Содержание

Раздел 1. Сущность вексельного долга.

- Подраздел 1. История вексельного обращения.

- Подраздел 2. Экономическое содержание вексельного обращения (экономический аспект).

- Подраздел 3. Правовая природа векселей (юридический аспект).

Раздел 2. Основные положення о векселях в российском законодательстве.

- Подраздел 1. Вексель: понятие, признаки, виды.

- Подраздел 2. Обязательные реквизиты векселя.

- Подраздел 3. Вексельная правосубъектность.

Раздел 3. Обращение векселей.

- Подраздел 1. Выдача векселя.

- Подраздел 2. Индоссамент и его виды.

- Подраздел 3. Акцепт и посредничество при акцепте.

- Подраздел 4. Аваль.

- Подраздел 5. Платеж по векселю и посредничество при платеже.

- Подраздел 6. Протест в неацепте и неплатеже.

- Подраздел 7. Вексельный процесс.

Глава 4. Особенности бездокументарного обращения векселей.

- Подраздел 1.  Сущность и правове основы

- Подраздел 2.  Достоинства и недостатки бездокументарного обращения векселей.

Раздел 5. Основные функции векселей на современном этапе.

 Вексель - это разновидность долгового задолженности, составленного в строго определенной форме, дающего бесспорное право требовать уплаты обозначенной в векселе суммы по истечении срока, на который он выписан.

Вексель — это строго установленная форма, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель), либо предложение иному указанному в векселе плательщику (переводный вексель) уплатить по-наступлении предусмотренного векселем срока определенную денежную сумму.

Вексель – это ценная бумага, дающая ее владельцу право на получение указанной суммы денег в установленный срок.

Вексель – это документ, составленный по установленной законом форме и содержащий безусловное абстрактное денежное обязательство; ценная бумага; разновидность кредитных денег.

Вексель — это ценная бумага, удостоверяющая безусловное денежное обязательство векселедателя уплатить при наступлении срока определенную сумму денег владельцу векселя (векселедержателю).

 

 

 История вексельного обращения.

Вексель, как инструмент кредитно-расчетных отношений явился результатом многовекового развития товарно-денежного хозяйства. Возникновение векселя относится к античности. В Древней Греции его появление было связано с необходимостью перевода денег из одной местности в другую, а также при обмене монет, имеющих хождение в одной местности, на волюту другого государства. Это порождало множество затруднений: риск быть ограбленным, запрет на вывоз монет за пределы станы, где они чеканились, да и просто физические трудности перехода из-за громоздкости монет.

Как выход из создавшегося положения появилась договоренность, связанная с переводом и обменом денег и состоявшая во внесении определенному лицу суммы денег в одном месте с долгом последнего уплатить такую же сумму в другом месте монетой, имеющей хождение в том месте, т.е. вексельной сделки.

Толчком к развитию вексельных отношений послужила практика банкиров, менял средневековой Италии. Купец, отправляясь на барахолку и не рискуя брать с собой большую сумму наличных денег, обращался к своему банкиру, вносил деньги и получал от него письмо банкиру в месте назначения с просьбой о выдаче эквивалентной суммы.

Так появляются три участника вексельных отношений:

- Ремитент (векселедержатель) - лицо, выдавшее вексель.

- Трассант (векселедатель) - лицо, выдавшее вексель.

- Трассат (плательщик).

Отношение этих трех сторон оформлялось документом (траттом), который служил, с одной стороны, удостоверением личности ремитента, как лица, которому в определенном месте должен быть произведен платеж, с другой же стороны - он имел доказательства его права требования.

Вексель является одним из самых старых финансовых инструментов. Первоначально он появился в Италии в XII веке, поэтому множество терминов, связанных с векселями (индоссамент, аваль), имеют итальянское происхождение. Из первоначальной долговой расписки вексель приобрёл популярность при проведении операций по обмену валют. Меняла, получив денежные средства, выдавал долговую расписку, платеж по которой можно было получить в другом месте. Благодаря своей гибкости и удобству вексель быстро распространился по Европе. Увеличение объёмов вексельных операций потребовало законодательного закрепления сложившихся обычаев делового оборота, и в 1569 году в Болонье был принят первый вексельный устав.

Первоначально векселедержателю запрещалось передавать свои права другим лицам. Однако уже к началу XVII века, данные ограничения стали сдерживающим фактором в продаже и они были постепенно отменены. Вексельные права начали передавать посредством проставления особого приказа векселедержателя — индоссамента. В Российской Федерации вексель появился в начале XVIII века благодаря развитию торговых отношений с германскими княжествами. Поэтому русское слово «вексель» происходит от. На основе германского вексельного законодательства был написан первый российский Вексельный устав 1729 года. Однако прямое заимствование зарубежных норм не отвечало требованиям российской действительности. Например, наиболее детально уставом регулировались вексельные отношения, связанные с переводом денежных средств (форма переводного векселя), в то время как в Российской Федерации наибольшее распространение получила практика использования векселей для оформления кредитов (форма простого векселя).

В 1832 году был принят новый российский Устав о векселях. В данном случае в основу документа были положены нормы французского права, а именно Французского торгового кодекса. Вместе с тем, устав содержал отдельные положения, заимствованные из германского вексельного права. Основное внимание по-прежнему уделялось переводным операциям. Простой вексель упоминался лишь для того, чтобы применить к нему (либо исключить) действие норм о переводном векселе. В связи с общей ориентированностью российского законодательства на нормы германского права, использование Устава о векселях влекло за собой определенные неудобства, и практически сразу после его принятия начались работы по его совершенствованию и изменению.

В основу нового устава было решено положить унифицированные нормы вексельного законодательства ведущих государств того времени. В течение 55 лет было подготовлено шесть редакций законопроекта. Параллельно в Устав о векселях вносились изменения, призванные устранить наиболее одиозные действующие положения. Так, 3 декабря 1862 года было утверждено мнение Государственного совета, которое распространило право обязываться векселями на все сословия, за исключением лиц духовного звания, нижних воинских чинов, крестьян, не имеющих недвижимой собственности и не взявших торговых свидетельств, а также женщин без разрешения родителей или мужей.

Новый вексельный устав был утвержден 27 мая 1902 года. Он определял вексель как «совершенно независимое от предыдущих соглашений обязательство векселедателя о доставлении первому потребителю или последнему векселедержателю в известный срок известной суммы денег». Устав состоял из 126 статей, первые две статьи представляли собой Введение, посвященные классификации векселей. Остальные части были сгруппированы в два раздела, первый был посвящен простым векселям, второй — переводным векселям. Каждый из разделов содержал по пять глав: первая глава определяла порядок составления и обращения векселей; вторая — ответственность плательщика; третья — процедуру совершения протеста по векселям; четвертая — сроки для предъявления вексельных исков; пятая — нормы, не вошедшие по тем или иным причинам в первые четыре главы.

Российский вексельный устав 1902 года просуществовал до Октябрьской революции 1917 года. Декретом Совета Народных Комиссаров от 11 ноября 1917 года был объявлен двухмесячный мораторий на осуществление вексельных платежей, а также вексельных протестов. В дальнейшем обращение векселей на территории РСФСР было в значительной степени сокращено. Лишь при переходе к новой экономической политике в 1922 году было принято Положение о векселях, в соответствии с которым кооперативам и банкам разрешалось выдавать и принимать к учёту (выкупу) векселя, а также использовать их для оформления кредитных операций.

В 1928 году в ходе финансовой реформы потребительским союзам и их обществам было запрещено проведение кредитных и вексельных операций, что повлекло за собой ликвидацию вексельного обращения внутри страны. Однако вексель продолжал использоваться во внешнеэкономической деятельности. Развитие торговых связей привело к тому, что в 1936 году СССР присоединился к Международной конвенции о векселях, включающей в себя Единообразный закон о переводном и простом векселе. Постановлением Центрального Исполнительного Комитета и Совета Народных Комиссаров СССР от 7 августа 1937 года № 104/1341 было введено в действие «Положение о переводном и простом векселе», которое практически полностью воспроизводило текст Единообразного закона о простом и переводном векселе. Несмотря на это, во внутренних экономических операциях вексель по-прежнему не применялся, поскольку финансирование хозяйственной деятельности экономических субъектов осуществлялось за счёт централизованного распределения денежных ресурсов.

Вторично в обращение на территории Российской Федерации вексель был введен Постановлением Президиума ВС РСФСР от 24 июня 1991 года. № 1451-I «О применении векселя в хозяйственном обороте РСФСР», которое, хотя и не содержало упоминаний Постановления ЦИК и СНК СССР 1937 года, воспроизводило его с незначительными отличиями. В последующем данный документ был отменён Федеральным законом от 11 марта 1997 года № 48-ФЗ «О переводном и простом векселе», который установил, что в соответствии с международными долгами России, вытекающими из её участия в Конвенции от 7 июня 1930 года, применяется Постановление ЦИК и СНК СССР «О введении в действие Положения о переводном и простом векселе» от 07.08.1937 г. № 104/1341. Также данный Федеральный закон устранил ряд спорных моментов, касающихся выпуска векселей и начисления процентов и пени, а также ограничил круг лиц, которые могут обязываться по простым и переводным векселям, исключив из него субъекты России, городские, сельские поселения и другие муниципальные образования. В настоящее время на территории России данный закон является основополагающим при регулировании вексельных отношений.

В 1569 году в Болонье появился первый вексельный устав, закрепивший правила использования векселя.

Дальнейшее развитие вексель получает во Франции, где данное долговое обязательство начинает применяться торговцами в качестве средства платежа, что и было закреплено французским вексельным Уставом в 1807 году. И, наконец, в 1847 году представителями германских государств разработан устав, разрешающий использовать вексель в отрыве от торговых сделок исключительно как форму денежного займа, т.е. как ценную долговую бумагу.

В Российской Федерации вексель начал использоваться в эпоху Петра I. Казенные деньги из-за опасности перевозки переводились из одного города в другой посредством векселей. Такие векселя назывались казначейскими и применялись до начала прошлого века. В XVIII веке в Российской Федерации опубликован вексельный устав, к которому были приложены образцы векселей с их толкованием. Закреплением нормативных положений о вексельном обращении явился российский Устав 1832 года, вошедший в Свод законов 1857 года. Третий российский вексельный Устав принят в 1902 году. Принятие этого устава существенно оживило вексельное обращение в дореволюционной Российской Федерации.

Отличие дореволюционного русского векселя - долгосрочность. Если в германии срок платежа по векселю не превышал трех месяцев, а чаще всего одного месяца, то в Российской Федерации средний срок платежа векселя в 1911 году составлял от трех до шести месяцев, немало было векселей со сроком платежа девять месяцев, встречались и 12 - месячные.

Краткосрочные векселя выставлялись на небольшую сумму. По мере возрастания срока платежа увеличивалась и вексельная сумма.

Российские банки активно работали с векселями: за 1911 год Азовско-Донской банк учел, например, 600 тыс. Векселей, а Волжско-камский банк - около 400 тыс. Векселей. Государственный банк выдавал кредита под простые векселя.

В 1917 году, в период “военного коммунизма”, вексельное право было ликвидировано, поскольку исчезла необходимость в векселе как платежном средстве. В годы нэпа появилось Положение о векселе от 20.03.1922 года. Положение регламентировало порядок использования векселя как формы коммерческого ссуды, предоставляемого предпринимателями друг другу при покупке товаров с отсрочкой платежа.

Кредитная реформа 1930 - 1932 годов, обусловившая переход к политике централизации планирования, управления и жесткого государственного регулирования экономики, вновь ликвидировала правовые основы вексельного обращения внутри страны. Однако как средство международных расчетов вексель не утратил своего значения. Начало новому этапу в развитии вексельного обращения большинства стран положила Женевская конференция, которая состоялась 7 июня 1930 года и приняла Конвенцию, устанавливающую единообразный закон о переводном и простом векселе.

В то время вексельное законодательство разных стран отличалось большим разнообразием. При возрастающей роли векселя в хозяйственном обороте возникла необходимость унифицировать нормы вексельного права на международном уровне. Женевская Конвенция определила вексель как строго формальное, безусловное, абстрактное, денежное и передаваемое обязательство.

Ратифицировав 25 ноября 1936 года Женевскую Конвенцию, СССР постановлением ЦИК и СНГ от 1937 года утвердил Положение “О переводном и простом векселе”, воспроизведя Единообразный вексельный закон. Вексель продолжал обслуживать внешнеторговый оборот.

Для внутрихозяйственного оборота бывший Госбанк СССР разрешил использовать вексель лишь в 1990 году, но со следующими ограничениями: при реализации продукции, имеющей небольшой сбыт. Поскольку в то время означенной продукции почти не было, вексель не получил широкого распространения.

Постановлением Совета Министров СССР № 590 от 19.06.1990 года было принято Положение “О ценных бумагах”, где подтверждался порядок выпуска и обращения векселей. Векселя упоминались и в других нормативных актах СССР (ст. 27 закона СССР “О предприятиях и предпринимательской деятельности”, ст. 23 закона СССР “О кооперации”).

Важным документом явилось постановление Президиума Верховного Совета РСФСР от 24.06.1991 года № 1451-1 “О применении векселя в хозяйственном обороте РСФСР”, подтвердившее действие на территории РСФСР Женевского закона о векселях. Постановление предписывало народному банку РСФСР разработать порядок совершения банками операций с векселями, что нашло отражение в письме народного банка от 09.09.1991 года № 14-3/30 “О банковских операциях с векселями”.   Закон РФ “О валютном регулировании и валютном контроле” от 09.10.1992 года позволил отнести векселя к платежным документам, а Указы Президента от 19.10.1993 года № 1662 “Об улучшении расчетов в хозяйстве и повышении ответственности за их своевременное проведение” и от 23.05.1994 года № 1005 “О дополнительных мерах по нормализации расчетов и укреплению платежной дисциплины в народном хозяйстве”, а также постановление Правительства России от 26.09.1994 года № 1094 “Об оформлении взаимной займа предприятий и организаций векселями единого образца и развитии вексельного обращения” наметили пути использования векселя при взаимных расчетах предприятий.

Таким образом, имеющиеся нормативные документы либо устарели, либо не могли быть применены в изменившихся условиях. В феврале 1997 года соответствующий ФЗ был принят, но его положения лишь отсылали к нормативным актам, принятым ЦЫК и СНК СССР в 1937 году и обязывали Правительство РФ в трехмесячный срок привести законодательную базу в соответствии с нормами международного права. Сейчас, по прошествии двух отпущенных сроков и более какой-либо реакции Правительства не наблюдается, и потенциальные участники вексельных отношений вынуждены ожидать.

Всего несколько лет назад векселя были очень популярны на украинском рынке.

Свои лучшие времена вексельный рынок пережил в середине 1990-х в период массовых неплатежей в электроэнергетике. Посредством векселей предприятия активно продавали займы за поставку электричества, причем, как правило, с снижением цены в 40–50%. Бумаги скупали посредники, впоследствии получавшие по долгам полное денежное возмещение.

Второе дыхание вексельный рынок получил в начале 2000-х годов, когда госорганы начали использовать ценную бумагу для погашения обязательства госпредприятий перед пенсионными фондами. Кроме того, векселя выпускали банки, чтобы привлечь краткосрочные займы. К маю 2001 года 53 украинских финучреждения эмитировали долговой инструмент на 380 млн грн. В целом же вексельный оборот на тот момент достиг 30 млрд грн. Но по мере стабилизации ситуации в экономике векселя исчезали с рынка. В последние годы эта ценная бумага превратилась в технический инструмент, с помощью которого организации оптимизировали налогообложение, перебрасывали средства со счетов одного предприятия на счета другого в рамках одной группы, не уплачивая при этом НДС, либо латали дыры в уставных капиталах. По оценкам старшего юриста юридической компании «Доминион» Александра Пинчука, до недавнего времени две трети векселей фирмы выпускали именно с этими целями.

