях

Preference Payments - Выплаты в ущерб другим кредиторам. Под такого рода предпочтительными выплатами понимаются передачи собственности или части собственника должника, выплата задолженности за счет непогашения более раннего долга, если таковые действия имели место в течение 90 дней, непосредственно до регистрации должником ходатайства об объявлении несостоятельности (Если должник совершал данные действия в пользу лиц, имеющих непосредственное отношение к делу, срок составляет один год до регистрации заявления). Также предпочтительными выплатами считаются выплаты, совершенные в период конкурсного производства, если кредитор в результате получил более высокий процент по задолженности, чем другие кредиторы той же очереди. Арбитражный управляющий может потребовать реституции с возвратом переданного в результате неправомочной трансферты. Возвращенное имущество и средства включаются в конкурсную массу и распределяются между кредиторами по общим правилам. Условия, при которых платежи, производимые кредиторам с обеспеченными и необеспеченными правами могут оспариваться управляющим предусматриваются §547 и §551 Кодекса банкротства, §544-549 Закона 1979 года.

Preference Payments - Выплаты в ущерб другим кредиторам
Preference Payments - Выплаты в ущерб другим кредиторам

Priority Claims - Приоритетные требования. Требования, относящиеся к одной из категорий, определяемых а качестве подлежащих удовлетворению в первую очередь, начиная с покрытия расходов по управлению собственностью должника и следующих в нисходящей последовательности.

Priority Claims - Приоритетные требования
Priority Claims - Приоритетные требования

Сhedules - Журнал задолженностей и имущества должника. Это список всех задолженностей и опись имущества лица, который прилагается к добровольному ходатайству об объявлении несостоятельным либо вскоре после регистрации ходатайства.

Сhedules - Журнал задолженностей и имущества должника
Сhedules - Журнал задолженностей и имущества должника

Transfer - Трансферт. Под трансфертой понимается любой вид передачи или отчуждения собственности или права на собственность. Различаются прямые и непрямые трансферты, добровольные и принудительные, абсолютные и условные. Характерными признаками трансферты является право удержания имущества как обеспечение и переход заложенного имущества должника в собственность адресата трансферты.

Transfer - Трансферт
Transfer - Трансферт

Trustee - Управляющий. Управляющий является должностным лицом, ответственным за формирование конкурсной массы и ее распределение среди кредиторов. В категорию "управляющий" входят "опекун" - управляющий, назначаемый не судом по делам о банкротстве, а советом кредиторов с согласия должника (в отношении физических лиц под "опекуном" может пониматься и любой другой законный представитель должника), и "управляющий конкурсной массой", назначаемый судом непосредственно при осуществлении процедуры ликвидации. В округах, участвующих в программе United States Trustee, Управляющий назначается Федеральным Управляющим конкурсной массой.

Trustee - Управляющий
Trustee - Управляющий

Turnover Order - Приказ о возврате. Приказ выдается судьей суда по делам о банкротстве, и содержит предприсание о возврате собственности либо средств, вырученных при продаже собственности конкурсному управляющему для включения в общую массу, подлежащую ведению управляющего.

       Элементы процедуры реорганизации или банкротства в Соединенных Штатах

Освобождение от долгов В соответствии с процедурой ликвидации по Главе 7 Кодекса, во время осуществления процедуры ликвидации только физические лица могут получить абсолютное и безусловное освобождение от долгов. Товарищества и корпорации абсолютного и безусловного освобождения от долгов получить не могут. Причиной такого законодательного ограничения стало желание пресечь злоупотребления в обороте инвестиций.

Принципы банкротства и элементы процедуры в США
Принципы банкротства и элементы процедуры в США

Корпорации и товарищества могут быть освобождены от обязанности погашения задолженностей лишь в соответствии с положениями Главы 11, предусматривающей, при каких условиях освобождение не допускается. В Законе о банкротстве 1979 года освобождение от долгов не защищало должника от исполнения судебных решений по искам кредиторов. Согласно Кодексу банкротства освобождение от долгов рассматривается как судебный запрет на инкассирование долгов и наложение взыскания на имущество должника и отменяет все судебные решения по отчуждению собственности должника в пользу кредиторов. Освобождение должника никак не влияет на ответственность третьих лиц, например, с должников, или гарантов должника по займу. Также освобождение от обязанности уплатить долг не предотвращает уголовной ответственности должника за преступные действия (например, при получении кредита).

Освобождение от задолженностей
Освобождение от задолженностей

Кодекс предусматривает автоматическое освобождение от долгов в случае, если кредиторами пропущен срок для заявления своих претензий (60 дней после первого назначенного собрания кредиторов [раздел 341 Главы 7]). Кредиторы или управляющий может освободить должника от обязательств по определенному долгу либо по всем долгов.

              Освобождение от конкурсного иммунитета в Соединенных Штатах Америки

Несмотря на то, что законодательство предусматривает свободное списание долгов частного лица, существуют различные ограничения на освобождение от долговых обязательств.

Ограничение должника
Ограничение должника

Освобождение не допускается, если должник:

- переместил, уничтожил или утаил имущество с намерением препятствовать кредиторам в взыскании долга или вступление в собственность обеспечением, либо отсрочить взыскание долга или ввести кредиторов в заблуждение;

-.неоправданно не вел записей, книг, журналов и других документов, отражающих его финансовое состояние;

- "сознательно и в целях обмана":

- фальсифицировал запись в финансовых документах, касающихся конкурсной массы;

Ведение записей в журнале регистрации
Ведение записей в журнале регистрации

- подал мнимый иск с незаконным требованием изъятия собственного имущества;

- незаконно изъял финансовые документы и записи из распоряжения конкурсного управляющего;

- не смог дать удовлетворительные объяснения пропаже имущества или средств предприятия;

- отказался подчиниться приказу суда или предоставить какую-либо запрошенную судом информацию после получения долгового иммунитета;

Отказ подчиниться решению суда в США
Отказ подчиниться решению суда в США

- был уличен в противоправном поведении (в вышеуказанных формах) в другом процессе о банкротстве в годичный перевод, предшествовавший подаче ходатайства о добровольном объявлении несостоятельным;

- уже подлежал ликвидации, либо получал долговой иммунитет в соответствии с процедурами Глав 7 и 11 в период 6 лет до регистрации нового ходатайства;

- уже был освобожден от долгов при реализации плана реорганизации, за исключением случаев, когда выплаты по плану реорганизации составили 100% погашение долговых обязательств, или было погашено не менее 70% долгов, и должник может представить доказательства того, что он при этом прилагал максимальные усилия в попытке осуществить план полностью;

- отказывается от долгового иммунитета.

Долговой иммунитет
Долговой иммунитет

Общее правило гласит, что освобождение от долговых обязательств наступает автоматически, если не поступает никаких возражений со стороны управляющего или кредиторов. Официальное возражение должно поступить в течение 60 дней после первого собрания кредиторов в связи с несостоятельностью должника. При этом презюмируется, что в случае доказательства факта некорректного поведения должника презумируются "обманные цели", "осознанность поведения" и "злонамеренность". То есть бремя доказывания "субъективной стороны" лежит на лице, заявляющем протест, а должник, в свою очередь имеет право доказать отсутствие этих элементов и получить долговой иммунитет. В Законе о банкротстве 1979 года в качестве оснований для отказа долгового иммунитета указывается, также, и фальсификация при получении кредита. Кодекс банкротства рассматривает такое поведение как основание для отказа в иммунитете в отношении обязательств по кредиту, полученному в результате обманных действий, но для отказа в предоставления "общего" освобождения от обязательств, фальсификация при получении кредита основанием служить не может.

Отказ от освобождения от обязательств
Отказ от освобождения от обязательств

Долговой иммунитет может быть аннулирован в течение одного года, если выяснится, что он был получен в результате обманных действий должника, незаконного приобретения собственности, либо если должник отказывается исполнять императивные решения суда.

              Освобождение от долгового иммунитета в Соединенных Штатах Америки

В соответствии с положениями Кодекса должник не может быть освобожден от обязательствам в отношении:

- налоговых платежей, подлежащих уплате в процессе осуществления реорганизации/банкротства; прошлых задолженностей по налогам; налоговых платежей, при уплате которых должник предпринял попытку фальсифицировать налоговые декларации и другие финансовые документы; подоходных налоговых сборов, которые должны были быть уплачены в трехлетний период, предшествующий регистрации ходатайства о признании несостоятельным; других налогов, подлежащих уплате должником при любых условиях;

Особые права кредиторов
Особые права кредиторов

- долгов по денежным средствам, имуществу и услугам, полученным должником в результате обманных действий должника, за исключением случаев фальсификации данных о финансовом положении должника.

В эту же категорию включаются потребительские долги при покупке предметов роскоши:

- у одного кредитора на сумму не менее 500 долларов не более, чем за 40 дней до подачи ходатайства о несостоятельности;

- с целевым авансовым кредитом не менее 1000 долларов, купленных частным лицом в течение 20 дней до подачи ходатайства (должник физическое лицо);

Потребительские долги при покупке предметов роскоши
Потребительские долги при покупке предметов роскоши

- долгов по денежным средствам, имуществу и услугам, полученным при фальсификации данных о финансовом состоянии должника лицом, относящимся к категории "insiders", по которым ответственность лежит на должнике;

- незаявленных долгов, за исключением случаев, когда кредитор был осведомлен о банкротстве/реорганизации;

- долгов, вытекающих из обмана, растраты имущества, хищения, растраты средств при фидициарной ответственности или из причинения вреда;

- задолженностей по алиментам при соответствующем судебном решении;

- задолженностей по займам, полученным на цели обучения;

Задолженности по займам
Задолженности по займам

- задолженностей, вытекающих из причинения вреда должником, управлявшим транспортным средством в нетрезвом состоянии;

- штрафам и приказам о реституции.

В большинстве случаев кредитор должен потребовать от суда квалификации долга в том, распространяется на него иммунитет или нет. Если кредитор не требует квалификации, долг автоматически переходит в разряд подлежащих списанию. Для заявления долга и ходатайства о его квалификации кредитор должен подать в течение 60 дней после первого собрания кредиторов в суд запрос установленной формы. Судебное разбирательство может происходить с участием присяжных или по укороченной форме. Бремя доказывания и обязанность покрытия расходов суда лежит на кредиторе. Если суд решит, что иммунитет распространяется и на данную задолженность, судебные расходы и оплата адвоката кредитора переносятся на должника.

Квалификация долга
Квалификация долга

              Подтверждение долга в процедуре банкротства в США

В Кодексе банкротства не содержится положений, запрещающих должнику добровольно выплатить любой долг. Тем не менее, такая выплата не является обязательной для должника, и не подлежит принудительному исполнению кредитором, если только долг не является официально подтвержденным.

Подтверждение долга
Подтверждение долга

После объявления должника несостоятельным долг может быть принудительно взыскан в следующих случаях:

- до приобретения долгового иммунитета существовало соглашение между кредитором и должником о придании долгу статуса не подлежащего списанию;

- соглашение исполняется до объявления долгового иммунитета должника, или в течение 60 дней после его регистрации судом по делам о несостоятельности;

- существует аффидавит, подписанный адвокатом должника, подтверждающий, что а) должник вступает в соглашение добровольно; б) на должника либо его близких не оказывается никакого давления, и соглашение служит интересам должника.

инфляция в сша
инфляция в сша

Если должник не имеет адвоката, соглашение может быть удостоверено судом.

- должник не расторгает соглашение в течение 60 дней;

- в случае с физическими лицами, должник должен лично присутствовать в суде, где до его сведения доводится то, что заключение подобного соглашения не является обязательным для должника. Также до сведения должника доводится информация о правовых последствиях такого соглашения.

Слушания по подтверждению долгов проводятся в месячный срок после объявления долгового иммунитета должника.

Долговой иммунитет
Долговой иммунитет

              Предотвращение незаконных трансферт имущества в США

Конкурсная процедура подразумевает исполнение обязательств должника по возможности в наиболее полном объёме. Когда предприятие принимает решение подать ходатайство о предоставлении защиты как несостоятельному. Конкурсный управляющий, назначаемый на основании ходатайства, обязан действовать в интересах кредиторов. Для этого управляющий организует сбор всех денежных средств и иной собственности должника, распределяя ее затем между кредиторами.

Предпочтительные выплаты
Предпочтительные выплаты

Предотвращение предоставления отдельным кредиторам приоритетного статуса и предотвращение неправомочных трансферт являются эффективными средствами увеличения объема конкурсной массы и, следовательно, более полного удовлетворения требований кредиторов. Предотвращение предоставления приоритетного статуса или неправомочной трансферты заключается в их отмене. Производится реституция с обратным перерасчётом и возвратом средств. Денежные суммы или имущество взыскиваются с получателя через суд по делам о банкротстве и помещаются в объединённый фонд активов должника (включаются в конкурсную массу). Неправомочные трансферты имеют место в результате действий, квалифицируемых Кодексом о банкротстве как "противоречащих смыслу процедуры банкротства". Примером такого действия является принятие предприятием решения выплаты задолженности отдельному кредитору без оплаты задолженности другому кредитору со схожими требованиями. Другой пример - выплата кредитору, который, будучи осведомлённым о шатком финансовом положении должника, вынуждает его выплатить долг. Неправомочные действия должника могут состоять и в попытке создать дополнительный блага для одного из своих должностных лиц (например, одного из директоров) путём погашения займа, по которому данное должностное лицо несёт персональную ответственность.

Неправомерные трансферты
Неправомерные трансферты

Предотвратить трансферт может управляющий конкурсной массой, либо должник во владении. Право отмены трансферта управляющим не является абсолютным, либо бесспорным. В Кодексе говорится, что управляющий "может добиваться отмены трансферта". Это связано с тем, что отмена трансферта не всегда является целесообразной. Управляющий может располагать сведениями, что получатель по трансферты располагал бы возможностью на законную судебную защиту, если бы подал иск против трансферента. Кроме этого возможны случаи, когда финансовый выигрыш не превышает требуемых расходов (действия по иску против получателя трансферта оплачиваются из средств конкурсной массы), либо переданное имущество утратило свою ценность.

Отмена трансферта
Отмена трансферта

Помимо конкурсного управляющего добиваться отмены трансферты может должник во владении. Речь идёт об организации, находящейся в процессе реорганизации по Главе 11 Кодекса, которая предусматривает, что добросовестному и должнику предоставляется отсрочка и позволяется заниматься своей обычной деятельностью. Особенность ситуации состоит в том, что должник имеет полномочия по оспариванию действий, которые он сам совершил. Конечно, не всегда ситуация складывается в пользу должника. В основном должнику успешно предоставляется защита, если на должника было оказано неправомочное давление с требованием оплатить определённую задолженность. Возможность отмены трансферта конкурсным управляющим и должником во владении предусматривается Кодексом банкротства. Некоторые суды по делам о банкротстве также предоставляют такое право и кредиторам. Кредиторы, которым стало известно о неправомочном трансферте, могут путём подачи иска против получателя по трансферту оспорить трансферт и вернуть уплаченную сумму либо переданное имущество в общий фонд активов должника.

Обнаружение неправомочного трансферта
Обнаружение неправомочного трансферта

              Вопрос приоритетности в процедуре банкротства в США

Приоритетность подразумевает выплату долга одному кредитору с предоставлением ему приоритетного статуса в сравнении с другими кредиторами. При обычной работе предприятия не существует никаких ограничений права должника оказывать при выплате задолженностей предпочтение отдельному кредитору. Однако при осуществлении процедуры реорганизации/банкротства вопрос приоритетности приобретает особенное значение, потому что любые преференции в среде кредиторов с одинаковым правовым статусом являются несправедливыми.

Приоритетность
Приоритетность

Кодекс банкротства в §547 определяет, что предоставлением приоритетного статуса является "трансферт доли должника в имуществе":

- непосредственно кредитору или другому лицу, но с выгодой для кредитора;

- в счёт предыдущего долга, причитавшегося с должника до совершения трансферта;

- выполненный в условиях несостоятельности должника;

- совершенный в течении 90-дневного периода до подачи ходатайства о признании несостоятельным или же в течение годичного периода, если кредитор был вовлечён во внутреннюю деятельность должника в момент получения трансферта (относился к категории insider);

Получение трансферта
Получение трансферта

- дающий кредитору возможность получить больше средств, чем им было бы получено при полной ликвидации имущества должника, либо в том случае, если бы трансферт не был бы произведён.

Для определения того, имело ли место предоставление приоритетного статуса кредитору, необходимо:

- оценить активы должника, подлежащие распределению в случае ликвидации по банкротству. Во внимание принимается стоимость имущества на момент подачи ходатайства;

- определить сумму выплат, которую кредиторы получили бы в случае ликвидации;

Приоритетность кредитора
Приоритетность кредитора

- оценить стоимость имущества, фактические переданного кредиторам и прибавить к ней суммы, которые кредитор получит по неудовлетворённой части своего иска.

- если сумма, получаемая при расчётах в пункте 2, меньше суммы пункта 3, то трансферт считается приоритетным.

Некоторые сделки не отделимы от практики коммерческой деятельности и фактически идут на пользу предприятию-должнику, способствуя его финансовому восстановлению, хотя они и несут в себе элементы предоставления приоритетного статуса. Поэтому из правил приоритетности появились исключения.

Оценка стоимости имущества
Оценка стоимости имущества

Кодекс защищает операции с предоставлением приоритетного статуса, если трансферт совершается в целях обмена на "новые материальные ценности (contemporaneous exchange for new values). Под ценностями понимаются денежные средства, товары, услуги и кредит. Примером такой операции может быть платёж по чеку, если он представлен к оплате в течение 30 дней по процедуре Единообразного Торгового Кодекса. Регулярные выплаты в ходе обычной коммерческой деятельности также защищены. Это выплаты, часто совершаемые должником в течение многих месяцев или даже лет. Например, защищены выплаты должника по ежемесячным счетам за газо- или электроснабжение, потому что они жизненно необходимы должнику. Основной признак этой категории - обычный порядок платежей. Если должник не оплачивает счета электрокомпании в течение определенного времени, а затем вдруг решает оплатить их, то здесь уже можно говорить о приоритетной выплате, так как сделка не носит "обычный" или "регулярный" характер.

Обмен на новые материальные ценности
Обмен на новые материальные ценности

Третье исключение составляет "гарантийное обеспечение при покупке". Защита предусмотрена не по всем видам гарантийного обеспечения, а только по тем, которые относятся к имуществу, приобретаемому должником на средства кредитора. Предварительная оплата материальных ценностей. Это оплата защищается лишь в том случае, если услуги и товары действительно были поставлены на сумму, соответствующую уплаченной. В ходе коммерческой деятельности кредиторы могут получать в качестве обеспечения имущество и средства на счетах должника. Поскольку товарные запасы и сумма на счетах предприятия постоянно изменяются, такое обеспечение называется "обеспечение с правом ареста имущества на изменяемых условиях". Когда должник предлагает в качестве обеспечения приобретаемые товары, он предоставляет в качестве обеспечения имущество, которое он ещё не имеет. Позднее, когда он становится владельцем товарных запасов, они сопровождаются обязательствами по обеспечению, гарантийное обязательство исполняется в счёт первичной задолженности. Однако, если в течение 90-дневного срока, предшествовавшего подаче ходатайства, положение должника улучшилось, часть суммы обеспечения может быть аннулирована в пределах суммы, на которую улучшилось материальное положение должника.

Обеспечение прав кредитора
Обеспечение прав кредитора

В силу закона могут возникнуть права ареста, удержания или взыскания имущества. Если такое взыскание осуществляется на основании специальных законодательных актов (например, право строительного подрядчика на строения до получения оплаты своей работы), такое право ареста не будет считаться приоритетным. Последнее исключение из правил определения приоритетности обеспечивает защиту выплат небольших сумм потребителей (так называемых потребительских трансферт с малой стоимостью) в течение приоритетного периода. Порог суммы приоритетной сделки составляет 600 долларов. Считается, что взыскание такой суммы не принесёт пользы ликвидационному фонду.

              Мошеннические действия должника в Соединенных Штатах Америки

В целях предупреждения сокрытия должником имущества от кредиторов путём передачи такого имущества третьим лицам за номинальную сумму в США были приняты несколько законов о неправомочных трансфертах, положения которых вошли в Кодекс. Первый Закон о неправомочных трансфертах был принят ещё в 1571 году (английские законы долгое время регулировали несостоятельность в США), поэтому можно сказать, что опыт борьбы с неправомочными трансфертами в США достаточно богат. В соответствии с нормами, предупреждающими неправомочные трансферты, кредиторы могут преодолеть создаваемые должником препятствия и получить доступ к имуществу должника, злонамеренно переданному третьим лицам (fraudulent transfers).

Мошенничество
Мошенничество

Хотя термин предполагает мошеннические действия должника, на практике доказательства злого умысла не требуется. Если обратиться к английскому опыту, ещё в 1601 году "Звёздная Палата" Англии постановила, что определённые сделки несут на себе "знак мошенничества", который неизбежно вызывает подозрения в их честности, и при этом нет необходимости доказывать наличие намерения мошенничества. 11 Кодекс банкротства выделяет два типа неправомочных действий:

- неправомочные действия, задуманные или преднамеренно совершённые должником;

- трансферты, совершаемые без мошеннических намерений, но приводящие к тому, что кредиторы лишаются имущества или права получения оплаты по своим претензиям.

Мошеннические действия должника
Мошеннические действия должника

Кодекс предусматривает следующее: Управляющий может аннулировать любой трансферт части собственности должника или любое обязательство, взятое на себя должником, если они имели место в течение одного года до подачи прошения о признании банкротства, если должник:

- выполнил такой трансферт или принял обязательство с фактическим намерением затруднить, отсрочить или мошеннически избежать выполнения обязательств перед любыми кредиторами;

- получил сумму, меньшую, чем обоснованная стоимость имущества;

- должник был неплатежеспособен в момент совершения трансферта или принятия на себя обязательств, либо стал неплатежеспособным в результате такового трансферта или принятия на себя обязательства;

- участвовал (либо намеревался участвовать) в коммерческой деятельности или сделке, для нужд которых остающегося у должника имущества было недостаточно;

- намеревался принять долговые обязательства сверх своей способности оплачивать задолженности, либо намеревался принять на себя таковые обязательства.

Мошеннические трансферты
Мошеннические трансферты

Американские юристы считают, что в квалификации неправомочного трансферта очень важным элементом является субъективная сторона - злой умысел. Однако, поскольку умысел доказать практически невозможно, американские суды по делам о банкротстве рассматривают другие факторы, связанные с действиями должника, с тем, чтобы определить, имело ли данное лицо намерение совершить неправомочное действие. К таким факторам относятся следующие обстоятельства:

- был ли трансферт произведён в пользу лица, вовлечённого во внутреннюю деятельность компании;

- сохранились ли за должником обладание имуществом и контроль за ним после трансферта;

- является ли трансферт гласным или тайным;

- находился ли должник под угрозой судебного иска непосредственно перед совершением трансферта;

Fraudulent transfers
Fraudulent transfers

- было ли вовлечено в трансферт всё имущество должника;

- скрывался ли должник;

- не был ли произведён вывоз имущества или его сокрытие;

- была ли сумма, полученная за переданное имущество эквивалентна его стоимости;

- был ли должник неплатежеспособен во время совершения трансферта или вскоре после его совершения;

- имел ли трансферт место незадолго до того или вскоре после того, как у должника возникла значительная задолженность;

- не передал ли должник значительную часть имущества своего предприятия обладателю права на арест имущества, который в свою очередь, передал это имущество лицу, вовлечённому во внутреннюю деятельность;

- ни один отдельный фактор не является доказательством мошенничества. Однако, чем больше его признаков имеют место в деле, тем больше вероятность выявления мошенничества.

Доказательства мошенничества
Доказательства мошенничества

Вторая группа трансферт подчиняется доктрине "конструктивного мошенничества", которая выработана в США и является уникальной. Её основная идея состоит в том, что действия, приводящие к значительному ущербу кредиторам и другим лицам в отношении прав или доступа к имуществу, считаются недопустимыми и подлежат особому рассмотрению, даже если они совершены без намерения нанести ущерб кредитору или совершить мошенничество по отношению к нему.

Конструктивное мошенничество
Конструктивное мошенничество

Если в отношении трансферт первой группы суды по делам о банкротстве разрабатывают свои собственные положения, то случаи второй группы попадают под действие исключительно Кодекса о банкротстве. Решающим признаком трансферта второй группы является получение при передаче имущества суммы, меньшей разумного стоимостного эквивалента имущества. Здесь всё сводится к сравнению объемов встречных удовлетворений по сделке. Например, должник обменивает своё имущество стоимостью 10000 долларов на имущество стоимостью 5000 долларов. В данном случае встречное удовлетворение не составляет разумного стоимостного эквивалента, и первичный набор условий трансферта второй группы уже имеет место. Также существуют три субсидиарных признака конструктивного мошенничества:

- должник был неплатежеспособным в момент совершения трансферта, либо его неплатежеспособность стала следствием совершенного трансферта;

- должник намеревался участвовать в сделке, для которой его капитала было недостаточно;

Прогоревшая сделка
Прогоревшая сделка

- должник принял или намеревался принять заранее невыполнимые долговые обязательства. Если имеет место один из этих признаков, то при использовании неразумного стоимостного эквивалента, то имеет место трансферт второй группы.

Наиболее широко применяемым методом является тест на неплатежеспособность. Неплатежеспособность доказывается путём сравнения активов и пассивов должника. Следует заметить, что для того, чтобы доказать несоответствие стоимостного эквивалента суды зачастую производят свою собственную оценку имущества.

Тест на неплатежеспособность
Тест на неплатежеспособность

              Требование кредитором зачета его задолженности в Соединенных Штатах

Право требования зачёта также одним из важных элементов справедливой процедуры реорганизации/банкротства. Основная идей зачёта состоит в том, что, поскольку задолженность кредитора должнику (если она имела место) возникла раньше предъявления претензий этого кредитора к должнику, подразумевается, что кредитор уже осуществил реализацию своих прав в части, равной своей задолженности должнику. Своевременное объявление зачёта прежде всего выгодно кредитору, так как кредитор в этом случает может получить большее удовлетворение своих требований, чем участвуя в разделе ликвидируемого имущества на общих основаниях. Зачёт выполняется в течение 90 дней после подачи ходатайства об объявлении несостоятельности, в то время как должник находится в процессе "улучшения положения". Зачёт совершается после получения снятия судом по делам о банкротстве с кредитора ограничений в отношении взыскивания задолженности. Наиболее распространённым видом зачёта является банковский (bank setoff).

