Содержание

S&P 500

- Об индексе

Индекс Standard & Poors 500 (S&P 500)

- Подробнее про индекс S&P 500

- Как рассчитывается индекс S&P 500

- Преимущества и недостатки индекса S&P 500

Вывод

S&P 500 (русск. Эс энд Пи 500) — биржевой индекс, в корзину которого включено 500 избранных акционерных компаний США, имеющих наибольшую капитализацию. Список принадлежит организации Standard & Poor's и ею же составляется.

Об индексе. Акции всех компаний из списка S&P 500 торгуются на крупнейших американских фондовых биржах, таких как Нью-Йоркская фондовая биржа и Nasdaq Composite. Среднее арифметическое взвешенное значение цен акций этих компаний известно также как индекс S&P 500. В качестве весов при расчёте индекса используется капитализация. Индекс S&P 500 конкурирует по популярности с Промышленным Доу Джонсом и заслуженно называется барометром американской экономики.

S&P 500 не является простым списком крупнейших компаний США, так как в него не попадают фирмы, находящиеся в частном владении и организации, акции которых обладают недостаточной ликвидностью. Кроме того, при составлении списка авторы пытаются наиболее полно представить различные отрасли американской экономики.

 Индекс Standard & Poors 500 (S&P 500)

Индекс Standard & Poors 500 (S&P 500) — один из самых популярных индексов биржевого рынка США, конкурирующий за первенство с Доу-Джонс индексом. Несмотря на то, что Доу Джонс Джонса считают старым классическим показателем рынка, в него входит всего 30 компаний. Индекс S&P 500 в этом отношении намного опередил Доу-Джонс индекса: в S&P 500 входят 500 компаний, которые, по объективным причинам, намного более достоверно представляют ситуацию на всем рынке.

Подробнее про индекс S&P 500. Запущен индекс S&P 500 в 1957 году одноименной организацией, входящей в сеть компаний McGraw-Hill. До S&P 500 были еще и другие индексы этой фирмы, например, S&P 90, но S&P 500 в сегодняшнем виде был запущен лишь в 1957.

В состав индекса S&P 500 входят 500 компаний, как уже упоминалось. Но тут есть важный нюанс: в отличие от Доу Джонса Джонса, в который входят лишь голубые фишки (крупные, “элитные” организации) не из всех отраслей экономики, индекс S&P 500 включает в себя фирмы, которые входят во все отрасли экономики и не являются голубыми фишками, а являются наиболее востребованными компаниями, которые наиболее объективно представляют отрасль и рынок в целом.

Подбор компаний осуществляет комитет индекса. Из-за различных явлений (как слияния и ликвидация) состав индекса S&P 500 меняется до 50 раз в год. Часто, работу менеджеров портфелей оценивают, сравнивая прибыльность их портфелей с индексом S&P 500.

Как рассчитывается индекс S&P 500. Индекс S&P 500 основан на капитализации, а не на цене, как Доу-Джонс индекс Джонса. Рассчет индекса S&P 500 основан на взвешенном среднем, исходя из рыночной капитализации входящих компаний. Сумма капитализаций всех входящих компаний равна 100%. Значение индекса равно сумме, слагаемыми которой являются рыночные цены акций входящих компаний, умноженные на процентное отношение капитализации этих компаний. Следовательно, организации с большей рыночной капитализацией имеют больший эффект на формирование значения индекса.

Пример: есть организация А, акция которой стоит 1, и всего эмитировано 1 млн. акций; соответственно, капитализация фирмы А равна 1 млн. Предположим для простоты, что общая капитализация всех входящих в индекс S&P 500 компаний равна 100 млн. Таким образом, доля организации А в индексе будет 1%. Соответственно, ее вклад в индекс равен 1 умножить на 1% = 0,01. Но есть фирма Б, у которой 10 млн. акций по 50. Ее вклад в индекс будет равен 5, т.к. доля ее капитализации будет 10%. И т.д. для каждой фирмы. Очевидно, что по мере изменения цен на акции и их количества, значение индекса тоже будет меняться.

Преимущества и недостатки индекса S&P 500. Главным преимуществом является его роль в всемирной экономике: индекс S&P 500 прекрасно отображает рынок США и отлично диверсифицирован. Задачей многих инвестиционных дизайнеров является превышение прибыльности индекса S&P 500. Но недостатком индекса является тот факт, что 45 крупнейших входящих компаний составляют более половины значения индекса.

Вывод

Индекс Standard & Poors 500 или S&P 500 — важнейший индикатор экономики и биржевого рынка США. Те, кто предпочитают его Доу Джонсу, делают это потому, что индекс S&P 500 гораздо более достоверно отражает рынок, очень диверсифицирован и рассчитывается исходя из капитализации, а не только цены. Те, кто смогли “обогнать” индекс S&P 500 по прибыльности считаются успешными биржевыми спекулянтами, т.к. Индекс S&P 500 является центральным показателем средней стоимости рынка США.

Источники

wikipedia.org - свободная энциклопедия

berg.com.ua - еженедельный интернет-журнал про финансы, управление активами и методы анализа и прогноза финансовых рынков.

Опубликовано на forexAW.com: Четверг, 7 Январь, 2010 года — 09:28.

Последнее редактирование: Вторник, 15 Май, 2012 года — 15:14.