Содержание

Азиатские рынки - новые возможности.

Азиатские рынки - новые возможности.

Одним из ярких представителей среди профессионалов Азиатско-Тихоокеанского региона является Токийская фондовая биржа. Токийская фондовая биржа (TSE) пользуется авторитетом и доверием на мировых торговых площадках как профессиональный участник японского рынка ценных бумаг. Основными направлениями развития этого рынка является его интернационализация и либерализация. Японские экономисты выделяют три основных направления интернационализации рынка. Во-первых, покупка иностранными инвесторами ценных бумаг Страны восходящего солнца и покупка японскими инвесторами ценных бумаг зарубежных компаний. Во-вторых, размещение ценных бумаг иностранных компаний, а также международных организаций в самой Страны самураев. В-третьих, проникновение в Страну восходящего солнца иностранных профессионалов в области торгово-промышленной деятельности ценными бумагами и выход японских специалистов для работы на мировых финансовых рынках.

Основой мирового успеха Токийской фондовой биржи является ее корпоративная философия. Она представляет собой набор правил, которым TSE следует в процессе реализации своего бизнеса. "Мы будем бороться за создание здорового рынка с высоким уровнем надежности и удобства с точки зрения инвесторов и других участников рынка и, таким образом, способствовать процветанию союза" - вот, что первое вы прочитаете на сайте Токийской фондовой биржи. За эту корпоративную философию, которая несет в себе все цели и ценности Tokyo Stock Exchange Group, биржа и ее составляющие борются каждый день, делая ее лейтмотивом своего существования.

Регулирует биржевую деятельность в Страны восходящего солнца государственное агентство по финансовому надзору - Country of Samurais Financial Services Agency (JFSA).

"Азиатские Тигры"

Очевидно, что на приток иностранного капитала в страны Азии повлиял стабильный инвестиционный климат этих стран, основными составляющими которого являются такие факторы, как развитая производственная и финансовая инфраструктура. В целом, к факторам, влияющим на инвестиционный климат стран Азии, можно отнести:

наличие правовой основы регулирования иностранных инвестиций,

наличие хорошо развитой банковской сферы и финансовых организаций, аккумулирующих и перераспределяющих финансовые ресурсы в экономике,

наличие прочной связи между финансовыми организациями и производственными компаниями,

налоговые и таможенные льготы на производство продукции компаниями с участием иностранных инвесторов,

стимулирование развития практики слияний и поглощений компаний,

либерализацию внешней торговой деятельности,

информационную прозрачность национальных компаний, осуществляющих деятельность на внутренних рынках.

Феноменально быстрое и продуктивное развитие экономики, например, Китайской Народной Республики стало следствием глубоко продуманной и правильной политики правительства страны и поддержки со стороны населения. Результатом более чем десятилетнего процесса развития стало учреждение централизованной регулируемой экономической системы этой азиатской страны.

Стабильность экономик стран Азии, в частности, Индии и Китайской Народной Республики (КНР), имеет ключевое значение для восстановления мировой финансовой стабильности. "Китай и Индия стали важнейшим двигателем всемирной экономики, и продолжающийся экономический рост обеих стран может оказать жизненно необходимую помощь восстановлению стабильности рынка во время мирового финансового кризиса".

Приток прямых иностранных инвестиций по регионам и основным экономикам-реципиентам, 2001-2004 гг. (млрд. долл. США)

Азия к нам ближе, чем вы думаете

Среди крупнейших компаний, разместивших свои акции на Токийской бирже, можно встретить множество транснациональных гигантов из разных отраслей: автомобильных концернов Honda, Mazda, Mitsubishi, Toyota; производителей высокотехнологичных устройств Konica, Minolta, Nikon, Olympus, Casio, Sony; крупнейших японских банков и других финансовых организаций. Сейчас на TSE торгуется около 2300 ценных бумаг японских компаний и свыше 30 бумаг зарубежных эмитентов. "Восток", будучи еще десяток лет назад далеким от финансовых центров, сегодня уверенно занимает лидирующую позицию по своей финансовой активности на мировой арене. Бурное развитие стран Азии в комплексе с многомиллиардным населением могут принести компаниям, желающим продать часть своих акций на азиатских фондовых площадках, гораздо больше ресурсов, чем привычный Лондон. В подтверждение тому и цифры и факты. По данным отчета аудиторской организации Ernst & Young о глобальном рынке IPO, в 2007 году лидером по объему размещений оставалась Гонконгская фондовая биржа, на долю которой пришлось 13% рынка. Нью-Йоркская и Лондонская биржи заняли соответственно второе и третье места. Интерес отечественных и иностранных эмитентов к азиатским рынкам обусловлен также более простой и выгодной процедурой листинга, нежели на биржах Лондона и Нью-Йорка. На азиатских биржах действительно много развивающихся компаний, и существует большая вероятность получить более высокую премию при размещении.

Экспорт традиций

Торговые площадки Азии занимают лидирующие позиции среди крупнейших мировых бирж. Токийская фондовая биржа по рыночной капитализации уступает только Нью-Йоркской площадке. Торговая площадка Гонконга входит в тройку крупнейших (по всем показателям) бирж Азиатско-Тихоокеанского региона. Несмотря на то, что биржа Шанхая была второй в Азии по общей рыночной стоимости компаний-эмитентов и по объему торгов ценными бумагами, Гонконгская биржа практически ни в чем ей не уступает – маржа в показателях минимальна. Часто две финансовые компании меняются местами в рейтинге мировых бирж. Очевидно одно: Гонконгская фондовая биржа является одной из ведущих не только на своем континенте, но и во всем мире.