Банковские зачет
Банковские зачет

Предоставление банкам права зачёта находится в компетенции штатов и не регулируется Кодексом банкротства. Банк налагает арест на средства должника в части задолженности. Банковский зачёт не рассматривается как предпочтительная выплата, а является реализацией "квази-обеспечения" кредитов, выданных должнику. Право зачёта не является абсолютным. Прежде всего, банк, как и другие кредиторы, попадают под действие положений, запрещающих взыскание задолженностей и не может производить зачёт без специального разрешения суда. Во-вторых, "замораживание" счетов может быть опротестовано должником в суд, если эти средства являются "жизненно необходимыми". Кроме того, остальные кредиторы могут потребовать от банка "разморозить" счета, если от свободы распоряжения должника этими счетами зависит справедливое удовлетворение их требований.

Замораживание счетов на неопределенное время
Замораживание счетов на неопределенное время

              Освобождённые средства должника в Соединенных Штатах Америки

Категория освобождённых средств применима к банкротствам частных лиц и индивидуальных предпринимателей. Освобождёнными называются те средства, на которые не может быть обращено взыскание ни в какой форме. Эти средства вычёркиваются из конкурсной массы при ликвидации на основании специального ходатайства должника. Предельный размер стоимости освобожденного имущества определяется как Кодексом, так и положениями штатов. При этом подчинение федеральным нормам или нормам штатов определяется самим должником (семьёй должника).

Освобожднные средства
Освобождённые средства

Только физическое лицо может требовать освобождения имущества от конкурсного производства. Освобождаться может только имущество, описанное в ходатайстве о признании несостоятельным как предназначенное к освобождению. Заявление об освобождении имущества подаётся в 15-дневный срок после подачи ходатайства. И кредиторы, и управляющий могут опротестовать освобождение в 30-дневный срок, если они сочтут освобождение необоснованным.

              Первоочередные требования кредиторов в Соединенных Штатах

Определённые требования приобретают законный приоритетный статус и при распределении собственности должника среди кредиторов. §507 Кодекса банкротства выделяет следующие требования первой очереди:

- текущие и будущие расходы по обслуживанию конкурсной массы и реализации процедуры реорганизации или ликвидации. Сюда включаются все расходы, имевшие место после подачи ходатайства (вознаграждения аудиторам, консультантам, юристам, управляющим и т.д.);

- налоги, которыми обложена собственность, составляющая конкурсную массу;

Первоочередные требования кредиторов
Первоочередные требования кредиторов

- определённые иски кредиторов в делах о принудительной несостоятельности;

- необеспеченные претензии по задолженностям по заработной плате, вознаграждениям и т.д., если задолженность возникла в период 90 дней после подачи ходатайства. Предел требований - одно лицо может предъявить претензии на сумму до 2000 долларов;

- социальные выплаты наемным работникам;

- депозитные вклады покупателей, которые они сделали для будущей покупки товаров в данном предприятии; В случае ликвидации эти задолженности удовлетворяются в первую очередь, в случае реорганизации они удовлетворяются в полном объёме.

Депозитные вклады покупателей
Депозитные вклады покупателей

              Защита кредиторов в суде в Соединенных Штатах Америки

Обычно кредитор заявляет в суде свои требования к должнику путём подачи обоснования иска установленной формы в суд по делам о банкротстве. Собственно иск и его обоснование - две разные вещи. Требования кредиторов автоматически представляются вместе с ходатайством должника о признании несостоятельным, но обоснование требования кредитор обязан представить лично. При ликвидации обоснование должно быть представлено кредитором с необеспеченным требованием в течение 90 дней после первого собрания кредиторов. Если требования кредитора обеспечены имуществом должника, он может подать иск о взыскании залога.

Защита кредиторов
Защита кредиторов

При реорганизации обоснование иска является очень важным документом, так как от его проработки зависит сумма, которая будет присуждена кредитору. Особое значение обоснование приобретает для кредиторов, которых должник не указал в сопровождающих ходатайство документах. Если претензия кредитора основывается на письменных документах, их копии должны быть приложены к обоснованию. В случае переуступки права требования, обоснование иска составляется лицом, кому это право было переуступлено.

              Договоры, подлежащие исполнению по решению суда в США

Под договорами, подлежащими исполнению понимаются договоры, по которым неполное исполнение своих обязательств одной стороной будет являться основанием для расторжения договора. Иногда возникают ситуации, когда должник в момент подачи ходатайства о признании несостоятельности и осуществления самой процедуры находился в стадии исполнения некоторых договоров (сюда же относятся договоры аренды имущества должника). Судебное запрещение совершения действий по выполнению этих договоров означает нарушение этих договоров, поэтому вопрос о предоставлении должнику возможности исполнить такие договоры, равно как и вопрос об ответственности за неисполнение обязательств очень важен для всего механизма.

Обязательное исполнение кредитного договора
Обязательное исполнение кредитного договора

В отношении договоров в американской практике были выработаны следующие правила:

- договоры, исполненные до начала процедуры банкротства не могут быть оспоренными в каком виде;

- с разрешения суда должник или управляющий могут через суд потребовать исполнения договора от контрагента в судебном порядке, даже если в договоре содержатся положения, исключающие судебное разрешение спора. Только определённые виды договоров являются исключением из этого правила - договоры на уникальные услуги (с определённым врачом, адвокатом, киноактёром, футбольным игроком и т.п.) и договоры на кредитование, покупку акций должника и другие финансовые операции;

- при ликвидации, в течении 60 дней после подачи ходатайства о признании несостоятельным должно быть заявлено о намерении исполнить такой договор. Если не объявлено, что стороны намерены исполнить договор, он считается расторгнутым.

Кредитный договор к исполнению
Кредитный договор к исполнению

При реорганизации о согласии исполнить свои обязательства по договору должно быть заявлено до принятия плана реорганизации. Если договор является договором субаренды недвижимости, в течение 60 дней после подачи ходатайства, контрагент должника должен изъявить согласие на исполнение договора. В случае отказа или при отсутствии подтверждения со стороны контрагента, управляющий или должник-во-владении должен осуществить возврат недвижимости арендодателю.

- если должник или управляющий решает исполнить какой-либо договор, должны существовать определённые гарантии надлежащего исполнения должником своих обязательств без ущерба для конкурсной массы;

- должна существовать гарантия исполнения со стороны контрагента должника;

Гарантия исполнения кредитного договора
Гарантия исполнения кредитного договора

- если управляющий решает исполнить договор, по которому должнику предоставляются однородные регулярные услуги, должны производиться авансовые регулярные выплаты. Регулярные выплаты также производятся вкладчикам предприятия-должника;

- неисполнение договора влечёт его прекращение, ответственность за неисполнение не должна превышать лимитов, предусмотренных законодательством для каждого вида договоров (для договора аренды, например, это 15% арендной платы за оставшийся срок аренды, но не превышающий 3 лет).

Неисполнение обязательств по договору
Неисполнение обязательств по договору

              "Замораживание" действий кредиторов против должника в США

Начало процедуры банкротства автоматически запрещает кредиторам совершать определённые действия по взысканию долгов с должника. Кредиторы не могут возбуждать или продолжать административное или иное судебное преследование должника по связанным с банкротством основаниям. Не допускается и исполнение предшествующего началу процедуры судебного решения.

kartinki_me-4490
kartinki_me-4490

Кредиторы не должны совершать никаких действий по вступление во владение или какому-либо контролю за имуществом должника, в том числе реализация залоговых прав. Кодекс запрещает кредиторам приобретать новые залоговые права в дополнение к ранее существовавшим. Нельзя производить зачёт требований в пользу кредитора. Также не допускается судебное разбирательство в отношении должника в Федеральном налоговом Суде США. Тем не менее, с началом процедуры реорганизации/банкротства не прекращаются:

- уголовное преследование;

- взыскивание с физических лиц алиментов;

Уголовная ответственность за неуплату алиментов
Уголовная ответственность за неуплату алиментов

- взыскивание некоторых задолженностей по потребительским кредитам;

- операции федеральных органов по контролю за предпринимательской деятельностью;

- налоговые платежи;

- права арендодателей на арендованные должником нежилые помещения, если срок аренды истёк;

- права на протест в неплатеже по векселям и другим ценным бумагам.

Неплатежи по векселям
Неплатежи по векселям

Умышленное нарушение автоматических запретов влечёт отказ кредитору в удовлетворении своих требований наравне с остальными кредиторами. Кодекс допускает судебное освобождение от запрета, если обычная защита кредитора в этом случает будет "неадекватной". Недостаточность защиты и необходимость снятия запрета доказываются кредитором. Протест против нарушения кредитором запрета может быть сделан должником, управляющим либо другими кредиторами.

       Органы конкурсного управления в Соединенных Штатах Америки

Органы конкурсного управления весьма просты по своему составу и состоят из управляющего и совета. Их обязанности рассмотрены в данном разделе.

Органы конкурсного управления
Органы конкурсного управления

              Конкурсный управляющий в Соединенных Штатах Америки

Конкурсный управляющий назначается судом по делам о банкротстве. Ходатайствовать о назначении может любая сторона, как кредиторы, так и должник. Управляющий должен вести дело должника пока суд не даст ему указания об ином. Суд может назначить управляющего в любом случае, включая ситуации, когда администрация предприятия-должника продемонстрировала свою некомпетентность, либо была уличена в мошенничестве. В некоторых случаях суд вправе назначить не управляющего, а ревизора (examiner). Обычно это автоматически делается в делах, где суммарная цена необеспеченных требований составляет 5000000 долларов или больше, либо во всех случаях при по требованию кредиторов. Функции управляющего сводятся к выявлению нарушений в деятельности администрации предприятия-должника. При этом ревизор может назначаться и при управлении предприятием конкурсным управляющим.

Требование выполнения решения суда
Требование выполнения решения суда

Управляющий назначается при осуществлении процедуры ликвидации, урегулирования долгов и в случаях банкротства семей фермеров. При реорганизации управляющий назначается крайне редко. Институт управляющего является фидициарным, то есть, основан на доверии. Управляющий отвечает за неисполнение своих обязанностей. Формально управляющего избирают кредиторы, но практически всегда его назначает суд по делам о банкротстве. Управляющий должен быть незаинтересованным лицом или враждебно настроенным к должнику. Управляющий производит аккумуляцию средств должника (производит взыскание всех задолженностей должнику), он же ответственен за сохранность собственности должника. Управляющий производит расследование финансовой деятельности должника.

Конкурсное управление
Конкурсное управление

Кредиторы подают управляющему ходатайства, а управляющий решает вопрос об обоснованности претензий, и, следовательно, об участии кредитора к участию в конкурсном производстве. Управляющий также решает вопрос об освобождении должника от долгов. Управляющий предоставляет всем заинтересованным лицам информацию о финансовом состоянии должника по их требованию. Управляющий совершает от имени должника все действия, включая уплату налогов. В процессе осуществления процедуры управляющий обязан вести бухгалтерию должника и предоставлять все виды отчётности, включая отчётность перед судом по делам о банкротстве. Управляющий обязан принять все меры к сохранению имущества должника. Услуги управляющего оплачиваются по специальному графику соответственно размеру конкурсной массы и доходности проводимых операций.

График оплаты услуг управляющего
График оплаты услуг управляющего

              Совет кредиторов в Соединенных Штатах Америки

Обычно совет кредиторов создаётся при осуществлении процедуры реорганизации (глава 11 Кодекса). Совет формируется из представителей кредиторов с необеспеченными требованиями, его состав утверждается судом. При реорганизациях это семь добровольных участников, обладающих семью наиболее крупными претензиями к должнику. При ликвидациях Совет кредиторов не обязателен и состоит из 3-10 членов. Совет кредиторов проводит регулярные заседания, причём заседания не могут созываться и проводиться должником. Совет кредиторов осуществляет контроль за коммерческими операциями должника; разрабатывает план реорганизации; при необходимости подаёт ходатайство о назначении или смещении управляющего или ревизора; обеспечивает общее руководство своевременным и эффективным ведением дела должника; анализирует все заявления, ходатайства и отчёты, исходящие от должника в адрес суда или совета, направляя в суд свои комментарии; мнение совета должно учитываться судом при одобрении действий должника или плана реорганизации. При необходимости и с одобрения суда комиссия может нанимать адвокатов, бухгалтеров, консультантов и иных специалистов, оплачивая их труд из фондов имущества должника.

Совет кредиторов
Совет кредиторов

Объём полномочий совета кредиторов зависит от того, был ли назначен управляющий или ревизор (либо должник всё ещё находится во владении своим имуществом), сложности данного дела, класса представленных кредиторов, характера имущества и обязательств должника, его текущего финансового состояния. При этом учитывается и особенности бизнеса должника. Что касается взаимоотношений совета и управляющего, то совет может консультироваться с управляющим и вырабатывать рекомендации по управлению имуществом должника и выполнению управляющим своих обязанностей; представлять на рассмотрение суда или Федерального Управляющего конкурсной массой любой вопрос или неразрешённый конфликт с управляющим по поводу управления имущества; давать показания в суде и выступать против управляющего, опротестовывая предполагаемую распродажу имущества, компромиссное разрешение спора, удовлетворение или повторное рассмотрение претензий кредиторов, освобождение от долгов и при утверждении окончательного финансового отчёта управляющего.

Финансово-экономический отчет
Финансово-экономический отчет

Совет кредиторов может получать возмещение из фондов имущества только в случае фактических и неизбежных расходов, связанных с возвращением в конкурсную массу любой собственности, переданной или утаённой должником, или при расследовании уголовного обвинения, касающегося данного дела, должника или его имущества.

       Распределение конкурсной массы в Соединенных Штатах

После окончательного формирования конкурсной массы, то есть после того, как были получены все долги, причитающиеся должнику, эта собственность или ее часть продаётся управляющим [§726], и средства, вырученные при ликвидации, распределяются между кредиторами в следующей очередности:

- выплачиваются задолженности кредиторам с законно приоритетными требованиями;

- выплачиваются задолженности кредиторам с необеспеченными требованиями, включая кредиторов, заявивших свои требования с опозданием, если это было вызвано отсутствием информации о несостоятельности и начале процедуры банкротства;

Распределение конкурсной массы
Распределение конкурсной массы

- выплачиваются задолженности кредиторам с необеспеченными требованиями, заявившими о своих требованиях с опозданием;

- выплачиваются штрафы, осуществляется конфискация и реализуются другие неблагоприятные для должника взыскания;

- выплачиваются проценты (по средней ставке), причитающиеся с момента подачи заявлений с требованиями, указанными выше, до момента выплаты;

- остаток выплачивается должнику.

После выплаты должник освобождается от любых претензий со стороны кредиторов, участвовавших в конкурсной процедуре.

Освобождение должника от претензий со стороны кредиторов
Освобождение должника от претензий со стороны кредиторов

Банкротство в других странах

Было бы по меньшей мере неверно думать, что институт регулирования банкротства имеется только в Российской Федерации или США. Как с этим обстоит в других странах коротенько рассмотрим в данном разделе.

Обанкротился...
Обанкротился...

       Банкротство в Китае

Проследить историю древней китайской системы регулирования банкротства весьма трудно, поскольку отсутствуют необходимые источники. В древнем Китае следовали политике «дорожить сельским хозяйством, сдерживать торговлю». Торговая деятельность была очень неразвита. Кре¬стьяне были связаны по рукам и ногам феодальными отношениями и принципом «сын должен расплатиться с долгами вместо отца». Поэтому кредитор и должник не могли быть равноправными, и, конечно, не существовало понятия банкротства индивидуального предпринимателя.

Государственный флаг Китая
Государственный флаг Китая

Истоки системы регулирования несостоятельности индивидуального предпринимателя восходят ко времени конца династии Цин. Шэнь Цзябэнь составил Закон «О несостоятельности» (1906), который исходил из доктрины банкротства коммерсанта. В число коммерсантов включались и индивидуальные предприниматели. На практике Закон «О несостоятельности» применялся и к обычным гражданам: согласно ст. 8 «любой гражданин, добровольно признавший себя банкротом», мог предстать перед местным чиновником и процедура банкротства проходила «по этому закону». В 1933 г. администрация юстиции Китайской республики начала составлять проект Закона «О несостоятельности» и в то же время опубликовала Временные положения «О ликвидации задолженности коммерсантов». В 1935 г. на основе обобщения этих актов Институт законодательства Китайской республики издал Закон «О несостоятельности». Однако в 1949 г. после образования КНР он, как все законодательство гоминдановской Китайской республики, был аннулирован.

Банкротство в Китае
Банкротство в Китае

Лишь в начале 1980-х годов в КНР стали задумываться о вопросах несостоятельности, но о банкротстве индивидуальных предпринимателей речь не шла. Например, в Общих положениях гражданского права КНР 1986 г. предусмотрены нормы о банкротстве только юридических лиц. 2 декабря 1986 г. был принят Закон КНР «О несостоятельности предприятия (в порядке эксперимента)», который вступил в силу с 1 ноября 1988 г. Этот Закон содержит лишь принципиальные положения. Закон отличается следующими основными особенностями:

- он «применим к предприятиям всенародной собственности», т.е. сфера его применения ограничена;

- основанием признания предприятия банкротом является то, что оно «причинило серьезный ущерб из-за неправильного ведения хозяйствования и не может погасить истекшие задолженности»;

Видео № 55

- кредитор и должник имеют право обратиться с заявлением о признании должника банкротом, но должник обязан прежде получить разрешение вышестоящего органа;

Банкротство в Китайской Народной Республике
Банкротство в Китайской Народной Республике

- кредитор и должник не вправе договориться об упорядочении дел и мировом соглашении. Для этого необходимо, чтобы кредитор обратился в суд с заявлением о признании должника банкротом, а по истечении трех месяцев со дня принятия заявления судом вышестоящий орган предприятия-должника может подать в суд заявление об упорядочении дел должника.

Банкротство в КНР
Банкротство в КНР

Таким образом, Закон КНР 1986 г. «О несостоятельности предприятия» применяется в порядке эксперимента только к предприятиям общенародной собственности. Существует также Закон КНР 1993 г. «О компаниях», в котором имеется несколько статей в разд. 8, содержащих общие положения о банкротстве и о ликвидационной группе. По Закону КНР «О несостоятельности предприятия» банкротом признается предприятие, которое не в состоянии исполнить обязательства перед кредиторами, сроки которых истекли. Дело о банкротстве рассматривается в народном суде. С заявлением в суд могут обратиться кредиторы и должник. По ходатайству вышестоящего органа предприятия собрание кредиторов может заключить с должником мировое соглашение сроком до двух лет для упорядочения деятельности должника. На этот период процедуры банкротства приостанавливаются. Если не удается упорядочить деятельность должника, принимается решение о прекращении процесса упорядочения, и должник объявляется банкротом. Суд назначает ликвидационную группу, в состав которой вхо¬дят представители вышестоящего органа, финансовых органов, другие специалисты. Ликвидационная группа выявляет имущество должника, реализует его и направляет вырученные средства на удовлетворение требований кре¬диторов в очередности, предусмотренной законом: требования, обеспеченные залогом имущества должника; требования по выплате заработной платы; требования по уплате налогов; требования по остальным обязательствам должника. После окончания процедуры банкротства ликвидационная группа обращается в регистрирующий орган для регистрации ликвидации должника - юридического лица.

Китайский банкрот
Китайский банкрот

9 апреля 1991 г. был принят ГПК КНР, которым определен «Порядок исполнения обязательств юридического лица» (ст. 19). В ст. 206 ГПК КНР указано, что этот порядок не применим к индивидуальным предпринимателям и подрядным хозяйствам в деревне, не являющимся юридическими лицами. Нормы Закона КНР «О несостоятельности» и ГПК КНР не могли удовлетворять потребности практики, связанной с банкротством. Чтобы удовлетворить эти потребности, 7 ноября 1991 г. Верховный народный суд опубликовал Замечания по некоторым вопросам применения Закона КНР «О несостоятельности (в порядке эксперимента)». Затем 13 июля 1992 г. были изданы Замечания по некоторым вопросам применения ГПК КНР. Эти разъяснения являются важными основаниями судебного разрешения дела о банкротстве и обеспечивают правильное применение Закона КНР «О несостоятельности». Таким образом, правовая система регулирования несостоятельности в КНР отличается от других стран; она не похожа ни на итальянскую доктрину «банкротства коммерсантов», ни на англо-американскую доктрину «обычного банкротства». Это доктрина «банкротства юридического лица» с китайской спецификой. На наш взгляд, существует несколько причин отсутствия норм о банкротстве индивидуальных предпринимателей в китайском праве:

Китайское экономическое развитие
Китайское экономическое развитие

- Закон КНР «О несостоятельности» принимался в период действия экономической модели «планового товарного хозяйства», рыночная экономика еще не была признана теорией и практикой. Задача государства заключалась в том, чтобы через банкротство стимулировать реформу государственных предприятий;

Рыночная экономика КНР
Рыночная экономика КНР

- в этот период индивидуальные предприниматели, подрядные хозяйства в деревне, частные только начали оживляться и не играли существенной роли в экономике;

Индивидуальное предпринимательство в Китае
Индивидуальное предпринимательство в Китае

- тогда китайское экономическое развитие еще не добилось признания всех граждан в качестве «коммерсантов». Многие граждане еще не включились в рыночное хозяйство. В Китае 80% населения — сельское, которое имеет возможность самообеспечения продовольствием за счет собственного производства и мало занимается предпринимательской деятельностью. Большое количество населения — работники, которые зани¬маются трудовой деятельностью по найму, получают зарплату.

Кодекс административного судопроизводства в Китайской Народной Республике
Кодекс административного судопроизводства в Китайской Народной Республике

Указанные причины привели к тому, что Закон КНР «О несостоятельности» не распространяется на индивидуальных предпринимателей. В условиях рыночной экономики индивидуальное предпринимательство уже стало популярной формой экономической организации, остро встали вопросы банкротства индивидуальных предпринимателей. В реальной жизни многие предприниматели фактически являются банкротами, должник не может обрести новую экономическую жизнь с помощью банкротства, кредитор не может получить справедливое возмещение через процедуры банкротства. В 2003 г. разработан проект нового Закона КНР «О несостоятельности (проект опроса мнений)», состоящий из 10 глав, включающих 162 статьи. Указанный проект существенно отличается от действующего Закона КНР «О несостоятельности». В нем, в частности:

- расширена сфера применения законодательства о банкротстве. Установлено, что закон применяется к юридическим лицам, совместным предприятиям, предприятиям с капиталом одного лица и его учредителю, другим организациям, созданным по закону «с целью получения прибыли». Таким образом, предприятие с капиталом одного лица и его учредитель как индивидуальный предприниматель могут быть признаны банкротами. Проект Закона КНР «О несостоятельности» исходит из ограниченной доктрины «банкротства коммерсантов»;

Закон КНР О несостоятельности
Закон КНР «О несостоятельности»

- сделаны первые шаги в направлении признания индивидуального предпринимателя банкротом и освобождения его от долгов после окончания процедур банкротства. В соответствии со ст. 148 проекта: после окончания дела о банкротстве должник освобождается от долгов, кроме задолженности, связанной с возмещением умышленного нарушения прав личности.

Судебное производство в Китае
Судебное производство в Китае

22 октября 2004 г. Постоянным комитетом ВСНП внесены дополнения в проект закона, который теперь состоит из 11 глав и 164 статей: общие положения (глава 1); ходатайство о принятии на рассмотрение (глава 2); уп¬равляющий (глава 3); имущество должника (глава 4); заявка об обязательственном праве (глава 5); конкурсное производство (глава 6); переформирование (глава 7); мировое соглашение (глава 8); расчеты при банкротстве (глава 9); юридическая обязанность (глава 10); приложения (глава 11). Проектом Закона КНР «О несостоятельности» предусмотрены процедуры банкротства: процедура переформирования, процедура мирового соглашения и процедура конкурсного производства. Применимая сфера закона: как юридические лица, так и индивидуальные предприниматели. Проект Закона КНР «О несостоятельности» активно обсуждается учеными в аспекте его сферы применения. Сложились три точки зрения. Первая основана на доктрине «банкротство юридического лица». Считается, что в настоящее время в Китае еще нет системы контроля имущества физического лица; долги физического лица обычно небольшие; признание физических лиц банкротами неизбежно увеличит количество дел о банкротстве, а суды с этим не справятся. Вторая точка зрения опирается на доктрину «банкротства коммерсан¬тов»: Закон КНР «О несостоятельности» должен применяться в отношении индивидуальных предпринимателей. Такой подход нашел закрепление в про¬екте (ст. 3). Аргументами в пользу этой позиции служито то, что с развитием рыночной экономики доля предпринимателей, не являющихся юридическими лицами, резко увеличивается, и реальная конкуренция фактически может приводить их к банкротству, которое необходимо регулировать; поскольку в Китае отсутствует система контроля имущества обычных физических лиц, Закон КНР «О несостоятельности» должен применяться к индивидуальным предпринимателям, но не к обычным физическим лицам.

Освобождение от задолженностей в КНР
Освобождение от задолженностей в КНР

       Банкротство в Германии

Нормы уголовно-правового характера, регулирующие банкротство в Германии, приведены в статье 283 Уголовного кодекса ФРГ. В результате реформирования указанного документа сформировалось четкое разделение понятий умышленных и неосторожных банкротских действий. Умышленные действия (включают состав абстрактной опасности и материальный) инкриминируются как преступление и предусматривают юридическую ответственность.