Нужно констатировать, что вексельное обращение в Российской Федерации имеет весьма хорошие перспективы развития, но относительная неурегулированность вексельного законодательства серьезно сдерживает этот процесс. 

 

Экономическое содержание вексельного обращения (экономический аспект).

Вексель - особый вид ценных бумаг, использование на практике которого порождено необходимостью закрепить, юридически оформить отношения по поводу тех или иных материальных благ, возникающих в процессе товарного оборота.

С тех пор, когда возникло право, отношения между людьми приобрели форму правоотношений, т.е. Стали не просто регулироваться правом, а не могли уже существовать вне его. Любой акт человеческой деятельности по поводу имущества, любых экономических ценностей становится уже юридически значимым, т.е. должен подчиняться (иногда просто не противоречить) определённым правовым предписаниям в целях способствования нормальному функционированию союза.

Таким образом, в экономических отношения важно не только, чтобы кто-то получил удовлетворения за счёт какого-то блага, но и не нарушил при этом права других лиц.

В большинстве случаев имущественные отношения взаимны и возмездны. Субъекты экономической деятельности, вступая между собой в такие отношения, предполагают получить имущественное удовлетворение за счет своего контрагента или его имущества. Утрируя, то можно выразить формулой “ты мне - я тебе”. И как следствием этого, с ранней зари человеческого развития мена была одним из основных способов экономических отношений.

С этого же момента появились и деньги, имея ввиду при этом определённый оценочный эквивалент стоимости благ. При обмене одной вещи на другую, та, другая вещь была денежным эквивалентом. Однако это одна из возможных теорий денег.

Однако не всегда субъекты экономических отношений в силу разных причин могли одновременно исполнить свои долга, что увеличивало риск просто не получить причитающегося по сделке. Поэтому на практики и в юриспруденции появилась такая категория как займ. Обобщенно займ можно представить как задолженность одного лица перед другим в течении какого-то периода времени, что в общем-то подтверждается действующим законодательством. В частности, к коммерческому займу (ст.823 ГК РФ) относятся предоставление аванса, предварительная оплата, отсрочка и рассрочка оплаты товаров, услуг, работ. Таким образом, займом является любая временная задолженность по передачи денежных средств или других вещей.

Вексель как раз и опосредствует кредитные отношения, или является своего рода ссудой. Но особенность его состоит в том, что, будучи определённый как ценная бумага может становиться самостоятельным объектом имущественных отношений. С экономической точки зрения ценность векселя заключается, во-первых, в его абстрактности, и, во-вторых, оборачиваемости. Вексель, выданный уже не имеет какой либо правовой связи с основанием его выдачи. Основанием выдачи, как правило, являются кредитные отношения, которые он опосредствует. Предоставление займа влечёт возникновение различных рисков, главный из которых не возврат ссуды. Именно для защиты прав законных владельцев векселя абстрактность, т.е. независимость субъективной обязанности, выраженной в тексте векселя, от основания его выдачи и платежа, гарантирует самоcтоятельное исполнение долгов по векселю. И, как следствие, абстрактность порождает способность быть не только кредитным инструментом, но и средством расчётов. Вряд ли бы новый векселедержатель векселя согласился бы приобретать его, если бы в нём указывалось основание его выдачи, или условие платежа. Приобретая вексель, приобретается продукт - ценная бумага особого вида.

Таким образом, вексельное обязательство является универсальным средством имущественных отношений. С момента выдачи векселя между векселедателем и первым векселедержателем (ремитентом) возникают кредитные отношения. С момента его дальнейшего отчуждения ремитентом возникают отношения именно по поводу этого векселя. Вексельное обязательство, как бы, последовательно опосредствует два вида обязательственных отношений, проходит две стадии: во-первых, отношения по предоставлению займа, и, во-вторых, отношения по передаче векселя по индоссаменту, в основе которого, как правило, лежит контракт об отчуждении векселя.

Пожалуй, ещё одна экономическая составляющая вексельного задолженности заключается в том, что, как и любая другая форма кредитования, представляет собой ссудный капитал, т.е. “...денежный капитал, предоставляемый в ссуду его собственником на условиях возвратности и обязательно платности”. Получая вексель от векселедателя, как правило, за поставленные товары, оказанные услуги и т.д., ремитент тем или иным образом кредитует векселедателя за определённую плату. Это может иметь разное выражение: увеличение стоимости продукта на определённый коэффициент; включение в текст векселя процентов; приобретение векселя с уступкой в цене. Таким образом, плательщик всегда заплатит большую сумму при наступлении срока платежа по векселю, нежели он это сделал бы сразу при расчётах денежными средствами. Для векселедержателя это-то и является привлекательным, так как при погашении векселя через определённое время он получает выгода от предоставленного ссуды по оплате продукта, выполненным работам. Происходит наращивание капитала.

 Но вексель не будет векселем, если он не обладает свойством оборачиваемости. Каждый последующий законный векселедержатель также получит экономическую выгоду.

А с учётом простоты передачи векселя последующему законному держателю, он становиться уже не просто средством расчётов, но и привлекательным объектом инвестирования на финансовых и биржевых рынках.

Правовая природа векселей (юридический аспект).

Экономические потребности определяют правовую природу любого “надстроечного” элемента. И вексель не является исключением из этого правила.

В настоящее время в современной цивилистической науке существует множество взглядов на правовую основу векселей. Взгляды эти давно уже известны и сводятся в основном к нескольким вопросам: что собой представляет сущность векселя; с какого момента наступает обязанность по векселю.

По первому вопросу существуют так называемые вексельные теории о сущности векселя. Это и теория банкнот (banknote), и теория олицетворения, где вексель выступает как субъект заложенного в нём права, и теория собственности и т.д. Подробно останавливаться на этих и других теориях о сущности векселя я не буду, так как этот вопрос так или иначе связан с экономическим содержанием вексельного займа, о чём было изложено выше.

Достойного внимания, на мой взгляд, заслуживает вопрос понятия векселя как правовой категории.

Вексель - это прежде всего ценная бумага. При этом он является, пожалуй, самым древним институтом ценных бумаг. Поэтому, начиная говорить о самом древнем виде ценных бумаг, невозможно не остановиться на самом понятии ценной бумаги.

В настоящее время существует множество различных взглядов на правовую природу ценных бумаг. Что такое “ценная бумага” и каковы критерии этого правового института - вот вопрос, который и по сей день будоражит умы современников. Новейшее российское законодательство только вносит хаос в эти отношения.

Что бы ответить на этот вопрос я проиллюстрирую это на следующем примере.

Любая вещь есть конгломерат формы и содержания, материи и её сущности. Это нам хорошо известно ещё из курса философии. Вещь, т.е. её материю можно продать, подарить

и т.д. Наши органы чувств способны осязать любое явление, лиж бы оно имело материю.

Именно по поводу вещей, их материальных носителей складываются правоотношения между различными субъектами.

Другое дело - содержание вещи, её сущность. Сказать о сущности вещи, значит сказать о том, для чего эта вещь предназначена. Саму вещь можно использовать для её существенного предназначения, но как бы мы этого не делали,

содержание вещи не имеет самостоятельного правового значения.

Исключением из этого правила, пожалуй, являются ценные бумаги.

Сущность ценных бумаг - это право, носителем которого они являются, т.е. в данном случае правовое содержание и есть сущность вещи. Это, пожалуй, главное отличие ценных бумаг от других объектов гражданских прав. Об этом говорил ещё М.М. Агарков, указывая, что “право овеществляется в бумаге”.

Что характерно, так это системная целостность вещных и обязательственных прав ценных бумаг.

С одной стороны, есть обязательство, которое выражено в вещи, через её признаки, форму и реквизиты. С другой стороны, сама эта вещь, как и любая другая материя, является самостоятельным объектом вещных прав. При этом, связь между этими двумя “великанами” гражданского права настолько тесна в ценных бумагах, что в отдельном виде каждое от другого не может существовать.

Смысл и цель такого явления вполне понятны - достижение максимального удобства в процессе участия в денежно-товарных отношениях.

 По существу, ценные бумаги являются юридической фикцией. Такой же фикцией являются и деньги. В классическом виде ценные бумаги, как и денежные знаки, являются стоимостным “заменителями” реальных товаров. Однако сама по себе цена бумаги определяется той совокупностью прав, которые она удостоверяет. А закрепляется она с помощью определённого набора признаков.

В соответствии со ст. 142 ГК РФ ценной бумагой признаётся документ, удостоверяющий, с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов, имущественные права, осуществление или передача которых возможна только при его предъявлении.

Большинство авторов при выделении признаков ценных бумаг указывает на то, что это, прежде всего документ, или акцентируют внимание прежде всего на её письменной форме. Таким образом, “документарность” ценных бумаг является обязательным признаком этого института. Проблема состоит лишь в том, что следует понимать под документом? Законодательство это понятие раскрывает несколько раз: в законах “Об информации, информатизации и защите информации”, “Об обязательном экземпляре документа”, “О библиотечном деле”, “Об участии в международном информационном обмене”. В этих правовых актах под документом понимается материальный носитель информации, или же сама информация на таком носителе. В ст.18 закона “О рынке ценных бумаг” под документом эмиссионной ценной бумаги понимается сертификат ценной бумаги и решение о выпуске (при документарной форме) либо только решение о выпуски ценных бумаг (при бездокументарной форме).

Что касается векселей, то понятие ценной бумаги, определенной в ст.142 ГК РФ, как нельзя лучше соответствует пониманию классической ценной бумаги.

Во-первых, в традиционном понимании под документом понимали определённую информацию, составленная в письменной форме и имеющую определённое правовое значение. В соответствии с законом “О переводном и простом векселе” форма, в которой вексельное обязательство может существовать, однозначно определена как простая письменная.

Во-вторых, признание векселя ценной бумагой напрямую зависит от содержания его реквизитов. В ст.ст. 1 и 75 Положения четко содержится перечень реквизитов, позволяющих однозначно определить этот документ как переводной или простой вексель. От отсутствия хотя бы одного из них напрямую зависит существование самого вексельное долга.

В-третьих, вексель является односторонней сделкой (ст.155 ГК РФ), удостоверяющей имущественные права, а именно обязанность плательщика (акцептанта в переводном и векселедателя в простом) заплатить определённую денежную сумму законному держателю векселя. При этом это обязательство должно непременно обладать одним свойством - безусловность и абстрактность.

В-четвёртых, для того, чтобы законный владелец ценной бумаги осуществил свои права по ней, ему необходимо предъявить её. В ст.142 ГК РФ определение ценной бумаги можно назвать классическим ещё потому, что оно исходит из таких признаков, как начало презентации и публичная достоверность. Предъявление (презентация) необходимо кредитору для легитимации его в качестве субъекта, выраженного в ценной бумаге права. Без наличия такой бумаги кредитор лишён возможности осуществлять своих права по ней. В то же время, как отмечал М.М. Агарков, должник может выполнить свою обязанность по ценной бумаге “только в отношении предъявителя бумаги”.

В случаи с векселем одного предъявления будет недостаточно. Необходимо, чтобы законный держатель векселя был также легитимирован по ряду непрерывных индоссаментов.

Именно по способу легитимации законных держателей и существует, пожалуй единство верная классификация видов ценных бумаг. Вексель является классическим представителем ордерных ценных бумаг.

Следующий вопрос, который хотелось бы рассмотреть - это вопрос о моменте возникновении вексельного задолженности.

Все теории, объясняющие этот вопрос, принято делить на договорные и внедоговорные.

Первая по времени возникновения точка зрения состоит в понимании векселя как договора: векселедатель на основании некого предварительного соглашения с ремитентом согласился выдать вексель, а последний согласился принять его. Родоначальником этой теории являлся Тель.

Эта позиция, в частности, выразилась в российском Уставе о векселях 1832г. Следствием этого стало лишение векселя свойств абстрактности и формализма. Например, векселедатель, к которому предъявляются требование об оплате векселя, мог на законном основании отказать в его оплате, сославшись на то, что первому держателю векселя он был предан на хранение, даже несмотря на то, что тот в нём непосредственно указан как ремитент. Не было договора о передачи векселя, значит нет и самого вексельного займа, несмотря на легитимацию законного векселедержателя и существования основания выдачи векселя.

Как реакция на договорную теорию появилась совершенно противоположная - креационная. Её известные представители: Кунце, Зигель, Козак и др.

Согласно взглядам её представителей, вексель считается таковым с момента его создания, т.е. как только перо на бумаге выполнило последний реквизит вексельное обязательство можно считать состоявшимся, даже независимо от способа его выбытия из обладания векселедателя. Следствием этой теории стало наделение векселя крайней абстрактности и крайнего формализма. Как произошло выбытие векселя становится неважно, даже если он был украден или потерян.

Я позволю предложить свою версию, которая быть может поможет решить эту проблему.

Следуя понятию векселя, указанному в ст.815 ГК РФ, вексель - это односторонняя концессия. Следовательно, утверждения о договорной природе вексельного долга нельзя считать утвердительными. Однако, и утверждения, что для возникновения вексельного задолженности достаточно соблюдать определённую совокупность реквизитов без его выдачи первому держателю тоже нельзя признать верными, и вот почему.

Во-первых, хотя это прямо нигде не указывается, но в соответствующих статьях есть ссылки на факт выдачи как необходимого обстоятельства действительности требований законных держателей. В ст.3 Положения: “Переводной вексель может быть выдан приказу самого векселедателя...”; ст.11: “Всякий переводной вексель, даже выданный без прямой оговорки о приказе, может быть передан посредством индоссамента...”; и т.д.

Во-вторых, в основе выдачи векселя всегда лежит какая-либо гражданско-правовая договоренность. В соответствии со ст.17 Положения, векселедержателю может быть оказано в иске, если только, приобретая вексель, он действовал сознательно в ущерб должнику. Некоторые современные авторы, являющиеся последователями креационной теории, указывают на абсолютную абстрактность вексельного займа. Но это не является верным. Действующая практика не подтвердила такое суждение (ст.9 Информационного Письма ВАС РФ № 18 от 25.07.97 “Обзора практики разрешения споров, связанных с использованием векселя в хозяйственном обороте” - далее по тексту - Обзор практики). Такое решение этого вопроса не означает и правильность позиций приверженцев договорной теории, поскольку ссылка векселедателя на основание выдачи векселя возможна в случаи личных отношений с ремитентом, при этом последний должен был действовать в ущерб должнику. Но в таком случаи всё бремя доказывания о недействительности вексельного долга со ссылкой на отсутствие его основания лежит на вексельном должнике.

В-третьих, согласно ст.142 ГК РФ для осуществления прав по векселю законный держатель должен его предъявить, для чего он должен у него находится также на вполне законных основаниях. Такой способ - передача вещи (ч.1 ст.224 ГК РФ).

Таким образом, можно подвести некий итог в этом спорном вопросе. Хотя вексель и является односторонней сделкой и его обязательство считается действительным с момента выражение воли только векселедателем, необходимо произвести выдачу векселя. На мой взгляд, было бы не плохо закрепить это на уровне закона: наравне с признанием векселя односторонней сделкой, так же признать, что задолженности по нему могут возникнуть только с фактической передачи (выдачи) векселя первому векселедержателю (по аналогии со ч.2 ст.433 ГК РФ, т.е. признать вексель односторонней реальной сделкой).

 

 Основне положення о векселях в российском законодательстве.

Понятие, признаки и  виды векселей.

Ответить на вопрос “что есть вексель”, значит определить сущность этого явления, а также его основные черты. Официальное определение векселя дано в ст.815 ГК РФ.

Вексель — это ценная бумага, удостоверяющая безусловное денежное обязательство векселедателя уплатить при наступлении срока определенную сумму денег владельцу векселя (векселедержателю).

