Мировой рынок золота (World gold market) - это

специальные центры торговли золотом, где концентрируется спрос и предложение этого металла и осуществляется его регулярная купля-продажа, в которых обеспечивают осуществление международных расчетов, промышленно-бытовое потребление, частную тезаврацию, инвестиции, страхование рисков, осуществление спекулятивных операций и сделок с драгоценными металлами и ценными бумагами, которые котируются в золоте



Мировой рынок золота, развитие мирового рынка золотом, особенности мирового рынка золота, история становления мирового рынка золота, работа мирового рынка золота, типы рынков золота, факторы, влияющие на мировой рынок золота, спрос и предложение на мировом рынке золота, сезонность на мировом рынке золота, торговля золотом на мировом и российском рынке, участники мирового рынка золота, крупнейшие золотодобывающие компании мира и России, промышленные потребители золота, виды сделок на мировом рынке золота, центры мировых рынков золота в Лондоне, в Цюрихе, в США, в Турции, в Сингапуре, в Дубаях, в Гонконге и России

Содержание

Мировой рынок золота - это, определение

Мировой рынок золота - это совокупность международных и внутренних рынков по всему миру, осуществляющих торговлю физическим золотом и производными инструментами, обеспечивающие осуществление международных расчетов, промышленно-бытовое потребление, частную тезаврацию, инвестиции, страхование рисков, осуществление спекулятивных операций, а также проводится широкий спектр операций; совершаются крупные сделки, отсутствуют налоги и таможенные барьеры; правила проведения операций не кодифицируются, а устанавливаются самими участниками рынка.

На мировых рынках золота производят продажу без таможенных пошлин
На мировых рынках золота производят продажу без таможенных пошлин

Мировые рынки золота - это рынки, обеспечивающие осуществление международных расчетов, промышленно-бытовое потребление, частную тезаврацию, инвестиции, страхование рисков, осуществление спекулятивных операций.

Мировой рынок золота обеспечивает промышленно-бытовое потребление золота
Мировой рынок золота обеспечивает промышленно-бытовое потребление золота

Мировые рынки золота - это рынки, на которых проводится широкий спектр операций; совершаются крупные сделки, отсутствуют налоги и таможенные барьеры; правила проведения операций не кодифицируются, а устанавливаются самими участниками рынка.

На мировом рынке золота отсутствуют налоги и таможенные барьеры
На мировом рынке золота отсутствуют налоги и таможенные барьеры

Мировые рынки золота - это рынок посредник между продавцами и покупателями, совершая как наличные сделки с золотом, так и структурированные срочные сделки.

Мировой рынок золота выступает посредником при продаже золота
Мировой рынок золота выступает посредником при продаже золота

Мировые рынки золота - это центры торговли золотом, где концентрируется спрос и предложение этого металла и осуществляется его регулярная купля-продажа.

Мировые рынки золота - это центры торговли золотом
Мировые рынки золота - это центры торговли золотом

Мировой рынок золота - это совокупность международных и внутренних рынков по всему миру, осуществляющих торговлю физическим золотом и производными инструментами.

Торговля физическим золотом и производными инструментами
Торговля физическим золотом и производными инструментами

Мировой рынок золота - это рынок, который является наиболее всеобъемлющим, на нем совершаются наиболее крупные сделки, а также отсутствуют ограничительные налоги и таможенные барьеры.

Ситуация на мировом рынке золота

Мировой рынок золота - это специальные центры торговли золотом, где осуществляется его регулярная купля-продажа по рыночным ценам с целью промышленно-бытового потребления; частной тезаврации; инвестиций; страхование риска; спекуляции; приобретение необходимой валюты для международных расчетов.

Специальные центры торговли золотом - Нью-Йоркская товарная биржа
Специальные центры торговли золотом - Нью-Йоркская товарная биржа

Мировой рынок золота - это совокупность международных и внутренних рынков разветвленную структуру глобальной и круглосуточной торговли физическим металлом и производными инструментами, в значительной мере освободившуюся от государственного регулирования.

Мировой рынок золотом - это круглосуточная торговля физическим металлом
Мировой рынок золотом - это круглосуточная торговля физическим металлом

Мировой рынок золота - это центры международной торговли золотом, на котором в значительном количестве, по средством операций, золото вывозиться в другие страны и регионы.

По средствам операций, золото вывозится в другие страны
По средствам операций, золото вывозится в другие страны

Мировой рынок золота - это рынок, который в широком плане охватывает всю систему циркуляции этого драгоценного металла в масштабах мира - производство, распределение, потребление.

Мировой рынок золота - это система циркуляции золота в масштабых мира
Мировой рынок золота - это система циркуляции золота в масштабых мира

Мировой рынок золота - это сфера экономических отношений между участниками по поводу сделок с драгоценными металлами и ценными бумагами, которые котируются в золоте (золотые сертификаты, облигации, фьючерсы и т.п.).

На мировом рынке золота продают золотые сертификаты, облигации, фьючерсы
На мировом рынке золота продают золотые сертификаты, облигации, фьючерсы

Международная торговля золотом

Торговля золотом между странами мира осуществляется на рынках золота, т.е. специальных центрах, где осуществляется регулярная купля-продажа по рыночной цене для промышленного и бытового потребления, тезаврации, проведения спекулятивных операций, страхования риска, приобретения валюты для международных расчетов.