Государственный флаг Германии
Государственный флаг Германии

Исходным пунктом германского права, определяющим банкротство, является понятие кризиса, под которым подразумевается состояние «сверхзадолженности» либо наступившей или грозящей несостоятельности. Дела, затрагивающие указанные правоотношения, оформляются судом первой инстанции с целью законного принудительного раздела собственности должника между кредиторами. В случае благоприятствования кому-либо из кредиторов в ущерб другим, а также за неведение бухгалтерских книг и совершение незаконных действий в пользу неплатежеспособного (несостоятельного) должника, законодательством Германии предусматриваются специальные нормы ответственности.

В Германии обанкротилась одна из 4-х крупнейших газет
В Германии обанкротилась одна из 4-х крупнейших газет

Предусмотрены следующие основания для инициализации дела о банкротстве:

- неплатежеспособность юридических лиц, их наследников;

- превышение долга;

- ходатайство в суд.

Банкротство в Германии
Банкротство в Германии

Ходатайство о возбуждении процедуры несостоятельности может быть составлено и передано в суд первой инстанции, обслуживающий территорию, где проживает или расположен должник:

- самим солидарным должником;

- одним или несколькими кредиторами.

Вероятность банкротства Германии
Вероятность банкротства Германии

Согласно законодательству Германии, имеющему в данном вопросе обобщенность доктрин с российскими нормативными актами, заявление о банкротстве подкрепляется соответствующими свидетельствами. Должник при подаче собственноручного заявления о несостоятельности, прилагает к нему: список кредиторов, должников, перечень собственного имущества. Кредитор, обратившийся в суд, также должен документально доказать неплатежеспособность должника (предоставить опротестованный вексель и т.д.) и дать суду задаток. Если имущества должника не достаточно для возмещения судебных издержек, в возбуждении дела о банкротстве может быть отказано.

Институт банкротства в Германии
Институт банкротства в Германии

       Банкротство во Франции

В 1985 г. были приняты и ныне действуют Закон «О восстановлении предприятий и ликвидации их имущества в судебном порядке», декрет с таким же названием и Закон «О конкурсном управлении, ликвидаторах и экспертах по определению состояния предприятий».

Государственный флаг Франции
Государственный флаг Франции

По сравнению с законодательствами других стран зако¬ны Франции предусматривают более сильную защиту предприятий, обусловленную приоритетом интереса к проблеме сохранения рабочих мест, т.е. преследуется такая цель, при которой несостоятельные предприятия сходили бы с дистанции задолго до официального объявления их банкротами. Для этого существует «система тревоги», когда заинтересованные круги оповещаются о приближении состояния неплатежеспособности. Акцент в законодательстве сделан на том, чтобы предупреждать, а не лечить. В зависимости от размеров предприятия-должника применяются две процедуры разбирательства по делу о несостоятельности: обычная (общая) и упрощенная. Последняя используется в отношении предприятий со штатом персонала не более 50 человек и годовым оборотом не более 20 млн. фр. Суть ее состоит в том, что суд не назначает судебного администратора. Должник сам представляет свои интересы в суде, сохраняя при этом контроль над предприятием.

Банкротство во Франции
Банкротство во Франции

При рассмотрении дела о несостоятельности предприятия суд анализирует его предшествующую деятельность, определяя момент вступления в стадию неуплаты по задолженности. Отрезок времени, начиная с установленного момента и кончая датой принятия ходатайства о Несостоятельности, именуется периодом подозрительности. При опротестовании сделок с таким предприятием, включая заблаговременное погашение отдельных долгов, дачу закладных или прав на удержание имущества, безвозмездную передачу имущества или продажу его за неадекватную стоимость, большое значение придается тому факту, что они были совершены именно в этот период. После принятия ходатайства о несостоятельности пред¬приятия начинается период наблюдения, который длится до шести месяцев. В это время производится оценка ситуации и выбор варианта вынесения решения: реорганизация или ликвидация. Причем в данный период ни один работник не может быть уволен с предприятия-должника по инициативе администрации. Предпочтительной среди реорганизационных процедур является сдача предприятия в аренду с правом выкупа на срок не более двух лет, а среди ликвидационных - продажа предприятия как производственной единицы. Эти приоритеты определены с точки зрения сохранения рабочих мест. Усиленный социальный аспект проявляется и при определении сверхприоритета при выплатах: предпочтение отдается выдаче заработной платы персоналу предприятия-должника, а не выплатам прочим категориям кредиторов. Кроме того, особая роль при проведении процедуры банкротства отводится представителю работников предприятия-должника, мнение которого учитывается при принятии решения суда. При несогласии с решением представитель работников имеет право подать на апелляцию.

Видео № 56

       Банкротство в Австралии

В Австралии вопросы банкротства и несостоятельности регулируются «Законом о банкротстве» 1966 года (англ. Bankruptcy Act 1966). Процедура банкротства применяется только к физическим лицам. Для несостоятельных организаций допустимы только процедура внешнего управления либо ликвидация. Объявление себя банкротом может быть сделано путем направления соответствующего заявления в Службу банкротства и арбитражных управляющих Австралии (англ. Insolvency and Trustee Service Australia (ITSA)).

Государственный флаг Австралии
Государственный флаг Австралии

Кроме того, должник может быть объявлен банкротом, если в результате рассмотрения требования кредитора в специализированном Федеральном магистратском суде (англ. Federal Magistrates Court) было вынесено постановление об аресте имущества должника. Банкрот обязан представить в Службу банкротства и арбитражных управляющих Австралии ревизорский бухгалтерский баланс, содержащий сведения о своем имуществе и обязательствах. Без представления данного документа снятие статуса банкрота является невозможным. Обычно статус банкрота сохраняется в течение трёх лет с момента подачи ревизорского бухгалтерского баланса, однако при наличии достаточных оснований срок может быть продлён на дополнительный период от двух до пяти лет. В частности, основаниями для продления статуса банкрота могут стать неуплата подоходного налога или непредоставление сведений о доходах, полученных после приобретения статуса банкрота. Статус банкрота в Австралии предполагает определённые ограничения в правах. Например, банкрот должен получать специальное разрешение на выезд за рубеж, а также не может свободно иметь в собственности отдельные виды дорогостоящего имущества. Статус банкрота снимается досрочно, если банкрот полностью рассчитывается со своими кредиторами или заключает с ними мировое соглашение о прощении задолженности.

Обанкротилась австралийская авиакомпания Эйр Австралия
Обанкротилась австралийская авиакомпания ''Эйр Австралия''

       Банкротство в Канаде

В Канаде банкротство регулируется нормами федерального закона «О банкротстве и несостоятельности», который распространяется, как на предприятия, так и на граждан. Правильность и законность процедуры банкротства контролирует управляющий по банкротствам.

Государственный флаг Канады
Государственный флаг Канады

Распоряжение имуществом банкрота осуществляет конурсный управляющий, который обязан:

- проверять законность заключённых банкротом сделок;

- председательствовать на собраниях кредиторов;

- ходатайствовать о продлении статуса банкрота;

- распределять денежные средства, полученные от продажи имущества должника, между кредиторами.

Банкротство в Канаде
Банкротство в Канаде

Распространённой альтернативой банкротству в Канаде является заключение «Соглашения о погашении долга» (англ. Consumer proposal), которое предполагает договор между кредиторами и должником о погашении последним части долга в течение установленного сторонами срока при условии полного прощения задолженности. Должник вправе выходить с предложением о заключении такого соглашения, если его задолженность составляет от 5000 до 75 000 долларов (в эту сумму не включаются обязательства по ипотеке недвижимости, являющейся единственным местом жительства). Если кредитор не принимает соглашения в течение 45 дней, то начинается общая процедура банкротства.

Постановления правительства о банкротстве
Постановления правительства о банкротстве

       Банкротство в Нидерландах

Государственный флаг Нидерландов
Государственный флаг Нидерландов

Голландский «Кодекс законов о банкротстве» предусматривает три различные процедуры:

- банкротство (нидерл. Faillissement), которое применяется как к гражданам, так и организациям и целью которого является распределение имущества должника среди кредиторов;

- мировое соглашение (нидерл. Surseance), которое заключается с организацией-должником;

- прощение долга (нидерл. Schuldsanering) - процедура, применяемая только к гражданам.

Институт банкротства в Голландии
Институт банкротства в Голландии

Крупнейшие банкротства в истории

В этом разделе рассмотрены наиболее нашумевшие банкротства, произошедшие в мире за последние несколько столетий.

Видео № 57

       Банкротства в эпоху Возрождения (XIV-XVII в.в.)

Возможно, большинству может показаться невероятным, что уже в те далекие времена были банкротства, но, тем не менее, это так. И начнем мы наш обзор с крупнейшего флорентийского банкирского дома Барди и Перуцци.

Банкротство в эпоху Возрождения
Банкротство в эпоху Возрождения

              Крах банкирского Дома Барди и Перуцци, 1344 год

Экономическую гегемонию Флоренции заложила гражданская война. В 1250 году в городе произошло восстание против аристократии, во главе которого стояли богатые купцы, цеховые старшины и прочие представители зажиточного, но политически бесправного населения. Эта первая в истории буржуазная революция, именуемая в хрониках Восстанием жирных простолюдинов (popolo grasso), не только закончилась полным успехом, но и не повлекла за собой тех кровавых эксцессов, что позднее породили Английская и Французская революции (хотя утверждать, что дело обошлось без крови и казней, было бы глупо). Победители приняли Народную конституцию, которая дала людям простого сословия право участвовать в управлении родным городом, созвали приорат (межцеховой орган исполнительной власти, контролирующий жизнь городской коммуны) и начали чеканить новую золотую монету – флорин, ставшую на долгие годы образцом стабильности и надежности. Далее борьба за власть пошла на удивление цивилизованным путем: popolo grasso объединились в партию Белых и начали отстаивать свои завоевания путем парламентской борьбы. Это, конечно, не значит, что подкуп, шантаж или убийства в такой борьбе не использовались. Большинство феодалов приняли правила новой игры и перешли на сторону Белых, выторговав крупные паи и высокие должности в прибыльных предприятиях. Флорентийские компании, а именно в этом городе термин «компания» (compagnia) в XIII веке и появился, вели самый доходный за всю историю Средних веков бизнес. В капиталистически и индустриально развитую Флоренцию они ввозили грубое сукно и шерсть, производящиеся в Англии и Фландрии, перерабатывали их в высококачественные ткани и продавали втридорога. К 1282 году вся власть во Флоренции сосредоточилась в руках трех крупнейших цехов: Lana, занимавшегося переработкой шерсти, Calimala, производившего суконные ткани, и Cambio, состоявшего из ростовщиков и менял. Финансовая мощь республики возрастала с каждым днем. Уже в 1320 году оборот сотни крупнейших компаний Флоренции составил 6 млн флоринов, что превышало, например, доход британской казны в 100 раз, а доход городской коммуны превысил отметку в 300 тыс. флоринов.

Флоренция. Мост Ponte Vecchio, XIV век
Флоренция. Мост Ponte Vecchio, XIV век

Для того чтобы получить беспрепятственный выход к морю, Флоренция начала присоединять к себе соседние города. Но не военной силой - Республика их попросту скупала. На эти цели были выпущены облигации внутреннего займа, которые коммуна поручила разместить цеху Cambio, однако ростовщики не смогли полностью удовлетворить потребность города в денежных средствах. Приморские города искусно лавировали между интересами Флоренции, Пизы и Сиены таким образом, что компания Флорентийской республики по расширению границ, что называется, «провалилась торжественно», упокоив под своими руинами весь цех Cambio. Однако этот крах не был фатальным. С развитием буржуазных отношений во Флоренции другие цеха тоже менялись, как менялась и эпоха. Цеха, пережиток эпохи феодализма, когда ремесленникам просто в силу необходимости приходилось объединяться против своих синьоров, все больше уступали свои права крупным компаниям. По решению приората компаниям Барди, Перуцци и Уззиано было поручено ввозить из-за границы необработанные шерсть и сукно, Даттини и Питти должны были их перерабатывать, а Дель Бене надлежало производить их окрашивание и реализацию. Однако уже к 1330 году Домам Барди и Перуцци удалось поглотить своих товарищей по цеху и установить во флорентийской экономике олигополию. Нельзя сказать, что им удалось произвести раздел Флоренции легко и непринужденно, но то, что этот успех был вполне заслуженным, – неоспоримый факт. Барди и Перуцци добились столь высоких результатов потому, что именно они первыми додумались занять освободившуюся экономическую нишу, которая ранее принадлежала цеху ростовщиков. Это именно они первыми предложили коммуне разместить очередной городской заем, за что и получили право на сбор налогов за помол зерна и винокурение. Не для казны, разумеется.

Родовые гербы именитых банкирских домов Флоренции
Родовые гербы именитых банкирских домов Флоренции

Начали эти компании и прием денег под небольшой процент и драгоценностей на хранение (собственно, от последнего вида деятельности, который они стали применять по всей Европе, и произошли современные ломбарды. Да и само слово «ломбард», кстати, родом оттуда же, поскольку в компаниях служили не только флорентийцы, но и другие жители Ломбардии, в которой расположена Флоренция). Римская католическая церковь боролась с ростовщичеством. Особо на этом поприще отличились папы Александр III, Григорий Х и Климент V. Тем забавнее был тот факт, что именно Святой престол стал первым крупным иностранным клиентом флорентийских Домов. Дело в том, что к концу ХIII века территории, подотчетные католической церкви, стали столь велики, что централизованно собирать налоги силами самой церкви стало очень и очень трудно. Постоянно срывались сроки по сбору и доставке десятины и иных церковных доходов, что подрывало всю экономику папства, к тому же именно в начале XIV века церковь нуждалась в деньгах как никогда. В Авиньоне, куда по воле Филиппа Красивого был перенесен Святой престол, шла стройка резиденции для папы – фактически там почти на пустом месте возводился новый крупный город.

Видео № 58

Барди и Перуцци предложили свои услуги по сбору десятины на отдаленных территориях. Вначале они просто оказывали помощь по перевозке денег, однако несколько позднее ввели практику финансовых гарантий, после чего занялись обычными в наши дни денежными переводами. Ну а когда папам потребовалось еще больше денег, флорентийцы предложили Святому престолу замаскированный кредит. Суть сводилась к тому, что папе предлагали получить десятину авансом, а банкиры должны были собрать десятину сами. Потом. «Непримиримые борцы с ростовщичеством» согласились. Более того, флорентийцы получили от папы право на 10%-ную маржу (разницу между ценой и себестоимостью). Фактически Барди и Перуцци купили право нарушать догмат «Взаймы давайте, ничего не ожидая от этого». Выкуп этого права принес свои плоды очень быстро. «Свои деньги на хранение купцам Флоренции отдавали многие бароны, прелаты и другие обеспеченные люди Неаполитанского королевства, Франции, Англии... Трудно назвать страну, где не знали бы о флорентийских компаниях, которые благодаря своим весьма разветвленным связям и крупным масштабам своей организации готовы были ссужать любую валюту почти в любом требуемом количестве», – писал Даттео Виллани, флорентийский хронист и член правления компании Перуцци. Такое отступление церкви от своих позиций потребовало логичного обоснования. Тут же появилась теория о золотой середине, оправдывавшая накопление богатств в земной жизни и в том числе получение процентов с ссуды. Известный теолог и богослов Фома Аквинский вообще позволил себе высказывание, за которое еще лет 50 назад его бы предали аутодафе: «Богатство само по себе не может быть злом».

Резиденция папы в Авиньоне
Резиденция папы в Авиньоне

Кроме того, церковь всячески старалась защищать своих заимодавцев. Если раньше любой феодал мог, выпучив глаза, заорать на служащего компании, явившегося за долгом: «Пшел вон, мерзавец, ничего я у грязных итальяшек не брал!», то теперь над ним нависала угроза отлучения от церкви, а над его поместьем – интердикта. Кстати, в конторских книгах дома Перуцци сохранились записи о подобной операции по отлучению. Один из французских баронов задолжал компании преизрядную сумму денег и платить не собирался вовсе. Компания направила своего служащего в Авиньон, где тот сделал подарок папскому секретарю, после чего быстро получил буллу о предании барона анафеме. Барон счел необходимым побыстрее заплатить долг. Все расходы на получение буллы, включая дорогу, составили 140 флоринов. А когда орден госпитальеров Иерусалима задолжал Барди 133 тыс. флоринов, папа Иоанн XXII попросту отлучил «воинов Христовых» от церкви. И еще бы попробовал не отлучить! Взятки взятками, но ко всему прочему Барди завели в своем банке счет на имя... Господа Бога! На счет сего наиболее высокопоставленного клиента ежегодно зачислялось от 5 до 8 тыс. флоринов, которые затем передавались папским секретарям на устроение мессы по прощению ростовщичества. А теперь представьте себестоимость проведения одной мессы...

Роспись стен в капелле Барди
Роспись стен в капелле Барди

К тому же папская курия давала Барди и Перуцци рекомендательные письма ко многим европейским дворам. Так, в 1311 году папа римский Иоанн XXII рекомендовал эти компании королю Англии Эдуарду II, причем в качестве своих полномочных агентов. Момент был невероятно благоприятным – монарх судорожно искал деньги на войну против баронов, возглавляемых Мортимерами, и постройку Вестминстера заодно. А Англия была лакомым кусочком для флорентийцев, ведь в ней производилась треть всей используемой в Европе необработанной шерсти, столь нужной для промышленности Флоренции. Однако английские законы были суровы к иностранным купцам. Им разрешалось проживать в Англии не более 40 дней, при этом свои склады или дома иметь на туманном Альбионе им воспрещалось – они должны были их арендовать у местных жителей. Такая похвальная забота о национальном купечестве ни Барди, ни Перуцци не устраивала. В 1311 году ими была проведена блестящая по своим результатам операция по внедрению на британский рынок и удалению основного конкурента. Они предоставили небольшую в общем-то ссуду королю Эдуарду II от Перуцци – 700 фунтов стерлингов, от Барди – 2100 фунтов стерлингов. Благодаря этим достаточно мизерным вливаниям в английскую экономику ограничения для иностранцев в части применения их к этим флорентийским Домам были частично отменены. Более того, сиенская компания Фрескольди, которая в это время также наращивала свое присутствие в Англии, а с 1289 года собирала все таможенные налоги в стране в виде уплаты за ссуды, но новый кредит монарху не предоставившая, была полностью изгнана из владений британской короны.

Эдуард II
Эдуард II

Правда, этими кредитами дело не ограничилось. Британской, а затем и Французской монархиям требовались деньги, и они прибегали все к новым и новым займам у флорентийцев. Поскольку отказать таким клиентам означало разделить судьбу Фрескольди, а денег на возврат займа у королей не было, расплачивались они преимущественно привилегиями. Так, с 1314 года флорентийцам было даровано право сбыта своей продукции по всей территории Англии «для удовлетворения своих интересов и в целях заботы о делах короля». С 1318 года им разрешили назначать своих представителей на государственные должности. В 1324 году Барди и Перуцци получили вожделенное право на закупку шерсти по всей территории Великобритании. Наконец компания Барди добилась права взимать таможенные пошлины и некоторые виды налогов в доменах короля. Тот же Виллани писал: «Наши компании ныне ведут своими средствами большую часть европейской торговли и питают почти весь мир. Англия, Франция, Италия и многие другие прежде преуспевающие государства оказались от нас в непокрываемой долговой зависимости, и, поскольку их годовых доходов не хватает даже на выплату процентов по займам, они вынуждены предоставлять нашим торговцам и банкирам все новые и новые привилегии. Наши представители взяли под свою руку сбор налогов, таможню и скупку сырья во многих государствах».

Фрески капеллы Перуцци
Фрески капеллы Перуцци

В 1327 году финансируемые теми же Барди и Перуцци Мортимеры свергли глупого и недалекого Эдуарда II, возведя на престол молодого и неопытного Эдуарда III, которому на момент коронации исполнилось всего 15 лет. Реальной властью молодой король почти не обладал, всем в королевстве заправляла его мать, «французская волчица», как ее называли, и Мортимеры. В годы правления Эдуарда III долг Англии вырос до совершенно нереальной суммы в 1,7 млн флоринов. Неудачная кампания против Шотландии финансировалась за счет флорентийских домов, выплата огромной контрибуции тоже легла на их плечи. Уже в середине 30-х годов XIV века стали распространяться слухи о дебиторской несостоятельности английского короля. Ежегодный доход казны составлял около 60 тыс. фунтов стерлингов, но он постепенно сокращался из-за льгот иностранным купцам. Англии для погашения долга потребовалось бы либо несколько столетий, либо несколько победоносных войн. Наконец Эдуард III, избавившийся от опеки матери и Мортимеров, предъявил претензии на освободившуюся корону Франции, а когда они были отклонены, объявил французам войну, впоследствии получившую название Столетней. Расходы на ее ведение обе стороны покрывали за счет займов у Барди и Перуцци. Это было тяжело для флорентийцев, но пока все еще выгодно.

Король Англии Эдуард III
Король Англии Эдуард III

Гром грянул в 1340 году. Флорентийская республика выпустила билеты государственного займа для борьбы с чумой и неурожаем, на которые начислялось 15% годовых. Это при том, что средняя рентабельность коммерческих предприятий той эпохи составляла 17%. По бумагам же Барди и Перуцци можно было получить всего 8% годовых. Владельцы обязательств этих Домов ринулись их обналичивать, но наличных средств у Барди и Перуцци попросту не было – все «съела» война. Эдуард III, у которого флорентийцы попытались получить хотя бы часть своих кровных, заявил, что он, конечно, им очень сочувствует, но помочь ничем не может, поскольку казна пуста. А кредиторы требовали возврата денег... После заявления короля, фактически объявившего о своем банкротстве, глава компании Перуцци скончался там же, в Лондоне, от сердечного приступа. Попытки получить долги французской короны привели к тому же эффекту – денег флорентийцы не увидели.

Капеллы Барди и Перуцци в церкви Санта Кроче во Флоренции
Капеллы Барди и Перуцци в церкви Санта Кроче во Флоренции

Барди и Перуцци судорожно пытались найти выход из сложившейся ситуации, но его просто не было. Барди попытались спасти положение путем государственного переворота. Попытка не увенчалась успехом только благодаря решительному сопротивлению нескольких, еще не значительных и не богатых, но стремящихся к власти и процветанию буржуазных родов – таких, как Медичи, например. К 1344 году на Домах Барди и Перуцци был поставлен большой и жирный крест – эти, а также свыше 30 связанных с ними более мелких компаний объявили о своей полной финансовой несостоятельности. Сначала волна разорений прокатилась по Флоренции, так как слишком многие кормились от доходов этих Домов. Затем последовал общеевропейский экономический коллапс. Обанкротились папа, Неаполитанское королевство, герцогство Кипр, а за ними последовала почти вся Европа. Остаточные волны этого «экономического цунами» перекатывались по Европе еще два десятка лет, вызывая кризис за кризисом. Все тот же Виллани записал в своих хрониках: «Для Флоренции и всего христианского мира потери от разорения Барди и Перуцци были еще тяжелее, чем от всех войн прошлого. Все, кто имел деньги во Флоренции, их лишились, а за пределами республики повсеместно воцарились голод и страх». Так возвеличились, достигли могущества и пришли к краху наиболее могущественные из когда-либо существовавших на Европейском континенте компании. Так пала Флоренция. Так пала экономика Европы.

Видео № 59

              История банкротства Жака Кёра, 1451 год

Жак Кёр (Coeur) родился в городе Бурже около 1395 года. Будучи сыном богатого купца, он продолжил семейное дело и приумножил свое состояние. Начав с чеканки монет, он через некоторое время обратился к торговым операциям. Вскоре Кёр владел самым крупным торговым флотом своего времени, сам неоднократно путешествовал на Восток. Его корабли, груженные восточными товарами, бороздили просторы Средиземного моря и приносили баснословные прибыли. Кёр вел разработку серебряных, медных, свинцовых рудников, открыл ряд текстильных мануфактур, создал свои торговые конторы в Лионе, Руане, Туре, Париже, Брюгге, Флоренции и многих других городах Европы. Благодаря своей смекалке и деловой хватке он стал одним из богатейших людей Франции и был избран в Генеральные штаты. В тот период бедой для Франции были не только и не столько англичане, коим покойная Жанна д’Арк надавала хороших тумаков, сколько шляющиеся по всей стране безработные наемники, которые грабили, убивали, насиловали...

Портрет Жака Кра
Портрет Жака Кёра

В 1439 году на проходившем в Орлеане заседании Генеральных штатов Жак Кёр выступил с революционным предложением, которое, во-первых, помогло бы покончить с «бродячей напастью» в виде безработных наемников, а во-вторых, должно было привести (и привело) к поражению Англии в Столетней войне. Суть идеи Кёра состояла в том, чтобы отобрать из числа праздношатающихся наемников отряды получше с командирами поприличнее, взять на жалованье, превратить в постоянные королевские войска и, используя их мечи, перебить вторую половину наемников. Ну а затем – солдаты они или нет? – наемники должны были показать свою доблесть, воюя с англичанами. Предложение было воистину необычным. Средневековые государства, в которых преобладало натуральное хозяйство, налоги собирали в основном продуктами производства, а не денежными средствами. Поэтому, и именно поэтому, Европа регулярных армий не знала. Ну не относить же к таковым феодальные дружины, служившие за кров, пропитание и привилегии? Спрашивается, каким же образом, не имея должного количества наличности, король должен был содержать эти войска? Кёр выступил и со вторым предложением. На содержание армии, по его замыслу, Генеральные штаты должны были дать королю санкцию на сбор не натурального, а денежного налога. Фураж же создаваемая армия должна была получать по месту дислокации. Предложение Кёра было принято.

Король Франции, Карл VII
Король Франции, Карл VII

Эти 15 ордонансовых (то есть существующих по королевскому приказу) рот получили организацию, отвечающую средневековой тактике; каждая рота состояла из 100 копий, по 4 бойца и 2 слуг в каждом (конные и пешие вместе); стоявший во главе роты прежний бандитский капитан (голова) стал называться королевским капитаном. В ордонансе 1445 года указывалось: «Означенные латники будут стоять в добрых городах всего королевства». Каждая провинция, в которой квартировалась ордонансовая рота, должна была снабжать ее продовольствием. Создание регулярной армии закладывало фундамент новых веков, а с ними – абсолютизма королевской власти. Выступление Кёра не осталось незамеченным Его Величеством: в 1440 году Карл VII назначил его королевским казначеем, в 1441 даровал дворянство, а в 1442 году ввел его в королевский совет. Кёр провел реорганизацию финансов, позволившую воплотить в жизнь идею создания регулярных войск, при его участии была проведена денежная реформа, улучшившая положение в сфере финансов, введена полноценная монета. Особенно заметными были успехи в качественном и количественном росте артиллерийского парка и в тактическом применении артиллерии. На первые роли при дворе вышла «партия войны», возглавляемая коннетаблем де Ришмоном и Кёром.