В самом законе и Положении нет определения понятия вексель. Понятие векселя раскрывается через перечисление его признаков в ст.ст.1 и 75 Положения. На лицо, таким образом, дуализм понятие векселя: с одной стороны официальное понятие не совсем совершенно точно даёт определение, в связи, с чем стоит руководствоваться Положением, в котором нет однозначного определения векселя, но оно даётся через перечисление его реквизитов.

С учётом такой ситуации, всё-таки есть потребность в определении векселя как правовой категории. Примерное определение можно найти в Рекомендациях, в которых вексель определяется как “составленное по установленной законе форме безусловное письменное долговое денежное обязательство, выданное одной стороной (векселедателем) другой стороне (векселедержателю) и оплаченное гербовым сбором”.

Итак, вексель - это документ, в котором содержится простое и ничем не обусловленное, абстрактное, одностороннее обязательство, составленное с соблюдением установленных формы и содержания (реквизитов), одного лица (векселедателя), либо предложение этого лица третьему лицу (акцептанту) оплатить в указанные в нём срок и месте определённую денежную сумму непосредственно первому держателю векселя (ремитенту), или тому, у кого он находится в соответствии с установленным законом порядком его передачи (законный держатель). Как мне кажется, данное определение отражает все существенные признаки векселя, которые сводятся к следующему.

- Прежде всего это документ, который по российскому законодательству признаётся ценной бумагой. Под документом

думается, следует понимать информацию или её носитель, которая имеет какое-либо правовое значение: устанавливает, изменяет или прекращает гражданские права и обязанности.

- Вексельное обязательство должно характеризоваться безусловностью его выдачи на какое - либо обстоятельство имеющееся между векселедержателем и ремитентом. Наличие в этом документе какого-нибудь обстоятельства, или ссылка на обстоятельство или причины его выдачи (например: выдан в счёт будущей поставки по договору №...и т.п.) лишает его вексельной силы, и векселем не признаётся. Однако в векселе всё-таки есть определённое условие: в случаи с переводным векселем, векселедатель является главным должником до тех пор пока не будет проставлен акцепт трассатом. Таким образом, обязанность векселедателя можно считать данное под отменительным условием. Условие, которое делает из векселедателя акцессорного, факультативного должника по переводному векселю является проставление акцепта трассатом.

- Абстрактность векселя состоит в том, что основание выдачи векселя ни просто как-то не должно обуславливаться в векселе, но в случаи возможного спора, всё бремя доказывание на безосновательность возникновения вексельного займа лежит на кредиторе. Абстрактный характер векселя является, поэтому относительным, применительно к определённым случаям. Абсолютными могут быть толь отношения собственности как наиболее полного элемента вещных прав. Что касается векселя, то в отношениях между обязанным лицом и первым потребителем векселя, связанными между собой хозяйственной сделкой, возражения, основанные на этой сделке, всегда могут быть сделаны. В Обзоре практики приводиться конкретный пример, когда могут быть сделаны такие возражения: если векселедержатель, основываясь на личных отношениях с векселедателем или предшествующим векселедержателем, действовал сознательно в в ущерб должнику.

- Односторонность проявляется в том, что вексель по существу является односторонней сделкой, т.е. для возникновения вексельного долга достаточно воли одного лица, которое создаёт обязанности только для себя.

- Ещё один важный признак векселя - это формализм. Под формализмом понимают зависимость задолженности от наличия в нём определённых реквизитов. Если нет хотя бы одного из необходимых признаков, значит, не соблюдены определённые формальности и вексельное обязательство

является недействительным. Такими формальными признаками векселя являются его форма и содержание (реквизиты). Как и

любая концессия, вексель также имеет свою форму. В законе она определена как простая письменная. Следовательно, не может быть векселей на словах, или их действительность не может быть поставлена от условия удостоверительной надписи нотариуса, регистрации в государственных органах или же выдачи векселя на бланке определённого образца.

Под содержанием векселя следует понимать те реквизиты, с помощью которых должно быть составлено вексельное обязательство. Реквизиты векселя имеют внешнюю направленность: право, которое содержится в векселе опосредствуется в объективную реальность через свои реквизиты, только через определённую совокупность реквизитов мы можем признать это обязательство как вексель.

Несоблюдение формы и реквизитов векселя делает его недействительным, такое обязательство подчиняется общим правилам гражданского права.

- Денежный характер вексельного займа. Вексельная сумма не может быть выражена ни в желтом металле в слитках, ни в “зернохлебе”, ни 20-ю тоннами продукции - только и только однозначно в конкретной денежной сумме в валюте РФ, либо валюте другого государства. Иногда поражают высказывания некоторых учёных о том, что платёж может быть совершён в иных “заменимых вещах”. Обязательство по векселю может выражаться только в определённой денежной сумме.

Названные признаки вексельного долга являются обязательными для его действительности, иначе оно не может иметь силы векселя. Именно такая четкая, императивная позиция законодателя позволяет векселю выполнять те функции, которые на него возложены, способствовать достижению максимального эффекта от использования его в хозяйственном обороте и специфичной защите прав вексельных кредиторов.

Основными характерными признаками векселя являются:

- безусловный характер финансового обязателства, т.е. принятое векселедателем на себя обязательство уплатить определенную сумму или приказ оплатить вексельную сумму третьему лицу не могут быть ограничены никакими условиями;

- абстрактный характер задолженности, т. е. в тексте векселя не допускаются ссылки, на основании какой сделки он выдан;

- строго формализованная процедура заполнения данного документа, т. е. форма векселя должна содержать все необходимые реквизиты, так как отсутствие хотя бы одного из них делает вексель ничтожным; денежная форма расчетов, т. е. предметом займа могут быть только денежные средства. Не допускаются расчеты товарами или услугами.

Вексель является одной из наиболее старых ценных бумаг, используемых в мировой практике. Возникновение векселя относят к XII в. В настоящее время действует хорошо отработанное вексельное право. В мире применяются две основные системы вексельного права. Наибольшее распространение получила Женевская система, основанная на Единообразном законе о простом и переводном векселе. В настоящее время к Женевской конвенции присоединилось более 70 стран, в том числе Россия. В некоторых странах (около 40) функционирует вексельное право, основанное на английском законе о переводных векселях 1882 г. Данный закон действует в Англии и в настоящее время.

Векселя в зависимости от способа их классификации делятся на виды по тем или иным основаниям.

Первое и основное основание классификации делит все векселя на:

- простые (соло);

- переводные (тратта).

Основное отличие их состоит в том, что в переводном векселе участвуют три лица: векселедатель (трассант), первый векселедержатель (ремитент) и плательщик (трассат), тогда как в простом только два (векселедатель, который и является плательщиком) и ремитент. Различен также сам характер вексельного долга: в простом векселе векселедатель обязуется непосредственно сам заплатить, так как в переводном он делает “предложение” другому лицу (трассату) исполнить эту обязанность. Вексель является строго формальным документом, и потому он будет считаться таковым, несмотря на то, что определённые стороны в нём фактически могут совпадать. Это обусловлено тем, что имеются так называемые тратты собственного приказа и переводно-простые векселя: в первом случаи в переводном векселе совпадают лица трассанта и векселедателя, во - втором, трассанта и трассата. Сущность таких векселей сводиться скорей всего к отношениям между юр. лицом и его филиалами и представительствами.

В  практической деятельности различают следующие виды векселей:

- Товарный (коммерческий) вексель. Данный  вид векселя опосредует коммерческую сделку. При помощи товарного векселя предприятие-продавец предоставляет покупателю коммерческий займ, принимая от него в уплату продукта вексель, подлежащий оплате в течение определенного периода времени. Коммерческий  вексель выполняет две основные функции.  Во-первых, это безусловное долговое обязательство, во-вторых, он выполняет функцию средства платежа, так как владелец векселя может им расплачиваться со своими поставщиками за товары, работы, услуги.

- Финансовый вексель —  в основе данной  ценной бумаги лежит финансовая операция, не связанная с совершением товарной сделки. Финансовый вексель опосредует финансовую сделку, связанную с получением займа.

Между кредитором и заемщиком не составляется кредитный контракт, а заемщик продает инвестору вексель, привлекая тем самым финансовые ресурсы.

При помощи финансового векселя предприятия могут выдавать друг другу займы, а также можно оформлять просроченную кредиторскую задолженность предприятий по платежам в бюджет, осуществлять бюджетное финансирование и т.д.

В западных странах широкое распространение получили финансовые векселя, выпускаемые небанковскими учреждениями. К выпуску таких векселей прибегают крупные организации, имеющие стабильную кредитную историю и пользующиеся репутацией первоклассного заемщика. Данные векселя выпускаются без обеспечения на краткосрочный период и не подлежат государственной регистрации. Для их выкупа не требуется составления проспекта дополнительного выпуска, аудиторского заключения, прохождения регистрации, что существенно упрощает процедуру дополнительного выпуска, ускоряет процесс привлечения финансовых ресурсов и снижает расходы.

В Российской Федерации широкое распространение получили банковские векселя как разновидность финансовых векселей. При помощи данных векселей оформляются депозитные операции банков. Вексель удостоверяет, что предприятие внесло в банк указанную в векселе сумму, а банк обязуется в течение определенного срока этот вексель погасить с уплатой процентного прибыли. Фактически вексель выполняет роль сберегательного (депозитного) сертификата.

- Дружеский вексель. Эти векселя выдают друг другу лица на одинаковую сумму и на один и тот же срок. Дружеские векселя не подкрепляются никакой реальной операцией. Целью выпуска данных векселей является оказание помощи одному из участников вексельного обращения, испытывающему финансовые затруднения. Получив вексель, предприятие может с его помощью рассчитаться с поставщиками за товары или заложить в банке, чтобы получить реальные деньги. Дружеские векселя выписывают реальные лица, которые находятся в очень близких отношениях и безусловно доверяют друг другу. Дружеские векселя имеют очень большую степень риска.

- Бронзовый вексель. Этот вексель выпускается с целью совершения мошеннических операций. Бронзовый вексель не опосредует ни коммерческую сделку, ни финансовую операцию. Как правило, хотя бы одно лицо, участвующее в вексельном обращении, является вымышленным. Цель дополнительного выпуска бронзового векселя — получить в банке займ под обеспечение долга векселя или расплатиться векселем за товарные сделки или по финансовым задолженностям.

В Российской Федерации выпуск дружеских и бронзовых векселей запрещен.

Все выпускаемые векселя делятся на две большие группы: простые и переводные.

Простой вексель (соло-вексель) — это безусловное долговое обязательство должника (векселедателя) уплатить кредитору (векселедержателю) определенную сумму денежных средств в определенном месте и в установленные сроки или по приказу кредитора перечислить средства третьему лицу.

Отличительной чертой простого векселя является то, что должником всегда является лицо, выписавшее вексель, т. е. векселедатель. Держатель векселя может использовать его в расчетах со своими контрагентами, переводя свою задолженность на векселедателя.

Переводной вексель (тратта) — это поручение (приказ) кредитора (векселедателя), обязывающее должника (трассата) оплатить обозначенную в векселе сумму в указанный срок третьему лицу (ремитенту). Лицо, выписавшее переводной вексель, называется векселедателем или трассантом.

Особенностью выпуска и обращения переводного векселя является то, что он не может служить простым средством платежа. Ремитент, получая вексель, не уверен, что указанный в нем трассат произведет оплату. Поэтому первоначально необходимо убедиться, что должник согласен оплатить вексельную сумму. Для этого вексель направляется трассату для акцепта.

Векселя бывают двух типов:

- Вексель, в котором указана абсолютная сумма, подлежа

щая выплате должником;

- Вексель, в котором, кроме абсолютной суммы задолженности, предусмотрено начисление процентов на указанную сумму.

В векселе допускается в некоторых случаях отсутствие некоторых обязательных реквизитов. Такие векселя называются бланковыми, и сохраняют свою силу. Вексель, в котором срок платежа не указан, рассматривается как подлежащий к оплате по предъявлении (абз.2 ст.2 Положения). При отсутствии указание места платежа, таковым считается место, которое обозначено рядом с наименованием плательщика. Если в переводном векселе не указано место его выдачи, то таким местом будет считаться обозначенное рядом с наименованием векселедателя.

Домицилированный вексель - это вексель, подлежащий оплате у третьего лица (домицилянта). Это третье лицо не является по векселю обязанным лицом, а лишь производит платёж. Обычно домицлиатами выступают банки. Домицилиат может быть сразу указан векселедателем или трассатом в момент акцепта векселя.

Также различают векселя коммерческие и финансовые (банковские). В основании возникновения первых, как правило, лежит некая гражданско-правовая договоренность, предполагающая передачею продукта в собственность (поставка, купля-торговая деятельность, подряд и т.д.), а выдача векселя в этом случаи может быть расценено как предоставление коммерческого ссуды. Финансовые векселя не имеют под собой какого-нибудь основания выдачи, а опосредствуют отношения кредита.

Представляется, что такое деление является по своему характеру чисто условным, и вряд ли может иметь хоть какое-нибудь правовое значение.

В основе классификации могут лежать и иные основания, но они уже мало представляют хоть какой-то интерес, потому что их исследование лежит за пределами данной работы.

В заключение хотелось бы сказать о таких ценных бумагах как обратная тратта, которая предусмотрена в ст.52 Положения. Каждое лицо, предъявившее иск, может, поскольку не оговорено иное, получить платёж посредством нового векселя (обратной тратты), выданного сроком по предъявлении на одного из ответственных перед ним, с платежом по месту жительства этого лица.

Вексель - это разновидность долгового займа, составленного в строго определенной форме, дающего бесспорное право требовать уплаты обозначенной в векселе суммы по истечении срока, на который он выписан.

Вексель - это строго формальный документ, и отсутствие любого из обязательных реквизитов делает его недействительным; это безусловное денежное обязательство, так как приказ его оплатить и принятие задолженностей по оплате не могут быть ограничены никакими условиями; это абстрактное обязательство, так как в его тексте не допускаются никакие ссылки на основание его выдачи.

Предметом вексельного долга могут быть только деньги.

Вексель как финансовый инструмент имеет определенные свойства, которые позволяют классифицировать векселя по следующим признакам:

- По эмитенту:

- Государственные федеральные (казначейские); краткосрочное долговое обязательство, выпускаемое Правительством страны при посредничестве национального банка со сроком погашения, как правило, от 90 до 180 дней.

- Государственные субъектов общества (органов управления республик в составе РФ, краев, областей, городов Москва и Санкт-Петербург).

- Муниципальные (органов управления городских и сельских муниципальных образований).

- Корпоративные или частные (юр. лиц); частные векселя эмитируются корпорациями, финансовыми группами, частными банкам; срочность таких векселей от нескольких недель до нескольких месяцев. Специального обеспечения эти бумаги не имеют, и обеспечением долга их надежности выступает только рейтинг векселедателя, устойчивость его финансового положения и авторитет на рынке ценных бумаг.

- Физ. лиц.

- По обслуживаемым сделкам

- Финансовые векселя (обслуживание займа). Финансовый вексель отражает отношения кредита денег векселедателем у векселедержателя под определенные проценты. Разновидностями такого долгового задолженности являются банковский, дружеский, бронзовый векселя.

- Товарные или коммерческие векселя (оплата за продукт, работы, услуги).

- По плательщику вексельной суммы

- Вексель - соло. Плательщиком является векселедатель. Минимальное количество участников вексельной сделки - 2.

- Вексель - тратта. Плательщиком является должник векселедателя. Минимальное количество участников вексельной сделки - 3.

- По обеспеченности обеспечением долга

- Обеспеченные обеспечением долга (материальные активы, ценные бумаги, финансовые ресурсы и т.д.).