Торговля золотом между странами мира осуществляется через специальные центры
Торговля золотом между странами мира осуществляется через специальные центры

Сегодня ведущее место по объему оборота занимают рынки Лондона, Цюриха, Нью-Йорка, Гонконга, Чикаго. На рынках Лондона и Цюриха реализуется золото ЮАР. Почти половина реализованного на них золота поступает для дальнейшей перепродажи на другие рынки золота. Главным является Лондонский рынок золота. Он монополизирован 5 фирмами - официальными членами золотого рынка.

Лондонский рынок золота является главным центром
Лондонский рынок золота является главным центром

Сейчас функционирует более 50 рынков золота:

-в Западной Европе - 11 рынков, наиболее крупные из которых находятся в Лондоне, Цюрихе, Париже, Женеве и Франкфурте;

-в Азии - 19 рынков, наиболее оживленные - в Токио и Бейруте, Гонконге;

-в Америке - 14 рынков, из которых 5 - в США;

-в Африке - 8 рынков.

В мире функционирует более 50 рынков золота
В мире функционирует более 50 рынков золота

Организационно в основе таких центров находятся банковские консорциумы, которые уполномочены совершать операции с золотом. В их обязанности входит концентрация у себя заявок и осуществление посреднических операций между продавцами и покупателями.

Банковские консорциумы составляют основу центров торговли золотом
Банковские консорциумы составляют основу центров торговли золотом

Развитие мирового рынка золота

Официальный (но не везде реальный) отказ от исполнения золотом двух функций денег - меры стоимости и средства обращения - привел к выводу золота из-под контроля денежных властей. Таким образом, усилилось влияние рыночных сил. Либерализация золотого рынка в мире продолжается.

Либерализация рынков золта продолжается во всех странах
Либерализация рынков золта продолжается во всех странах

Свободная купля - продажа, а особенно перемещение золота через границу, разрешены далеко не во всех странах (включая Россию). Даже свободные золотые рынки подвержены подробной, не сравнимой с другими товарами, регламентации. По мере увеличения свободы рынка ярче проявляется не самая приятная сторона рыночного ценообразования - сильные колебания цены.

Цены на золото могут резко изменяться и сильно колебаться
Цены на золото могут резко изменяться и сильно колебаться

На всех современных рынках, как финансовых, так и товарных, постоянно растет виртуальная часть - производные инструменты: фьючерсы, опционы и т.д. Эти детища экономического прогресса, призванные повысить ликвидность базового актива и хеджировать риски, превратились в огромную самостоятельную область извлечения прибыли. Оборот рынка реального золота с центрами в Лондоне и Цюрихе составляет всего 1 - 2% от оборота рынка «бумажного» золота с центрами в Чикаго и Нью-Йорке.

Оборот рынка реального золота много меньше от оборота рынка бумажного золота
Оборот рынка реального золота много меньше от оборота рынка «бумажного» золота

Поскольку доход здесь извлекается из разницы цен на базовый актив в разное время, то для его максимизации выгодно сильно раскачивать цену. Чем более развита виртуальная часть рынка, тем более он спекулятивен. В повышении цены золота в 1980 году до 850 долларов за унцию была очень велика роль чикагских спекулянтов, у многих из которых подошел срок исполнения форвардных контрактов.

Виртуальная часть рынка определяет спекулятивную цену на золото
Виртуальная часть рынка определяет спекулятивную цену на золото

На последнем понижении цены золота был зафиксирован рекордный оборот рынка. Наблюдались большие объемы продаж золота крупными операторами с последующим приобретением по более выгодной цене.

Важнейший источник обогащения на таком рынке - информация, поэтому особое внимание уделяется как плохим, так и хорошим новостям, значение которых умышленно преувеличивается.

Информация это важнейший источник обогащения на рынке золота
Информация это важнейший источник обогащения на рынке золота

Особенности мирового рынка золота

Наиболее всеобъемлющий - мировой рынок золота, на нем совершаются наиболее крупные сделки в связи с отсутствием ограничительных налогов и таможенных барьеров. Правила проведения торгов не кодифицированы и устанавливаются самими участниками рынка, операции носят оптовый характер и проводятся круглосуточно. В расчетах используется только американский доллар. Рынок ориентирован на крупные банки и компании завязанные на золото и соблюдающие жесткие финансовые правила и требования.

На мировом рынке золота совершаются большое количество сделок
На мировом рынке золота совершаются большое количество сделок

Мировой рынок золота в широком плане охватывает всю систему циркуляции этого драгоценного металла в масштабах мира - производство, распределение, потребление. Иногда это понятие рассматривается и в более узком плане - в качестве рыночного механизма, обслуживающего куплю-продажу золота как товара на национальных и международном уровнях. При этом следует иметь в виду, что, когда речь идет об основных особенностях и параметрах рынков золота обычно подразумевается, во-первых, купля-продажа наличного металла в слитковой форме и, во-вторых, оптовые методы торговли этими слитками. Соответственно, особенности торговли так называемым "бумажным золотом" анализируются в рамках деятельности золотых бирж.