Анри де Кень - Въезд Карла VII с Дюнуа и Жаком Кром
Анри де Кень - Въезд Карла VII с Дюнуа и Жаком Кёром

Ко всему прочему, Кёр был еще и дипломатом. Именно при его посредничестве был заключен мирный договор между родосскими рыцарями и мамелюками. Он скупал поместья у разорявшихся дворян, ссужал аристократию и даже самого короля деньгами. Именно на его деньги была проведена нормандская кампания. В Бурже он возвел великолепный дворец Пале-Жак-Кёр – «домик», как он его называл. Строительство было закончено в 1450 году. Здание построили в стиле французского ренессанса, а украсили в готическом стиле. Замок стоит по сей день и является одной из достопримечательностей долины Луары. Правда, пожить ему в нем так и не довелось.

Дворец Жака Кра в Бурже
Дворец Жака Кёра в Бурже

Неожиданно скончалась фаворитка Карла VII – Агнесса Сорель. Смерть ее была столь скоропостижной и неожиданной, что ни у кого не было сомнений, что ее отравили. Срочно начались поиски козла отпущения. Вначале грешили на дофина Людовика, который всегда презирал и ненавидел Агнессу. Ему тут же припомнили случай в Шиноне, когда дофин отвесил Сорель пощечину и прокричал: «Клянусь Богом, от этой женщины все наши несчастья!». Летописец Монстреле писал по этому поводу: «Ненависть Карла VII к Людовику привела к тому, что принц неоднократно бранил своего отца и выступал против него из-за красавицы Агнессы, которая была в большей милости у короля, чем сама королева. Поэтому дофин ненавидел фаворитку и со злости решил ускорить ее смерть...»

Агнес Сорель
Агнес Сорель

Однако прошло 18 месяцев, и придворная дама Жанна Вандом под присягой заявила, что Агнессу Сорель отравил Жак Кёр. Кто ее подбил на клевету – это неизвестно, но, видимо, без жадного и завистливого Карла VII не обошлось, поскольку расследование было назначено практически мгновенно, а уже через неделю Кёр был арестован и предстал перед судом в компании нескольких личностей с более чем сомнительной репутацией.

Видео № 60

Арест Кёра, удививший все королевство, был на руку многим знатным и влиятельным персонам, задолжавшим королевскому казначею крупные суммы денег, да и сам король вряд ли горел желанием расплачиваться с Кёром. Ну а нет человека – нет проблемы. Судьи быстро смекнули, откуда ветер дует, и приступили к обличению «убийцы», бывшего, кстати, близким другом покойной Агнессы Сорель. Процесс пошел.

Дворец Жака Кра
Дворец Жака Кёра

Вначале Кёру, естественно, предъявили обвинение в отравлении, но доказательства, предоставленные мадам де Вандом, были настолько несостоятельны и надуманы, что по этой статье обвинения осудить Кёра не смог даже столь предвзято настроенный суд. Тогда начались поиски хоть сколько-нибудь подходящего обвинения. В результате Кёра осудили за растрату казны. «Что касается отравления, процесс пока еще не дошел до стадии вынесения приговора, о котором всем в ближайшее время сообщат...» – гласило судебное решение. Кёр был заключен в тюрьму, а все его состояние конфисковали. Конечно, кое-что у него имелось и за границей, но оторванное от основной части его компании, лишенное должного управления и финансовой поддержки, все его хозяйство стремительно пришло в упадок. Кёр был разорен. К счастью для него, ему удалось бежать из Франции. Он направился на юг, в Папскую область, где был благосклонно принят папой Каликстом III. Вскоре он скончался и был похоронен на острове Хиос.

Жак Кр на французской банкноте
Жак Кёр на французской банкноте

              Банкротство Аугсбургской династии Фуггеров, 1575 год

Первоначально семья Фуггеров занималась ткачеством. Около 1367 года эта семья перебралась в Аугсбург, где расширила дело, начав заниматься сбытом на внешние рынки продукции аугсбургских ткачей и поставками сырья для ткацких фабрик. Однако самой богатой и влиятельной семьей Европы Фуггеры стали при Якобе Фуггере, прозванном Богатым, и его племяннике Антоне. Якоб Богатый родился 6 марта 1459 года. Не довольствуясь той налаженной системой, что оставили ему предки, он начал вкладывать деньги в горнопромышленные предприятия тирольских промыслов. Руководимые его железной рукой, Фуггеры приобретали и строили плавильни. Большие займы (а именно при Якобе Богатом его семья занялась ростовщичеством), которые Фуггеры давали Габсбургам, оплачивались тирольским серебром и медью, получаемыми Фуггерами по ценам значительно ниже рыночных. Со временем эта семья прибрала к рукам всю добычу металлов в Штирии, Тироле, Испании и Венгрии. Семья получала баснословные прибыли.

Банкиры Фуггеры
Банкиры Фуггеры

Якоба Фуггера прозвали Богатым отнюдь не напрасно – он был самым состоятельным европейцем в эпоху Возрождения. Якоб ссужал деньгами феодалов, королей и даже самого папу. Роскошь европейских дворов, военные кампании, выборы императора – все это финансировал он. Одно только то, что Карл V стал императором Священной Римской империи исключительно благодаря его помощи, говорит о многом. История этого избрания такова. В 1519 году скончался император Максимилиан, и курфюрсты должны были выбрать нового императора. Претендентов на престол было трое: испанский король Карл V, французский король Франциск I и английский король Генрих VIII, но основная предвыборная борьба развернулась между французской и испанской коронами. В те времена такие вопросы решались просто и открыто: кто больше заплатил, тот и победил. Франциск I предложил за свое избрание 350 тыс. гульденов. Тогда Карл V занял у Якоба Богатого 850 тыс. гульденов и таким образом перекупил курфюрстов. Вот так простой купец (ну, положим, не простой, а очень богатый, но купец, а не монарх) решил судьбу всего германского народа.

Тициан - Император Карл V Габсбург
Тициан - Император Карл V Габсбург

Дабы власть имущие помнили, с кем имеют дело, Фуггер, общаясь с ними, всегда надевал золотую шапочку. Эта нехитрая демонстрация богатства не давала им забыть, кто их, несмотря на всю свою смиренность и принадлежность к более низкому сословию, субсидирует и за чей счет они кормятся. Кстати, именно в этой шапочке его изобразил Альбрехт Дюрер на одной из самых знаменитых своих картин. Но не только сметка и деловая хватка помогли Якобу Фуггеру и его семье разбогатеть. Он создал эффективную разведывательную службу, кстати, одну из первых частных разведок в мире. Основой для его Intelligent Serves стали представительства торгового дома Фуггеров, имеющиеся в самых разных странах Европы. Будучи в курсе планов разных королевских дворов, а также конкурентов, Якоб мог с большой легкостью планировать ведение дел, а следовательно, и получать большую прибыль. А в этом он был неутомим. Когда один из его партнеров, человек возраста весьма преклонного, отошел от дел, то посоветовал сделать то же самое и Якобу Богатому. Мотивировал он свое предложение тем, что они уже люди немолодые, нажили много и пора дать заработать свою пару гульденов молодежи. На это Фуггер ответил, что наживаться он не перестанет до тех пор, пока это будет в его силах.

Альбрехт Дюрер - Якоб Фуггер Богатый
Альбрехт Дюрер - Якоб Фуггер Богатый

Впрочем, он не был таким уж бездушным хапугой и рвачом. Приобретя крупный земельный участок у самых стен Аугсбурга, он построил на нем целый район, где поселил бедных и старых людей. Район насчитывал более сотни домов, имел собственную больницу и церковь. Между прочим, этот район существует (и действует) до сих пор, являясь одной из достопримечательностей Аугсбурга. Квартплата за проживание в нем является самой низкой в мире – 1 евро в год. На поселение в этот городок, «Fuggerei», жители отбираются по строгим правилам, установленным еще Якобом Богатым. Все они должны быть малообеспеченными, безупречного поведения, католиками и уроженцами Аугсбурга. Кроме ежегодной ренты, они по три раза на день возносят молитвы благодарности роду Фуггеров. Кстати, Фуггеры стали косвенной причиной начала реформации в Германии. Они одолжили деньги Альбрехту Бранденбургскому на покупку кафедры архиепископа Майнцского. Дабы расплатиться с долгами, последний добился от папы Льва Х разрешения на продажу индульгенций, доход от которых папа и архиепископ делили пополам.

Район Фуггерей в Аугсбурге
Район Фуггерей в Аугсбурге

Сия «высокая» миссия была поручена некоему Иоганну Тецелю, который повел продажу душеспасительных документов с таким цинизмом, что возмутил всю Германию. В результате Мартин Лютер опубликовал свои 95 тезисов, критиковавших деятельность Римской католической церкви. В 1525 году Якоб Богатый скончался, и семью возглавил его племянник, Антон Фуггер. До своей смерти, последовавшей в 1560 году, он сумел увеличить состояние дома Фуггеров с 2 млн. до 7 млн. рейнских гульденов. Первый удар по финансовому благополучию семьи Фуггеров произошел еще при Антоне. Наследник Карла V, Филипп II, взойдя на престол, получил не только страну, но и колоссальные долги своего предшественника. В 1557 году он объявил Испанию банкротом, так что все деньги, вложенные Фуггерами в Габсбургов, пропали. Большой ошибкой Фуггеров стали новые инвестиции в Испанское королевство. В 1575 году Филипп II вновь объявил свою страну банкротом, и вложения Фуггеров пропали во второй раз. Такой потери Дом уже выдержать не мог – последовал экономический крах этой богатейшей семьи. Правда, до полного разорения они не дошли, ведь к тому времени Фуггеры давно получили титул имперских графов и купили обширные имения, однако торгово-промышленная компания их канула в небытие. Фуггеры стали самыми обычными, ничем не примечательными феодалами, и так и не смогли возродить экономическую мощь своего дома.

Ханс Малер - Портрет Антона Фуггера
Ханс Малер - Портрет Антона Фуггера

       Банкротства в XIX - начало XX-го века

              Банкротство Клода Анри де Рувруа Сен-Симона, 1810 год

Потомок Карла Великого, герой Войны за независимость Соединенных Штатов Америки, полковник французских королевских войск, кавалер двух орденов, граф, предприниматель и философ, чьи идеи легли в основу и «позитивной философии» Огюста Конта, и в основу марксистской «классовой теории», человек, которого слуга обязан был будить словами: «Вставайте, граф, Вас ждут великие дела», – все это об одном человеке, Клоде Анри де Рувруа Сен-Симоне.

Клод Анри де Рувруа Сен-Симон
Клод Анри де Рувруа Сен-Симон

Он родился в Париже в 1760 году, в богатой и знатной семье, что дало ему возможность получить блестящее воспитание. В 17 лет Клод Анри поступил на военную службу, как того требовали семейные традиции. Спустя два года он в составе французского экспедиционного корпуса направился на помощь борющимся за независимость Соединенным Штатам Америки. В течение 5 лет он доблестно сражался с англичанами под началом самого Джорджа Вашингтона и был награжден французским орденом Святого Людовика и американским орденом Цинцинната. К концу кампании ему был присвоен чин полковника. При возвращении на родину корабль Сен-Симона захватили англичане. Вместе с другими пленными молодой граф оказался на Ямайке, и лишь в 1784 году ему удалось вернуться в Париж, где он вскоре получил назначение на должность коменданта крепости Мец. Перед ним открывалась блестящая карьера, но подобное времяпрепровождение скоро наскучило ему. Подав в отставку, он отправился в Голландию, а затем в Испанию. В обеих странах он вел себя скорее как искатель приключений и прожектер, чем как представитель знатной и родовитой фамилии. В Голландии он готовил военно-морскую экспедицию для захвата у англичан Индии. В Испании составил проект большого канала для соединения Мадрида с морем (причем работы должны были выполняться иностранцами, которых Сен-Симон обязался завербовать на военную службу испанской короне) и организовал, не без успеха, кампанию почтово-пассажирских перевозок.

Джордж Вашингтон в войне за Независимость США, 1776 г.
Джордж Вашингтон в войне за Независимость США, 1776 г.

Французскую революцию он воспринял с энтузиазмом. Правда, поместье у него конфисковали, но об этом он не сожалел, а от графского титула и древнего имени официально отказался и принял имя гражданина Бонома (от французского bonhomme – «простак, мужик»). В 1791 году Сен-Симон вернулся в Париж, где организовал совместное дело со знакомым ему еще с Испании немецким дипломатом бароном Редерном. Оно заключалось в банальных спекуляциях землей, которые в этот период приняли огромные масштабы в связи с распродажей собственности, конфискованной республикой у дворян и церкви. Сен-Симон оказался ловким дельцом и к 1794 году уже нажил более чем солидное состояние, но тут «звучит гром среди ясного неба» – якобинцы бросили его в тюрьму как классово враждебный элемент. В застенках бывший граф провел около года и уже успел проститься с жизнью, но термидорианский переворот спас его от встречи с «мадам Гильотиной». Выйдя на волю, будущий философ вновь взялся за спекуляции, и в 1796 году богатство его и его партнеров оценивалось уже в 4 млн франков. Но тут в Париж вернулся барон Редерн, благоразумно переждавший лихие времена на родине.

Клод де Сен-Симон
Клод де Сен-Симон

Редерн, от имени которого совершались все сделки, предъявил претензии на все, что удалось заработать компаньонам. После долгих препирательств Сен-Симону, «натаскавшему каштанов из огня» ушлому барону, пришлось удовольствоваться отступным в «жалкие» 150 тыс. франков. С этого момента гражданин Боном махнул рукой на предпринимательскую деятельность. В его жизни появилось новое увлечение – наука. Потомок Карла Великого пришел к убеждению, что его высшим призванием является преобразование науки, объединение различных отраслей человеческого знания в единое целое. И Сен-Симон начал изучать естественные науки, правда, способ для этого он выбрал довольно-таки оригинальный. Вместо того чтобы, как все нормальные люди, посещать лекции, он приглашал профессоров к себе, где угощал их роскошными обедами, а в перерывах между блюдами вел с ними беседы на научные темы. Приобретаемые таким путем знания были, мягко говоря, не совсем академическими.

Герцог Сен-Симон
Герцог Сен-Симон

В это же время Сен-Симон много путешествовал по Европе, встречался с выдающимися учеными своего времени, вел активную переписку. Тут ему пришла в голову еще одна оригинальная идея: он решил расширить свой кругозор путем познания всех страстей людей и их слабостей. Как этого добиться? Проще простого. Сен-Симон открыл двери своего салона для самого разнообразного общества – светских людей, художников, артистов, игроков, красивых женщин и тому подобной публики. Но, поскольку он был холост, его салон был лишен хозяйки, а ее наличие являлось непременным атрибутом любого приличного салона. Что делать – пришлось бедняге жениться. Однако семейное счастье продолжалось недолго: к 1805 году выяснилось, что от его денег ничего не осталось. Он превратился в нищего и разом лишился всего: дома, салона и жены, которая ушла от него. О познании страстей и слабостей людей пришлось забыть.

Сен-Симон
Сен-Симон

Последняя попытка Сен-Симона самостоятельно экспериментировать над жизнью выглядит как скверный анекдот. Бывший граф, которому в это время было уже за 40 лет, отправился в Женеву к госпоже Сталь, умнейшей и образованнейшей женщине Европы того времени, которая едва ли когда-либо слыхала о нем, и обратился к ней с речью приблизительно следующего содержания: «Вы – умнейшая женщина нашей эпохи, я - умнейший мужчина. Почему бы нам не стать мужем и женой?». Получилось примерно как в фильме «Обыкновенное чудо»: «Вы – привлекательны, я – чертовски привлекателен...» Сталь только рассмеялась. Потерпев полный афронт, Сен-Симон поселился там же, в Женеве. Оказавшись без средств, он соглашался на любой заработок и одно время даже работал переписчиком бумаг в ломбарде.

С этого времени жизнь Сен-Симона полна тягот и лишений, но именно вторая половина его жизни, проведенная в бедности и презрении, принесла ему славу.

Титульный лист книги Сен-Симона
Титульный лист книги Сен-Симона

              Крах уральской династии - потомки Турчанинова, 1861 год

Алексей Фёдорович Турчанинов, тогда еще носивший фамилию Васильев, начал с того, что 17 сентября 1737 года выгодно женился на дочери соликамского купца Михаила Филипповича Турчанинова, Федосье, и принял фамилию жены. Тесть его был человеком зажиточным, владельцем немалого количества солеварен, а также медного и винокуренного заводов. Но зятю его этого было мало. Был Алексей человеком до власти и богатства жадным, характер имел настойчивый, цепкий. Вступив в наследование имущества и разорив соликамских солеваров, он скупил их варни и расширил этот промысел. Тогда же расширил он и медноплавильный завод, добавив к уже существовавшим молотовой и плавильне литейный и токарный цеха, а в 1743 году открыл в своей городской усадьбе и фабрику медной посуды. Проработала она, правда, недолго – в июле того же года фабрика сгорела. Тот пожар надолго запомнился жителям Соликамска. В нем сгорело почти 700 домов и погибло 16 человек. Сам Турчанинов, его жена, дворовые и фабричные мастера спаслись просто чудом. Однако Алексей Фёдорович был упрям и от идеи с посудной фабрикой, о которой еще покойный тесть мечтал, не отказался, отстроив ее уже за городом. В 1745 году фабрика заработала вновь, принося владельцу немалые барыши. Приказчикам Турчанинов не доверял и для надзора за производством сам поселился рядом с фабрикой, где для него поставили сначала избу, а затем и особняк на каменном фундаменте. Городское имение он оставил жене. Федосью он не любил, а потому появлялся у нее редко, порой раз в два-три года.

Алексей Фдорович Турчанинов
Алексей Фёдорович Турчанинов

Богатея, Алексей Фёдорович постепенно прибирал к своим рукам и власть в Соликамске. Скоро, очень скоро ничто в городе не происходило без его ведома. Турчанинов распоряжался всеми общественными делами, произвольно руководил посадскими выборами и богател, богател. Недовольные им, конечно, были, но того, кто осмеливался возвысить голос против всесильного промышленника, попросту сильно били. Бывало, что и до смерти.

Производство его ширилось, росла и потребность в мастеровых людях, да и в простой неквалифицированной рабочей силе. «Хозяину города» нетрудно было добиться приписки крепостных, унаследованных от тестя, к своему заводу. Затем он начал закупать крестьян еще. Целыми деревнями, порой за сотни верст, переселялись в Соликамск будущие рабочие. Но особую «охоту» вел Турчанинов за мастерами. Так, за безумную по тем временам цену в 100 рублей (цена постройки и полного оснащения боевого фрегата) купил он в Санкт-Петербурге мастера Назара Шипова с семьей. Приходили к нему и вольные мастера со всей России.

Зарянко С.К. - Портрет семьи Турчаниновых
Зарянко С.К. - Портрет семьи Турчаниновых

Получив немалый классный чин - 8-й (всего их в Табеле о рангах было 14), Турчанинов вступил в борьбу (тендер, как это сейчас называют) за владение казенными заводами, которые императрица решила передать в частные руки. 14 июня 1756 года он направил в Сенат прошение о передаче ему ряда заводов, в котором писал, что понес «огромные убытки в делах с казною по солепромышленности и в делании вещей на Троицком заводе». Ходатайство его, видимо благодаря взяткам и связям, было удовлетворено, хотя кто именно ходатайствовал за промышленника, по сей день не известно. По всей видимости, благодаря вмешательству неведомого покровителя Турчанинова в 1758 году Сенат постановил передать промышленнику «в вечное и потомственное владение» Сысертский, Северский и Полевской заводы, находившиеся в Екатеринбургском округе. Тут он умудрился обойти даже таких титанов, как Строгановы и Демидовы. Впрочем, справедливости ради надо отметить, что только те казенные заводы, что были переданы ему, не потерпели разорения. Получив заводы в собственность, Турчанинов резко сменил политику их эксплуатации. Его не устраивало, что произведенным на них металлом пользуется (а следовательно, получает барыши) кто-то другой. Турчанинов решил продавать не сам металл, который был относительно дешев, а изделия из него. Рядом с заводами были построены металлопрокатная, гранильная и слесарные фабрики, выпускавшие из готового, здесь же производимого сырья полосовое и кровельное железо, предметы домашнего обихода и изящные поделки из полудрагоценных камней, с которыми Турчанинов, ранее торговавший только в Екатеринбурге и Нижнем Новгороде, смог выйти на рынки Таганрога и самого Петербурга. Обладавший потрясающим чутьем экономиста, Турчанинов всегда безошибочно определял, какой именно товар будет пользоваться спросом, и тут же наполнял им рынок.

Самовар, изготовленный на заводе Турчанинова А.Ф.
Самовар, изготовленный на заводе Турчанинова А.Ф.

А в Соликамске Алексей Фёдорович появлялся все реже и реже. Возможно, и совсем бы перестал он там бывать, предоставив своей набожной супруге проводить время в одиночестве, однако настигла Турчанинова стрела Амура. Этот жестокий и беспринципный человек полюбил собственную крепостную, Филанцету Сушину. 15 января 1763 года умерла его жена, а через год, выдержав положенный приличиями срок, Турчанинов женился на Филанцете, которая вскоре родила ему первенца – сына Алексея. Хотя и не горевал Турчанинов по Федосье, неприятность ее смерть Алексею Фёдоровичу доставила. Дело в том, что по завещанию покойного тестя Михаила Филипповича после смерти Федосьи большая часть имения и крепостных должна была достаться его племяннику, Николаю Пономарёву, который в то время работал на конкурентов Турчанинова – Строгановых. Такой отток рабочей силы Алексею Фёдоровичу никак понравиться не мог. И предприимчивый промышленник нашел лазейку! По вновь принятым уложениям Пономарёв, не будучи ни купцом, ни дворянином, владеть землей и крепостными права не имел. Создавался правовой казус, который мог привести к появлению интересного прецедента: завещание есть, а права на владение имуществом нет. Впрочем, до судебного разбирательства не дошло – Турчанинов просто выкупил у свойственника его наследство.

Один из заводов А.Ф. Турчанинова
Один из заводов А.Ф. Турчанинова

Уже в Сысерти, где Алексей Фёдорович поселился с семьей, у него родился второй сын, которого нарекли Петром. Вскоре Филанцета убедила супруга перебраться обратно, в милый ее сердцу Соликамск, где Турчанинов построил огромную усадьбу из четырех деревянных и двух каменных домов, не считая многочисленных хозяйственных пристроек. Имелся там и фруктовый сад с оранжереями, наподобие тех, что были в Красном Селе у Демидовых. А в 1772 году Турчанинов выкупил и само Красное Село, в саду которого уменьшил количество неплодоносящих, хотя и красивых растений, поставил новые оранжереи и начал выращивать ананасы, виноград, яблоки и мандарины. Сад из ботанического превратился во фруктовый, часть урожая которого шла на подарки нужным людям, ананасы же направлялись прямо к царскому столу. Себя Турчанинов, впрочем, тоже не забывал.

Троицкий завод в Соликамске и фабрику медной посуды он к тому времени перенес в Екатеринбург, в Соликамске же организовал свою резиденцию. Правда, там оставались солеварни, но с управлением ими вполне справлялся его приказчик и брат жены – Никандр Сушин.

Усадьба Турчаниновых-Соломирских
Усадьба Турчаниновых-Соломирских

Восстание Пугачёва, как ни удивительно, пошло Турчанинову только на пользу. Сначала ему пришлось потратиться, поскольку для обороны своих екатеринбургских и соликамских владений, а заодно и самих городов он вынужден был нанять внушительную охрану, вооружил ее за свой счет и расставил кордоны на подступах. Пугачёв, правда, до тех краев не добрался, однако такое усердие незамеченным не осталось, и 2 мая 1782 года Алексей Фёдорович Турчанинов «с рожденными и впредь рождаемыми его детьми и потомками» был возведен в дворянское достоинство. Более того, Екатерина II пожаловала ему и герб, на котором был изображен «щит, разрезанный надвое: в верхней части, в золотом поле, орлиное крыло, в знак императорской милости; в нижней части, в голубом поле, серебряная цапля, держащая в правой лапе камень в знак того, что он учинил многие услуги. Щит сей увенчан дворянским шлемом с тремя страусовыми перьями». К этому радостному моменту Турчанинов уже переселился в Северную Пальмиру, где и проживал с женой и восемью детьми. К тому времени он был уже стар, дряхл и болен, полностью отошел от дел и передал управление ими своим приказчикам. Несмотря на то что те, естественно, воровали, к моменту смерти Алексея Фёдоровича, наступившей 21 марта 1787 года, наследство его было довольно велико: дома в разных городах империи, имения в Нижегородской, Пермской, Тамбовской губерниях, заводы в Екатеринбургском уезде, соляные промыслы в Соликамске, мельницы, 32 деревни, Красное Село с садом, 236 душ крепостных мужского пола и 271 – женского, приписных почти 500 душ и усадьба в самом Соликамске. После смерти мужа Филанцета Турчанинова с младшими детьми вернулась в Соликамск и начала ждать совершеннолетия детей, а с ним и неминуемого дележа наследства.