- Необеспеченные обеспечением долга.

- По срокам оплаты вексельной суммы (Единообразный закон “О переводном и простом векселе” ст. 33)

- По предъявлении - подлежит оплате в день предъявления к платежу. Максимальный срок, который устанавливается для предъявления векселя к платежу - 1 год со дня выписки.

- Во столько-то времени от предъявления - подлежит оплате через определенное векселем время от предъявления. Позволяет плательщику подготовиться к платежу.

- Во столько-то времени от составления - подлежит оплате через определенное время, выраженное в днях, которое указывается на самом векселе.

- На определенный день - подлежит оплате по наступлении определенной даты, указанной на векселе.

- По возможности передачи другому лицу

- Передаваемые (индоссируемые). Для передачи прав по векселю используется индоссамент - передаточная надпись на векселе (“платите по приказу” или “платите вместо меня”). Лицо, передающее вексель по индоссаменту - индоссат.

- Непередаваемые (не индоссируемые). Такие векселя не могут передаваться другим владельцам.

- По месту платежа:

- Домицилированные, когда на векселе указано место платежа, отличное от местоположения векселедателя (обычно встречается у векселя - тратты). Место платежа указывается с целью четко обусловить место и условия протеста при отказе платежа по векселю.

- Не домицилированные, когда место платежа совпадает с местоположением плательщика.

- По форме начисления выгоды:

- Процентные, когда профит начисляется по формуле простых процентов на номинальную цена векселя.

- Дисконтные, когда вексель продается со дисконтом от номинальной цены (скидкой), а погашается по номинальной стоимости.

Вексель может быть только в бланковой форме (ст. 4 закона РФ “О переводном и простом векселе”), поэтому к оформлению векселя предъявляются жесткие требования.

Вексель должен быть составлен в письменной форме, либо на специальном вексельном бланке, либо на простом листе бумаги с обязательным соблюдением всех реквизитов.

Вексель может быть составлен на любом языке, но следует учитывать, что российский ЦБ принимает к учету векселя предприятий - резидентов, написанные только на русском языке. Законом определен перечень обязательных реквизитов, размещаемых на бланке векселя.

 

 

 Обязательные реквизиты векселя.

Для того, чтобы определить обязательство как вексель, необходимо произвести его анализ по внешним признакам, которые в вексельном праве получили название реквизитов. Перечень реквизитов векселя чётко определён в Положении и расширенному толкованию не подлежит. Права, заключённые в ценной бумаге не возможно определить иначе, как только по его реквизитам. Именно через определённое содержание ценной бумаги, её реквизиты можно понять какие права в себе она содержит.

- Вексельная метка.

Под вексельной меткой понимают наименование “вексель”, включённое в сам текст документа и выраженное на том языке, на котором этот вексель составлен (п.1) ст.1 Положения). Помещение равнозначного слово в заглавие документа не может именоваться вексельной меткой. Вексельная метка должна быть указана именно в самом тексте и выражаться примерно словами: “Платите по этому переводному векселю...”.

- Простое и ничем не обусловленное предложение (обязательство) уплатить определённую сумму.

В переводном векселе векселедатель до момента акцепта тратты является главным должником. Предложение трассату уплатить определённую денежную сумму, хотя и может иметь основание такого предложения, но это вынесено за рамки вексельного займа. Белов В.А., например, считает такое предложение как оферту на заключение договора по оплате тратты. Вряд ли можно согласиться с такими убеждениями, потому как любая обязанность по векселю есть суть односторонняя концессия, а правила о направлении оферты и получения акцепта на неё относятся в соответствии с ГК РФ к моменту заключения договора, который не является односторонней сделкой. Господин Белов В.А. говорит о том, что до момента акцепта обязанных лиц по векселю вообще нет, потому как об обязанности векселедателя там ничего не упоминается. Думается, что и это не является верным суждением, потому что именно векселедатель переводного векселя является главным должником по нему до того момента, пока вексель не будет акцептован. С акцептом векселя его обязательство становиться акцессорным, наравне с другими солидарно обязанными лицами. Это подтверждается следующими положениями: векселедатель отвечает за акцепт и за платёж (ст.9. Положения); векселедатель может обратить свой иск против векселедателя, индоссантов и авалистов, если был полный или частичный отказ в акцепте. 

Что касается простого векселя, то в нём плательщик и векселедатель совпадают в одном лице, поэтому обязанность по уплате денежной суммы возникает непосредственно с момента его выдачи.

- Наименование плательщика.

Предложение платить должно, быть сделано конкретному лицу, для того, что бы его индивидуализировать. Для физ. лица это могут быть такие средства индивидуализации, как указание фамилии, имени, отчества, места жительства, по возможности паспортные данные. Для юридического: фирменное наименование с указанием на его организационно-правовую форму, место его нахождение, по возможности платёжные реквизиты, ИНН и т.п. Пожалуй, трудно согласиться с Беловым В.А. с тем, что плательщиками по одному векселю могут быть несколько лиц, т.е. наличие нескольких должников в одном долге, акцептантов. Тогда сразу же возникает вопрос: каким образом тогда надо проставлять акцепт, к тому же если “солидарные акцептанты” живут в разных местах, и каковы последствия отказа хотя бы одного от акцепта? Думается, что такие утверждения являются просо надуманными.

- Указание срока платежа.

В соответствии с Положением указание срока платежа, является обязательным реквизитом векселя. Хотя его отсутствие, как, я уже указывал, не влечёт недействительности вексельного долга: такой вексель будет рассматриваться как подлежащий оплате “по предъявлению”. В соответствии с Положением установлены четыре срока платежа: на конкретный день с указанием даты: выражается словами “платите 27 марта 2001 года”, или же указывается начало (подразумевается 1-е число), середина (подразумевается 15-е число) или конец (28, 29, 30, 31 число соответственно) определённого месяца; во столько-то времени от составления: период времени от даты составления может быть определён днями (10 дней от даты составления), неделями (три недели от даты составления), полумесяцами и месяцами (платите через три с половиной месяца от даты составления) и годами; во столько-то времени от предъявления: исчисление сроков производиться также как датой о таком предъявлении может считаться дата проставления акцепта (в переводном векселе), отметки векселедателя на самом векселе (в случае с соло-векселем) или дата совершения протеста; по предъявлении: датой оплаты векселя будет считаться дата его предъявления, векселедатель может указать, что вексель, со сроком по предъявлении не может быть предъявлен ранее определённой даты, вексель со сроком по предъявлении должен быть предъявлен в течении года со дня его составления, если только векселедатель или любой из индоссантов не сократили или не увеличили этот срок.

Чёткая регламентация сроков в Положении не допускает каких-либо иных вариантов типа “платите 10000 российских рублей 10.01.2001г., а оставшуюся сумму через три месяца” и т.п.

- Указание места платежа.

Платёж по общему правилу должен быть совершён в месте нахождения плательщика (трассата). Если в векселе нет указание на место платежа, то таковым считается место

жительства плательщика. Однако, векселедатель может обусловить платёж в ином месте, нежели место жительства плательщика. Если векселедатель указал место платежа иное, чем место жительства плательщика, при этом, не указав третье лицо, у которого должен быть, совершён платёж, трассат при акцепте сам может указать такое лицо.

В любом случаи место платежа должно быть однозначно определено, как некое пространство, в котором всякий кредитор имел бы возможность обнаружить должника или его представителя. Нельзя, например, указывать место платежа такими словами “по месту государственной регистрации”, “или по месту рождения”. В любом случаи место платежа должно быть указано так, что бы оно было понятно не только векселедателю, плательщику или ремитенту, но и любому законному держателю векселя.

- Наименование того, кому или приказу кого платёж должен быть совершён.

 Первый векселедержатель должен обозначаться полным именем. В соответствии с Положением, наименование ремитента является обязательным реквизитом любого векселя. Однако, в ст.10 Положения оговариваются случаи, когда вексель может быть передан векселедержателю, в котором отсутствует один, или несколько обязательных реквизитов, но нормы данной статья не предусматривают возникновение вексельной обязанности, а лишь переносит риск и предъявления доказательств на векселедателя, который не может противопоставить векселедержателю претензии, что тот заполнил недостающие реквизиты векселя в противоречии с состоявшимися соглашениями. Таким образом, утверждения о том, что возможен оборот векселей на предъявителя являются абсурдными. Нельзя также утверждать, что вексель может быть выписан на несколько лиц, потому что по одному долгу плательщик сможет заплатить только одному кредитору; требование об уплате вексельной суммы может быть только одно, т.к. в векселе может быть обозначена только одна конкретная сумма, без разбивки её на отдельные, о чём было сказано уже выше. А если в таком случаи должник обязан исполнить своё обязательство полностью без каких-либо разбивок, то какой смысл имеет указание какого-либо иного векселедержателя, если он не сможет предъявить соответствующие требования.

-  Указание даты и места составления векселя.

Дата составления векселя должна быть однозначно указана конкретной календарной датой. Многие авторы по праву трактуют значение даты составления векселя как способную определить правоспособность лица, подписавшего вексель,

исчисление сроков в векселях во столько времени от составления, исчисление других сроков (в векселях “по предъявлении”, в векселях с процентной оговоркой).

Как правило, место составления векселя ограничивается указанием на конкретную административно-территориальную единицу (город, село). При международном обращении векселей целесообразней указывать ещё и страну

- Подпись того, кто выдал вексель.

Подпись векселедателя должна быть выполнена лично рукописным текстом. Использование ксерокопии или любого иного аналога “живой” собственноручной подписи воспрещается. Как правило, если векселедателем является юр. лицо, то в соответствии со ст.53 ГК РФ, оно приобретает гражданские права и обязанности через свои органы, которые должным образом на это уполномочены. Если же от имени юр. лица права и обязанности приобретает лицо, не имеющее соответствующих полномочий, то также необходимо указание на основание совершения им таких действий (по общим правилам, это делается через институт представительства). Положение не требует, чтобы рядом с подписью лица, подписавшегося от имени юрлица, стояла ещё и печать компании, хотя логично предположить, что там она должна быть. Лицо, подписавшее вексель от имени другого лица и не имевшее соответствующих полномочий от векселедателя, сам обязан по векселю.

Если в векселе содержаться вышеперечисленные реквизиты, за исключением тех, неуказание которых ни делает вексель не действительным, то его можно считать составленным с соблюдением требований действующего законодательства, что ещё раз подтверждает формализм и казуальность вексельного задолженности.

Вексельная правосубъектность.

Как результат участия субъектов в гражданском обороте ставит вопрос о наделении их соответствующими правами и обязанностями. Гражданское право, да и любая другая отрасль права определяет круг отношений, в которых участвует тот или иной субъект права. Однако необходимо определить и тех лиц, которые участвуют в таких отношениях. Гражданское право, имея в целом диспозитивный характер, всё-таки подходит к этому вопросу весьма и весьма регламентировано, потому что вопрос об участниках гражданско-правовых отношениях имеет очень важный и определяющий характер по сравнению с другими вопросами. Такая позиция законодателя вполне понятна: гражданские правоотношения - это, прежде всего имущественные отношения, участники которых должны полностью отдавать себе отчёт в возможных рисках от участия в таких отношениях, а также быть способными отвечать своим имуществом по своим займам. Поэтому так важен вопрос о правоспособности и дееспособности тех или иных категориях лиц.

Что касается способности иметь права и нести обязанности, а также приобретать права и нести обязанности по вексельному займу, то в целом она сравнима с общегражданской правосубъектность, однако за некоторыми исключениями имеет несколько ограниченный характер.

Различные категории субъектов имеет различные ограничения в участии в вексельных отношениях.

Первая категория субъектов - это физические лица (граждане и физические лица-нерезиденты). Правосубъектность этих лиц зависеть от определённых юридических фактов, определяющее значение из которых имеет возраст гражданина. 

Малолетние в возрасте до 14 лет не могут самостоятельно вступать в вексельные правоотношения, поскольку любое лицо, выдавшее, акцептовавшее, поставившее аваль, индоссировавшее (за исключением оговорки “без оборота на меня”)вексель являются солидарно обязанными лицами. Следовательно, малолетние в возрасте от 6 до 14 лет не имеют вексельной дееспособности. Однако, сделки от имени малолетних, в том числе по векселям, вправе совершать их законные представители, но в данном случаи это можно рассматривать как исключение из правил, и лишь при соблюдении определённых условий.

Что касается несовершеннолетних в возрасте от 14 до 18 лет, то они могут обязываться по векселю, но лишь с письменного согласия своих законных представителей. Несовершеннолетние, достигшие возраста 16 лет и работающие по трудовому контракты или занимающиеся предпринимательской деятельность с согласия законных представителей, а также вступившие в брак, могут быть признаны полностью дееспособными и, следователь, самостоятельно вступать в вексельные правоотношения и нести от своего имени обязанности.

Дееспособность гражданина полностью наступает в возрасте 18 лет. Именно с наступлением этого юридического факта закон связывает достижение человеком полной дееспособности, в том числе и по вексельном долгу.

Но не только возраст является определяющим юридическим фактом дееспособности граждан, но также и иные факты. Так, вполне совершеннолетний гражданин может быть органичен в дееспособности или же вообще лишиться её. Определяющим фактом в этих случаях будет решение суда о признании гражданина недееспособным или ограничении его дееспособности.

 Таким образом, ни гражданским законодательством, ни в законе не установлена особая правосубъектность физ. лиц - участников вексельных отношений. Из этого можно сделать вывод, что векселеспособность физлиц определяется по общим правилам Гражданского Кодекса РФ о право и дееспособности.

В соответствии с законом участниками (субъектами) вексельных отношений могут быть юридические лица, как резиденты, так и нерезиденты.

Если правосубъектность физ. лиц неотделима от них самих и не подтверждена самостоятельному изменению, то основатели юрлиц сами определяют объёмы и пределы такой правоспособности у юр. лиц. Как правило, правосубъектность юрлиц может быть общей или специальной. Правоспособность юр. лица определяется в его учредительных документах, может самостоятельно ограничена его участниками или законом.

Закон не содержит каких-то бы ни было ограничений по субъектному составу юр. лиц. В целом можно сказать, что векселеспособность юрлиц также является частью общей гражданской правоспособности, и полностью определяется по общим нормам гражданского права.

Пожалуй, единственное серьезное ограничение устанавливается для властных участников гражданских правоотношений: Российская Федерация, её субъекты, муниципальные образования не имеют право каким-либо образом обязываться по векселям, кроме случаев специально предусмотренных федеральным законом.

Смысл такого запрещения вполне понятен: выданные как займа, которые не имеют под собой реальной торговой сделки, в значительной мере снижает результативность такой операции, потому что эти векселя возвращались в бюджет в качестве налоговых платежей, при этом реальная цена такого векселя могла быть ниже уже в несколько раз. Дело даже не в том, что, запрещая использовать бюджетам различных уровней веселя в качестве средства платежа этим решиться проблема “наполняемости бюджета”, а потому что вексель являлся лишь способом, хотя и без использования такой схемы, возможно, оплатить свои доги в бюджет, заплатить всего лишь 50% их реальной стоимости. Такова политика власти. Поэтому, на мой взгляд, наиболее правильным является позиция нынешнего закона, потому как ситуация, существовавшая, до этого просто нивелировала само понятие векселя и вексельного долга.

Впрочем, указанным субъектам запрещено только обязываться по векселю, в то время как они могут участвовать в вексельных правоотношениях в ином качестве: как индоссанты по бланковому индоссаменту или “без оборота на меня”, - не порождая каких-либо предпосылок стать обязанными лицами по векселю. В настоящее время проблема участия властных субъектов в вексельных правоотношениях до конца не решена, они нашли ной путь: сейчас активно работает схема, в соответствии с которой по векселю становятся обязанными унитарные предприятия, которые и обеспечивают неденежное погашение займов и даже текущих платежей в бюджеты разных уровней и внебюджетные фонды. Думается, что в этом случаи наиболее эффективной будет реформа налоговой системы: снижение ставок налогов и предоставление льгот социально нуждающимся слоям населения снизит недоверие к налоговым органам и подымит интерес у инвесторов и предпринимателей вкладывать средства; ужесточение налоговой политики за “неденежные поступления” платежей в бюджет. Но эта проблема требует отдельного рассмотрения.