На мировом рынке золота совершаются сделки купли - продажи
На мировом рынке золота совершаются сделки купли - продажи

Особенностями рынка золота является то, что, во-первых, золото используется фактически всеми государствами в качестве страхового и резервного фонда. Учтенные государственные запасы золота, сосредоточенные в Центральных банках и резервах МВФ, составляет сегодня более 31000 т. значительная часть этих запасов может быть выставлена на продажу. Во-вторых, еще большие объемы золота имеются у населения (ювелирные украшения, монеты и др.). Часть этого золота – по крайней мере, в виде лома – также поступает на рынок.

Значительные запасы золота сосредоточены в резервах МВФ
Значительные запасы золота сосредоточены в резервах МВФ

Во-первых, золото используется фактически всеми государствами в качестве страхового и резервного фонда. Учтенные государственные запасы золота, сосредоточенные в Центральных банках и резервах МВФ, составляет сегодня более 31000 т. значительная часть этих запасов может быть выставлена на продажу.

Биржи, торгующие фьючерсными контрактами на золото
Биржи, торгующие фьючерсными контрактами на золото

Во-вторых, еще большие объемы золота имеются у населения (ювелирные украшения, монеты и др.). Часть этого золота - по крайней мере, в виде лома - также поступает на рынок. В результате вырисовывается следующая картина. Основная доля в предложении золота приходится на его добычу. Но объемы добычи обладают значительной инерционностью, соответственно предложение добытого золота из года в год имеет относительно небольшую вариацию - значительно меньшую, чем предложение золотого лома, продажа золота банками и инвесторами.

Часть золота находиться у населения в виде ювелирных украшений
Часть золота находиться у населения в виде ювелирных украшений

В результате вырисовывается следующая картина. Основная доля в предложении золота приходится на его добычу. Но объемы добычи обладают значительной инерционностью, соответственно предложение добытого золота из года в год имеет относительно небольшую вариацию – значительно меньшую, чем предложение золотого лома, продажа золота банками и инвесторами.

Мировые запасы золота по странам в долях
Мировые запасы золота по странам в долях

Основным потребителем наличного золота является ювелирная промышленность, спрос в которой в значительной степени определяется ценой золота: чем ниже цена, тем выше спрос. Но эта закономерность действует в периоды мирового экономического подъема, а в периоды спада спрос в ювелирной промышленности уменьшается и при относительно низких ценах.

Основными потребителями золота является ювелирная промышленность
Основными потребителями золота является ювелирная промышленность

Сложилась следующая любопытная ситуация. Золотодобытчики, поставляя основные объемы золота на мировой рынок, обладают сравнительно малыми возможностями влиять на цену товара чисто экономическими методами - изменением объемов предложения при изменениях цен. Им остается два пути. Первый из них - воздействовать на политику международных банков с целью снижения и упорядочения последними объемов регулярных продаж золота. Второй - приспосабливаться к большим колебаниям цен, уметь так снижать удельные издержки в периоды падения цен, чтобы и в этих условиях обеспечить рентабельность производства.

Золотодобытчики не могут повлиять на цену золота на мировом рынке
Золотодобытчики не могут повлиять на цену золота на мировом рынке

История становления мирового рынка золота

С древнейших времен и до наших дней золото является мерилом богатства. Хранимое в слитках, монетах, украшениях, оно всегда приковывало взоры людей. Многотысячелетняя история обращения благородных металлов поистине неотделима от истории развития человеческого общества. Золото являлось не просто средством платежа. С ним были связаны открытия новых континентов и крушения цивилизаций, кровопролитные войны и периодически поражавшие мир золотые лихорадки, заселение самых труднодоступных районов и развитие новых отраслей промышленности.

Мир периодически порожали золотые лихорадки
Мир периодически порожали золотые лихорадки

  Поиск эквивалента для товарного обмена

Найти такую вещь, которая надежно устанавливала бы эквивалентность товарного обмена между всеми людьми. Естественно, без этой вещи не могло успешно развиваться товарно-рыночное хозяйство в рамках национальных границ и в международном масштабе. Около 7 тысячелетий было затрачено на поиск данного экономического средства. Этот поиск велся опытным путем и расширялся по мере развития рыночных связей. Сначала в качестве равноценных товаров выступали случайные вещи.

Поиск эквивалента и развиваться товарно-рыночных отношений
Поиск эквивалента и развиваться товарно-рыночных отношений

Первоначально люди даже не представляли, сколь трудную экономическую задачу им предстояло решить, когда они приступили к товарному обмену. Племя, занятое животноводством, совершенно не знало, как – в каких меновых соотношениях – можно по справедливости обменять возникшие у него излишки мяса на зерно, выращенное земледельцами.

Построение товарно-рыночных отношений и решения их задач
Построение товарно-рыночных отношений и решения их задач

А существо задачи состояло в том, чтобы открыть, найти общепризнанный всеми эквивалент (равный по стоимости товар), с помощью которого можно измерять стоимость всех без исключения товаров. Найти такую вещь, которая надежно устанавливала бы эквивалентность товарного обмена между всеми людьми. Естественно, без этой вещи не могло успешно развиваться товарно-рыночное хозяйство в рамках национальных границ и в международном масштабе.

Установление эквивалентности товарного обмена между всеми людьми
Установление эквивалентности товарного обмена между всеми людьми

  Древние времена

Около 7 тысячелетий было затрачено на поиск данного экономического средства. Этот поиск велся опытным путем и расширялся по мере развития рыночных связей. Сначала в качестве равноценных товаров выступали случайные вещи. Затем на местных рынках выделялись наиболее ходовые товары, на которые можно было обменять другие полезности. Например, у греков и арабов это был скот, у славян – меха.