Здесь похоронен А.Ф. Турчанинов
Здесь похоронен А.Ф. Турчанинов

О, дети явно пошли не в рачительного отца! Кутежи, гулянки, мотовство – это отпрыски Алексея Фёдоровича умели и любили, а вот управлять доставшимся наследством, увы, нет. Из всех наследников к этому занятию была предрасположена только лишь его дочь Наталья. Семья Турчаниновых оказалась на грани краха. Тогда Наталья, к тому времени уже не Турчанинова, а, по покойному мужу, Колтовская, поехала в столицу брать управление наследством в свои руки. Шансы на успех были малы, но вмешался его величество случай, который свел ее в Петербурге с императором Павлом I. Государь влюбился в красавицу Колтовскую как мальчишка. Естественно, что такое событие очень помогло миссии Натальи Алексеевны. Император помог ей с установлением выгодной казенной опеки над заводами и выделил большие кредиты на их восстановление, а затем, надавив на Берг-коллегию, заставил ту передать бразды управления ими Колтовской. Впрочем, не на одного Павла I уповала Наталья Колтовская в своих делах. Сестра ее, Надежда, была замужем за генерал-лейтенантом М. К. Ивеличем, бывшим в ту пору сенатором. Через чету Ивеличей Колтовская оказалась в родстве с обширной семьей столбовых дворян Пушкиных. Улаживая наследственные дела, Наталья умудрилась не забыть и о личной жизни. Связь с венценосной особой, конечно, очень выгодна, да и самолюбию льстит, однако положение фаворитки шатко. И Колтовская нашла себе супруга. Ее избранником оказался видный российский дипломат, посол в Вене Д.П. Татищев. Хотя венчаться они и не стали, предпочтя жить гражданским браком, это не помешало Наталье подарить ему вскоре двух сыновей – Павла и Владимира. Рожденные в гражданском браке, они считались незаконнорожденными и не имели права прямого наследования и ношения фамилий родителей, но и тут Наталье удалось извернуться. Мать Татищева происходила из старинного рода Соломирских – вот к этой-то семье Павла с Владимиром и удалось причислить.

Тропинин В.А. - Портрет Д.П. Татищева
Тропинин В.А. - Портрет Д.П. Татищева

В 1826 году Владимир Соломирский, служивший в то время в артиллерии в ранге подпоручика, получил от матери доверенность на право пользования частью доходов с ее заводов и несколько тысяч крепостных крестьян от отца, что сразу сделало его богатейшим помещиком Владимирской губернии. В результате он очень выгодно женился и начал получать повышения по службе одно за другим. Правда, до этого, еще будучи холостяком, он собирался драться на дуэли со своим именитым родственником, Александром Сергеевичем Пушкиным. В ту пору, весной 1827 года, они оба имели обыкновение посещать по вечерам гостиную князей Урусовых, которым оба приходились дальними родственниками. Соломирский также пытался писать стихи, однако пойти дальше посредственного подражательства лорду Байрону таланты в этой области ему не позволяли. Пушкин, который по характеру сам был далеко не сахар, видимо, в качестве издевки подарил Соломирскому томик Байрона с дружественной надписью. Естественно, Владимир затаил обиду. Еще больше его огорчал тот факт, что княжны Урусовы предпочитали ему Александра Сергеевича.

Герб князей Урусовых
Герб князей Урусовых

Поводом для ссоры стало несколько некорректное высказывание Пушкина о графине Бобринской. Соломирский изобразил благородное негодование, заявив, что графиня – особа глубокоуважаемая и таких слов он о ней не потерпит. На следующий день Владимир прислал Пушкину вызов на дуэль, который тот принял. Только нечеловеческими усилиями секундантов поединок удалось отменить. А вот с другим выдающимся поэтом того времени – Михаилом Юрьевичем Лермонтовым – братья дружили. Более того, Павел Соломирский, командовавший лейб-гусарским полком, был его командиром, и за его супругой Лермонтов пытался ухаживать. Павел Соломирский, (некоторые исследователи считают, что он был сыном Павла I, на которого очень походил), женатый на фрейлине Хованской, происходящей из старинного рода, унаследовал по завещанию основанные Алексеем Турчаниновым заводы. Переехав в родовое поместье после отставки, он попытался вести дела сам и поначалу даже добился некоторых успехов, но... в отличие от матери к ведению дел он приспособлен не был. Очень быстро они оказались запущены, поскольку этот бравый гусар больше времени уделял разведению лошадей, охоте и кутежам. Бездарным управлением Павел Соломирский довел свои заводы до разорения, и в 1861 году они были взяты в казенное управление. Соломирский был полностью разорен.

Павел Соломирский
Павел Соломирский

Так закончила свое существование третья по финансовому могуществу после Строгановых и Демидовых уральская горнозаводческая фамилия. Так один человек свел на нет то, что было нажито его предками.

              Банкротство Саввы Ивановича Мамонтова, 1900 год

Савва Мамонтов, происходивший из старого, известного с XVIII века купеческого рода, родился 4 октября 1841 года в городе Ялуторовске Тобольской губернии. Отец его, Иван Фёдорович Мамонтов, был довольно удачливым предпринимателем, входившим в состав первой десятки крупнейших винных откупщиков России, чьи доходы превышали 3 млн рублей. В 1849 году Мамонтовы переехали в Москву, где купец первой гильдии Мамонтов преуспел до такой степени, что в 1853 году властями Первопрестольной ему было жаловано потомственное почетное гражданство города. Кроме торговли, Иван Мамонтов вкладывал деньги и в строительство. В 1858 году он стал главным вкладчиком акционерного общества по строительству железной дороги от Москвы до Сергиева Посада, а затем и до Ярославля. Это был первый опыт вовлечения русского частного капитала в малоизученное дело.

Савва Иванович Мамонтов
Савва Иванович Мамонтов

В строительство это Иван Фёдорович влез не абы как, а с точным экономическим расчетом, для проведения которого он посадил своих сыновей, а было их у него четверо (Савва – младший), считать пешеходов и подводы, идущие из Москвы в сторону Сергиева Посада. Подсчеты сыновей оказались верными, и законченная к 1862 году железная дорога начала приносить Мамонтовым баснословные прибыли.

Строительство железной дороги
Строительство железной дороги

Сыновьям Иван Фёдорович дал очень хорошее образование. Опасаясь того, что гимназическое воспитание не принесет им нужного объема знаний, да и просто предполагая, что без его присмотра дети могут начать учиться спустя рукава, он нанял им хороших гувернеров и учителей, во главе которых был поставлен приглашенный из Ревеля Фёдор Борисович Шпехт, окончивший ранее Дерптский университет. Шпехт подошел к своим обязанностям со всей серьезностью. Мамонтовым не только преподавали языки, они вынуждены были читать научные труды на языках оригиналов. Учитывая суровость отца, молодым Мамонтовым не оставалось ничего иного, кроме как действительно учиться хорошо.

Портрет С.И. Мамонтова
Портрет С.И. Мамонтова

После окончания домашнего обучения Савва Мамонтов некоторое время изучал юриспруденцию в Московском университете, а затем поступил в Институт корпуса гражданских инженеров (Горный корпус) в Санкт-Петербурге, который успешно закончил. Будучи опытным финансистом и управленцем в области строительства и эксплуатации железных дорог, он возглавил семейный бизнес в 1875 году, заняв пост руководителя «Общества Московско-Ярославско-Архангельской железной дороги», «Товарищества Невского механического завода» и «Общества Восточно-Сибирских чугуноплавильных заводов», контрольными пакетами акций которых владел. Тогда же он реализовал свою давнюю идею – строительство Донецкой каменноугольной железной дороги, соединившую Донбасс с Мариупольским портом. Еще одним реализованным проектом стало строительство Московской окружной железной дороги.

Одновременно с этим Савва Великолепный, как называли его в творческих кругах, занялся творческим проектом. Он замахнулся на невиданное еще в России – на создание частного оперного театра.

Савва Мамонтов в роли босяка
Савва Мамонтов в роли босяка

Скандал получился первостатейнейший! Частная опера – да виданное ли дело? Блажь! Захотелось барину собственного театра. Искусствоведы и критики взвились на дыбы. В 1855 году, перед самым дебютом оперы, газета «Театр и жизнь» писала, что за организацию оперного театра «берутся люди, вряд ли знающие столь тонкое дело, как оперная постановка... Словом, все это сплошное любительство». Оказалось – новаторство. Дело в том, что тогда певцы исполняли свои партии в итальянской манере, что, хотя и подразумевало мастерскую игру голосом, делало текст абсолютно непонятным. Кроме того, пение драматической игрой не сопровождалось, а это просто скучно. Мамонтов решил устранить эти недостатки, взяв девизом своей оперы фразу «Петь нужно играя». Фактически, именно Савва Иванович в своей частной опере разработал и применил то, что впоследствии назовут методом Станиславского. Нельзя забывать и того, что раскрытие таланта Шаляпина произошло там же – в Русской частной опере Саввы Ивановича. Тогда это был начинающий, никому не известный певец, по рукам и ногам опутанный условиями контракта с Императорским театром. Мамонтов сумел распознать богатый творческий потенциал певца, убедил разорвать контракт, выплатил за него огромную неустойку и поставил на первые роли в своем театре. Впрочем, Савва Иванович и сам пел на сцене своего театра. Еще одним театральным новшеством, которое применил Мамонтов, было художественное декорирование сцены. Именно с его легкой руки художники стали полноценными сотрудниками театров. В общем, Савва Иванович заткнул за пояс все маститые театры. Успех Русской частной оперы был оглушительным. Она стала главной достопримечательностью музыкальной Москвы.

Молодой Ф.И. Шаляпин
Молодой Ф.И. Шаляпин

Впрочем, одной оперой его связь с искусством не ограничивалась. Еще в 1870 году Мамонтов купил у дочери знаменитого писателя Сергея Тимофеевича Аксакова имение Абрамцево, расположенное близ Сергиева Посада. Располагалось оно в трех верстах от Хотькова и было известным местом в богемных кругах. Места живописнейшие – речка Воря, два пруда, богатейший лес. В имении в свое время очень любили гостить Гоголь и Тургенев. Мамонтов же и вовсе превратил это место в своеобразную коммуну творческих личностей. Почти все сколь-нибудь значимые деятели искусства того времени так или иначе в Абрамцеве отметились. Кто-то бывал там эпизодически, но многие известные и талантливые люди – Крамской, братья Рубинштейн, Чайковский, Репин, Серов, Поленов, Коровин, Врубель – жили там часто и подолгу. Практически Абрамцево было одним из центров творческой жизни Российской империи вплоть до тех пор, когда над головой Мамонтова грянул гром.

Усадьба С.И. Мамонтова в Абрамцево
Усадьба С.И. Мамонтова в Абрамцево

Проблема состояла в том, что Савва Иванович слишком много сделал для России. Он не только успешно владел железными дорогами, построенными его отцом, но и проложил железнодорожные пути в Архангельск и Мурманск, что давало империи выходы к морю, которые невозможно было блокировать в случае большой континентальной войны. К.С. Станиславский в своей книге «Моя жизнь в искусстве» вспоминал: «Это он, Мамонтов, провел железную дорогу на Север, в Архангельск и Мурман, для выхода к океану, и на юг, к Донецким угольным копям, для соединения их с угольным центром, хотя в то время, когда он начинал это важное дело, над ним смеялись и называли его аферистом и авантюристом». Известный на всю Россию журналист Влас Дорошевич после начала Первой мировой войны в своей статье «Русский человек» прямо писал о важности сделанного Саввой Ивановичем. Вот его слова: «Интересно, что и Донецкой, и Архангельской дорогами мы обязаны одному и тому же человеку – „мечтателю“ и „затейнику“, которому в свое время очень много доставалось за ту и другую „бесполезные“ дороги, – С. И. Мамонтову. Когда в 1875 году он „затеял“ Донецкую каменноугольную дорогу, протесты понеслись со всех сторон. Но он был упрям... И вот теперь мы живем благодаря двум мамонтовским „затеям“».

Частный оперный театр С.И. Мамонтова
Частный оперный театр С.И. Мамонтова

Эти дороги были слишком важны, они имели очень большое стратегическое значение для государства Российского, чтобы оно, государство, оставило их в частных руках. К тому же Савва Иванович был собственником таких предприятий «оборонки», как Невский судостроительный и механический завод в Петербурге и Николаевский металлургический завод в Иркутской губернии. Экономически он был слишком силен и независим, чтобы власти смогли его терпеть.

Видео № 61

Интересно, что дорогу на Мурманск и Архангельск Мамонтов начал строить фактически по заказу главы правительства – Сергея Юльевича Витте. Именно он желал осуществить давнюю задумку покойного императора Александра II о проведении дорог в эти портовые города. Собственно, граф Витте прямо высказывался по этому поводу: «Если бы был построен порт на Мурмане, мы не искали бы выхода в открытое море на Дальнем Востоке, не было бы этого злополучного шага – захвата Порт-Артура и... не дошли бы мы и до Цусимы». Витте протежировал Мамонтову, так как понимал, что для казны, в которой денег вечно не хватает, строительство железных дорог станет тяжким бременем. Но он же и довел Савву Ивановича до краха. Сделал он это не от злобы или жадности - всему виной была борьба за власть, которая в высших эшелонах не затихала никогда. Невский механический завод, который Мамонтов выкупил у казны по просьбе того же Сергея Юльевича, был предприятием убыточным, с морально устаревшим и крайне изношенным оборудованием. Для его модернизации требовались серьезные финансовые вливания. Перед Мамонтовым встал вопрос: где взять деньги?

Сергей Юльевич Витте
Сергей Юльевич Витте

Да, он был богат, но, как и большинство деловых людей, в кубышке денег не хранил, все они были в обороте. Тогда в 1899 году Савва Иванович сделал превышавший установленный законом лимит заем из кассы Московско-Ярославской железной дороги для покупки железнодорожным обществом всех заводов и объединения всех дел в одно. Заем он планировал покрыть за счет гранта на постройку Петербургско-Вятской линии, который уже был утвержден правительством к выдаче. Историю эту узнал министр юстиции Н.В. Муравьев. Отлично осознавая, что никакого криминала де-факто в этом нет (в конце концов именно Мамонтов был держателем контрольного пакета акций обоих предприятий), он начал раздувать дело с целью свалить Витте, чье доброе отношение к промышленнику было хорошо известно, посадив Савву Ивановича. Кресло под Витте закачалось, но он вовремя успел узнать о происках своего подчиненного. Нет, он не стал выручать Мамонтова - портфель премьера был ему слишком дорог. Сергей Юльевич пожертвовал Саввой Ивановичем, лично приказав произвести аудиторскую проверку предприятий Мамонтова.

Памятник Савве Мамонтову
Памятник Савве Мамонтову

11 сентября 1899 года Савва Иванович Мамонтов был взят под арест. Ему инкриминировалось присвоение 10 млн. рублей с помощью системы авансов под заказы, подотчетных сумм, а также растрат и подлогов. На время разбирательства имущество было опечатано, а сам Савва Иванович – заключен в тюрьму. За время следствия большая часть акций, принадлежавших Мамонтову (а после его ареста они резко упали в цене), была распродана. Основную их часть, кстати, скупил граф Витте. Не сам, конечно, это был бы скандал, а через многочисленных родственников жены. К середине 1900 года следствие уже точно установило, что никакого присвоения денежных средств не было, однако процесс все же состоялся. На судебном заседании знаменитый адвокат Плевако в пух и прах разметал доводы обвинения. Присяжные вынесли вердикт «Не виновен». Дело было закрыто. Но, несмотря на оправдательный приговор, Мамонтов за то время, что делами никто не занимался, потерял почти все свое состояние. Фактически у него осталась только небольшая гончарная мастерская по выпуску майолики – еще одного из его многочисленных творческих проектов, который он смог поставить на службу коммерции. Деловой репутации Саввы Ивановича был нанесен смертельный удар.

Видео № 62

Мамонтов дожил до 1918 года, так и не сумев (да и просто не пожелав) возродить свою железнодорожную «империю». Многие из его потомков до сих пор живут в России, и большинство из них являются бизнесменами – продолжателями дела Саввы Великолепного.

       Банкротства в период c 1930 по 1970 год

              Крах электрической империи Сэмюэла Инсулла, 1932 год

Молодой английский бухгалтер Сэмюэл Инсулл прибыл в Америку в 1881 году. Ранее он работал в лондонском представительстве компании Томаса Эдисона и теперь легко устроился в офис самого Эдисона и вскоре стал личным секретарем и бухгалтером великого изобретателя.

В 1889 году он был уже вице-президентом Edison General Electric, ныне известной как General Electric, а в 1892 году стал президентом дочерней Chicago Edison Company. Теперь Инсулл мог действовать самостоятельно. Эдисон не верил в переменный ток, а Инсулл установил в Чикаго гигантский по тем временам генератор переменного тока мощностью 5000 кВт. Он разработал гибкую тарифную сетку, позволявшую крупным потребителям электроэнергии платить меньше, а к тем, кто хотел провести себе электричество, прокладывал кабели бесплатно. Инсулл дал жителям Чикаго дешевое электричество и вскоре смог скупить всех своих конкурентов.

Сэмюэл Инсулл
Сэмюэл Инсулл

В последующие десятилетия империя Инсулла стремительно росла. К концу 1920–х годов его электричество потребляли 5 тыс. населенных пунктов в 32 штатах. Его холдингу Middle West Utilities принадлежали железнодорожные компании, трамвайные линии и множество фирм, не имевших прямой связи с электричеством. Естественно, многие американцы рассматривали компании, входившие в империю Инсулла, как нечто исключительно надежное. К 1932 году более 1 млн человек владели акциями компаний Инсулла на сумму, превышавшую $2,6 млрд. Тут-то и случилось то, чего не ждали. С началом депрессии многие люди потеряли работу и стали экономить решительно на всем, не исключая электричество. Закрывавшиеся заводы тоже переставали покупать электричество, грузов и пассажиров на железных дорогах становилось все меньше, и в 1930 году холдинг Инсулла впервые понес убытки. В начале 1932 года империя Сэмюэла Инсулла рухнула как карточный домик, а люди, державшие сбережения в его акциях, остались ни с чем. Сам Инсулл остался практически нищим. Опасаясь суда, он бежал в Грецию, а когда его виза закончилась, перебрался в Румынию, а затем и в Турцию. Турки выдали его американским властям, и бывший электрический король предстал перед судом за мошенничество и присвоение денег акционеров. Обвинения, конечно, были с него сняты, ведь Инсулл в результате краха не разбогател, а, наоборот, разорился. После суда экс-миллиардер перебрался во Францию и в июле 1938 года скончался на одной из станций парижского метро. На другие виды транспорта у него уже не было денег.

Чикаго
Чикаго

              Банкротство Ивара Крюгера, 12 марта 1932 года

Ивара Крюгера, которого называли спичечным королем. Семье Крюгера принадлежала небольшая спичечная фабрика, но карьера будущего короля началась не со спичек, а с железобетонных блоков. В 1908 году Крюгер основал строительную фирму Kreuger & Toll, которая впервые в Швеции начала использовать железобетонные конструкции. Но когда на семейной фабрике начались проблемы, Крюгер переключился на спички.

Ивар Крюгер
Ивар Крюгер

К 1917 году он скупил всю спичечную промышленность Швеции, а вскоре начал скупать конкурентов в Норвегии и Финляндии. В 1923 году Крюгер смог создать грандиозную International Match Corporation, то есть Международную спичечную корпорацию, с предприятиями по всему миру. Эта корпорация производила 75 % всех спичек планеты, так что деньги капали в карман Ивара Крюгера почти всякий раз, как кто-нибудь прикуривал сигарету. Всего в его империю входило более 200 компаний в Европе и Америке. Его бизнес оценивался в 30 млрд шведских крон, что сегодня соответствует примерно $100 млрд.

Акция International Match Corporation
Акция International Match Corporation

Спичечный король жил по-королевски. Ему принадлежало несколько особняков и несколько яхт, на которых он катал звезд тогдашнего кино Мэри Пикфорд и Грету Гарбо. Однако Великая депрессия не обошла стороной и его. Начало депрессии Крюгер воспринял как шанс упрочить свою монополию. Он начал давать крупные кредиты европейским правительствам, выторговывая у них новые льготы. Так, в 1929 году он одолжил Румынии $28 млн в обмен на монополию спичечной торговли. Вскоре, правда, выяснилось, что возвращать кредиты ему никто не собирается, а приобретенные льготы не стоят затраченных сумм. В конце концов, люди экономили теперь даже на спичках, и продажи начали падать.

Ивар Крюгер в рабочем кабинете
Ивар Крюгер в рабочем кабинете

12 марта 1932 года Ивар Крюгер застрелился в номере парижского отеля. После его смерти выяснилось, что он был фактическим банкротом. Его предприятия стоили меньше, чем он утверждал, долги были огромны, а вместо прибыли имелись колоссальные убытки.

       Банкротства в период с 1971 по 2000 год

              Банкротство Ларри Кинга, 1978 год

Знаменитый американский шоумен и бизнесмен Ларри Кинг уже работал ведущим на телеканале CNN, когда его бывший деловой партнер, финансист Уолл-стрит Луи Вольфсон, обвинил его в незаконном присвоении денег. Все это произошло в далеком 1978 году. В ходе долгих судебных разбирательств Кинг был вынужден признать себя банкротом,, когда не смог выплатить долг 352 000 долларов. Он очень долго пытался подняться с колен, но спустя несколько лет его потрясающий ум и уникальное бизнес-чутье снова принесли ему богатство, что привело его к славе самого знаменитого ведущего Соединенных Штатов.

Ларри Кинг
Ларри Кинг

              Банкротство компании Техасо, 4 декабря 1987 года

Texaco была независимой компанией, пока он был объединен с корпорацией «Шеврон» в 2001 году. После началась история - Texas Fuel, основанная в 1901 году в Бомонт, штат Техас, Джозеф С. Куллинан, Томас Дж. Донахью, Уолтер Benona Sharp, и Арнольд Schlaet после открытия нефти в Спиндлтоп. На протяжении многих лет, «Тексако» была единственной компанией, которая имела монополию на продажу бензина во всех 50 штатах. В феврале 1987 Техас Апелляционный суд оставил в силе решение. В целях защиты активов «Тексако» в то время как продолжается ее призывы, компания подала на защиту в соответствии с главой 11 Кодекса о банкротстве.

Компания Техасо
Компания Техасо

Компания большую часть 1987 года вела свою тяжбу оставаясь под 11 главой. Как результат, она понесла первые операционные убытки со времен Великой депрессии, заканчивая год $ 4,4 млрд в красном цвете. Верховный суд отказался рассматривать апелляцию, финансист из Нью-Йорка Карл Икан начал скупать быстро обесценивающиеся акции «Texaco» в попытке заставить его рассчитаться с Pennzoil. Несколько недель спустя «Тексако» согласился заплатить Pennzoil 3 млрд. долл. США, а не обжаловать это решение в Верховном суде.

Банкротство Техасо
Банкротство Техасо

              Банкротство корпорации Financial Corp. of America, 9 сентября 1988 года

Финансовая корпорация, бывшый холдинг американских сберегательных и кредитных ассоциации, подала на реорганизацию в соответствии с главой 11 Кодекса законов о банкротстве США 9 сентября 1988 года. Роберт М. Басс из группы Fort Worth вводили $350 млн. и взяла на себя в рамках главы 11 подачи заявки. компания в конечном итоге ликвидировано в феврале 1989 года.

Банкротство финансовой корпорации
Банкротство финансовой корпорации

              Банкротство Bank of New England Corp., 1 июля 1991 года

Bank of New England Corp. корпорация регионального банковского учреждения в Бостоне, штат Массачусетс, который был захвачен Федеральная корпорация страхования депозитов в 1991 году в результате тяжелых потерь в структуре кредитного портфеля и был помещен в 7 главу ликвидации. В то время это был 33-м крупнейшим банком в США, и ее федеральные дотации захват был вторым по величине в протоколе. На своем пике он был 18-м крупнейшим банком и имел более 470 отделений.

Банкротство Банка Новой Англии
Банкротство Банка Новой Англии

              Банкротство Масаёси Сон, 2000 год

Японский миллиардер Масаёси Сон по сей день считается рекордсменом по количеству потерянных денег – он, как и Батиста, имел шансы стать самым богатым человеком в мире, но в 2000 году его состояние сократилось примерно на $70 млрд. Причем произошло это всего из-за одной неудачной сделки.

Масаси Сон
Масаёси Сон

Основанная им компания Softbank сегодня крупнейший оператор связи в Японии, она успела инвестировать в Yahoo!, купить японское подразделение британского оператора Vodafone, стать официальным дистрибьютором Apple и совершить немало других подвигов. Однако в 2000 году Softbank решил инвестировать в банковский сектор, причем начать со сделки, которую можно было бы сравнить разве что с покупкой Сбербанка – купить выставленный на продажу из-за долгов государственный Nippon Credit Bank. Сумма сделки составила $80 млрд (Softbank выступал вместе с партнерами), однако после покупки оказалось, что все не так хорошо, как хотелось бы. После того как банк стал частным, договариваться стало только труднее, и уже в 2001 году он снова сменил владельцев за гораздо меньшую сумму. Потери оказались невосполнимыми – даже сегодня после ряда удачных бизнес-ходов состояние Масаёси составляет около $9 млрд. Хотя чтобы оставаться одним из самых богатых и известных предпринимателей Японии, и этого достаточно.

Банкротство Масаси Сон
Банкротство Масаёси Сон

       Банкротства в период с 2001 по 2013 год

              Банкротство корпорации Enron (Энрон), 12 февраля 2001 года

Корпорация Enron оказалась в центре грандиозного скандала, чреватого далеко идущими политическими и финансовыми последствиями.

Центральный офис Enron
Центральный офис Enron

Всего 26 лет назад Enron был ничем. За эти годы он превратился в седьмую по величине компанию Америки, на которую работала 21 тысяча человек в 40 странах мира. Руководителей Enron обвиняют в том, что компания лгала о прибылях и провела целый ряд теневых сделок. Взбешенные инвесторы, сотрудники компании и политики хором требуют рассказать им о том, почему злоупотребления не были выявлены раньше. Драматизма ситуации добавило самоубийство вице-президента компании Клиффорда Бакстера, покончившего с собой выстрелом из пистолета.

Enron
Enron

Энергетический гигант Enron был сметен небывалой величины скандалом, вызванным вышедшими на свет махинациями менеджеров с бумагами. Благодаря размаху мошеннических практик со счетами, которые привели компанию к коллапсу (ведь цифры на бумаге были уже слишком далеки от реальной картины), пример Enron вошел в экономические учебники. Банкротство было объявлено в 2001 г., на тот момент компания оценивалась в $65,5 млрд.