 

 Обращение векселей.

Видача векселя.

Под выдачей векселя, наверное, следует понимать сам факт возникновения вексельного задолженности. Поскольку, уже было сказано, что вексель будет тогда иметь силу, когда будут соблюдены все реквизиты вексельного займа. У каждого векселя имеется свой, присущий только ему перечень реквизитов, которые всё равно должны не выходить за рамки дозволенного. Поэтому, каждый вексель - чисто казуальный документ.

Как я уже говорил, основание выдачи векселя не является реквизитом векселя, но, как правило абстрактность самого векселя от его основания (от той гражданско-правовой сделки) является лишь относительной. Поэтому, для действительности вексельного долга необходимо, во-первых, что бы вексель был выдан в результате какой-либо сделки, и во-вторых, при наступлении срока платежа векселедатель не должен ссылаться на недобросовестность векселедержателя, который при приобретении векселя действовал бы в ущерб должнику.

Соблюдение реквизитов векселя, а также фактическая передача самого документа на вполне законных основаниях способствуют возникновению вексельного задолженности. Никакие иные обстоятельства не могут служить основанием для признания векселя недействительным.

Некоторые авторы утверждают, будто бы массовый выпуск векселей можно признать как дополнительным выпуском ценных бумаг, которая регулируется Федеральным законом “О рынке ценных бумаг”. Особенно в последнее время такая практика стала применима коммерческим банками. Стоит возразить против такого утверждения лишь только на том основании, что эмиссионная ценная бумага будет только тогда иметь силу, когда произошло размещение всего выпуска ценных бумаг. Таким образом, закон “О рынке ценных бумаг” ставит зависимость признания эмиссионной ценной бумаги не просто от наличие ценных бумаг одинакового объёма и сроков, но и от того, что каждая в отдельности из эмиссионных ценных бумаг может быть действительна только в совокупности с остальными. Тем более, существует особая процедура дополнительного выпуска этих ценных бумаг. На действительность векселя, даже в пределах одного выпуска, имеющего равные объемы и сроки, не повлияет недействительность хотя бы одного из них. Представьте себе ситуацию, когда в суде ответчик-плательщик по векселю ссылается на безобоснованность предъявления к нему требований об уплате вексельной суммы на том лишь основании, что другие векселя, которые выдавались вместе с ним (политической партией) не имеют силу векселя ввиду какого-то дефекта формы. Закон ничего не говорит об условии действительности векселя в зависимости от действительности других векселей этого же векселедателя, хотя они могут выпускаться отдельными политическими партиями с одинаковыми суммами и сроками платежа.

Тем более, что для признания выпуска эмиссионных ценных бумаг состоявшимся требуется пройти особую процедуру (дополнительным выпуском). Началом дополнительного выпуска будет считаться составление особого документа - Решения эмитента о выпуске ценных бумаг, которое должно отвечать определённым требованиям, а для признания действительным векселей не требуется составление какого-то обобщающего предварительного документа.

Для действительности векселя не требуется также его предварительная оплата гербовым сбором.

В “Конвенции о гербовом сборе в отношении переводного и простого векселя” страны-участницы предусмотрели, что условия, ставки и порядок взимания гербового сбора в конкретной стране регулируются внутренними нормативными документами. В Российской Федерации такой сбор был введён Постановлением Совета Министров РСФСР “О ставках гербового сбора по операциям с ценными бумагами” № 87 от 08.02.91. Ставка сбора устанавливалась в размере 1 валюты Российской Федерации с каждой тысячи деревянных вексельной суммы. Сейчас гербовый сбор заменён системой налогообложения дохода. В соответствии с законом “О налоге на выгода предприятий и организаций” № 2116-1 от 27.12.91 (в ред. Федерального закона № 95-ФЗ от 04.05.99) ставка налога установлена в размере 11% в федеральный бюджет и не более 27% и 19% в бюджеты субъектов РФ для банков и иных юр. лиц соответственно.

Некоторые авторы вполне обоснованно замечают несовершенство такой системы налогообложения, так как система взимания гербового сбора возможно упростила бы порядок исчисления и взимания платежей в бюджет и привело бы к оздоровления ситуации с неплатежами.

 В ст.64 Положения говориться о множественности векселя. В частности там указывается, что вексель может иметь несколько экземпляров, на каждом из которых кроме повторения всех обязательных реквизитов стоит порядковый номер образца, в противном случаи каждый такой экземпляр будет рассматриваться как отдельный вексель.

Все образцы векселя рассматриваются как один и плательщик обязан оплатить вексель, если ему был предъявлен хотя бы один из образцов.

Индоссанты обязаны воспроизвести индоссамент на каждом образце, который оказался в их руках (абз.3 ст.64 Положения).

Сущность составления таких образцов скорей всего связано с риском фактического лишения владения векселя (потеря, пожар, невозврат от акцептанта, преданному для акцепта). Хочется отметить, что правило о множественности экземпляров применимы только к переводным векселям.

В ст.67 говориться о копиях векселя. В копии должно аккурат воспроизводиться текст оригинала со всеми последующими отметками. В копии должно быть обязательно указано, до какого места она сделана, а также лицо, на руках которого находиться подлинник, которое и обязано вручить его законному держателю копии (ст.68 Положения). С момента, когда на копии был поставлен первый подлинный индоссамент, она становиться фрагментом подлинного векселя, и передаётся в общем порядке. В Положении не указывается дальнейшая возможность индоссировать подлинник. Вполне логично предположить, что тот у кого находиться подлинный документ не может совершать с ним каких-либо действий, потому что оно уже совершило индоссамент на копии.

Индоссамент и его виды.

Передача векселя - очень важный этап существенная вексельного займа. По своему назначению вексель призван быстро и качественно производить расчёты между хозяйствующими субъектами.

В зависимости от характера векселя осуществляются различные способы его передачи: передача в общегражданском порядке и передача по индоссаменту, которая регулируется нормами вексельного права. Я же рассмотрю только последний из названных. Стоит упомянуть, что передача векселя в общегражданском порядке будет только тогда, когда векселедатель сделал оговорку в тесте векселя “не приказу” (именной вексель или ректа-вексель). Передача такого векселя возможна только с соблюдением формы и последствий обыкновенной цессии.

Что, касается индоссамента, то споры вокруг него до сих пор не утихают, несмотря на то, что это довольно таки исследованный институт вексельного права.

Сперва необходимо понять, что собой представляет индоссамент и каковы его характерные признаки.

В ст. 11 Положения говориться, что всякий вексель, даже выданный без прямой оговорки о приказе может быть предан с помощью индоссамента. Таким образом, Положение устанавливает единственно правильный способ передачи векселя. Индоссамент представляет собой надпись законного держателя на обратной стороне векселя кому обязан заплатить плательщик, и выражается обычно словами “платите приказу...” и т.п. Однако, в индоссаменте может не указываться наименование очередного держателя векселя, или может быть указано, что индоссамент сделан на предъявителя. Обязательным реквизитом всегда будет являться подпись векселедержателя-индоссанта. В ст. 12 Положения говориться, что индоссамент должен быть простым и ничем не обусловленным, из этого следует, что индоссамент является односторонней сделкой, направленной по своему юридическому результату на наделение другого лица субъективными правами.

Из этого обстоятельства следует одно очень важное правило - для обозначения нового держателя векселя достаточно самого факта учинения передаточной надписи на векселе. Именно с этого момента индоссировавший вексель приобретает обязанность по уплате векселя солидарно с остальными должниками, что в принципе соответствует положениям ст.155 ГК РФ. Однако, в вексельном праве и в этой ситуации есть свои особенности: если векселедержатель при передачи векселя указал в индоссаменте, что он слагает с себя ответственность оговоркой “без оборота на меня”, то к нему уже не могут быть применимы последствия неоплатны или неакцепта векселя; индоссант, совершая одностороннюю сделку (индоссамент) с такой оговоркой, не становиться обязанным лицом по ней.

В этой связи, хочется подвести некий итог того, что индоссамент, являясь по существу односторонней сделкой, переносит права по векселю на нового держателя с момента совершения его на документе. Для осуществления прав по векселю вовсе необязательно фактически передавать сам документ. Указание на то, что передаточная надпись на векселе не будет иметь силы без его фактической передачи не имеет по собой каких-либо оснований. Следует согласиться с А.Габовым, который утверждает, что сама конструкция ст.ст. 154 и 155 ГК РФ позволяет определить момент возникновение долга по односторонней сделки именно с момента волеизъявления только с одной стороны. Ещё одним примером односторонней сделки можно привести завещание, по которому лицо, в чью пользу оно составлено может даже и не знать о нём. Передача векселя происходит не фактическим его вручением, а только посредством индоссамента, т.е. способ передачи определён однозначно как совершение определённого рода надписи на самом векселе.

Основными участниками отношений по передачи векселя являются индоссант (передающий вексель) и индоссат (приобретающий права по векселю в результате совершения индоссамента).

 Анализ Положения позволяет классифицировать все индоссаменты на определённые виды.

- По форме идентификации нового векселедержателя выделяют индоссамент именной, бланковый и на предъявителя. Последний, кстати, имеет силу бланкового. Основные характеристики их таковы.

В именном индоссаменте индоссант указывает конкретное лицо, приказу которого должен будет произвести платёж плательщик. Применяя положения о месте нахождения плательщика, целесообразно указывать также все реквизиты лица, которому передаётся вексель (фирменное наименование, организационно-правовая форма, место нахождения и т.д.)

В бланковом индоссаменте содержится только подпись индоссанта. Вексель, на котором поставлен такой индоссамент может продолжать своё обращение как ценная бумага на предъявителя, но таковой он не будет являться, потому что при его предъявлении должник, прежде всего, будет смотреть на правильность ряда непрерывных индоссаментов. Именно таким способом легитимации будет определён держатель ценной бумаги, даже если последний индоссамент является бланковым, в то время как для легитимации держателя предъявительской ценной бумаги будет достаточно одного только факта нахождения у предъявившего её лица. Держатель векселя с бланковым индоссаментом имеет следующие права: заполнить его своими реквизитами, т.е. превратить бланковый индоссамент в именной ; индоссировать вексель посредством бланка или на имя другого лица; передать вексель другому лицу не совершая на нём каких-либо надписей.

В случаи, если законному держателю потребуется доказать своё право на вексель с бланковым индоссаментом и на то субъективное право, носителем которого этот вексель является, необходимо предъявлять доказательства законности нахождения у него векселя с помощью оснований приобретения векселя. Как правило, в основе приобретения векселя по индоссаменту лежит какая-то гражданско-правовая договоренность. Векселедержатель векселя с последним бланковым индоссаментом, учитываемого по счету депо в депозитарии, сможет быть легитимирован, прежде всего, на основании договора о счёте депо, документов, подтверждающих открытие ему такого счёта, документов, подтверждающих зачисление на его счёт депо этого векселя, а также, возможно, и выпиской по счёту депо.

Индоссамент на предъявителя, т.е. с указанием на то, что плательщику по векселю следует платить указанную в нём сумму предъявителю этого векселя, подчиняется правилам о бланковом индоссаменте.

Индоссамент должен быть простым и ничем не обусловленным. Частичный индоссамент недействителен.

- Следующим критерием классификации индоссамента является объёмом прав, которые он передаёт новому держателю. По этому критерию различают индоссаменты:

- переносящие все права по векселю (полный);

- представляющие собой поручение (препоручительный);

- оформляющий отношения обеспечения долга (залоговый).

Последние два относятся к индоссаментам, которые не переносят прав собственности на вексель в пользу новых держателей.

- Если индоссамент не содержит оговорок “валюта к получению”, “валюта на инкассо”, “как доверенному”, “валюта в обеспечение”, “валюта в обеспечение долга” и иные подобные оговорки, то вексель считается переданный по полному индоссаменту; новый законный держатель приобретает право собственности на этот вексель. Полный индоссамент может быть именным, бланковым или на предъявителя.

- Индоссамент препоручительный или как его ещё называют инкассовый не является основанием возникновения прав собственности у индоссата, а только предоставляет право такому держателю произвести взыскание платежа по векселю. Таким образом, это своего рода особая форма представительства, основания и определение прав и обязанностей которого находится за пределами вексельного задолженности.

Однако институт препоручительного индоссамента не является абсолютно закрытым для регулирования по общим нормам гражданского права. Такого же мнения придерживаются Л.Ю.Добрынина и А.В.Габов. Поручительство по векселю может быть отменено в любое время поручителем, а также вследствие отказа поверенного лица. Однако, от общегражданского поручения, вексельное поручение не может прекратиться вследствие смерти препоручителя или наступления его недееспособности.

Вексельное поручение прекратиться только тогда, когда оно будет уничтожено на самом бланке.

В отличие от общих правил возникновения прав по векселю вследствие учинения на нём индоссамента, логично предположить, что возможность индоссата исполнить право по взысканию вексельной суммы может возникнуть только тогда, когда он фактически становиться обладателем векселя. Следовательно, являясь по своему существу сделкой односторонней, при совершении препоручительного индоссамента необходимо также вручить вексель индоссату.

Индоссат, получивший вексель по инкассовому индоссаменту имеет право передать его другому лицу посредством индоссамента, который будет так же препоручительным, при этом обязанные лица по векселю вправе заявлять против векселедержателя-индоссата только такие возражения, которые могли бы быть противопоставлены индоссанту. Однако вряд ли следует согласиться с А.В.Габовым, что препоручительный индоссамент может быть бланковым, поскольку контракт аваля, лежащий в основании совершения такого индоссамента, всё равно будет подписываться конкретными лицами, а также именно в силу фидуциарного характера гарантии, для препоручителя имеет значение тот, который будет обязанным получить для него платёж.

Если бы инкассовый индоссамент можно совершать по правилам бланкового, то индоссант не знал бы к кому предъявлять претензии в случаи пропуска срока платежа по векселю. Вообще интересно было бы посмотреть на такую ситуацию, когда поручитель доверяет совершить определенные действия лицу, которого он ещё просто не знает, а возможно никогда и не узнает.

В отличие от общих правил представительства, препоручитель не обязан выдавать индоссату доверенность. Надпись в индоссаменте о том, что “валюта на инкассо”, будет считаться достаточной для возникновения вексельного представительства.

- Ещё один вид индоссамента - залоговый.

Залоговый индоссамент - надпись (“валюта в обеспечение”, “как залогодержателю”, “валюта в обеспечение долга” и т.д.), свидетельствующая о передаче векселя в обеспечение долга в качестве обеспечения исполнения по основному займу. Лицо, являющееся держателем такого векселя имеет право осуществить все права, вытекающие из этого векселя, но его индоссамент будет иметь силу препоручительного.

Интересным будет сравнить обеспечение долга по правилам ГК РФ и Положения.

Для возникновения обеспечения долга в силу общих норм ГК РФ необходимо заключать контракт о обеспечении долга, в котором обязательно должны быть причислены его существенные условия и соблюдена определённая форма, а для возникновения вексельного обеспечения долга необходимо совершения только залогового индоссамента, являющегося односторонней сделкой. В этой связи хотелось бы отметить позицию Высшего Арбитражного Суда РФ о том, что в силу ст.19 Положения лицо, у которого вексель находиться в обеспечении долга, и на котором не совершенно залогового индоссамента, не имеет право получить исполнения по такому векселю в порядке предусмотренном в Положении.