На рынках древности выделялись наиболее ходовые товары
На рынках древности выделялись наиболее ходовые товары

Требованиям международной торговли не соответствовали различные местные эквиваленты. В результате выделился один – признанный всеми народами – всеобщий эквивалент: деньги. Так было открыто «волшебное средство», способное превратиться, если угодно в любую желанную и заманчивую вещь.

Признанный всеми народами всеобщий эквивалент стали деньги
Признанный всеми народами – всеобщий эквивалент стали деньги

Для выполнения роли денег наиболее подошло золото – благородный металл, обладающий большой сохранностью. Золото имеет также другие необходимые для всеобщего эквивалента качества: делимость, портативность (благодаря большому удельному весу золота требовалось меньше по сравнению, например, с медью), наличие в достаточном количестве для обмена (более благородный металл – платина встречается в природе реже), большую стоимость (добыча 1 кг золота требует больших затрат труда).

Монета Римской империи - Император Валент
Монета Римской империи - Император Валент

С того момента, когда золото единолично утвердилось в роли всеобщего эквивалента, выделившись из многообразия других товаров, сменилось не одно поколение людей, но именно двойственная природа золота как товара и средства платежа предопределила его триумфальное шествие по всем континентам. С совершенствованием человеческого общества видоизменялись функции и роль желтого металла; сейчас оно уже не используется как средство платежа, но по-прежнему играет свою роль в системе экономических отношений.

Роль золота в системе экономических отношений
Роль золота в системе экономических отношений

    Золото Древнего Египета

Первые месторождения золота были открыты в Месопотамии - территория между реками Тигр и Евфрат, а также в Египте. Именно эти регионы стали первыми центрами использования металла. Древний Египет среди таких древних государств как Шумер, Вавилон, Ассирия сумел создать самую крупную золотодобывающую промышленность. Египтяне были первыми, кто развил технологию добычи и внес ряд основных принципов в систему обработки золота. Первый древний иероглиф обозначающий у египтян золото, символически изображает кусок ткани, с которого стекает вода. Это говорит о том, что египтяне того времени знали технологию добычи золота из россыпей, основанную на промывке золотоносных песков. Затем иероглиф, обозначавший золото, был изменен и стал выглядеть в виде трех колец. Предполагается, что со временем промывка перестала быть символом золота, так как его начали добывать из более трудоемких рудных месторождений. За счет жестокой эксплуатации рабов и бедного населения, в Древнем Египте добывалось огромное количество золота, достаточно большое, даже если сравнивать с современной добычей. Есть исторические данные о том, что при фараоне Тутмосе III, правившим Египтом приблизительно в 1479 — 1425 годы до н.э., добыча золота временами доходила свыше 40 тонн в год.

Желтый металл неоднократно в истории становился целью войн. Так, походы Александра Македонского в 344 году до н. э. имели одной из целей захват огромных золотых запасов Персии. Вторая Пуническая война против Карфагена в 202 году до н. э. дала Риму, в частности, доступ к золотодобывающим регионам Испании.

    Золото Древней Греции и Рима

Золото в Древней Греции ассоциировалось с солнцем и считалось символом плодородия, богатства и власти. В греческой мифологии бог солнца Гелиос достаточно важная фигура, как и Зевс, он рожден от титана и относится к древнейшим доолимпийским богам. Атрибутами его функций были золотая колесница, на которой он побеждает ночь, а также золотой челн, на котором он вечером отправлялся отдыхать. Очень хорошо известна знаменитая греческая легенда о поисках золотого руна Ясоном и Аргонавтами. Золотое руно, привезенное Ясоном - это самое драгоценное сокровище, добытое ценой неимоверных усилий и опасной борьбы.

В древнегреческой культуре выделяют следующие этапы истории: крито-микенский (31 - 11 века до н.э.), полисный (11 - 4 века до н.э.) и эллинистический (4 - 1 века до н.э.). Почти весь крито-микенский период греческая цивилизация была относительно бедна золотом, и оно очень высоко ценилось древними греками. Золото в то время, могло поступать через торговлю товарами, например с далеким и богатым Древним Египтом. Своих крупных россыпных месторождений золота древние греки не имели, а походы за солнечным металлом в другие страны, были сопряжены с большим риском и финансовыми трудностями. В эллинистичеком периоде источниками добычи золота для древних греков стали служить рудники Кассандры и Панагеи во Фракии - территория современной Болгарии.

Уже к концу 6 века до н.э. ювелирное дело в Древней Греции достигло значительного уровня. Одним из первых греческих центров обработки золота и других драгоценных металлов была Лидия. Имя лидийского царя Креза символизировало богатство. Интересно, что нередко самой старой монетой в мире считают лидийский статер из сплава золота и серебра отчеканенную в 6 веке до н.э.

После победы греков над персами в 490 году до н.э. (Марафонская Битва) и последующих побед, в середине 5 века до н.э. греческая культура достигла своей золотой эры. Так в золотых украшениях стали выражаться основные принципы греческого классического орнамента: четкое взаимодействие элементов, их контрастность, пропорциональность и уравновешенность. Все это является отличительной чертой классического ювелирного искусства Древней Греции.