Видео № 63

Пытаясь хоть как-то спасти свой бизнес, Enron, старается извлечь выгоду из имеющихся активов. Копания подала иск о признании ее банкротом на основании статьи 11 соответствующего закона, что позволяет ей заняться реорганизацией, оставаясь защищенной от преследований со стороны кредиторов. Основной бизнес Enron, подразделение, занятое торговлей энергоносителями, связано сложной сделкой с банком UBS Warburg. Банк не заплатил за торговое подразделение, но будет участвовать в разделе части прибылей с Enron. Centrica, компания, некогда входившая в корпорацию British Gas, приобрела европейское подразделение Enron, занятое розничной торговлей, за 96,4 миллиона фунтов стерлингов. Компания Dynegy, меньший по размером соперник, получил в свое распоряжение важный трубопровод в Соединенных Штатах после того, как сорвались переговоры о слиянии. Энергетический проект в индийском штате Махарашта - крупнейший инвестиционный проект в Индии с участием иностранного капитала - по прежнему предлагается на продажу.

Enron пошла с молотка
Enron пошла с молотка

Тот факт, что фальшивая отчетность Enron не была выявлена ранее, заставил бухгалтерское сообщество критически взглянуть на себя. Как утверждают сейчас эксперты, сотни американских фирм, использовали методы "агрессивной отчетности", позволявшие приукрасить действительное положение дел.

Крах Enron
Крах Enron

Крупнейшие аудиторские фирмы вкупе с теми, кто занят регулированием в сфере бизнеса, пытаются выработать более реалистические стандарты точной оценки результатов деятельности компаний. Но, как полагают некоторые наблюдатели, фирму Andersen, входящую в первую пятерку аудиторских организаций, может постигнуть крах из-за роли, сыгранной ею в деле Enron.

Видео № 64

Президент Джордж Буш отдал распоряжение пересмотреть пенсионное законодательство США. Около 20 тысяч сотрудников Enron лишились многих миллиардов долларов, поскольку деньги из пенсионных фондов в массовом порядке инвестировались в акции самой компании.

Видео № 65

Руководители Enron неоднократно встречались с вице-президентом Диком Чейни и его сотрудниками для обсуждения планов администрации в области энергетики. В начале 2003 года грандиозный и скандальный крах энергетического гиганта завершился полным банкротством.

              Банкротство компании WorldCom, 21 июля 2002 года

Телекоммуникационная компания WorldCom была основана в 1963 году и была вторым по величине междугородным поставщиком в США. Позже она была куплен MCI в 1998 году и стала называться MCI WorldCom, а в 2000 году было принято решение сократить до WorldCom. В результате финансовых скандалов и дальнейшего банкротства, компания пришла к разорению, а название MCI исчезло в январе 2006 года после того как компания была куплена Verizon.

Банкротство WorldCom
Банкротство WorldCom

Банкротство WorldCom в 2002 году было самым крупным в истории США. Скандал WorldCom рассматривается как один из худших корпоративных преступлений в истории. Было возбуждено несколько уголовных дел в отношении бывших руководителей участвующих в мошенничестве. В частности, основатель компании и бывший генеральный директор Бернард Эбберс был приговорен к 25 годам лишения свободы, а бывший финансовый директор Скотт Салливан получил пять лет тюремного заключения, которое было бы больше если бы он не признал себя виновным и дал показания против Эбберса. В соответствии с соглашением реорганизации банкротства, компания заплатила $750 млн. в ценных бумагах биржам, наличными и акциями MCI, который призван компенсировать потери инвесторов. Глава телекоммуникационной компании WorldCom Джон Сигмор объявил о банкротстве фирмы. Это уже называют самым крупным банкротством в истории американского бизнеса.

Бернард Эбберс, бывший генеральный директор WorldCom
Бернард Эбберс, бывший генеральный директор WorldCom

Активы WorldCom оценивают в 104 миллиарда долларов. На компанию работает 85 тысяч человек в 65 странах мира. Крушение WorldCom оказалось даже еще более громким, чем прошлогодний крах американского энергетического гиганта — фирмы Enron. В эти выходные пресса пишет о том, что руководители WorldCom отложили "на черный день" порядка 2 миллиардов долларов. Эти деньги пойдут на то, чтобы поддержать компанию на плаву, пока юристы будут обсуждать подробности процедуры признания WorldCom банкротом. Аналитики задумываются о том, смогут ли держатели облигаций WorldCom — а их было выпущено на 30 миллиардов долларов — обменять свои ценные бумаги на акции фирмы, которая должна появиться на месте WorldCom. Обычно в таких условиях это одно из основных требований инвесторов.

Крах WorldCom
Крах WorldCom

Представители WorldCom признали, что менеджеры фирмы намеренно допустили ошибку в бухгалтерии, которая привела к тому, что убыточная на деле компания на бумаге выглядела как прибыльная. После того, как ошибку исправили, стало ясно: потери WorldCom составили 1,2 миллиарда долларов. Теперь WorldCom, в соответствии с американскими законами, попросит кредиторов об отсрочке платежей, чтобы за это время попытаться снова встать на ноги. Такую процедуру должен одобрить суд - обычно на это уходит достаточно много времени.

Видео № 66

WorldCom - огромной компании с офисами по всему миру, 20 миллионами клиентов и 85 тысячами сотрудников - получить эту отсрочку будет, по мнению аналитиков, очень сложно. Некоторые говорят даже, что именно сейчас WorldCom следует обратиться к специалистам по реструктуризации компаний; что у нынешнего главы фирмы Джона Сигмора может попросту не хватить опыта в такого рода делах. Тем временем конкуренты WorldCom готовятся к наплыву клиентов. Представители фирмы AT&T уже заявили, что им постоянно звонят абоненты WorldCom, интересующиеся тем, как сменить провайдера телекоммуникационных услуг. В WorldCom до последнего надеялись избежать банкротства. Представители компании утверждали, что так называемая "творческая бухгалтерия" - другими словами, приписки, - дело рук отдельных недобросовестных работников, и скандал совершенно не отражает реального положения дел в компании. Однако чем меньше инвесторы доверяли WorlCom, тем меньше стоили акции фирмы. Для телекоммуникационного гиганта, который еще в 1999 году стоил 175 миллиардов долларов, банкротство - огромное унижение.

WorldCom обанкротился
WorldCom обанкротился

              Падение компании «Grundig», 14 апреля 2003 года

Компания «Grundig» является одним из самых старых производителей бытовой техники в Европе. На исходе 1940-х годов, в тяжелое послевоенное время, эта фирма была, пожалуй, единственным звеном, связывающим Германию с оправлявшимися от ее экспансии странами. Зарождение фирмы «Grundig» произошло вскоре после поспешного переселения немецкого инженера-электрика Макса Грюндига в Фуерт – красивый город, расположенный в Баварии. В 1945 году этот исключительно талантливый немец завершил перевозку радиооборудования со склада, на котором оно хранилось во время войны, на новое место жительства и вплотную занялся расширением своей, пока еще небольшой финансовой пирамидки. Конечно, об увеличении производства и быстром совершенствовании продукции речь в то время не шла. Разрушенная и раздираемая оккупантами на части Германия не могла позволить себе тратить силы на развитие отраслей, которые не играли значительной роли в попытках страны встать на ноги. Ограниченный с одной стороны нехваткой средств, а с другой нежеланием соотечественников смириться с поражением и начать восстанавливать разрушенное, Грюндиг начал самостоятельно преодолевать возведенные на его пути баррикады. Арендовав несколько помещений, инженер основал маленькую, практически никому не известную фирму, которая сначала специализировалась на ремонте старых радиоприемников, а затем начала производство радиооборудования: приемников, трансформаторов и т. д.

Видео:
video 137
video 137

В течение следующих 30 лет компания «Grundig» продолжала стремительно расширяться, став бесспорным лидером на рынке теле-, видео– и радиоаппаратуры в Европе, а немного позже и во всем мире. Своей популярностью фирма во многом обязана стратегии, которая заключалась в акцентировании внимание потребителей на качественных характеристиках выпускаемой техники.

Приемник Grundig-Boy 50
Приемник «Grundig-Boy 50»

Занимаясь разработкой и выпуском новых изделий, Макс Грюндиг уделял особое внимание качеству новинок, снижению их себестоимости и внедрению новых технологических достижений. Именно благодаря Грюндигу на мировом рынке появились цветные телевизоры, отличавшиеся высокой надежностью и доступные большинству людей среднего класса. Лозунг фирмы тех дней звучал следующим образом: «Купить „Grundig“ может каждый».

Макс Грюндиг
Макс Грюндиг

Относительная дешевизна продукции компании «Grundig» привела к почти повсеместному ее распространению. Особенно хорошо это заметно на примере первого в мире бобинного магнитофона, допускавшего обратную перемотку пленки, который практически мгновенно покорил Европу. Не менее показательны результаты, полученные в 1955 году, когда портативный магнитофон модели ТК5 ценой в 500 марок вывел компанию в число мировых лидеров бытовых приборов. Первый спад наметился в начале 1980-х годов. «Grundig», занимавшая лидирующее положение на европейском и общемировом рынках, начала сдавать позиции, уступая большому количеству азиатских компаний, которые неожиданно завалили потребительский рынок гораздо более дешевой, но менее качественной продукцией. Аналитики, занимающиеся изучением рыночных отношений, пришли к выводу, что критерии выбора товаров у покупателей быстро изменились. Руководители компании «Grundig», не успевшие своевременно и адекватно отреагировать на новое потребительское веяние масс, начали терпеть убытки.

Логотип Grundig
Логотип Grundig

Понимая опасность положения, в котором оказалась компания, менеджеры «Grundig» пошли на решительный шаг, в 1983 году заключив своеобразный альянс с компанией «Philips», которая помогла немцам некоторое время продержаться на плаву. Фирма занялась производством принципиально новой продукции: автомагнитол, коммуникационных систем, магнитофонов, спутниковых антенн и т.д. Несмотря на это, положение «Grundig» оставалось незавидным и вскоре поражение стало очевидным. Наряду с падением цен на бытовые приборы, постепенно повышалась конкурентоспособность поставляемой азиатскими компаниями продукции. Понимая неизбежность гибели «Grundig», «Philips» в 1997 году заявила о расторжении альянса, оставив немецкую фирму на растерзание азиатским волкам. Несмотря на неудачи, сопровождающие компанию «Grundig» на протяжении последних лет, руководство концерна решило сделать последнюю отчаянную попытку спасти положение и выбраться наконец на твердую землю с помощью российского рынка, однако выбрало для этого не слишком удачное время. Цены на продукцию известной немецкой фирмы продолжали падать.

Грюндиг
Грюндиг

В 2001 году «Grundig» окончательно признала свое поражение. В борьбе с ведущими азиатскими фирмами ее убытки составили 150 млн евро. Ведущиеся с известными турецкими и тайваньскими корпорациями переговоры о покупке «Grundig» ничем не закончились. 14 апреля 2003 года руководство немецкого концерна обратилось в суд Нюрнберга с прошением о признании «Grundig» банкротом. Разрешение было дано, однако фирма пока еще не прекратила своего существования. Управляющим компании был назначен доктор Зигфрид Бек, сообщивший служащим обанкротившейся фирмы о мерах, которые собирается предпринять совет директоров для продолжения деятельности «Grundig». В качестве одной из мер устранения финансового кризиса считается привлечение иностранных инвесторов.

Зигфрид Бек
Зигфрид Бек

              Разорение Джеймса Фогала, ноябрь 2003 года

Уж сколько лет строгие моралисты читают нам нотации. «Не играйте в азартные игры, не ходите в казино, не садитесь за рулетку и ломбер, не пытайте удачу, особенно если вы человек азартный и увлекающийся. На азарте наживаются казино и шулеры, но обычному человеку такое увлечение может принести только денежные и моральные потери!» Все тщетно, не слушает человек голоса разума. Люди играли, играют и играть будут, будут ловить за хвост синюю птицу, будут гнаться за длинным рублем (долларом, фунтом, евро...) в надежде получить кучу денег сразу и сейчас, не затрачивая никаких усилий, ибо неистребима тяга человеческая к халяве. Чем это зачастую заканчивается, всем хорошо известно. Все знают, как со стола, обитого зеленым сукном, уходили целые состояния, как богатые и знаменитые становились нищими и всеми забытыми... Но все не впрок. «Неудачники! Такое могло случиться с кем угодно, но не со мной!» – вот человеческая психология, так думает игрок, садясь за стол. «Мне сейчас повезет, я сейчас отыграюсь», – думает он немного позже. Некоторым и впрямь везет, но большинству, увы, нет. «Ничего, мне повезет в следующий раз», – думают проигравшиеся в пух и прах, покидая здание казино. И пытаются вновь и вновь. Неистребим зуд игрока, нет против него лекарства. На какие только уловки не идут близкие, чтобы отучить их от пристрастия к игре, что только не пробуют. И гипноз применяют, и запирают, и одежду прячут – ничего не помогает. Несут игроки свои денежки в казино, куда манят их блеск, шум и зеленое сукно, оставляют их там, но ничему не учатся на своих проигрышах. И вновь приходят в казино, и снова уходят ни с чем. А ведь надо еще и жить на что-то, ведь одной игрой сыт не будешь. Деньги остались в руках крупье, а нередко на игроке к тому же висят долги, и что в такой ситуации остается делать? Кто-то забывает о развлечениях и начинает работать как вол, но много и таких, кто влезают в еще большие долги, совершают растраты, подлоги и должностные преступления.

Проигрыш в казино
Проигрыш в казино

Как, например, Джеймс Фогал, работавший программистом в титане компьютерной индустрии, компании «Майкрософт». У этого человека было все для того, чтобы наслаждаться жизнью: молодость (ему было 26 лет), дом, престижная и высокооплачиваемая работа, положение в обществе, уважение окружающих. Но вот попутал бес человека, заглянул в начале ноября 2003 года Фогал в казино и сел за рулеточный столик. И проигрался в пух и прах. Что же он сделал, чтобы выправить ситуацию? Попробовал расплатиться с долгами честным путем? Ничуть не бывало. По долгу службы он имел доступ к базам данных почтовой службы «Майкрософт», «Хотмэйл». Недолго думая, он решил их продать, разместив в сети Интернет соответствующие объявления. А ведь эти базы содержали не только адреса в e-mail, но и данные об именах и фамилиях пользователей, месте жительства, дате рождения, месте работы, должности и множество другой личной информации. Очень скоро об этом стало известно службе безопасности «Майкрософт», и к их чести надо отметить, что они вычислили Фогала практически мгновенно, не дав ему сбыть ни единого файла и тем самым предотвратив утечку. Особисты «Майкрософт» тут же сдали свою информацию полиции, ну а копам осталось только послать за горе-игроком наряд.

Хотмэйл
Хотмэйл

«Я не отрицаю своей вины», – сказал Фогал на допросе. – Но что мне было делать? Я проиграл в казино все свои деньги и еще 20 тыс. долларов чужих. Все, что у меня было, – это 45 долларов в кармане и доступ к базе „Хотмэйл“. Что мне оставалось делать? Что?!» К уголовной ответственности его привлекать не стали, но с работы уволили. Впрочем, история получила широкую огласку (еще бы, не мог же Гейтс не показать, что охранные программы его компании очень надежны и никакой хакер базу данных у «Майкрософт» украсть не сможет). В связи с этим у Фогала теперь нет никаких шансов получить работу программиста. А ведь у него ко всему прочему, еще оставались долги. Поразмыслив над сложившейся ситуацией, бывший программист объявил себя банкротом.

Microsoft
Microsoft

Но на этом его история не закончилась. Уже после ареста имущества он получил наследство от бабушки, Мальвы Фогал. Правда, она не оставила ему ни ценных бумаг, ни счета с кругленькой суммой, ни крупной недвижимости. По завещанию ему достались... старые штаны! Они стали единственным его личным имуществом, не обремененным правами третьих лиц. И тем не менее это было очень ценное приобретение. Дело в том, что в 1955 году их носил сам Бестер Симкус, самый толстый человек в мире. Тогда он еще был только на пути к своим 970 килограммам и быстро набирал вес, поэтому уже через месяц после покупки штанов в них уже не помещался. Штаны он отдал помогавшей ему по хозяйству Мальве Фогал, которая их для чего-то сохранила. После банкротства Фогал решил выставить их на аукцион. Устроители торгов оценили брюки в 200 тыс. американских долларов. Таким образом, если найдется человек, желающий их приобрести, Фогал не только решит свои финансовые проблемы, но и останется в выигрыше.

Джеймс Фогал со штанами Бестера Симкуса
Джеймс Фогал со штанами Бестера Симкуса

              Крах журнала «Пентхауз» (Penthouse), ноябрь 2003 года

Новый эротический журнал основал 31-летний уроженец Бруклина (Нью-Йорк, США) Роберт Гуччионе. Незадолго до этого он был простым менеджером еженедельника «Лондон Американ» и получал сущие гроши. Но однажды у него появилась светлая мысль о том, в какой области он может открыть собственное дело, и, без сожалений уволившись, он приступил к реализации своего плана. Однажды он заметил, что американский журнал «Плейбой» пользуется огромной популярностью у англичан всех возрастов, однако в Европе ни одного подобного издания не было. «А почему бы мне не начать издавать такой журнал?», – подумал Гуччионе. И начал. Он разослал по всему Лондону рекламные буклеты, где предлагал подписаться на свой журнал. Надо признать, простого обывателя ему заинтриговать удалось – англичане толпами ринулись на почту оформлять подписку. А в парламенте Соединенного Королевства разгорелись бурные дебаты по поводу безнравственности нового журнала. Один из членов палаты общин в сердцах заявил журналистам, что этот журнал будет выходить только через его труп! По решению парламентариев, почтальоны получили приказ уничтожать конверты с рекламными брошюрами журнала «Пентхауз», на что существовало вполне законное основание: законодательство Великобритании не разрешало отправку по почте изданий с неприличными иллюстрациями.

Роберт Гуччионе
Роберт Гуччионе

Тогда Гуччионе нанял два грузовика, загрузил их буклетами и отправил колесить по всему Соединенному Королевству, рекламируя журнал и собирая деньги на подписку. Сам же Гуччионе безвылазно сидел дома, а под его дверями дежурила полицейская машина, где находился ордер на его арест, автоматически вступавший в силу, едва Роберт появится на улице. И вот спустя 3 недели от начала его добровольного самозаточения в свет вышел первый номер «Пентхауза». Журнал стал подлинной сенсацией – за первые 3 дня было продано 120 тыс. экземпляров. Тогда Гуччионе вышел из дома и передал себя в руки властей. Победителей не судят, а он вышел из соревнования с борцами за нравственность чистым победителем, став одним из популярнейших людей в Великобритании. На него было, правда, наложено административное взыскание за публикацию неприличных фотографий, но сумма его была чисто символической. Какие-то 110 фунтов стерлингов. «Пентхауз» начал выходить регулярно, потеснив нерушимые до этого позиции «Плейбоя». Секрет его успеха был довольно прост: «Пентхауз» печатал более откровенные фотографии, чем его основной конкурент. К тому же Гуччионе, обладающий отменным вкусом и сам являющийся профессиональным фотографом, лично отбирал фотографический материал для журнала.

Обложка журнала Penthouse
Обложка журнала Penthouse

На свой вкус он полагался всегда и во всем. Возможно, именно благодаря этому свою вторую жену (первый раз он женился, еще будучи несовершеннолетним, и этот брак долго не продержался) он встретил в лондонском стриптиз-баре.

Кэтрин Китон была весьма известной во всей Европе стриптизершей – одной из лучших в своем деле, но взяла его не тем. Просто в перерывах между выступлениями у шеста она читала биржевую страницу «Файненшл Таймс». Стриптизерша с задатками финансиста – это было то, что нужно для «Пентхауза» и Гуччионе. Журнал, доведший к 70-м годам ХХ века свой тираж до 5 млн экземпляров, процветал и приносил своему основателю огромные прибыли, которые тот тратил на разнообразные прелести жизни – такие, как картины кисти известных мастеров, браслеты и запонки из драгоценных металлов, дом из 45 комнат... Ко всему прочему, Гуччионе стал продюсером фильма «Калигула». Фильма скандального и известного, мгновенно ставшего классикой жанра, несмотря на шокирующие своей откровенностью сцены. На доходы от фильма он построил казино в Лас-Вегасе, затратив около 300 млн долларов. Правда, лицензии на устроительство азартных игр он не взял, а потому казино так никогда и не вступило в действие.

Роберт Гуччионе незадолго до банкротства журнала
Роберт Гуччионе незадолго до банкротства журнала

Первый удар по его бизнесу нанес скандально известный Ларри Флинт, создавший свой эротический журнал под названием «Хастлер», который сильно раздвинул границы дозволенного для журналов, продающихся на уличных лотках. Пока Гуччионе прививал миру вкус к эстетической наготе, Флинт, который до этого содержал ночной клуб с девочками, начал демонстрировать своим читателям мельчайшие анатомические подробности женского тела. «Пентхауз», который для читателей «Плейбоя» был пошлым, по сравнению с «Хастлером» казался просто скучным. Тиражи «Пентхауза» упали, но он все же оставался на плаву. Для этого, правда, пришлось пожертвовать частью эстетизма, начав демонстрировать на своих страницах все более и более откровенные моменты.

Ларри Флинт
Ларри Флинт

Вторым ударом по «Пентхаузу» стали бесплатные порносайты Интернета, которые давали любителям «клубнички» не только то же самое, что и «Пентхауз», но и многое сверх того. Тираж упал до 650 тыс., а доход журнала от рекламы снизился с 20 до 5,6 млн долларов в год. К тому же Гуччионе пытался раскрутить и другие проекты, которые потерпели полный крах. Это был и научно-популярный журнал «Omni», издававшийся даже на русском языке (недолго), и вложения в разработку переносного атомного реактора, и граничившая с прямым шпионажем программа издания на Западе научных трудов российских ученых под брэндом Pleyades Publishing, и многое другое. Но последние гвозди в крышку гроба «Пентхауза» вогнал скандал с известной моделью и по совместительству теннисисткой Анной Курниковой, прозванный в прессе «делом Порниковой». Журнал купил фотографии загоравшей топлес россиянки. Они были напечатаны в очередном номере вместе с текстом о русской звезде. Узнав об этом, Анна возмутилась. Нет, не тому, что ее сфотографировали в таком виде и теперь на ее прелести могут пялиться все кому не лень. Это вообще была не она! Курникова подала иск к журналу на кругленькую сумму в 10 млн долларов и выиграла его. Однако и этим неприятности «Пентхауза» не закончились – на фотографиях оказалась изображена невестка известного Лучиано Беннетона, Джудит Солтеш-Бенеттон, которая отсудила у журнала 7,5 млн фунтов стерлингов. Ко всему прочему, еще на предварительном слушании дела Нью-йоркский федеральный суд постановил, что фотографии следует убрать с веб-сайта журнала, а также из всех нераспроданных копий номера журнала, что привело к огромным убыткам.

Анна Курникова
Анна Курникова

Чтобы покрыть долги, Гуччионе продал свою квартиру на Манхеттене, но это уже не могло спасти издание. Выплатив исковые суммы, «Пентхауз» не смог расплатиться по процентам за займы и объявил себя банкротом по 11-й статье. Но и этот шаг не помог журналу, стремительно идущему на дно. Немецкая компания «Beate Uhse», которая занимается продажей интимных товаров, попыталась купить «Пентхауз», но не смогла предоставить суду реальный план реструктуризации задолженности журнала. В ноябре 2003 года больной раком горла Роберт Гуччионе подал в отставку, а в отношении «Penthouse International Inc.» было введено внешнее управление – журнал попал в руки своего основного кредитора, Bank of New York, который твердо намерен закрыть журнал. Борцы за нравственность не знают, ликовать им или надевать траур. Известный активист движения по борьбе с распространением порнографии Андреа Дворкин заявила незадолго до отставки Гуччионе: «Я рада, что господин Гуччионе может вскоре остаться без работы. Правда, проблема заключается в том, что на смену ему идет что-то, что, возможно, только гораздо хуже». Ну а Флинт не преминул пнуть поверженного противника, заявив в интервью: «Господин Гуччионе никогда не умел тратить деньги. Он обвешивал свои квартиры картинами Пикассо и Моне за бешеные миллионы долларов, а самого себя – золотом и бриллиантами. Вместо того чтобы делать интересный журнал, он тратил деньги на самых пошлых телок. И вот результат». Что ж, прав или не прав Ларри Флинт, но его «Хастлер» продолжает процветать, а вот «Пентхауз» больше не издается.

Роберт Гуччионе с моделями
Роберт Гуччионе с моделями

              Банкротство Delta Air Lines (Дельта Эйр Лайнз), 14 сентября 2005 года

Delta Air Lines, Inc. (Дельта Эйр Лайнз), (NYSE: DAL) — авиакомпания Соединённых Штатов Америки со штаб-квартирой в Атланте, штат Джорджия. Одна из четырёх компаний-основателей авиационного альянса пассажирских перевозок SkyTeam.

Delta Air Lines
Delta Air Lines

Delta Air Lines — одна из крупнейших авиакомпаний мира, её маршрутная сеть охватывает страны Северной Америки, Южной Америки, Европы, Азии, Африки, Ближнего Востока и Карибского бассейна. В 2009 году Дельта открыла рейсы в Австралию (между Лос-Анджелесом и Сиднеем), что дало ей статус единственного американского перевозчика, связывающего все континенты мира за исключением Антарктиды. Дельта со своими дочерними авиакомпаниями выполняет рейсы в более чем 375 пунктов назначения в 66 странах на пяти континентах, являясь самым крупным в мире авиаперевозчиком на маршрутах через Атлантический океан и единственным, связывающим Соединённые Штаты Америки со странами Африки.