Корейская биржа является крупнейшей в мире биржей по объему сделок с деривативами, входит в двадцатку крупнейших бирж по капитализации, осуществляет торги акциями, облигациями и фьючерсными контрактами.

Токийская фондовая биржа по объемам торгов занимает второе место в мире после Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE). В связи с этим можно говорить о хорошей ликвидности инструментов, обращающихся на TSE.

Число фирм – членов Токийской фондовой биржи превышает сотню; некоторые из этих фирм – крупные международные фирмы по работе с ценными бумагами и инвестиционные банки такие, как "Морган Стенли", "Соломон Бразерс" и "Джардин Флеминг". Что касается японских фирм – членов биржи, они, как правило, имеют большое сходство с универсальными американскими инвестиционными банками, причем, несколько крупнейших фирм такого рода фактически контролируют биржевой рынок. На Токийской фондовой бирже ведется также торговая деятельность опционами, фьючерсными сделками и облигациями.

Двадцать крупнейших фондовых бирж по рыночной капитализации на 12 июля 2007 года (в трлн. Американских долларов):

NYSE Euronext — $20,692

Токийская фондовая биржа — $4,679

Nasdaq Composite — $4,163

Лондонская фондовая биржа — $4,023

Гонконгская фондовая биржа — $2,124

Фондовая биржа Торонто — $1,985

Франкфуртская фондовая биржа (Deutsche Börse) — $1,973

Шанхайская фондовая биржа — $1,738

Мадридская фондовая биржа (BME Spanish Exchanges) — $1,515

Австралийская фондовая биржа — $1,324

SWX Швейцарская биржа — $1,318

Nordic Stock Exchange Group OMX (биржи: Копенгаген, Хельсинки, Исландия, Стокгольм, Таллин и Вильнюс) — $1,296

Миланская фондовая биржа (Итальянская фондовая биржа) — $1,123

Бомбейская фондовая биржа — $1,005

Корейская биржа — $1,001

Bovespa — $0,981

Национальная фондовая биржа Индии — $0,962

Московская межбанковская валютная биржа — $0,86

Фондовая биржа Йоханнесбурга — $0,802

Тайваньская фондовая биржа — $0,610

Цель оправдывает средства

Как показывает мировой опыт, в странах с высокими темпами экономического роста существует угроза возникновения кризисной ситуации. Это, прежде всего, связано с тем, что приток иностранного капитала в Азию вышел на докризисный уровень, инвесторы ищут любые возможности для получения высокой доходности, что приводит к созданию "пузырей" на биржах. При правильной интерпретации событий это только увеличивает вероятность заработка. Риск – неотъемлемая часть трейдинга. Это необходимо понять и принять как данность. Риск определяет степень свободы и уровень прибыли. Он создает возможности для маневра и помогает избежать ошибок.

Соотношение риск/Доходность имеет прямую зависимость. Чем выше степень риска, тем выше потенциальный уровень выгоды/убытка. И наоборот.

Азиатские индексы

Сегодня в мире насчитывается более 2000 фондовых индексов. Наиболее известные биржевые индексы: Nikkei, Dow Jones, S&P500, DAX (Deutscher Aktien index)30, Standard & Poor's Global 100.

Nikkei 225 (Nikkei 225 Stock Average) — один из важнейших фондовых индексов Страны самураев. Индекс вычисляется как среднее взвешенное значение цен 225 наиболее активно торгуемых акций, представленных компаниями первой секции Токийской фондовой биржи.

Hang Seng – один из важнейших фондовых индексов Китайской Республики. Индекс вычисляется как среднее взвешенное по капитализации значение цен акций 34 крупнейших акционерных компаний Гонконга. Индекс Hang Seng используется для записи и изучения ежедневных изменений крупнейших компаний Гонконга на биржевом рынке страны, а также является основным индикатором поведения рынка в целом. Эти 34 организации составляют 65% от общей капитализации фондовой биржи Гонконга.

Как мы знаем, биржевой индекс отражает совокупное изменение стоимости связанных по определенному признаку ценных бумаг. Например, совокупность акций определенной страны или отрасли.

Обычно индекс рассчитывается по относительно небольшой выборке акций, а не по всем торгуемым на рынке активам. Количество акций в выборке приводится в конце наименования индекса: Standard & Poor's Global 100, S&P 500, FTSE 100, Nikkei 225, Deutscher Aktienindex (DAX) 30.

Как правило, абсолютные значения биржевых индексов не важны. Значение имеют тренды - изменение индекса с течением времени, что позволяет судить о направлении движения рынка.

 Источники

ibcapital.ru - cстратегический альянс специалистов из Российской Федерации и Поднебесной в сфере биржевой коммерции, брокерского обслуживания и инвестиционных проектов.

Опубликовано на forexAW.com: Четверг, 7 Январь, 2010 года — 14:42.

Последнее редактирование: Вторник, 15 Май, 2012 года — 15:04.