  Средневековые времена

Золото во времена средневековья было рассеянно по миру, разработка большинства рудных месторождений прекратилась. Если в годы расцвета Римской империи добыча золота доходила до нескольких десятков тонн в год, то в раннем средневековье в лучшем случае 1 - 2 тонны.

Возникшие тут и там новые молодые феодальные государства ощущали большой дефицит золота. Каждый феодал самостоятельно чеканил свою монету и изображал на ней собственную печать или геральдический знак. Так как золота постоянно не хватало, золотые монеты стали постепенно уменьшаться в размере и весе. Кроме этого в них значительно увеличилось содержание других металлов, в лучшем случае серебра. В раннем средневековье начинает набирать обороты подделка золотых монет и борьба с фальшивомонетчиками.

В 8 веке из-за того, что доля других металлов в золотых монетах стала больше, чем самого золота, выпуск золотых монет значительно снижается. На протяжении почти трех столетий золотые монеты молодыми европейскими государствами фактически не чеканились. Только после того как с конца 11 века добыча золота понемногу начала возрождаться, чеканка золотых монет возобновилась.

Постепенно возрождались работы на заброшенных римских рудниках, а со временем, также обнаруживались новые рудные месторождения золота, например в Карпатах. Интересно, что названия таких небольших немецких городов как: Гольдберг (Goldberg), Гольденштедт (Goldenstedt) и Гольдкран (Goldkronach), говорят о том, что в них когда-то очень давно добывали золото. Короли и крупные феодалы (герцоги, графы, архиепископы, и т.д.) чаще всего сдавали в аренду находящиеся на территории их владений разработки золота. Плата за аренду составляла примерно 10 процентов от добытого металла. Объемы добычи золота в целом, были весьма незначительны, а технология в лучшем случае заимствована у древних римлян.

Средние века стали важнейшим этапом формирования искусства и периодом появления новых, отвечающих духу времени золотых ювелирных изделий. По сравнению с поздним Древним Римом, золотые украшения раннего средневековья, отличаются грубоватостью исполнения, и в них преобладает животная тематика. В более позднее время изделия из золота приобретают церковную направленность, так как основным заказчиком ювелирных изделий становится церковь. В эпоху средневековья ювелирные украшения производились в основном в королевских и церковных мастерских. Но, тем не менее, к середине 13 века в европейских столицах стали создаваться независимые гильдии золотых дел мастеров. Они создавались, несмотря, на сопротивление и всевозможные препятствия, которые чинила им в этом деле церковь.

В средневековой Европе золотые ювелирные изделия могли носить только короли, дворяне, священнослужители высшего ранга. Также драгоценности из золота могли себе позволить уважаемые крупные торговцы. Золотые украшения опять, как и в Древнем Риме, становились символом власти. Они точно соответствовали статусу и достатку своего владельца, указывали на его положение в обществе. В средневековой Европе существовала определенная процедура введения вассала во владение определенной территории земли, передачи ему должности или сана, во время которой ему вручался символ власти - золотое кольцо. В 13 веке в большинстве средневековых государств, был принят закон, согласно которому простолюдинам запрещалось носить на себе золото.

Именно в средневековье, при дворах королей появляются алхимики, прилагающие огромные усилия в получении золота из неблагородных металлов, с помощью философского камня. Благодаря средневековым алхимикам, удалось получить множество новых химических элементов, но только не вожделенный солнечный металл.

На определенном этапе развития общества золото приобрело статус денежного металла.

В дальнейшем на его базе сложилась система золотого стандарта, без которой трудно представить себе развитие мировой экономики в XIX-XX вв. Позже, преодолев национальные границы, золото стало основой мировой валютной системы, выполняя эту функцию, по сути, до 70-х гг. XX в.

История становления золота

Этот период характеризовался двойной системой жесткого регулирования операций с драгоценными металлами на национальном и межгосударственном уровне. Основной объем движения золота был сосредоточен между монетарными властями стран и международными финансовыми организациями. Частный сектор был серьезно ограничен в операциях с физическим металлом. Достаточно сказать, что в США, которые являют собой оплот либеральной экономики, свободное владение слитковым золотом частным лицам было разрешено только в 1975 г.

Свободное владение слитковым золотом частным лицам было запрещено
Свободное владение слитковым золотом частным лицам было запрещено

Накопление противоречий внутри системы привело к ее качественному изменению - переходу от фиксированных валютных курсов к плавающим, а следовательно, к изменению роли золота. Оно было юридически выведено из мировой валютной системы. Это дало мощный толчок к либерализации операций с золотом, к большей доступности золота частному сектору. Коренным образом изменились состав участников и структура рынка драгоценных металлов, расширился спектр операций, проводимых с драгоценными металлами.

Мировые запасы золота по странам, в процентах
Мировые запасы золота по странам, в процентах

    Золото открытой Колумбом Америки

Золота человечеству к концу 15 века остро не хватало, и оно металось по миру в его поисках. Старые золотые месторождения не могли восполнить в полной мере потребности поздней средневековой Европы в солнечном металле. Спасение пришло неожиданно, когда в погоне за золотом произошло величайшее географическое открытие. В начале октября 1492 года, великий мореплаватель Христофор Колумб изменил ход истории, он увидел берега Америки.