Крах авиакомпании
Крах авиакомпании

В 2004 году Дельта предприняла попытку избежать банкротства и объявила о реструктуризации компании, включая сокращение рабочих мест и введение около ста новых рейсов из Атланты, в результате чего главный хаб авиакомпании должен был заработать в более ритмичном режиме в течение всего дня. Это начинание Дельты было известно как «Операция ClockWork». Кроме этого, в середине 2004 года авиакомпания объявила о закрытии своего хаба в Международном аэропорту Даллас/Форт-Уэрт, что и было сделано 31 января 2005 года.

Компания Дельта
Компания Дельта

15 августа 2005 года Дельта, вместе с подачей сведений в Федеральную Комиссию по торговле ценными бумагами, объявила о завершении сделки по продаже своего подразделения Delta Connection — Atlantic Southeast Airlines (ASA) авиакомпании SkyWest. Сумма сделки составила 425 млн долларов США наличными, сама продажа проходила в рамках попыток Дельты избежать банкротства, поскольку аналитики в один голос утвреждали, что SkyWest не может заплатить реальную стоимость ASA, оцениваемую в 700-800 млн долларов США. 7 сентября 2005 авиакомпания объявила о сокращении 26% своих рейсов из её главного хаба в Цинциннати и переводе рейсов в главные хабы Атланты и Солт-Лейк-Сити. Это решение оставило без работы около 1000 человек. Все попытки Дельты стабилизировать финансовую ситуацию в конечном итоге привели к тому, что 14 сентября 2005 года впервые за всю свою 76-летнюю историю и на основании 11-й Главы Кодекса США о банкротстве авиакомпания объявила себя банкротом. Задолженность компании составила 20,5 млрд долларов США, из них 10 млрд долларов образовались с января 2001 года.

Delta Air Lines обанкротилась
Delta Air Lines обанкротилась

              Банкротство компании Refco (Рефко), 17 октября 2005 года

Америка смакует подробности громкого финансового скандала вокруг одного из крупнейших игроков на фьючерсном рынке - брокерской компании Refco. Ее СЕО Филип Беннетт, систематически подделывая финансовые документы, скрыл долги компании на сумму в $430 млн.

Refco
Refco

В результате разоблачения Refco обанкротилась. Всего за два месяца до начала скандала компания вышла на IPO, теперь инвесторы, воодушевленно скупавшие ее бумаги, остались ни с чем. А на репутации уважаемых аудиторов, которые давно должны были бы выявить махинации Беннета, но почему-то этого не сделали, появилось очередное пятно. События вокруг банкротства Refco развиваются по знакомому сценарию: тот же путь недавно прошли корпорации Enron, Worldcom и Parmalat. Стремительный коллапс Refco, спровоцированный грязными играми топ-менеджмента, привел в негодование ее бывшего владельца Томаса Диттмера, который основал компанию в 1969 году в партнерстве со своим отчимом Рэем Фридманом. По его словам, "остается только порадоваться тому, что Фридман скончался в прошлом году и не видит всего этого позора". Диттмер, впрочем, склонен приукрашивать раннюю историю компании. До того как Refco возглавил Беннетт, компания не раз вступала в конфликт с законом. Хотя в масштабах махинаций отцы-основатели уступали нынешнему руководству. Ирония ситуации заключается в том, что именно Диттмер в свое время начал продвигать Беннетта по карьерной лестнице. Последний перешел в Refco в 1981 году из Chase Manhattan Bank, как раз с целью исправить публичный имидж компании, подпорченный периодическими размолвками с законом. Обаятельный и интеллигентный англичанин, выпускник Кэмбриджа, Беннетт в качестве первого лица действительно выгодно отличался от грубоватого, хотя и несомненно одаренного Диттмера. Но в итоге именно Беннетт вовлек Refco в такой скандал, по сравнению с которым все предыдущие промашки Диттмера кажутся мелкими шалостями.

Филипп Беннетт - бывший глава Refco
Филипп Беннетт - бывший глава Refco

Внешне все выглядело вполне благопристойно. Под руководством Беннетта Refco успешно поглотила 16 конкурирующих компаний и освоила новые для нее виды деятельности - прежде всего работу с хедж-фондами и институциональными клиентами, тогда как раньше упор делался на индивидуальных клиентов. По состоянию на 2004 год количество клиентов компании составляло 200 000 человек в 14 странах. В последние несколько лет прибыль Refco росла в среднем на 24% в год. Накануне последнего скандала компания управляла активами, которые оценивались в $75 млрд. И хотя в свете недавних разоблачений эти цифры, скорее всего, будут пересмотрены, они все же позволяют получить представление об уровне игры Беннетта. В августе 2004 года контрольный пакет Refco (51%) был продан за $453 млн весьма уважаемому инвестору - компании Thomas H. Lee Partners. Сам Беннетт при этом остался одним из крупнейших акционеров. 11 августа 2005 года состоялось еще более важное событие: Refco стала публичной компанией, продав акций на $26,5 млн при начальной цене $22 за штуку. В первый же день стоимость акций выросла на 25%, что позволило оценить рыночную капитализацию всей компании в $3,5 млрд. Будущее Refco выглядело безоблачным и светлым. Гром грянул 10 октября 2005 года, когда компания выступила с заявлением о том, что СЕО Филип Беннетт на протяжении нескольких лет прятал от аудиторов "плохие" долги на сумму в $430 млн. В связи с этим финансовые результаты деятельности компании за период 2002 - 2005 годов будут, скорее всего, пересмотрены. Проштрафившийся СЕО, естественно, отправился в бессрочный отпуск, но успел перед этим вернуть компании долг, для чего заложил свой пакет акций австрийскому банку Bawag. Однако напуганные инвесторы бросились срочно продавать свои акции, а также составлять иски против самой Refco и всех тех, кто по долгу службы был обязан выявить столь вопиющие нарушения. За несколько дней стоимость акций, в лучшие моменты доходившая до $28 за штуку, упала до $7,9, после чего руководство Нью-Йоркской фондовой биржи сняло их с торгов. С момента IPO прошло чуть больше двух месяцев - эксперты называют это самым быстрым крахом публичной компании в истории.

Банкротство Refco
Банкротство Refco

12 октября свое веское слово сказали федеральные власти, взявшие Беннетта под стражу. Поводом стала оброненная им в телефонном разговоре фраза, что, несмотря на подписку о невыезде, он планирует съездить в Лондон. CEO не пришло в голову, что его могут прослушивать. Чуть позже бизнесмена отпустили под залог в $50 млн, "окольцевав" специальным браслетом, с помощью которого можно легко установить его местонахождение. Когда адвокаты Беннетта попросили снять хотя бы унизительный для человека его положения браслет, представители обвинения резонно объяснили, что у 57-летнего топ-менеджера, которому грозит 20 лет тюрьмы, а то и пожизненный срок, есть все резоны скрыться от правосудия, невзирая на выплаченный залог. 17 октября Refco пришлось объявить о банкротстве и распродаже имущества, которое, даже несмотря на скандал, по-прежнему остается лакомым кусочком для многих конкурирующих компаний. Уже известен новый владелец фьючерсного подразделения. Им стала компания Man Financial - брокерское подразделение лондонского хедж-фонда Man Group. Сумма сделки - $323 млн, из которых $282 млн Man Financial заплатит наличными, остальное примет на себя в виде долгов Refco. Это ниже, чем ожидалось: по оценкам специалистов, подразделение "тянуло" на $1 млрд. Впрочем, Man Financial получит только бизнес Refco в США, Великобритании, Канаде и Азии, а также ее счета, клиентов и сотрудников. Капитал же подразделения в $750 млн Refco сохранит в качестве гарантии по требованиям кредиторов. За это подразделение боролись пять компаний: уже упомянутая Man Financial, хедж-фонд Cerberus Capital Management, брокерская компания Interactive Brokers, фонд прямых инвестиций J. C. Flowers и консорциум инвесторов во главе с государственным инвестфондом Дубаи и управляющей компанией Marathon Asset Management. Любопытно, что, по информации газеты USA Today, бывший владелец Refco Томас Диттмер, донельзя разгневанный тем, что случилось с его детищем, сам хотел выкупить фьючерсное подразделение. Но консультанты убедили его, что дешевле и эффективнее создать на том же рынке новую компанию, которая отберет бизнес у "просевшего" конкурента. Так что вполне возможно второе пришествие Диттмера, у которого, как считают эксперты, есть все шансы осуществить намеченный план.

Продукция Refco
Продукция Refco

              Банкротство девелопера Martinsa-Fadesa, 17 июля 2008 года

В этом разделе даны этапы истории банкротства крупнейшего испанского девелопера Martinsa-Fadesa.

Крупные Испанские девелоперы отмечают уменьшение продаж на 30-50% (Новости рынка недвижимости Испании, Ноябрь 2007)

Замедление Испанского рынка недвижимости сказывается на продажах Испанских девелоперов. Продажи 3 крупнейших котируемых девелоперов -- Martinsa-Fadesa, Metrovacesa и Acciona – упали в сентябре на 30-50%, согласно недавним отчетам компаний на фондовой бирже. Говоря о падении цен, девелопер Martinsa-Fadesa не исключает понижения своих цен, «если условия рынка того требуют», как сообщается в статье в Испанской газете "El Mundo". Статья также отмечает, что Fadesa в состоянии снизить свои цены, если необходимо. Во-первых, она имеет уровень валовой прибыли в размере 45%, что дает ей простор для маневра, и, во-вторых, располагает земельным запасом в 28 миллионов квадратных метров, треть из которых за пределами Испании, при этом себестоимость этих участков у Fadesa составляет 10% от их продажной цены. У девелоперов же, покупающих землю вместе с разрешением на перепланировку, себестоимость составляет 50%. Но в статье ничего не сказано об огромном уровне задолженности Martinsa-Fadesa и о том, сможет ли компания позволить себе снижать свои цены на падающем рынке и выплачивать при этом платежи по процентам.

Acciona Inmobiliaria
Acciona Inmobiliaria

Продажи крупных девелоперов в первом квартале этого года упали на 74% (Новости рынка недвижимости Испании, Май 2008)

Согласно последним опубликованным данным, продажи 7 крупнейших девелоперов Испании, которые котируются на бирже, упали на 73.5% по сравнению с прошлым годом. Упали обороты у таких компаний как Reyal Urbis, Acciona Inmobiliaria, Realia, Metrovacesa, Vallehermoso, Martinsa-Fadesa и Parquesol. Общий объем продаж в 1-м квартале понизился в среднем на 74% и составил € 299 млн., при этом у Reyal Urbis оборот упал на 97%, а у Acciona Inmobiliaria – на 86%.

Видео № 67

Ведущий Испанский девелопер Fadesa на грани банкротства

Martinsa-Fadesa, крупнейший девелопер жилищного строительства в Испании и один из ведущих игроков в секторе строительства "пляжной" недвижимости, старается сегодня избежать перехода под антикризисное управление. Сегодня утром на открытии Мадридской фондовой биржи акции компании упали почти на 30% на новостях о том, что компании не удалось получить спасительного финансирования. Fadesa была приобретена в прошлом году девелопером Martinsa с образованием компании Martinsa-Fadesa и имеет сейчас долг в размере € 5.1 млрд, большинство из которого было использовано для этого приобретения.

Банкротство Martinsa-Fadesa
Банкротство Martinsa-Fadesa

Два месяца назад, столкнувшись с невозможностью выплачивать проценты по взятым кредитам в результате мирового кредитного кризиса и падения рынка недвижимости Испании, Fadesa была вынуждена решением консорциума кредиторов прибегнуть к реструктуризации своего долга. На данный момент ей не удалось выполнить одно из условий соглашения, а именно – предоставить обеспечение под € 150 млн. кредит от Испанского Института Официального Кредитования (Institute of Official Credit (ICO)). ICO отказал в предоставлении кредита на том основании, что он не финансирует строительство частного жилья. Martinsa-Fadesa сообщила сегодня, что она договаривается со своими банками-кредиторами о переносе сроков предоставления обеспечения на 7 августа. Если Fadesa не получит заем, то она может добровольно перейти под антикризисное управление для защиты от своих кредиторов. Финансовые организации, цитируемые Испанской прессой, говорят, что банкротство Fadesa нанесет "смертельный" удар по международной репутации всех Испанских компаний, а не только девелоперов, и сделает получение ими кредитов в будущем еще более трудным.

Компания Martinsa
Компания Martinsa

Торги по акциям Fadesa приостановлены

Торги по акциям Fadesa были приостановлены этим утром, когда за первый час после открытия Мадридской фондовой биржи они упали на 27%. За 2 дня они потеряли в цене более 50%, и регулятор биржи не может сказать, когда торги по ним будут возобновлены. Факт остановки торгов по акциям делает более вероятным вариант того, что компания подаст на добровольное управление для защиты от кредиторов. Этим вечером правление Fadesa соберется на чрезвычайной сессии для решения того, что делать дальше.

Компания Fadesa
Компания Fadesa

Процесс добровольной защиты от кредиторов, известный в Испании как concurso volutario de acreedores, не обязательно означает трудности для покупателей ее недвижимости, большинство из которых – зарубежные. Компании могут продолжать свою работу под управлением, более или менее оставаясь на плаву.

Fadesa вынуждена обратиться к защите от своих кредиторов

Fadesa, крупнейший по активам строитель жилья в Испании, – новая жертва кризиса рынка недвижимости Испании. Вчера компания обратилась за защитой от своих кредиторов, создав случай величайшего банкротства в истории Испании. Компания сообщила, что добровольный переход под управление был лучшим имеющимся вариантом, учитывая ее "серьезные проблемы с денежной выручкой", и единственным способом, который позволяет компании продолжать торговлю.

Martinsa-Fadesa
Martinsa-Fadesa

Martinsa-Fadesa имеет в активе 173'000 новых объектов и 29 млн. кв. м. земли. Под контролем назначенных судом администраторов Fadesa будет вынуждена сейчас распродавать свои активы для того, чтобы рассчитаться с кредиторами. Время для этого – хуже не придумаешь. Fadesa будет скидывать свои активы на падающем рынке. Поскольку Fadesa переходит под антикризисное управление, кредиторам придется выстроиться в очередь для удовлетворения своих требований. Первыми будут банки, которые выдали Fadesa € 4 млрд. кредитов, а покупатели на стадии строительства, оплатившие свои поэтапные взносы, будут где-то в конце очереди. Это касается только тех покупателей, у которых нет действующей банковской гарантии.

              Банкротство Lehman Brothers (Леман Бразерс), 15 сентября 2008 года

Немецкие братья Гарман, Эммануэль и Мейер Леманы не собирались становиться банкирами. Но вошли в историю именно как основатели Lehman Brothers, одного из крупнейших инвестиционных банков США, банкротство, которого ознаменовало начало нового мирового финансового кризиса.

Генри и Эммануил Леман
Генри и Эммануил Леман

Весь основной бизнес Lehman Brothers был сосредоточен на сельскохозяйственном Юге, который больше всего пострадал от войны. Поэтому по окончании военных действий Леманы решили попробовать заработать на своем умении торговать хлопком, но уже на Севере. В 1858 г. Lehman Brothers открыли офис в Нью-Йорке. Этот город уже тогда был торговой столицей США. Деловые связи на денежном Севере и голодном Юге помогли в 1867 г. предприимчивым немецким эмигрантам стать организаторами выпуска облигаций штата Алабама. Это был один из первых в истории США случаев публичного привлечения денег для развития целого региона.

Бакалейная лавка Lehman Brothers
Бакалейная лавка Lehman Brothers

С этого момента, по сути, и появилось некое подобие инвестиционного банка Lehman Brothers. Настоящим инвестбанком, зарабатывающем баснословные прибыли на торговле ценными бумагами, он стал намного позже.

Закат банка Lehman Brothers был стремительным. Фактически он был обусловлен двумя причинами. Во-первых, Леманы очень много своих средств вложили в ипотечные ценные бумаги, которые стали главной причиной финансового кризиса в США. Во-вторых, правительство фактически отказало в финансовой поддержке банку, хотя рискованные ипотечные ЦБ покупали многие компании. В том числе и AIG, на спасение которой ФРС потратила $123 млрд. Чистая прибыль инвестбанка в 2006 г. выросла на 22,9%, до $4 млрд. Для сравнения: в 2005 г. этот показатель составил $3,26 млрд. В том же 2006 г. доходы банка увеличились на 20,2% - с $14,63 млрд до $17,58 млрд. Более того, эти данные по прибыли и доходам превысили самые смелые прогнозы аналитиков.

Банк Lehman Brothers
Банк Lehman Brothers

Но уже летом 2007 г. брокеры на Уолл-Стрит стали поговаривать, что Lehman Brothers подделывают отчетность и уменьшают масштабы убытков от операций с печально известными теперь ипотечными облигациями. 9 июня 2008 г. Lehman Brothers официально объявил о планах проведения дополнительной эмиссии акций на $5 млрд. с целью привлечь новых акционеров. Однако накануне размещения акций рейтинговое агентство Standard & Poors снизило рейтинги банка. Уже через несколько дней банк опубликовал отчетность, увидев которую многие инвесторы были шокированы. Они начали поспешно распродавать акции Lehman Brothers, что привело к обвалу. 15 сентября Lehman Brothers обратился в суд с заявлением о банкротстве. Если 12 сентября рыночная капитализация Lehman Brothers упала до $2,5 млрд., то к 16 сентября его оценивали менее чем в $250 млн. - дешевле многих украинских банков котировок на акции банка. И действительно, было чему испугаться. Впервые с 1994 г. Lehman Brothers объявил об убытках - они составили $2,8 млрд. только за первое полугодие 2008 г. Практически сразу после этого подали в отставку два топ-менеджера банка Lehman Brothers - вице-президент по финансам Эрин Каллан и вице-президент по оперативным вопросам Джозеф Грегори. В день объявления об отставке этих менеджеров акции Lehman Brothers продолжили падение, потеряв 6,4%. Всего с января по июнь 2008 г. банк подешевел на 64%. При этом представители банка уверяли, что серьезных проблем нет и что ситуация скоро изменится к лучшему.

Lehman Brothers - история банкротства
Lehman Brothers - история банкротства

Но лучше не стало. 25 августа 2008 г. Lehman Brothers выставил на продажу свои активы суммарной стоимостью около $40 млрд. В них входили не только ценные бумаги, но и недвижимость банка и компания по управлению активами Neuberger Berman. Однако и это не помогло - большинство ценных бумаг оказались никому не нужным мусором.

Lehman Brothers - конец истории
Lehman Brothers - конец истории

Испытывая финансовые проблемы, руководство банка Lehman Brothers начало переговоры с американскими властями с предложением национализировать банк, чтобы спасти его от разорения. Однако ни ФРС, ни Госказначейство США не захотели спасать Леманов, как это накануне было проделано с ипотечными брокерами Fannie Мае и Freddie Mac. Таким образом, американские чиновники решили проучить топ-менеджеров, которые надеялись, что любые свои ошибки смогут исправить за счет государственной поддержки. Разорение должно было заставить остальных работать более ответственно. Многие агентства и газеты цитировали слова министра финансов США Генри Полсона: "Для формирования дисциплины на рынке и эффективного сдерживания рисков мы должны позволить финансовым компаниям разоряться. Набор наших инструментов сейчас ограничен".

Lehman Brothers обанкротились
Lehman Brothers обанкротились

Скорее всего, руководители банка Lehman Brothers догадывались о том, что их ждет публичная порка, поэтому на всякий случай и пытались продать банк Lehman Brothers не только американским властям, но и иностранным инвесторам. Так, например, президент Lehman Brothers Ричард Фалд проводил переговоры о продаже акций с Korea Development Bank - государственным банком Южной Кореи. Корейцев банк, несущий огромные убытки, не заинтересовал. Тогда Фалд обратился с предложением в английский банк Barclays, а потом и в японский Nomura. На тот момент убытки Lehman Brothers превышали уже $6 млрд. Тем временем "The j Wall Street Journal" опубликовал материал, в котором со ссылкой на источники сообщалось, что потенциальные покупатели отказались от Леманов, когда чиновники ФРС дали понять, что не будут помогать банку. Еще 12 и 13 сентября 2008 г. в материалах о банке высказывались предположения аналитиков о том, что американские власти не допустят его разорения, но уже 15 сентября стало официальной датой начала конца банка. В этот день Lehman Brothers официально обратился в суд с заявлением о банкротстве. Это напрямую отразилось на стоимости банка.

Крах Lehman Brothers
Крах Lehman Brothers

              Банкротство компании Thornburg Mortgage, 5 января 2009 года

Расположенная в Санта-Фе компания Thornburg Mortgage представляла собой траст, ориентированный на инвестиции в недвижимость. Ипотечный кризис серьезно ударил по Thornburg Mortgage, оставив все надежды на радужное существование компании. Некоторое время у владельцев Thornburg Mortgage еще оставалась надежда, что компании удастся остаться на плаву. Но это было недолго. Уже 1 апреля 2009 года компания объявила о своем банкротстве.

Банкротство Thornburg Mortgage
Банкротство Thornburg Mortgage

Основанная в 1993 году, компания является ипотечным инвестиционным трастом (REIT), который происходит, приобретает и управляет ипотеками, с особым акцентом на Jumbo и Super Jumbo с регулируемой процентной ставкой. Во время финансового кризиса 2007-2010 годов компания испытывала финансовые затруднения, связанные с продолжающимся ипотечным кризисом. 1 апреля 2009 Thornburg Ипотека, Inc и четыре из ее аффилированных лиц (филиалов) подали ходатайства в Организации Объединенных Государства, Американский суд банкротства округа штата Мэриленд о помощи в соответствии с главой 11 Кодекса законов о банкротстве США. После продажи всех оставшихся активов, компания уже не будет существовать в качестве действующего предприятия. Катастрофа на рынке жилья и кризис на рынке кредитов выбили из колеи крупнейшего ипотечного кредитора. Компания стоимостью $36,5 млрд была ликвидирована в мае 2009 г. Данное банкротство сигнализировало, что кризис вышел далеко за пределы ипотечных кредиторов, ведь компания специализировалась на кредитах от $417 для клиентов с хорошей кредитной историей.

Thornburg Mortgage
Thornburg Mortgage

              Банкротство General Motors (Дженерал Моторс), 6 января 2009 года

Компания General Motors была основана в США 16 сентября 1908 года Уильямом Дюрантом[3], уже имевшим к тому моменту компанию Buick. Первоначально штаб-квартира компании находилась в городе Флинт (штат Мичиган), а затем переехала в Детройт.

General Motors City
General Motors City

С начала 1930-х годов GM являлась крупнейшим автопроизводителем в США и в мире и вошла в "большую тройку" автопроизводителей: GM, Ford, Chrysler. В начале 1980-ых компания столкнулась с различными проблемами и впервые за 60 лет показала убыток по итогам года.

Рик Вагонер
Рик Вагонер

В пятую годовщину начала кризиса Forbes представляет эксклюзивный рассказ о том, что на самом деле происходило во время самых мрачных для GM дней. Автор этой статьи Джей Аликс, один из самых уважаемых экспертов по корпоративным банкротствам в Америке, был среди архитекторов того плана. И теперь он впервые приоткрывает завесу над тем, как на самом деле была спасена GM. Несколько месяцев подряд все новости о компании напоминали некрологи – преждевременно хоронили некогда самую крупную и влиятельную американскую корпорацию General Motors. К этому времени умерли или дышали на ладан Bear Stearns, Lehman Brothers, Merrill Lynch, AIG и Citibank. Настроения были апокалиптические. Столкнувшись с быстрым падением продаж автомобилей, GM теряла миллиарды, у компании кончались деньги на счетах. К концу финансового года убыток достиг ошеломительной цифры $30,9 млрд. Один из руководителей компании Рик Вагонер во главе делегации автопроизводителей отправился в Вашингтон в надежде получить правительственную помощь для спасения отрасли в целом и GM в частности.

GM
GM

Через пять лет после беспрецедентных по масштабам правительственных вливаний в акции компании GM процветает, и Министерство финансов США планирует в ближайшие месяцы продать остаток своей доли. О реструктуризации и финансовом оздоровлении GM написано бесконечное количество статей и книг. Распространенная версия сводится к тому, что в 2009 году, когда GM балансировала на грани ликвидации, на сцене появилась назначенная Обамой специальная команда во главе с финансистом Стивеном Раттнером, которая разработала радикальный план: они спасли компанию с помощью совершенно нового использования Кодекса о банкротстве, разделив и сократив ее ценные активы, в то время как Вашингтон предоставлял миллиарды бюджетных средств для обеспечения жизнеспособности GM. Настоящая история финансового оздоровления GM, сыгравшего огромную роль в спасении автомобильной промышленности страны и экономики в целом, прямо противоположна тому, что о ней писали. На самом деле план, который был разработан, претворен в жизнь, а затем профинансирован правительством, создали внутри самой GM задолго до прихода президента Обамы к власти.

Видео № 68

General Motors
General Motors

1 июня 2009 года General Motors заявила в Нью-Йорке о банкротстве. На этот момент у компании $82 млрд активов и $173 млрд долгов. Это было самое большое банкротство промышленной компании в истории. Харви Миллер и его команда мастерски защитили и провели план NewCo в суде, вложив душу в его осуществление. Через сорок дней, 10 июля 2009 года, как и предполагалось, новая GM вышла из-под защиты от кредиторов. Фриц позвонил, чтобы поблагодарить меня. В истории GM будет еще много других виражей и поворотов, но компания начала новую жизнь с помощью плана NewCo, а отрасль была спасена с помощью государственного финансирования, проведенного президентами Бушем и Обамой. В марте 2009 года президент Обама заявил, что требование отставки Вагонера было вызвано «провалами руководства». На самом деле именно под руководством Вагонера компания прошла через многолетние болезненные реформы, а затем сумела одновременно добиться государственного финансирования и начать работать над тремя планами реструктуризации, что дало GM возможность пережить самый тяжелый экономический кризис со времен Великой депрессии и завершить финансовое оздоровление, ставшее по иронии судьбы ключевым пунктом предвыборной кампании Барака Обамы в 2012 году.