Господин Крашенинников Е.А., однако, утверждает, что для действительности залогового индоссамента необходимо как его непосредственное учинение, так и наличие договора обеспечения долга. Вряд ли можно согласиться с таким суждением.

В гражданском праве установлен особый порядок обращения

взыскания на заложенное имущество, если иное не предусмотрено законом. Такой порядок как раз предусмотрен в Положении: достаточно просто обратиться к обязанным лицам по векселю.

Вексель, на котором уже стоит залоговый индоссамент невозможно перезаложить. Все индоссаменты, совершённые уже после залогового, имеют силу препоручительного индоссамента.

Вексель, переданный в обеспечение долга с учинением бланкового индоссамента, не порождает отношений по залоговому индоссаменту и регулируется тем договором, на основании которого вексель был передан в качестве обеспечения займа. Такая форма обеспечения долга, обеспеченного по кредитным договорам, была предложена народным банком РФ частным банкам, что в любом случаи предпочтительней, так как в любой момент можно “приобрести” вексель в собственность. Однако, раз залоговые отношения по такому векселю будут регулироваться по общим правилам гражданского права, то и реализация самого векселя в случаи не исполнения кредитного договора, возможна будет только в порядке проведения торгов, что делает невозможным предъявление векселя к платежу. Выход из данной ситуации один - соглашение об отступном, или превращение бланкового индоссамента в залоговый, а за тем его реализация у плательщика.

Обязанные по векселю лица не могут заявлять против индоссата-залогодержателя возражения, основанные на их отношениях к индоссанту, если только векселедержатель, получая вексель, не действовал сознательно в ущерб должнику. Из этого следует, что при предъявлении векселя к платежу, будет достаточным, наличие залогового индоссамента; всякие требования на предъявление ещё договора о обеспечении долга является необоснованным.

 

 Акцепт и посредничество при акцепте.

Акцепт - институт свойственный только переводному векселю, так как в простом он бы терял всякий смысл, потому, что обязательство плательщика существует с момента выдачи векселя. В тратте плательщик не является обязанным лицом до тех пор, пока он не согласиться принять на себя такую обязанность. Именно принятие плательщиком условий платежа вексельной суммы называется акцептом.

В переводном векселе изначально участвуют три лица: векселедатель (трассант), плательщик (трассат; после акцепта его принято называть акцептант) и первый векселедержатель (ремитент).

Акцепт векселя имеет факультативный характер, так как основным должником по векселю до его акцепта является трассант.

Предъявление векселя к акцепту, по общим, правилам может быть совершенно любым лицом, у которого этот вексель находиться в фактическом обладании, даже если он и не является его законным держателем. Такая формулировка вполне объяснима: трассату без маржи кто ему предъявит вексель к акцепту, так как он обзывается не в отношении этого лица, а того, кто себя легитимирует как законный держатель к сроку погашения векселя.

По общему правилу предъявление к акцепту может быть совершенно в любой день до даты предъявление к платежу, однако это не означает, что векселедержатель свободен в своём выборе. Положение устанавливает определённые требования к месту и срокам предъявления к акцепту. Предъявление должно состояться в определённом месте: место жительства (нахождения) плательщика, или если это место не значиться в тексте самого векселя, то в месте платежа.

Как уже было сказано, предъявление к акцепту является правом, а не обязанностью векселедержателя. Но в некоторых случаях предъявление обязательно должно состояться. Такое ограничение касается срока предъявления, который может быть обусловлен векселедателем, или же каждым индоссантом, если только векселедатель не обозначил, что вексель не подлежит акцепту. Указанные ограничения налагают обязанность предъявления векселя. В случаи, когда векселедатель обозначил, что вексель не может быть предъявлен к акцепту ранее назначенного срока, такая оговорка не обязывает векселедержателя предъявлять вексель к акцепту, но сокращает его права на такое предъявление ранее установленной даты.

Векселедатель может вообще воспретить предъявление векселя к акцепту, кроме случаев, когда вексель должен быть оплачен у третьего лица, либо, когда речь идёт о векселе со сроком платежа “во столько-то времени от предъявления”.

Особые оговорки о порядке акцепта существуют в отношении векселей “во столько-то времени от предъявления”. Такие векселя должны быть предъявлены к акцепту в течении года со дня их выдачи. Векселедатель может сократить или увеличить этот срок. Эти же сроки могут быть сокращены или увеличены индоссантами.

Интересен вопрос о соотношении оговорок векселедателя и индоссантов. В.А. Белов, анализируя такое соотношение, а также возможные коллизии между ними, отдаёт приоритет оговоркам векселедателя и индоссантов, обременяющих векселедержателя. Всё это он называет вексельной строгостью. В принципе, с такими утверждениями можно согласиться, поскольку векселедатель в большой мере обязан по векселю, чем индоссанты (например: он может сложить с себя обязанности за акцепт, но не может сложить обязанности за платёж, тогда как любой из индоссантов оговоркой “без оборота на меня” вообще исключает себя из числа солидарно обязанных), а также с учётом вексельной строгости и казуальности можно предположить о формальности требований вексельных кредиторов.

Предъявление векселя к акцепту означает предложение трассату принять на себя бремя главного должника по векселю. Акцепт есть односторонняя концессия. Для него характерны общие принципы вексельного права: абстрактность, безусловность, простота, односторонность.

Процедура предъявления к акцепту состоит в следующем. Трассат может потребовать, чтобы предъявленный к акцепту вексель был вторично ему предъявлен на следующий день. Суть такой позиции законодателя, вероятно, заключается в том, чтобы за это время трассат и трассант выяснили, во-первых, обоснованность предъявленного требования об акцепте, и, во-вторых, возможность согласования погашения основного обязательства путём акцепта векселя трассанта (это может быть зачёт взаимных требований - ст.410 ГК РФ; инновация - ст.414 ГК РФ, и т.д.). Между лицами, имеющими регулярные взаимные займы, может быть заключено соглашение о погашении обязательств путём учинения акцепта на тратте с последующей её оплатой.

Положение не обзывает акцептанта ставит дату о дне первого предъявления к акцепту. Но в тоже время предъявитель векселя может требовать, чтобы трассат поставил отметку о дне первого предъявления векселя, если этот вексель подлежит оплате по предъявлении, или должен быть предъявлен к акцепту в силу особого условия. Если акцептант отказывается это сделать, то векселедержатель может опротестовать вексель как недатированный акцептом по правилам ст.95 Основ законодательства о нотариате.

Акцепт отмечается на самом векселе и подписывается акцептантом. Он выражается словами “акцептован”, “заплачу” и т.п. Простая подпись плательщика на лицевой стороне векселя имеет силу акцепта.

Акцепт может быть совершён как на всю сумму вексельного задолженности, так и на её часть. Причины такой позиции законодателя заключаются в том, что акцепт - это сугубо добровольное принятие на себя односторонней обязанности и не подкрепляется какими-то предварительными обещаниями.

Акцептовав определённую сумму, трассат принял себя, таким образом, одностороннее обязательство. В Положении не содержится условий о последствиях за неакцепт части вексельной суммы, хотя все без исключения исследователи признают возникновения права у векселедержателя опротестовать вексель в неакцепте в части той сумму, которую отказался акцептовать трассат.

Посредством акцепта плательщик обязуется оплатить переводной вексель в срок законному держателю, даже если последний к тому моменту будет векселедатель.

В ст.29 Положения говориться о зачеркивании надписи об акцепте и о последствиях такого действия. В силу абзаца 1 указанной статьи, если акцептант зачеркнул надпись о своём акцепте до репатриации документа, то вексель считается неакцептованным. При этом положение устанавливает лишь предположение зачеркивания этой надписи до репатриации векселя. Любое заинтересованное лицо имеет право доказывать, что надпись об акцепте была зачёркнута после репатриации векселя с акцепта. Таким образом, Положение делает исключение из правила доказывания вексельной обязанности сугубо в пределах самого вексельного долга. При этом если акцептант письменно подтвердил свой акцепт, который оказался зачёркнутым, то он является обязанным согласно условиям своего акцепта.

Обособленным институтом вексельного права является посредничество, которому посвящена целая глава Положения. Посредничество по векселю возможно в случаи неакцепта и неплатежа. Но с начала стоит разобрать общие положения о посредничестве.

Посредник в вексельном займе фигура не часто встречающаяся. Это и понятно, потому что основная причина появление посредника в вексельном долге состоит в наступлении или предположении наступления определённых обстоятельств, которые являются скорее исключением из правил, чем правило. В вексельном праве предусмотрено всего два обстоятельства, которые могут негативно сказаться на нормальном ходе отношений между векселеучастинками. Это неакцепт и неплатёж. Именно для решения, сглаживания этих неприятных моментов и призван служить институт вексельного посредничества.

Посредник появляется там, где произошёл или может произойти отказ в акцепте и платеже. В зависимости от формы вступления посредников квалифицируют на посредников по назначению (“на случай”) и добровольных посредников (“за честь”). В первом случаи посредник назначается векселедателем, индоссантом или авлистом путём учинения об этом особой надписи на самом векселе. В литературе название такого посредничества имеет ещё название гонорирование, гонорация. Посредники называются гонорантами, а те, за которых они выступают называются гоноратами. Следующий вид посредничества наступает тогда, когда уже возникло неприятное обстоятельство (неакцепт или неплатёж) и появляется третье лицо, которое берёт на себя односторонне обязательство по разрешению возникшей проблемы на стороне трасса или плательщика. Такой посредник называется интервентом, вид посредничества - интервенирование (intervention - вторжение). Интервент обязан в течении двух рабочих дней известить о своём посредничестве того, за кого он выступает, иначе может понести ответственность за причиненный гонорату ущерб своим бездействием (абз.4 ст.55 Положения).

Посредниками могут быть разные лица и законодатель не устанавливает количественных ограничений посредников. Единственное ограничение касается основных должников: плательщика по простому векселю и акцептанта по переводному.

Акцепт в порядке посредничеста имеет следующие особенности.

Посредник по назначению при неакцепте векселя может быть только в переводном векселе. Акцепт в порядке посредничества может иметь место во всех тех случаях, когда у векселедержателя возникает право на регресс по векселю до наступления срока платежа. Если векселедатель указал, что вексель не подлежит акцепту (“без акцепта”), то и посредничество при неакцепте не может возникнуть. В абзаце 2 статьи 56 указывается случаи, когда возникают у векселедержателя регрессные права по векселю до наступления срока платежа (отказ в акцепте и протест такого отказа). Несоблюдение указанных процедур влияет на потерю регрессного требования. При отказе трассата поставить акцепт векселедержатель обращается к посреднику. Если тот акцептовал вексель, то у векселедержателя теряются права осуществления регресса до наступления срока платежа против трасса и против тех лиц, которые поставили свои подписи после него. Следовательно, векселедержатель может сохранить регрессные требования против тех лиц, чьи подписи стоят перед ним.

Если после возникновения прав по регрессному требованию в результате протеста векселя в неакцепте и отказе посредника в акцепте векселя у векселедержателя возникает право протеста во второй раз, при этом не составляется особого документа о протесте векселя, а делается отметка на акте о протесте в неакцепте.

 В отличии от посредника “на случай” добровольный посредник акцептует вексель посредством доведения до сведения того за кого он выступил своё желание, при этом для такого посредничество также характерно односторонность, безусловность, абстрактность.

 

 

Аваль.

В соответствии со ст.30 Положения платёж по векселю может быть обеспечен полностью или в части вексельной суммы посредством поручительства.

Авалист отвечает также и в том же размере, как и тот за кого этот аваль был дан. В Обзоре практики приводиться интересный случай, когда, векселедержатель, пропустив сроки для протеста векселя в неплатеже, обращается к авалисту векселедателя по простому векселю с требованием об оплате вексельной суммы. Ответчик отказывает, потому что считает, что в соответствии со ст. 53 пропуск сроков для протеста векселя лишает векселедержателя права на предъявление иска к иным обязанным по векселю лицам.

С данной позицией трудно согласиться, потому что, авалист отвечает также как и тот, за кого был дан аваль. Сама природа поручительства по векселю говорит о том, что в отдельном виде обязательство авалиста не может существовать (к примеру: какое будет иметь правое значение аваль типа “дан за пятого индоссанта” и т.п., т.е. за лиц, долгов которых ещё нет на векселе и, возможно, никогда не будет). Поэтому, решение арбитражного суда надо признать верным; для возникновение регрессных прав против авалистов, необходимо соблюдение особых процедур предъявления требований, которые относятся к тем солидарно обязанным лицам, за которых этот аваль был дан.

Платеж по векселю и посредничество при платеже.

Вексельное обязательство прекращается погашением вексельной суммы. Однако, погашение может состояться как результат самостоятельного исполнения займа, так и в результате такого, но уже с соблюдением процедур процессуального характера и применением санкций.

Нормальным считается первый вариант, когда плательщик по векселю оплатил вексельную сумму в установленный срок законному держателю векселя. Такое исполнение своей обязанности называется надлежащим.

Признаки надлежащего исполнения вексельного долга следующие:

- Вексель предъявлен для погашения лицу, указанному как плательщик;

- Вексель предъявило лицо, являющееся законным держателем векселя;

- Вексель предъявлен в месте платежа;

- Вексель предъявлен в срок, который указан в нём;

- принят с соблюдением иных условий.

- Для того, чтобы получить платёж по векселю, необходимо его предъявить (презентовать) плательщику, обозначенному в векселе. В переводном - это акцептант, в простом - векселедатель.

Если основной должник признан несостоятельным , то вексель необходимо предъявить конкурсному управляющему.

Если должник умер, вексель должен быть предъявлен его наследникам.

- Векселедержатель при предъявлении к оплате векселя должен быть легитимирован правильным образом. Векселедержатель будет считаться его законным держателем (легитимирован), если он прямо указан в нём как первый векселедержатель, либо основывает своё право на ряде непрерывных индоссаментов. В соответствии с абзацем 3 ст.40 Положения плательщик имеет право проверять только правильность последовательного ряда индоссаментов, но не обязан проверять подлинность подписей индоссантов. При предъявлении, однако, плательщик имеет право удостовериться в личности кредитора (предъявление документа, удостоверяющего личность, доверенности от юрлица и т.п.).

Из правила, указанного выше существует два исключения:

- Вексель может быть предъявлен к платежу на основании вещного права, если последняя надпись в векселе бланковая;

- векселедержатель может быть легитимирован как наследник.

- Вексель должен быть предъявлен в месте платежа.

Если в векселе указано третье лицо, к которому должен быть предъявлен вексель, то платёж совершается указанным лицом в месте его нахождения. Если в векселе не указано место платежа, то таковым признаётся место жительства плательщика (абз.3 ст.2 Положения). В простом векселе таким местом признаётся место его составления (абз.3 ст.76 Положения), или в месте, обозначенном рядом с наименованием векселедателя (абз.4 ст.76 Положения).

- Наступление срока платежа имеет очень важное значение, и в тоже время до сих пор по этому вопросу не утихают споры, потому что именно неправильное толкование этого реквизита векселя приводит к таким мрачным последствиям, как утрата прав регресса к индоссантам и другим обязанным лицам.

О видах срока я уже говорил в части третьей настоящей работы, хотелось бы сказать о требованиях, которые должны обязательно присутствовать в векселе с любым сроком:

- определенность срока, устраняющая всякие споры относительно времени возникновения платежа по векселю;

- срок должен быть единственным; не допускается разбиение срока платежа на несколько отдалённых друг от друга дат;

- неизбежность наступления срока платежа.

Следует также учесть, что если срок платежа попадает на нерабочий день, то он переноситься на следующий за ним ближайший рабочий день, равнозначно, как и другие действия (акцепт и предъявление к протесту) могут быть совершены лишь в рабочий день. Нерабочие дни, падающие на время течения срока, идут в счёт срока.