Приближаясь к берегу, мореплаватели встретили индейцев - араваков, которые плыли к кораблю, чтобы приветствовать их. Араваки жили сельскими общинами, занимались разведением кукурузы, ямса и маниоки. У туземцев не было железа, но в ушах они носили маленькие золотые украшения. Крупинки золота, которые можно было заметить в водах тамошних рек, и золотая маска, подаренная Колумбу вождем местного индейского племени, стали причиной безумных мифов о золотых россыпях. Вопрос, который больше всего волновал Колумба, где золото? Он убедил короля и королеву Испании финансировать экспедицию к новым землям. Для его второй экспедиции выделили 17 кораблей и более 1,2 тыс. человек. Цель была ясна - рабы и золото. В провинции Сибао на Гаити, там, где Колумбу и его людям привиделись золотые россыпи, они приказали всем индейцам - аравакам старше 14 лет собирать определенное количество золота каждые три месяца. Когда туземцы приносили требуемое, им давали медные таблички, чтобы индейцы носили их на шее. Аборигенам, которых обнаруживали без такого жетона, отрубали руки, и они умирали от потери крови. Перед туземцами была поставлена невыполнимая задача. Единственным золотом в этих местах были песчинки, собиравшиеся в реках. Поэтому индейцы спасались бегством, а их травили собаками и убивали.

То, что Христофор Колумб сделал с араваками на Багамах, Эрнан Кортес сотворил с ацтеками в Мексике, а Франсиско Писарро - с инками в Перу.

В феврале 1519 года Эрнан Кортес на одиннадцати небольших кораблях вышел в Карибское море и взял курс на запад, на закат солнца. Флотилия обогнула полуостров Юкатан и вошла в устье Рио-Табаско. Высадившись на берег, испанцы без особого труда захватили город Табаско. Местные индейцы выразили полную покорность королю Испании и заплатили дань. Но большими богатствами они не обладали. От местных индейцев Эрнан Кортес узнал о сказочно богатой золотом Ацтекской империи, находившейся внутри материка.

По пути к ацтекской столице Кортес легко одержал победы над несколькими местными индейскими племенами, в том числе над многочисленными тласкаланами. 8 ноября 1519 года Эрнан Кортес вошел в мексиканскую столицу Теночтитлан (Мехико) и взял под стражу верховного жреца ацтеков Монтесуму. Верховный жрец признал над собой власть испанского короля и согласился выплачивать ежегодно огромную дань, в основном золотом. Однако Монтесума проявил достаточно ловкости и изворотливости, чтобы упрятать большую часть своих золотых сокровищ. Во время индейского восстания в Теночтитлане в июне 1520 года Монтесума по приказу испанцев обратился к соплеменникам с умиротворяющей речью, но в ответ был забросан камнями и несколько дней спустя скончался от ран. В августе 1521 года ацтекская империя перестала существовать, а народ её был почти полностью уничтожен. Но испанцы так и не нашли те баснословные богатства, которые ацтеки захоронили по приказу своего правителя Монтесумы.

Новые времена

Золото, награбленное европейцами в Америке в 16 - 17 веках немного сбило дефицит молодых европейских держав в этом благородном металле. Богатства, отнятые завоевателями у индейцев Америки, были огромны. Легкая возможность поживиться накопленным веками добром индейских цивилизаций не способствовала существенному увеличению самой добычи золота. Со временем аппетиты европейцев росли, к тому же они знали, что золото в недрах Америки есть, и в значительном количестве.

Ощутимый рост мировой добычи золота за счет нового континента начался только с середины 18 века. Если во времена средневековья в лучшем случае добывали 5 - 8 тонн золота в год, то концу 18 века мировая добыча золота увеличилась почти в 3 раза, по сравнению с объемами добычи, до открытия Америки.

Первой золотая лихорадка пришла в Сибирь и на 20 лет раньше, чем в Америку. Добыча золота началась в 1828 году на реке Сухой Берикуль в Томской губернии. Всего с 1828 по 1860 год в Сибири было добыто более 550 тонн золота и на приисках работали около 30 тыс. человек. Благодаря росту золотой промышленности в Сибири, Россия к середине 19 века по добыче золота занимала первое место в мире.

В январе 1848 года началась эпидемия золотой лихорадки в Америке. После открытия богатейших россыпей золота в северной Калифорнии, в Америку хлынули толпы людей, желающих разбогатеть. Если в течение 1848 года в Калифорнию прибыло 6 тыс. человек, то в 1849-м году, на золотых приисках насчитывалось уже более 80 тысяч золотоискателей. С 1849 по 1855 год, Калифорния дала миру огромное количество золота, в среднем по 70 - 80 тонн в год, а за 100 лет было добыто около 3,5 тыс. тонн золота.

Золотые россыпи в Австралии обнаружили через три года после Калифорнийских. В 1851 году из Нового Южного Уэльса дошли слухи о наличии богатых залежей золота. Золотая лихорадка в Австралии проходила спокойнее, чем в Калифорнии. В течение нескольких месяцев десятки тысяч золотоискателей, главным образом наёмные рабочие, мощным потоком хлынули на прииски Нового Южного Уэльса. Уже в 1853 году из 224 тонн золота, добытого во всем мире, 95 тонн составлял вклад Австралии.