Внедорожник Hummer
Внедорожник Hummer

              Банкротство General Growth Properties, 20 апреля 2009 года

На крайние меры компанию толкнула невозможность рефинансировать огромный долг. Он возник из-за многочисленных поглощений, которые велись на заемные средства. Одним из крупнейших вложений GGP была покупка компании Rouse Cos. за $14 млрд. Подать на банкротство компании пришлось после того, как сорвались переговоры о реструктуризации долга с держателями облигаций на $2,25 млрд. В ноябре 2008 г. она не смогла рассчитаться по кредиту в $900 млн. Компания прекратила выплачивать дивиденды, заморозила новые проекты, сократила число сотрудников более чем на 20% и продала часть непрофильных активов. General Growth Properties (GGP), второй по величине владелец мегамоллов в США, объявила о банкротстве. При активах в $29,56 млрд компания должна $27,29 млрд.

GGP
GGP

GGP владеет или управляет более чем 200 универмагами в США, в число которых входит крупнейший в мире торговый центр Ala Moana Center на Гавайях. Среди марок, продающихся в них, Tiffany, Neiman Marcus, Louis Vuitton, Saks Fifth Avenue, Hugo Boss и Barneys New York. Компания подчеркнула, что не закроет ни одного магазина. Крах GGP, основанной братьями Мартином и Мэтью Баксбаумами в 1954 г., может стать крупнейшим в своем роде. Например, долг канадского девелопера Olympia & York Developments на момент, когда он подал на банкротство в 1992 г., составлял $18,6 млрд.

General Growth Properties
General Growth Properties

По мнению экспертов, процедура банкротства компании, учитывая ее размеры и число разнообразных кредиторов, может занять не один год. Владельцы акций компании, стоимость которых с весны 2007 г. упала на 97%, могут потерять и остальное. Даже если этого не произойдет, остаток могут съесть крупные расходы, связанные с процессом банкротства. Но есть и оптимисты, такие как глава Pershing Square Capital Management Билл Экман, в последнее время скупавший акции компании и предоставивший ей кредит в $375 млн. Он надеется, что акционерный капитал GGP будет сохранен в ходе банкротства.

              Банкротство компании Chrysler (Крайслер), 30 апреля 2009 года

Chrysler Group LLC - крупный американский производитель автомобилей. Штаб-квартира его находится в пригороде Детройта в Auburn Hills, штат Мичиган. Chrysler впервые была организована как Chrysler Corporation в 1925 году. С 1998 по 2007 года, «Крайслер» и его дочерние компании были частью немецкой группы DaimlerChrysler AG (в настоящее время Daimler AG).

610x
610x

30 апреля 2009 года президент Обама был вынужден отнести Chrysler в федеральную защиту о банкротстве, в дальнейшем компания объявила план партнерства с итальянским автопроизводителем Fiat. 1 июня, Chrysler LLC заявили, что они были вынуждены продать ему некоторые активы и операции, чтобы заработала вновь образованная компания Chrysler Group LLC. Fiat будет контролировать 20% акций в новой компании, с возможностью увеличения пакета до 35%, и в конечном итоге до 51%, если она отвечает финансовые цели и цели развития для компании.

Видео № 69

Компания Chrysler объявила о банкротстве! На этот шаг Chrysler пошел после того, как стало ясно, что договориться со всеми кредиторами о реструктуризации долгов не получается. В связи с этим и по указанию Казначейства США компания Chrysler LLC и 24 ее дочерние компании в Америке подали иск о добровольном банкротстве по статье 11 Закона США о Банкротстве в суд Южного Округа Нью-Йорка (эта статья защищает компанию от кредиторов, позволяя ей в то же время продолжать свою деятельность). Иностранные представительства компании Chrysler LLC не затронуты данным иском и продолжат свою работу в обычном режиме. А вот в США все заводы Chrysler закроют уже в понедельник – они снова начнут работать после того, как будет завершена процедура банкротства. В процедуру банкротства компания вступила с активом в 39 млрд, долларов США. Теперь Chrysler будет вынужден продать часть своих активов, чтобы расплатиться с кредиторами, а доход, который будут приносить другие подразделения, направлять исключительно на выплату долгов.

Банкротство Chrysler
Банкротство Chrysler

Одновременно с объявлением о банкротстве стало ясно, что у новой компании, которая скоро будет образована на месте старого Chrysler, появится сильный стратегический партнер. Им станет итальянский концерн Fiat. По завершении сделки, акции новой компании получат: компания, представляющая интересы объединенных профсоюзов рабочих автомобильной промышленности США и Канады VEBA (Voluntary Employee Beneficiary Association) – 55%, правительства США и Канады – 10%, Fiat изначально будет владеть 20% акций. Fiat получит право увеличить свою долю еще на 15% в три этапа по мере выполнения следующих условий: 5% за предоставление Chrysler автомобильной платформы для производства в США, 5% за предоставление семейства экономичных двигателей для производства в США и использования в автомобилях компании Сhrysler и 5% за обеспечение доступа к своей широкой дилерской сети для экспорта автомобилей компании Chrysler. Fiat не сможет получить контрольный пакет акций до того, как будет полностью выплачен долг Американского правительства.

Chrysler обанкротился
Chrysler обанкротился

Представители Chrysler заверили, что, несмотря на начало процедуры банкротства, компания по-прежнему будет обслуживать ранее выпущенные автомобили. Кроме того, в Chrysler подчеркивают, что банкротство вовсе не означает ликвидации компании. Просто Chrysler будет вынужден «очиститься» от плохих активов и продать часть своих подразделений.

              Банкротство концерна Arcandor (Аркандор), 9 июня 2009 года

Банкротство концерна Arcandor признано крупнейшим банкротством в истории Германии.

Банкротство Arcandor
Банкротство Arcandor

Глобальный экономический кризис продолжает разорять предприятия Германии. Число обанкротившихся фирм в первом квартале 2009 года по сравнению с этим же периодом прошлого года возросло на 10 процентов – до 7712. Такие неутешительные данные обнародовало Федеральное статистическое ведомство в Висбадене. Самым ярким примером среди разорившихся фирм оказался крупный торговый концерн Arcandor, подавший в суд Эссена заявление о признании концерна банкротом в связи с его неплатежеспособностью. За этим заявлением последовали заявления о банкротстве трех торговых сетей, принадлежащих Arcandor, – Karstadt Warenhaus GmbH, Primondo GmbH и сети магазинов доставки одежды почтой Quelle GmbH. Туристическая компания Thomas Cook Group не вошла в этот список. Эта компания зарегистрирована в Великобритании, ее акции входят в важнейший британский биржевой индекс FTSE 100 и под процедуру банкротства немецкого материнского концерна она юридически вообще не попадает. В последние годы компания Thomas Cook обеспечивала концерну Arcandor более половины выручки и была, помимо нескольких небольших фирм, единственным его прибыльным подразделением.

Банкротство Arcandor_Quelle
Банкротство Arcandor_Quelle

Arcandor, которому принадлежит торговая сеть Karstadt и предприятия посылочной торговли Quelle, еще в конце мая 2009 года добивался от государства помощи в виде гарантий на сумму 650 миллионов евро, а также предоставления кредита на 437 миллионов евро (ранее запрашиваемая сумма кредита составляла 200 миллионов). Между тем Европейская комиссия выразила сомнения в том, что Arcandor оказался в трудном положении исключительно в результате мирового экономического кризиса. Проблемы у концерна возникли гораздо раньше, поэтому в данном случае критерии для получения государственной помощи не выполнены, отметили представители Еврокомиссии. Минувшей осенью сеть немецких универмагов Karstadt, находящаяся в стадии банкротства, объявила о закрытии в начале 2010 года 13 филиалов. Karstadt находится сейчас в стадии банкротства.Судьбу остальных 120 филиалов будет решать конкурсный управляющий. Под угрозой увольнения оказались 1200 сотрудников. Судьба остальных 120 магазинов – из них 86 универмагов, 26 магазинов спортивной одежды и 8 предприятий, торгующих товарами по сниженным ценам, в которых работают в общей сложности 25 тысяч человек, решится в соответствии с планом банкротства.

Банкротство Arcandor_Thomas Cook
Банкротство Arcandor_Thomas Cook

Благодаря уступкам арендодателей концерн смог сэкономить 160 миллионов евро и спасти от закрытия – по крайней мере, временно – несколько своих филиалов. В первую очередь переговоры велись с консорциумом инвесторов в лице Deutsche Bank и Goldman Sachs. Свой вклад в санацию концерна внесли и поставщики, сотрудники и подрядчики. Первоначально планировалось закрытие 17 филиалов Karstadt. Уже весной магазины Karstadt исчезнут из таких городов, как Кайзерслаутерн и Людвигсбург. В десяти других городах, где концерн представлен несколькими магазинами, закроются универмаги или другие филиалы Karstadt. Тем не менее, принадлежащие концерну универмаги премиум-класса KaDeWe в Берлине, Oberpollinger в Мюнхене и Alsterhaus в Гамбурге должны остаться в составе Karstadt. Пока ни одна из компаний не проявила готовности купить всю сеть Karstadt целиком.

Банкротство Arcandor_Karstadt
Банкротство Arcandor_Karstadt

Концерн Arcandor владеет несколькими сетями универмагов, сетью из порядка 160 ресторанов LeBuffet и фешенебельным универмагом KaDeWe в центре Берлина. Помимо этого концерну принадлежит контрольный пакет акций в туристической компании Thomas Cook Group. По данным на сентябрь 2007 года, в торговых точках концерна работают более 70 тысяч человек, в Германии – 53 тысячи. Только 3,6 тысячи человек работают в Берлине.

Arcandor
Arcandor

Весной 2009 года, после того, как ему не удалось добиться рефинансирования задолженности в 650 млн евро, Arcandor объявил об угрозе банкротства и запросил у правительства ФРГ госкредит на сумму более чем в 437 миллионов евро. Правительство в кредите отказало, выказав готовность рассмотреть другое, усовершенствованное предложение. Вместо повторного предложения концерн решил заявить о банкротстве. А уже в июле из компании уволился внешний управляющий Хорст Пипенберг. Кстати, прокуратура начала расследование в отношении бывшего шефа концерна Arcandor Томаса Миддельхоффа. Экс-главу компании подозревают в махинациях с недвижимостью предприятия.

Томас Миддельхофф
Томас Миддельхофф

Немецкий суд постановил начать процедуру банкротства второго по величине в Германии ритейлера Arcandor, передает Deutsche Welle. Объявленное банкротство является одним из самых масштабных в истории страны. Банкротство будет произведено по отношению к 21 предприятию холдинга, в том числе непосредственно к холдингу Arcandor AG, сети универмагов Karstadt, предприятиям посылочной торговли Quelle GmbH, Primondo GmbH. В то же время, согласно заявлению компании, это никак не отразится на туроператоре Thomas Cook, в котором Arcandor принадлежит мажоритарный пакет акций. Руководство концерна пыталось найти покупателя на свои активы, либо привлечь инвестора. Таким инвестором отказалось стать правительство Германии, отклонившее заявку компании на предоставление кредита в размере 437 млн евро. Концерн Arcandor AG (прежнее название KarstadtQuelle AG) управляет второй по величине в Германии сетью розничных магазинов, а также занимается туризмом и почтовыми перевозками. Количество сотрудников компании в Германии составляет около 50 тыс. человек.

Видео № 70

              Банкротство CIT Group (КИТ Гроуп), 1 ноября 2009 года

Крупнейший коммерческий кредитор остался у разбитого корыта после попытки «злополучного расширения» в период кризиса. На ноябрь 2009 г. стоимость компании составляла $80,4 млрд. Впрочем, чуть больше, чем через месяц после объявления банкротства, CIT Group был спасен благодаря приобретению банка компанией TARP.

CIT Group
CIT Group

Финансовая компания Commercial Investment Trust (CIT Group), один из крупнейших американских кредиторов малого и среднего бизнеса, объявила себя банкротом. Об этом говорится в официальном заявлении, размещенном на сайте финансово-кредитной группы. В воскресенье, 1 ноября 2009 года, CIT обратилась в суд с просьбой о защите от кредиторов. Кредитный гигант рассчитывает через банкротство провести реструктуризацию долгов, снизив их на 10 миллиардов долларов, сообщается в заявлении.

Американский холдинг CIT Group
Американский холдинг CIT Group

Банкротство CIT Group является одним из крупнейших в корпоративной истории США. Согласно документам, активы компании составляют около 71 миллиарда долларов, а общий долг - 64,9 миллиарда. CIT была близка к банкротству еще летом 2009 года, после того как правительство США отказалось ей помогать. Тогда, чтобы избежать краха компании, кредиторы выделили ей дополнительные 3 миллиарда долларов. Также сообщалось, что только 28 октября компания получила новый кредит в размере 4,5 миллиарда долларов.

Джон Тейн - глава CIT Group
Джон Тейн - глава CIT Group

CIT Group – один из основных источников инвестиций в мелкий и средний бизнес в США. CIT Group входит в список крупнейших американских компаний Fortune 500 и, по данным на 2008 год, управляла активами на сумму свыше 80 миллиардов долларов. Компания, в которой работают свыше 7 тысяч человек, была основана в 1908 году. Ее убытки по итогам прошлого года составили 2,79 миллиарда долларов. В результате она обратилась в суд с иском о защите от банкротства, так и не сумев найти средства для выживания в условиях мирового финансового кризиса. Об этом сообщает «Reuters».

Банк CIT Group
Банк CIT Group

Заявления о банкротстве CIT ждали уже несколько месяцев, и едва ли оно станет сюрпризом для американской финансовой системы. Однако банкротство банка может негативно отразиться на хрупкой экономике США, и стало неприятной новостью для Белого дома, в декабре выделившего банку $2,33 млрд. в рамках программы помощи финансовому сектору TARP. По всей видимости, правительству США не удастся вернуть большую часть этой суммы. Налогоплательщики получат обратно деньги лишь после того, как банк расплатится со своими инвесторами. По мнению аналитиков, банкротство CIT не повлияет на финансовые рынки, но в целом нарушит сложившийся после выхода данных о ВВП США достаточно положительный фон. «Это может быть важной новостью в психологическом плане, это покажет, как в целом обстоят дела. Эта новость усиливает сомнения в состоянии экономики», — сказал президент «Delta Global Advisors» Чип Хэнлон.

Видео № 71

Основанный в 1908 году банк CIT всегда был одним из крупнейших кредиторов малого и среднего бизнеса. В 2007 году цена акции CIT доходила до $60, однако к закрытию пятничных торгов она находилась на уровне 72 цента.

Банкротство CIT Group
Банкротство CIT Group

Представители CIT Group также сообщили, что компания продолжит ведение бизнеса, так как большинство держателей облигаций одобрили план реорганизации компании, который снизит общий долг на 10 млрд долл. Напомним, 28 октября 2009г. CIT Group сообщила о получении от инвесторов кредита в 4,5 млрд долл. CIT Group входит в список Fortune 500. Она владеет или управляет активами на сумму свыше 60 млрд долл. Убытки корпорации за последние два года составили 3 млрд долл.

              Банкротство компании Petroplus, 24 января 2012 года

Petroplus, крупнейшая в Европе компания, специализирующаяся на переработке нефти, намерена подать иск о банкротстве. Об этом сообщает пресс-служба Petroplus. Причина, которая заставляет идти компанию на радикальный шаг – провал переговоров с инвесторами. Представители нефтепереработчика не сумели договориться с банками о возобновлении кредитной линии на 1 млрд. долларов.

Банкротство Petroplus
Банкротство Petroplus

Напомним, ранее в компании уже заявили, что Petroplus был приостановила производство на трех заводах в Швейцарии, Бельгии и Франции из-за того, что кредиторы заморозили часть кредитных средств. Головной офис Petroplus и один из заводов расположены в Швейцарии. Еще четыре нефтеперерабатывающих комплекса – в Великобритании, Франции, Германии и Бельгии. Общая производственная мощность комплексов – около 667 тыс. баррелей нефти в день. Совет директоров швейцарской нефтеперерабатывающей компании Petroplus принял решение начать подготовку к процедуре признания компании финансово несостоятельной, сообщает компания.

НПЗ Petroplus
НПЗ Petroplus

В конце 2011 года кредиторы Petroplus заморозили неиспользованные кредитные линии компании на 1 миллиард долларов, которые, по утверждениям представителей корпорации, являются для нее "критическими". В сообщении отмечается, что компании вела с кредиторами переговоры, но они не увенчались успехом. Кроме того компания не смогла исполнить обязательства на 1,75 миллиарда долларов. Ранее сообщалось, что Petroplus намерена продать свой НПЗ Petit-Couronne во Франции. Кроме того компания в ближайшие несколько месяцев намерена рассмотреть стратегические планы относительно двух своих НПЗ Швейцарии и Бельгии, в том числе вариант продажи предприятий.

Petroplus
Petroplus

Кроме того, в конце декабря 2011 года Petroplus приостановила работу трех предприятий - во Франции, Бельгии и Швейцарии. В январе 2012 года международное рейтинговое агентство Standard & Poor's понизило долгосрочный кредитный рейтинг Petroplus Holding AG до уровня "СС" с "ССС+" в связи с заморозкой кредитных линий компании. Petroplus - один из ведущих европейских нефтепереработчиков и продавцов нефтепродуктов - основан в 1993 году. Владеет пятью нефтеперерабатывающими заводами в Швейцарии, Великобритании, Бельгии, Франции и Германии общей мощностью переработки около 667 тысяч баррелей в день.

Petroplus обанкротился
Petroplus обанкротился

Швейцарской нефтеперерабатывающей компанией Petroplus Holdings AG в начале 2012 года был подан иск о собственном банкротстве. В декабре 2011 года кредиторы Petroplus заморозили неиспользованные кредитные линии компании на 1 млрд долларов, которые, как утверждали представители корпорации, являются для нее "критическими". Переговоры компании с кредиторами не увенчались успехом. Кроме того, Petroplus не смогла исполнить обязательства на 1,75 млрд долларов. Решение о признание себя банкротом швейцарская нефтеперерабатывающая компания Petroplus Holdings AG приняла в связи с безрезультатностью переговоров с банками о разморозке кредитной линии на 1 млрд долл США. Вследствие чего финансовые структуры потребовали погашения займов. Объем задолженности составляет около 1,75 млрд долл США.

Petroplus - банкрот
Petroplus - банкрот

Соответственно, 26 января 2012 года, Petroplus подал заявление о признании себя банкротом. Суд назначил FHB Administrateurs Judiciaires внешним управляющим активами некоторых из компаний, входящих в Petroplus Holdings. Одни НПЗ наращивают переработку, модернизируют производство и строят новые комплексы, у других же дела не так хороши. Еще в 2009 году волна уничтожений НПЗ захлестнула Европу. Свой завод в Великобритании закрыла Shell, Valero Energy Corp. Лишился завода в Арубе, тогда же и Petrolpus выставлял свой завод в Англии.

Геннадий Тимченко покупает НПЗ Petroplus в Германии Антверпен
Геннадий Тимченко покупает НПЗ Petroplus в Германии (Антверпен)

На этот раз за 9 месяцев 2011 года Petroplus потеряла 415 млн долл США. В конце декабря банки заморозили кредитную линию для Petroplus, лишив ее возможности покупать сырую нефть для переработки. В начале января группа остановила 3 из 5 своих заводов. НПЗ Petit-Couronne во Франции — был выставлен на продажу. Кроме того компания в ближайшие несколько месяцев намерена рассмотреть стратегические планы относительно 2 своих НПЗ Швейцарии и Бельгии, в том числе вариант продажи предприятий. Накануне международное рейтинговое агентство Standard&Poor's понизило долгосрочный корпоративный рейтинг Petroplus Holding AG до дефолтного уровня "D" с "СС", а также рейтинг приоритетных необеспеченных обязательств - до "D" с "С". S&P вывело все рейтинги Petroplus из списка на пересмотр в сторону понижения, куда они были помещены 29 декабря 2011 года. Трейдеры прогнозировали, что если переработчики вроде Petroplus свернут производство, то цены на бензин, дизель и другие нефтепродукты могут вырасти.

Petroplus начала дело о банкротстве
Petroplus начала дело о банкротстве

              Банкротство Детройта, 22 июля 2013 года

Американский город Детройт в штате Мичиган, бывший некогда процветающей столицей автопрома США, начал процедуру банкротства из-за многомиллионного бюджетного дефицита и внешних долгов, превышающих 15 млрд долларов.

Добро пожаловать в Детройт
Добро пожаловать в Детройт

Если суд признает финансовую несостоятельность города, это станет крупнейшим муниципальным банкротством в истории США. Для спасения города из кризиса власти штата назначили Детройту сити-менеджера по решению экстренных вопросов. Им стал юрист и финансист Кевин Орр, который однажды уже спас от банкротства автомобильный концерн Chrysler.

Кевин Орр
Кевин Орр

Орр попросил у федерального судьи время на то, чтобы разобраться с городскими активами и провести переговоры с кредиторами. Если ему будет позволено, Орр сможет ликвидировать городские активы, чтобы найти средства на выплату долгов и пенсий. В июне 2013 года Детройт был вынужден прекратить выплаты по внешним долгам, чтобы выполнить обязательства перед горожанами в виде выплат пенсий, соцпакетов и взносов на поддержание городской инфраструктуры.

Видео № 72

Мэр города Дэйв Бинг также заверил жителей Детройта, что зарплаты муниципальным служащим будут исправно выплачиваться, чтобы городские службы работали без перебоев. Между тем, Кевин Орр предсказывает, что в долгосрочной перспективе внешний долг города может вырасти до 20 млрд долларов. В этой связи он полагает, что объявление банкротства может стать первым шагом на пути спасения Детройта из долговой ямы.

Детройт
Детройт

"Город сумеет возродить сам себя, если над ним не будут довлеть невыполнимые обязательства" - заявил губернатор Мичигана, Рик Снайдер. Заявление с просьбой признать город банкротом было отправлено в федеральные инстанции в четверг. В сопроводительном письме губернатор Мичигана Рик Снайдер написал, что поддерживает это прошение. "Единственный путь (спасти город) заключается в его радикальной реструктуризации. Город сумеет возродить сам себя, если над ним не будут довлеть невыполнимые обязательства, - заявил губернатор-республиканец. – Ясно, что справиться с финансовым кризисом, не прибегая к этой мере, невозможно. Это единственно возможное решение проблемы".

Видео № 73

Вот уже несколько лет Детройт испытывает финансовые затруднения, связанные не в последнюю очередь с резким сокращением населения. В период с 2000 по 2010 годы число жителей города сократилось на 250 тысяч. Большинство уехало жить в другие штаты.

Брошеный дом в Детройте
Брошеный дом в Детройте

Город, в котором некогда проживало 2 млн человек, переживает сейчас тяжелые времена. Население сократилось до 700 тыс. человек, уровень безработицы утроился с 2000 года и в настоящее время вдвое выше среднеамериканского показателя. Цены на недвижимость стремительно падают. Зато растет преступность. Город считается одним из самых опасных в США. Сокращение помощи, выделяемой штатом Иллинойс, и падение цен на недвижимость заставили городские власти активно занимать деньги для поддержания работы городских структур и служб. Это бремя лишь усиливают долгосрочные обязательства городских властей, такие как пенсионное обеспечение и медицинские страховки для работников муниципальных предприятий и органов.

Руины дома в Детройте
Руины дома в Детройте

Удовлетворение заявки на защиту от кредиторов означает, что на все время действия защиты кредиторы города не смогут требовать возмещения своих денег через суд. Кредиторы и городские власти должны начать переговоры о реструктуризации долгов города. Эксперты отказываются говорить, что именно должен сделать город для того, чтобы его долги были реструктурированы — ситуация в Детройте совершенно беспрецедентная из-за суммы долгов. Это делает ее и непредсказуемой. Тем не менее очевидно, что город должен будет сократить свои расходы, пересмотреть коллективные трудовые соглашения с муниципальными служащими, поднять некоторые налоги. Притом что в соответствии с законом никто не может заставить город-банкрот расстаться с какими-то своими активами, эксперты называют весьма вероятной продажу некоторых из них. Среди наиболее вероятных кандидатов на продажу эксперты считают детройтский зоопарк, автопортрет Ван Гога, хранящийся в Детройтском институте искусств, а также ряд исторических зданий. По словам чрезвычайного управляющего городом Кевина Орра, Детройт будет находиться под защитой от кредиторов как минимум год.

Город Детройт - банкрот
Город Детройт - банкрот

Источники и ссылки

ru.wikipedia.org - свободная онлайн-энциклопедия Википедия

akm.ru - сайт международной ассоциации реуляторов в сфере банкротства

worlddebt.su - Законодательство о банкротстве отдельных штатов США (англ.)

bankrotstvo.ru - тематический интернет-проект о банкротстве

dolgnikov.net - сайт Банкротство юридических и физических лиц

grandars.ru - энциклопедия Экономиста

wikiznanie.ru - универсальная электронная энциклопедия Викизнание

dic.academic.ru - современный Энциклопедический словарь

ub-s.ru - юридическое бюро Скрепка

legalnexus.ru - союз профессиональных адвокатов и юристов Юридический альянс

center-yf.ru - Центр управления финансами

law.edu.ru - Федеральный правовой портал Юридическая Россия

ifns.ru - сайт компании Банкротство и ликвидация

kay.by - сайт Корпорации антикризисного управления

antikruprs.ru - сайт Антикризисное управление

biznes-dengi.com - интернет-журнал Бизнес-Деньги

denga.com.ua - сайт Путь к финансовой независимости

forbes.ru - электронная версия журнала Forbes

korrespondent.net - журнал Корреспондент

bbc.co.uk - русская служба ВВС

ruslife.eu - сайт Русская жизнь Европы

grigs.biz - Новости и обзоры рынка недвижимости Испании

creditor.com.ua - кредиты, депозиты, финансы

tocenter.ru - все торговые центры и торговые комплексы России

redov.ru - библиотека литературы

geodoom.ru - события мировой истории

en.coolreferat.com - коллекция рефератов

peoples.ru - общедоступный сайт Люди и факты


Просмотров 77551
Терм 01

Опубликовано на ForexAW.com 08.01.2010 - 11:43

Последнее редактирование 28.12.2013 - 11:22


Перепечатка материалов без прямой ссылки на ForexAW.com запрещена
© ForexAW.com
Карта сайта
Реклама