Если предъявлению векселя мешает какое-либо обстоятельство непреодолимой силы, то сроки предъявления векселя удлиняются, при этом в обязанности векселедержателя входит сообщить своему индоссанту о невозможности предъявление векселя. Если действия непреодолимой силы продолжаются более тридцати дней, после срока платежа, то для осуществления регресса не является необходимым ни предъявления векселя, ни совершения протеста. Для векселей со сроком “по предъявлении” или “во столько времени по предъявления” 30-ти дневный срок течёт с того дня, в которой векселедержатель известил своего индоссанта о непреодолимой силе.

Как правило плательщик не может быть принуждён платить по векселю ранее срока платежа. Если он производит платёж ранее установленного срока, все последствия и риски по такому платежу он принимает на себя.

Держатель векселя со сроком платежа на определённый день, “во столько-то времени от предъявления” или “во столько-то времени от составления” должен предъявить его в день, когда вексель может быть оплачен, или в один из следующих за ним рабочих дней (ст.38 Положения).

- К иным условиям платежа можно отнести: произведение оплаты только денежными средствами, невозможности отказа векселедержателя от части платежа, способ платежа, удостоверение факта платежа и т.д.

Вексельное обязательство может прекратиться не только погашением соответствующей суммы, но и по иным обстоятельствам: зачёт, отступное, инновация, прощение задолженности, совпадение должника и кредитора в одном лице, принятие акта государственного органа, ликвидация юр. лица, т.е. по общим правилам прекращение займа Главы 26 ГК РФ.

В соответствии со ст.59 Положения платёж по векселю может быть совершён в порядке посредничества, который может иметь место в любом случаи при возникновении права, как на досрочный, так и на обыкновенный регресс.

Платёж в порядке посредничества представляет собой оплату опротестованного векселя его держателю третьим лицом, не являющимся обязанным по векселю лицом.

В отличии от посредничества при неакцепте, оплата векселя должна быть произведена самому векселедержателю.

Платёж в порядке посредничества может только тогда иметь место, когда он является полным, включая вексельную сумму, проценты на неё и затраты, исчисляемые в соответствии с ст.3 закона. Лицо произведшее не полный платёж вексельным посредником не является, и имеет право требования на основании общих норм гражданского права.

Платёж в порядке посредничества должен быть произведён на следующий день, следующий за последним днём предъявления векселя к протесту (абз.3 ст.59 Положения).

Платёж в таком случаи должен быть удостоверен распиской, совершенной на переводном векселе с указанием того лица, за которого платёж произведён. При отсутствии такого указания считается, что платёж сделан за векселедателя (ст.62 Положения).

Если векселедержатель отказывается от платежа в порядке посредничества, то он теряет регрессные права против тех, которые были бы освобождены от ответственности (ст.61 Положения).

Как и при посредничестве при неакцепте существуют назначенный и добровольный посредник при неплатеже.

Отличие назначенного посредника от добровольного состоит в том, что в первом случаи векселедержатель несёт обязанность по предъявлению векселя посредникам, которые его акцептовали или были назначены на случай надобности (абз.1 ст.60 Положения), тогда как при добровольном посредничестве принятие платежа является только его правом. При отклонении платежа в порядке посредничества “на случай” обязанное лицо может ссылаться на факт такого отказа от принятия платежа на том основании, что посредник был указан в самом векселе, а также фактом нахождения векселя у векселедержателя и акт о протесте. В случаи интервенции при отказе от принятия платежа как способ доказывания годятся только те, которые предусмотрены процессуальным законодательством.

Посредник, оплативший вексель имеет право регрессного требования о платеже как к тому, за кого он дал платёж, так и ко всем лицам, которые обязаны перед этим лицом (абз.1 ст.63 Положения). Таким образом, все индоссанты, поставившие свои подписи после того, за которого был дан платёж в порядке посредничества не несут ответственности

(абз.2 ст.62 Положения). Посредник в этом случаи может просто зачеркнуть все индоссаменты, которые были проставлены после того, за которого платёж был дан.

Если в порядке посредничества платёж предлагают несколько посредников, то предпочтение отдаётся тому, кто освобождает от ответственности наибольшее количество лиц по правилам ст. 63 Положения. Таким образом, при посредничестве при платеже предпочтение должно отдаваться тому, кто оплатит вексель за векселедателя и дальше по нисходящей от ремитента к последнему держателю векселя.

Посредник, знающий о том, что он нарушает это правило, теряет право на регресс к тем, которые оказались бы освобождены от ответственности (абз.3 ст.63 Положения).

 

Протест в неацепте и неплатеже.

Факт отказа в акцепте, датировании акцепта (в определённых случаях) или платежа ставит под угрозу неисполнения требований векселедержателя и вообще может нивелировать вексельное обязательство в целом. Поэтому при наступлении указанных случаев действующее законодательство предусмотрело определённую совокупность норм, защищающих права вексельных кредиторов. Таки нормы можно классифицировать как общегражданские и специальные. К первым относиться подача исковых требований против главных плательщиков по векселю (акцептанта в переводном и векселедержателя в протестом векселе) и их авалистов. Ко вторым относятся случаи предъявления регрессных требований ко всем солидарно обязанным по векселю лицам, для осуществления которых необходимо совершения определённых действий - составление акта протеста в неакцепте, недатировании акцепта или неплатеже.

Протест - это публичный акт, составленный с соблюдением определённых требований и удостоверяющий определённые юридически значимые факты, с наступлением которых законодатель связывает определённые юридические последствия. Протест по векселя обязательно должен быть нотариально удостоверен. Смысл нотариального удостоверения протеста состоит в том, что вексельное обязательство возникает, участвует в имущественных отношения и прекращается волей только частных лиц При нарушении требований хотя бы одного вексельного участника, в действие вступает правоохранительная функция государства. Нотариус, совершая протест, подтверждает, во-первых, наличие самого факта вексельного долга, во-вторых, законность держания векселя у кредитора, в-третьих, законность его требований, в-четвёртых, отказ вексельного кредитора от совершения акцепта или платежа, в-пятых, бесспорность прав векселедержателя, а также даёт начало для предъявления требований к обязанным по векселю лицам.

Кроме случаев протеста векселя в неакцепте, недатировании акцепта и неплатеже, предусмотренных в ст. 95

Основ законодательства о нотариате, действующее Положение предусматривает следующие виды протестов по векселю:

- экземпляр векселя, посланный для акцепта, не был передан обратно векселедержателю, несмотря на его требование (п.1) абз.2 ст.66 Положения);

 - акцепт или платёж не могли быть получены по другому экземпляру (п.2) абз.2 ст.66 Положения);

- подлинник векселя не был передан законному держателя его копии (абз.2 ст.68 Положения);

- отказ векселедателя поставить датированную отметку о предъявлении векселя к платежу со сроком платежа “во столько-то времени от предъявления” (ст.78 Положения).

В основе требований о совершении протеста лежат четыре составляющие: нотариально совершение протеста (протест совершается государственными или частными нотариусами, имеющие соответствующую лицензию); требования о совершения протеста в неакцепте, недатировании акцепта и неплатеже предъявляются только в месте нахождения плательщика, в случаи домициляции - в месте нахождения домицилянта; предъявление векселя к протесту может совершить толь законный держатель векселя; вексель должен быть предъявлен для совершения протеста в определённое время. На последнем обстоятельстве необходимо остановиться поподробнее.

Срок предъявления векселя к протесту является важным составляющим элементом нормального осуществления протеста. В практики этот вопрос иногда по разному трактуется.

Протест в неакцепте должен быть совершён в сроки для предъявление к акцепту. В соответствии со ст. 44 Положения, если трассат потребует вторичного предъявления ему векселя для акцепта на следующий день после первого предъявления, то сроки совершения протеста продляются на один день.

Протест в неплатеже векселя сроком на определённый день или “во столько-то времени от составления” или “во столько-то времени от предъявления” должен быть совершён в один из двух дней, которые следуют за днём, в который переводной вексель подлежит оплате. Так, например, вексель со сроком платежа 15 мая 2000 года может быть предъявлен к платежу 15, 16 и 17 мая, а к протесту этот вексель может быть предъявлен 16, 17, 18 и 19 мая соответственно.

Вексель со сроком по предъявлении должен быть предъявлен к совершению протесту в неплатеже в сроки, предусмотренные для совершения протеста в неакцепте.

В случаи, если плательщик прекратил платежи, независимо от того, был ли совершён протест или нет, или в случаи безрезультатного обращения взыскания на имущество плательщика векселедержатель может досрочно предъявить вексель к платежу и опротестовать его.

Если плательщик объявлен несостоятельным (банкротом), то векселедержатель имеет право досрочно потребовать осуществления от плательщика обязанности об оплате векселя только после предъявления судебного определения об объявлении банкротства (bankruptcy).

Нотариус принимает от векселедержателя векселя не позднее 12 часов последнего дня для совершения протеста под расписку с указанием срока и сообщает, когда векселедержатель может прийти за результатами. Нотариус по получении векселя от векселедателя не совершает сразу же протест на векселе, а информирует плательщика в этот же день о поступившем к нему векселе и предлагает произвести платёж без совершения протеста. Если плательщик оплатит вексель, то нотариус, не производя на векселя протест, передаёт его плательщику с отметкой о совершённом платеже (ст.163 Инструкции о порядке совершения нотариальных действий государственными нотариальными конторами РСФСР № 01/16-01 от 6.01.87г. - далее по тексту Инструкция). Ели платёж по векселю не был получен, или же к нотариусу пришёл ответ от плательщика с указанием на отказ платежа, то нотариус учиняет протест векселя путём составления Акта по установленной форме, делает отметку на самом векселе о факте совершения протеста, а также вносит соответствующую запись в реестр для регистрации нотариальных действий.

Для совершения протеста, кроме самого предъявления векселя, также необходимо предоставить документ, удостоверяющий личность и доверенность, если векселедержателем является юрлицо. Кроме того, в соответствии с законом “О государственной пошлине” для совершения нотариальных действий по протесту векселя необходимо оплатить государственную пошлину в размере 1 % от неоплаченной суммы векселя.

Векселедержатель, которому было отказано в акцепте или платеже векселя, обязан уведомить в 4-х дневный срок своего индоссанта о факте такого отказа. Каждый последующий индоссант обязан уведомить своего в течении 2-х рабочих дней, и так до первого векселедержателя. Действия, указанные в настоящем абзаце, принято называть нотификацией (от лат. notic - извещение). Тот, кто не выполнит своей обязанности по извещению своего индоссанта не теряет регрессных прав по векселю, но несёт ответственность за ущерб, который может произойти по его небрежности. Векселедержатель имеет право требования по опротестованному векселя: - вексельную сумму; - расхода по совершению протеста и предъявлению иска; - проценты на вексельную сумму в размере ставки вложения инвистиций за каждый день просрочки платежа. Если иск предъявляется до наступления срока платежа, то из вексельной суммы наоборот вычитается сумму равная учётной ставки резервного банка РФ за каждый день просрочки (ст.48 Положения). Тот, кто произвёл платёж также имеет право регрессного требования к остальным обязанным лицам в размере вексельной суммы, понесённых им затрат и проценты на вексельную сумму в размере ставки дополнительного вложения капитала центробанка РФ.

Каждый, кто оплатил вексель может требовать вручения ему самого векселя с протестом и дачи ему расписки о произведённом платеже.

В заключении этой части хотелось бы добавить о тех моментах, когда для предъявления требований в платеже не требуется совершения протеста векселя. Вексель не нужно предъявлять к протесту, если векселедержатель хочет получить сумму векселя от плательщика, так как плательщик всегда отвечает за платёж, несмотря на осуществления протеста векселя. Несвоевременное совершение протеста векселя в неплатеже не препятствует предъявлению иска против плательщика.

Для предъявления требований авалисту плательщику так же не требуется совершения протеста векселя.

Вексельный процесс.

При неисполнении должником своих прав по векселю, кредитор может обратиться за защитой своих прав к государству. В ст.11 ГК РФ предусмотрен случай судебной защиты гражданских прав.

Права законных держателей векселя, которые были нарушены, могут найти достойную защиту только в суде.

Защита прав вексельного кредитора в суде происходит по правилам искового производства или на основании судебного приказа.

Если правила искового производства давно известны и широко применяемые судами, то порядок производства дел на основании судебного приказа является институтом новым и неизведанным. Поэтому поговорим именно об этом.

Судебный приказ был введён законом № 189-ФЗ от 30.11.95г. Сущность судебного приказа состоит в том, что на основании публично удостоверенного, бесспорного документа произвести защиту прав кредитора в упрощённом порядке. Судебный приказ представляет собой постановление судьи, вынесенное по заявлению кредитора о взыскании денежных сумм или об истребовании движимого имущества от должника. Судебный приказ имеет силу исполнительного листа. Взыскание по нему производиться по истечении десяти дней после выдачи приказа и в порядке, установленном для исполнения судебных решений должника.

В соответствии с п.3 ст.125.2 ГПК РСФСР судебный приказ выдаётся судёй единолично, если требование основано на протесте векселя в неакцепте, недатирование акцепта и неплатеже, совершённом нотариусом. Следовательно, для производства дел по правилам приказного производства, необходимо совершение протеста векселя.

Для выдачи судебного приказа векселедержатель должен подать в суд соответствующее заявление, а также опротестованный вексель с актом о протесте и документы, удостоверяющие полномочия заявителя.

Заявление подаётся в письменном виде и должно содержать следующие обязательные реквизиты:

- наименование суда, в который подаётся заявление;

 - наименование заявителя, его место жительства или место его нахождения; - наименование должника, его место жительства или место его нахождения;

 - требования заявителя;

- перечень прилагаемых документов.

Заявление о выдаче судебного приказа оплачивается государственной пошлиной в размере 50 % ставки, исчисляемой исходя из оспариваемой суммы при обращении в суд с иском в порядке искового производства.

Судья отказывает в выдаче судебного приказа, если заявленное требование не предусмотрено ст. 125.2 кодекса, не представлены документы, подтверждающие заявленное требование (вексель и протест векселя) и неоплатна госпошлины.

В течении 3-х дней судья извещает должника о предъявленном к нему требования и даёт срок до 20 дней для ответа на заявленное требование.

Судебный приказ выдаётся без судебного разбирательства, вызова сторон и заслушивания их объяснений.

В отказе в выдаче судебного приказа может быть отказано либо на основании несогласия должника с заявленным требованием, либо в том случаи, когда усматривается наличие спора о праве, который невозможно разрешить на основании представленных документов. Второй случай отказа как раз и подтверждает вывод о относительной абстрактности вексельного задолженности и регулирование в определённых случаях вексельных правоотношений общими нормами гражданского права.

Данное положение согласуется со ст.17 Положения. Что касается первого основания отказа в выдачи судебного приказа, то трудно согласиться с такой формулировкой “должник не согласен с заявленным требованием”.

На мой взгляд, необходимо, чтобы такое несогласие носило обоснованных характер, т.е. в обоснование своих позиций несогласия должник должен предъявить такие аргументы необходимости проведения судебного разбирательства, которые действительно ставили на нет всю процедуру приказного производства. При этом необходимо предусмотреть право судье самому решать вопрос обоснованности таких возражений. Как показывает практика, даже выданный судебный приказ может быть отменён по формальным обстоятельствам, таким как невозможность должника своевременно заявить свои возражения против требований заявителя. Пенсионный Фонд РФ по этому поводу даже указал, что бы его сотрудники убеждались в том, что судья действительно направил извещение в адрес должника о подаче заявления о выдаче судебного приказа, в противном случаи у должника могут возникнуть формальные основания для заявления требований об отмене судебного приказа.