В августе 1896 года на берегу реки Клондайк на Аляске было обнаружено еще одно крупное месторождение золота. Известие об этом послужило причиной начала одной из крупнейших золотых лихорадок в истории Америки. После этого США, а затем и весь остальной мир, как сошел с ума. Люди бросали свою работу и семьи, закладывали последние вещи и устремлялись на север за золотом. Более 100 тысяч человек отправились в то время на север Канады и многие из них не вернулись живыми. Около 60 тыс. человек погибли или вернулись ни с чем назад, а золото нашли только около 4 тыс. счастливчиков. Уже к 1900 году золото, добывавшееся на россыпных месторождениях Аляски, иссякло, а других крупных залежей обнаружено не было, и золотая лихорадка на Клондайке завершилась.

Наиболее сильный толчок за всю историю человечества добыча золота получила после начала разработки крупнейших в мире золотоносных залежей Южной Африки, объемом около 70 тыс. тонн. С 1887 года по наши дни, Южная Африка прочно заняла первое место в мире по добыче желтого благородного металла.

  Настоящие времена

В настоящий момент мировой рынок золота представляет собой совокупность международных и внутренних рынков - разветвленную структуру глобальной и круглосуточной торговли физическим металлом и производными инструментами, в значительной мере освободившуюся от государственного регулирования.

Основные показатель развития мирового рынка золота
Основные показатель развития мирового рынка золота

Механизм функционирования мировых рынков золота

Рынок золота в отличие от остальных видов рынка чрезвычайно нестабилен. Нельзя заранее с точностью прогнозировать будущий скачок цен. Ведь многое зависит не только от ценовых факторов, но и от различных неценовых факторов.

Сегодня золото продолжает оставаться средством выравнивания платежного баланса на международном рынке (причем в виде слитков определенного веса).

На международном рынке продают золото в виде слитков определенного веса
На международном рынке продают золото в виде слитков определенного веса

Другими особенностями рынка золота является то, что, во-первых, золото используется фактически всеми государствами в качестве страхового и резервного фонда. Во-вторых, еще большие объемы золота имеются у населения (ювелирные украшения, монеты и др.). Часть этого золота - по крайней мере, в виде лома - также поступает на рынок. В результате вырисовывается следующая картина. Основная доля в предложении золота приходится на его добычу. Но объемы добычи обладают значительной инерционностью, соответственно предложение добытого золота из года в год имеет относительно небольшую вариацию - значительно меньшую, чем предложение золотого лома, продажа золота банками и инвесторами.

Предложение золотого лома, продажа золота банками и инвесторами
Предложение золотого лома, продажа золота банками и инвесторами

Основным потребителем наличного золота является ювелирная промышленность, спрос в которой в значительной степени определяется ценой золота: чем ниже цена, тем выше спрос. Но эта закономерность действует в периоды мирового экономического подъема, а в периоды спада спрос в ювелирной промышленности уменьшается и при относительно низких ценах.

Основными потребителями наличного золота является ювелирная промышленность

  Как работают мировые рынки золота?

Мировой рынок золота работает круглосуточно, не прекращая работу ни на минуту. Открываются рынки Дальнего Востока, Новой Зеландии, далее по часовым поясам подключаются Сидней, Токио, Гонконг, Сингапур и т.д., а заканчивается день в Нью-Йорке.

Мировой рынок золота работает круглосуточно
Мировой рынок золота работает круглосуточно

Типы рынков золота

В зависимости от степени государственного регулирования рынки золота делятся на четыре основные категории:

-мировые - в Лондоне, Цюрихе, Франкфурте, Чикаго, Гонконге и др.;

-внутренние свободные - в Милане, Париже, Рио-де-Жанейро;

-местные контролируемые - в Афинах, Каире;

- «черные» рынки - в Бомбее.

Основные типы рынков золота
Основные типы рынков золота

Мировые и внутренние свободные рынки являются посредниками между продавцами и покупателями, совершая как наличные сделки с золотом, так и структурированные срочные сделки. Местные рынки являются поставщиками золота преимущественно местным потребителям.

Мировой рынок золота это посредник между продавцами и покупателями
Мировой рынок золота это посредник между продавцами и покупателями

Источником предложения золота на международных рынках является разработка имеющихся и новых месторождений. Основными золотодобывающими державами являются ЮАР, США, Канада, государства СНГ, Австралия. Годовая добыча золота на Западе достигает в отдельные годы от 1000 до 1800 т.

Новые месторождения золота

В зависимости от степени либерализации проводимых операций, их объема и разновидностей, а также круга субъектов сделок принято выделять следующие типы рынков золота.

Типы рынков золота
Типы рынков золота

  Международные рынки золота

Проводится широкий спектр операций; совершаются крупные сделки, отсутствуют налоги и таможенные барьеры. Правила проведения операций не кодифицируются, а устанавливаются самими участниками рынка. Операции с драгоценными металлами ведутся круглосуточно и носят оптовый характер. Большая часть операций проводится крупными банками и специализированными компаниями с большими оборотами. Отличительной чертой является относительно небольшой круг участников рынка. Предъявляются высокие требования к репутации участников и их финансовому положению; оптовый характер операций обеспечивается наличием широко разветвленной клиентской сети, имеющей отношение к золоту.

Отличительная черта является небольшой круг участников рынка
Отличительная черта является небольшой круг участников рынка

  Внутренние рынки золота

- внутренние свободные: большинство европейских рынков: Париж, Милан, Франкфурт-на-Майне, Амстердам;

- регулируемые: большинство стран третьего мира.