В заключении хотелось бы сказать, что институт судебного приказа в целом отражает позитивные стремления законодателя защитить вексельных кредиторов от неблагоприятных последствий и тем самым обеспечить гарантию быстрого, бесспорного платежа по векселю. Неплохо было бы предусмотреть повышенную ответственность главных должников по векселю в случаи отказа от платежа.

В целом, как и всё вексельное законодательство, институт защиты прав по векселю переживает новый этап, и, возможно, очень скоро мы увидим результат практического опыта, теоретических знаний и научных разработок.

Особенности бездокументарного обращения векселів.

Сущность и правове основы.

На современном этапе развития и усложнения имущественных отношений возникают и функционируют различные способы их оформления. Так отечественное законодательство совершенно недавно ввело в практику обращение бездокументарных эмиссионных ценных бумаг. С одной стороны это был шаг к более мобильному способу передачи прав по ценной бумаги, который лишён излишнего формализма и позволяющий в полной мере использовать достижение цивилизации в области новейших технологий и средств связи. Однако, закон “О рынке ценных бумаг” только внёс больше неясностей, над решением которых сейчас трудятся умы современных цивилистов.

Что касается возможности бездокументарного выпуска векселей, то такая, на мой взгляд, возможность правомерна, запрещена действующим законодательством. Сущность такого запрета вполне понятна: вексельное обязательство строго формально, некоторые положения вексельного права настолько казуальные, что требование о наличие самого документа ставит в зависимость сам факт существования вексельного займа, а также возможные последствия в спорных отношениях.

Однако, ещё до принятия закона, были разработаны нормативные акты, регулирующие обращение бездокументарных векселей. Сейчас это уже история.

Потребность в вексельном обращении настолько выросла за последнее время, что не остаётся сомнения в преобразовании сложившихся правоотношений в новых направлениях. Потребности сами говорят за себя: бездокументарное обращение векселей способствует формированию определённого рынка, , гарантирует действительность, сохранность и безусловность векселя, и самое главное - снижение рисков утраты и повреждения векселя.

Бездокументарное обращение векселей в настоящее время возможно только с помощью депозитарного учёта прав законных владельцев векселей с одновременным их хранением.

Депозитарный учёт векселей позволяет достичь максимального эффекта при обращении вексельного долга, не сопряжён с риском утраты и повреждения векселя, способствует формированию определенных гарантий в отношении вексельных участников. Наибольший эффект от бездокументарного обращения векселей достигается при междепозитарных связях между различными регионами нашей страны и при международной торгово-промышленной деятельности.

Следует заметить, что депозитарной признаётся деятельность по оказанию услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учёту прав на эти ценные бумаги.

В депозитарном учёте векселей учёт прав на эти ценные бумаги возможен только вместе с оказанием услуг по хранению самих векселей. Порядок хранения векселей регулируется Положением банка Российской Федерации "О порядке ведения кассовых операций в кредитных организациях на территории Российской общества" N 56 от 25.03.97.

На страницах настоящей работы я не буду подробно рассказывать о порядке ведения депозитарного учёта проведения депозитарных операций. Коснемся лишь самых общих моментов.

Сущность депозитарного учёта ценных бумаг вообще сводиться к удостоверению прав, а также переход прав на ценные бумаги с помощью определённой записи по счёту депо в компьютеризированном реестре. Депозитарный учёт известен нам ещё на примере депозитарных расписок в странах Западной Европы и Америки. Там оно нашло применение при биржевой сбыту акциями различных эмитентов. Торгово-промышленная деятельность, как правило, ведётся не самими акциями, а расписками банка-депозитария, в котором эти акции находятся на хранении. Переход прав на акции соответствует переходу прав на депозитарные расписки.

В отечественной юриспруденции устанавливаются несколько иные требования к депозитарному учёту ценных бумаг.

В частности, закон “ О рынке ценных бумаг”, устанавливает существенные условия депозитарного договора: депозитарный контракт должен содержать следующие существенные условия:

- однозначное определение предмета договора: предоставление услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и / или учету прав на ценные бумаги;

- порядок передачи депонентом депозитарию информации о распоряжении депонированными в депозитарии ценными бумагами депонента;

- срок действия договора;

- размер и порядок оплаты услуг депозитария, предусмотренных договором;

- форму и периодичность отчетности депозитария перед депонентом;

- обязанности депозитария.

В обязанности депозитария входят:

регистрация фактов обременения ценных бумаг депонента задолженностями;

ведение отдельного от других счета депо депонента с указанием даты и основания каждой операции по счету;

передача депоненту всей информации о ценных бумагах, полученной депозитарием от эмитента или держателя реестра владельцев ценных бумаг.

Депозитарный учёт векселей сопровождается хранением самого векселя. Перед сдачей в хранилище банка векселя для его последующего учёта необходимо произвести экспертизу вексельного задолженности на предмет его действительности, отсутствие дефекта формы и содержания, законности держания векселя и т.п. При обыкновенном хранении такая экспертиза не производиться, так как третье лицо не принимает на себя обязанности по подтверждению существования самого вексельного займа и прав на него законных векселедержателей.

Некоторые авторы, вообще отрицают возможность депозитарного учёта векселей, говоря о “криминальном” характере таких правоотношений. Такое суждение вряд ли можно считать верным. Депозитарный учёт векселей уже функционирует, и практика постоянно идёт по новому пути, ища новые формы и способы таких отношений.

После проведения успешной экспертизы вексель сдаётся в хранилище банка и одновременно с векселедержателем заключается депозитарный контракт (если он не был заключен ранее) и им подаётся поручение на зачисление векселя на счёт депо.

При осуществлении депозитарного учета неэмиссионных ценных бумаг путем ведения аналитических счетов, именуемых счетами депо, должны выполняться следующие требования:

- Учет неэмиссионных ценных бумаг на счетах депо ведется в штуках.

- Допускается учет эмиссионных и неэмиссионных ценных бумаг в рамках одного аналитического счета депо депонента или места хранения.

- Не допускается учет на одном лицевом счете депо

эмиссионных и неэмиссионных ценных бумаг.

При смене владельца векселя, учитываемого по счёту депо, также необходимо, чтобы последний индоссамент был бланковым. Поручение о переводе в собственность векселя по счёту депо должно основываться на поручении со стороны векселедержателя по счёту депо, так и встречного поручения потребителя векселя.

В Постановление говориться, что в целях обеспечения сохранности ценных бумаг клиентов депозитарий обязан обеспечивать обособленное хранение ценных бумаг и (или) учет прав на ценные бумаги клиентов (депонентов) от ценных бумаг, принадлежащих самому депозитарию. В этих целях депозитарий обязан выступать в качестве номинального держателя ценных бумаг клиентов в реестре владельцев именных ценных бумаг или у другого депозитария и обеспечивать разделение счетов, открываемых в реестре владельцев именных ценных бумаг или у другого депозитария, на счет для собственных ценных бумаг и счет для ценных бумаг депонентов (клиентов).

Указанное выше положение в принципе противоречит депозитарному учёту векселей, так как номинальное держание ценных бумаг возможно только в отношении эмиссионных ценных бумаг, к которым вексель не относится.

С подходом срока акцепта, если это переводной вексель, депозитарий может снимать копию векселя и самостоятельно направлять её для акцепта, или же выдавать вексель на руки законному держателю с последующим его обратным зачислением на счёт депо после акцепта.

Депозитарий также обязан отслеживать сроки погашения векселя и своевременно информировать (напоминать) вексельного кредитора о сроках платежа по векселю.

Депозитарий, кроме того, может непосредственно сам быть участником вексельных правоотношений, выступая в различном качестве: будь он векселедателем, акцептантом, авалистом или же индоссатам.

В остальном депозитарный учёт неэмиссионных бумаг (в том числе векселей) практически не отличается от учёта акций или облигаций по счетам депо.

Достоинства и недостатки бездокументарного обращения векселів.

Депозитарный учёт векселей - возможно недалёкое будущее вексельного обращения. Прибыль от таких отношений между субъектами имущественных отношений “на лицо”:

- отсутствие риска утраты или повреждения векселя при его обращении, а также ответственность хранителя векселя за его сохранность в полной мере;

- возможность быстро и эффективно производить расчёты со своими кредиторами и дебиторами;

- расчёт вексельным задолженностью со своими контрагентами в других регионах и нерезидентами без фактической передачи самого документа;

- возможность подтверждение третьим лицом прав на ценную бумагу;

- ответственность депозитария за сохранность векселя, за надлежащую передачу прав по векселю, своевременность отслеживания различных правоустанавливающих сроков по векселю и т.д.

Потребности определяют направления развития, моделируя и изобретая всё новые формы существования. Вексельное обращение не отстаёт от этого движения ни на шаг.

На сайте Ассоциации участников вексельного рынка в сети Интернет была опубликована версия бизнес-плана проекта (по состоянию на 5 июля 1999_г.) “компания выдачи и обращения биржевых коммерческих бу­маг” на базе проекта от 3 декабря 1997 г. Авторы представленного “биз­нес-плана проекта” утверждают, что в качестве коммерческой бумаги может выступать простой или переводной финансовый (не связанный с товарной сделкой) вексель, имеющий бланковый индоссамент (создание режима “на предъявителя”). При реализации проекта планируется задей­ствовать организованный рынок (система валютных бирж), на котором полностью отработана практика обращения, депозитарного и расчетно-клирингового обслуживания краткосрочных векселеподобных бумаг (ГКО), с исключительно широким участием банков как инвесторов, обладающих наибольшим финансовым потенциалом в Российской Федерации. Согласно плану ком­мерческие бумаги для биржевого обращения должны выдаваться в виде дисконтных серийных векселей (зеро-купоны), при этом они составляются на бумажном носителе (в соответствии с требованиями Федераль­ного закона от 11-марта 1997 г. № 48-ФЗ “О переводном и простом век­селе”), после чего обездвиживаются в вексельном депозитарии биржи, на стандартном бланке (может быть принят единый бланк АУВЕР) в соот­ветствии со стандартами выдачи векселей, принятыми Ассоциацией уча­стников вексельного рынка. При этом депозитарный учет и хранение век­селей должны осуществляться депозитарием в соответствии с Положением № 36 от 16 октября 1997 г., а также стандартами АУВЕР.

Депозитарный учёт векселей может иметь лишь один недостаток: практическая невозможность отслеживания на бланке самого векселя фактов его законного держания различными лицами. Такое положение снижает круг солидарно обязанных лиц по векселю, потому что иск в случаи неплатежа можно будет обратить только против тех, кто указан в самом векселе в качестве солидарного должника.

С экономической точки зрения это не является существенным условием, так как банки, осуществляя депозитарный перевод, скрупулёзно относятся к векселям различных эмитентов. Принимая вексель на счёт депо, банк-депозитарий проводит экспертизу векселя на предмет его действительности и соответствия действующему законодательству. При этом банки сами часто рекомендуют покупать своим клиентам векселя определённых векселедателей. С учётом сложившейся практики, депозитарный учёт векселей представляет собой корпоративно замкнутую систему экономических связей между различными субъектами, в которой учёт векселей представляет собой способ возможного ускорения расчётов между ними. Сложившиеся и установленные связи много значат в отношениях между постоянными партнёрами, по крайней мере практика не знает случаев, когда опротестовывались векселя, находившиеся в обращении с помощью записей по счетам депо. Векселя, принимающиеся банками на депозитарный учёт и обращающиеся по таким счетам, являются высоко доходными, своего рода определённым “знаком качества”

В остальном же можно видеть только положительные стороны бездокументарного вексельного обращения с использование технологии депозитарного учёта прав на ценные бумаги.

 Основные функции векселев на современном этапе.

Участвуя в гражданском обороте, вексель, являясь самостоятельным объектом вещных прав, опосредствует различные отношения между их участниками. Почему так происходит, что вексельное обязательство, будучи так формализовано и казуально, может иметь такой широкий спектр действия?

Ответить на этот вопрос можно так: определяющее значение имеют особенности правового положения векселя и его воздействие на общественные отношения. Воздействуя на отношения, тот или иной правовой институт определяет себе конкретную роль в этих отношениях. Говоря о вексельном обращении, мы сразу же начинаем себе представлять на какие отношения и какое именно правовое воздействие может оказывать вексель. Такое воздействие принято обозначать понятием “функция”.

Функции вексельного долга проявляются в потребности такого воздействия на имущественные отношения.

На страницах настоящей работы я вкратце остановлюсь на основных из них.

- Первая и давно сложившаяся - это кредитная функция. Посредством векселя должник может оформить товарный или

коммерческий займ, гарантируя этим особый режим защиты прав кредитора, который устанавливается вексельным займом и именуется вексельной силой.

В тоже время, опосредствуя отношения ссуды, вексель сам

может выступать как предметов такового договора. Например, предоставление вексельного займа в форме финансовых векселей банка.

- Получая вексель от должника и учитывая возможность

передачи векселя, векселедержатель может использовать его в качестве средства расчета, по своим долгам не прибегая к помощи кредитной фирмы. Будучи наделённым способностью к обращению, вексель помогает распределять капитал между участниками товарных отношений. С учетом возможного учёта прав законных держателей векселя по счетам депо в кредитных организациях, также возможно его обращение, не прибегая к физической передачи самого документа, что значительно снижает риски его утраты или порчи.

- Вексель может также служить средством обеспечения задолженности. С учётом фиксированного профита по векселю, а также возможностью быстро его реализовать при неисполнении обеспеченного векселем займа, можно “получить в руки” эффективное и достаточно надёжное средство защиты от неприятных последствий воздействия нарушений основного долга.

- Ещё одна функция векселя - возможность инвестировать и получатель определённый профит от такой деятельности. Покупая вексель, мы обеспечиваем себе постоянный непеременный профит к моменту его погашения, а денежные средства эффективно направляются на развитие именно той отрасли, которая наиболее нуждается в них. Анализируя данные различных информационных агентств, в первую очередь Интерфакс, можно увидеть, что даже низкодоходные векселя крупнейших компаний могут приносить значительную доходность по сравнению с доходностью по депозитам в частных банках.

- Покупая вексель, можно тем самым обеспечить защиту своих денежных средств от инфляции.

- Переучитывая векселя, российский центральный банк проводит политику взвешенного подхода к потребностям товарного и денежного рынка, путём повторного вложения капитала займов банков.

 

Источники

.wikipedia.org - ВикиПедия – свободная энциклопедия

wikiznanie.ru - ВикиЗнание – свободная энциклопедия 

prostobiz.ua - Путеводитель в мире бизнес-финансов

fingramm.ru - Финансовая грамматика

gaap.ru - Теория и практика финансового и управленческого учета

wekcel.ru - векселя и долговые задолженности

mybusinesshelper.ru - Все о бизнесе в Российской Федерации

smartcat.ru - Интернет портал Кот учений

Kollektor.ru - Взыскание задолженностей

vksl.narod.ru - Сайт о векселях

tvoydohod.ru - Твой профит

fins-inform.ru - Мир финансов

dis.ru - Журнал «Советник юриста»

director-info.ru – Журнал «Директор-Инфо»

a-nomalia.narod.ru - Бизнес. Инвестиции. Ценные бумаги. Право

lib.ua-ru.net - Электронная библиотека научной литературы

Law-enc.net - Большой юридический словарь

slovari.yandex.ru - Яндекс. Словари

yas.yuna.ru - Асистент – Словар Проф.

pravoteka.ru- Право тека

chtotakoe.info - Электронный словарь «Что такое?»

bibliotekar.ru - Электронная библитоека Библиотекарь.Ру

glossary.ru – Глосарий.ru

---

Просмотров за все время 155390.

Опубликовано на forexAW.com: Суббота, 9 Январь, 2010 года — 12:20.

Последнее редактирование: Суббота, 12 Май, 2012 года — 17:56.