Внутренние рынки золота бывают свободные и регулированые
Внутренние рынки золота бывают свободные и регулированые

Рынки, одного или нескольких государств, ориентированные, прежде всего, на местных инвесторов и тезавраторов. Это определяет преобладание сделок с монетами, мелкими слитками. В качестве средства расчетов используются местные валюты. Отличительной чертой является государственное регулирование. Рычаги влияния носят, как правило, экономический характер вмешательство в ценообразование, введения налогов, тарифов, квот на перемещение драгоценных металлов.

Внутрений рынок золота ориентирован на местных инвесторов и тезавраторов
Внутрений рынок золота ориентирован на местных инвесторов и тезавраторов

Внутри данной группы можно выделить внутренние свободные рынки с более мягким государственным регулированием обычно налоговыми методами, что формально не препятствует перемещению золота из страны и в страну. Другой группой являются внутренние регулируемые рынки. Отличаются более жестким государственным вмешательством. По отношению к ним используется целый набор методов государственного регулирования: лицензирование, манипуляция инструментами налоговой политики, прямое вмешательство в ценообразование.

Регулируемые рынки золота под строгим государственным контролем
Регулируемые рынки золота под строгим государственным контролем

  Черные рынки золота

Некоторые страны Азиатского континента. Возникают в качестве реакции на вводимые государством тотальные ограничения на операции с золотом. Существуют параллельно с закрытыми рынками, представляющими собой радикальную форму организации внутренних рынков запрещен ввоз или вывоз золота, а существующий налоговый режим делает невыгодной торговлю драгоценными металлами, ибо вследствие налогообложения внутренние цены начинают превышать мировые.

Черные рынки золота в азиатских странах
Черные рынки золота в азиатских странах

Их возникновение связано с тотальными государственными ограничениями на операции с золотом. Черные рынки существуют параллельно с закрытыми. Закрытые рынки – это форма внутренних рынков с радикальной организацией, где запрещен ввоз/вывоз золота и из-за налогового режима торговля драгметаллами является невыгодной по причине превышения внутренними ценами мировых.

Структуру спроса на мировом рынке золота можно условно разделить на три сектора – тезаврация на всех уровнях, промышленно-бытовое потребление, спекулятивные сделки. Предложение состоит из новодобытых драгметаллов, продаж частных и государственных резервов, переработки вторичного золотосодержащего сырья и контрабанды.

Основными источниками предложения являются производители нового золота, основными покупателями – те, кто использует его для промышленных целей. И те и другие появляются на рынке нерегулярно в связи с различными факторами.

В России рынок драгоценных металлов относительно молод: его становление и развитие проходило на наших глазах в 90-х гг. XX в. На сегодняшний день отношения в этой сфере еще не приняли завершенного характера. Тем не менее можно говорить о том, что в России функционирует модель внутреннего регулируемого рынка с элементами, характерными для внутреннего свободного рынка.

В России рынок золота достаточно молод
В России рынок золота достаточно молод

Перспективы развития мирового рынка золота

Судя по настроениям на рынке в последние недели, можно сделать вывод о заметном снижении интереса к драгметаллам. Усиление склонности инвесторов к риску и растущие вместе с этим фондовые индексы существенно сократили инвестиционный спрос на золото, который на текущий момент является одним из главных факторов, определяющих динамику котировок желтого металла. Дополнительным толчком к активизации продаж золота на прошлой неделе стали опасения, связанные с вероятностью появления дополнительного предложения металла на рынке в результате продаж золота Международным валютным фондом (МВФ).

В результате цены драгметалла упали ниже важного уровня поддержки на отметке $890, открывая дорогу к дальнейшему снижению. Попытки вернуть котировки выше этого значения, как показала динамика последних дней, не увенчались успехом. Судя по всему, участники рынка не воспринимают текущие уровни как достаточно привлекательные для начала игры на повышение. Вместе с тем, предполагается, что предпосылки для активизации новой волны покупок сохраняют свою актуальность.

Перспективы рынка золота оцениваются позитивно, но в последнее время, можно сделать вывод о заметном снижении интереса к драгметаллам. Усиление склонности инвесторов к риску и растущие вместе с этим фондовые индексы существенно сократили инвестиционный спрос на золото, который на текущий момент является одним из главных факторов, определяющих динамику котировок желтого металла.

Формирование рыночной цены золота

Формирование рыночной цены золота - многофакторный процесс: она колеблется в зависимости от экономических, политических, спекулятивных факторов. В их числе: экономическая и политическая обстановка, объем промышленного потребления золота и инвестиционно-тезаврационного спроса, инфляция, колебания ведущих валют и процентных ставок, распространение альтернативных золоту финансовых инструментов, используемых для страхования рисков.

  Золотые денежные стандарты

Золотой стандарт – это способ организации денежных отношений, при котором роль всеобщего эквивалента играет золото и при котором наряду с золотом в обращении находятся кредитные деньги, свободно по номиналу обмениваемые на золото. Золотые стандарты сформировались в процессе перехода от биметаллизма, когда в роли денег использовались серебро и золото, к монометаллизму, когда роль всеобщего эквивалента закрепилась за золотом.

В мире последовательно сменились следующие три типа золотых стандартов:

- золотомонетный;

- золотослитковый;

- золотодевизный.

    Золотомонетный стандарт

Первым золотым стандартом был золотомонетный стандарт. При этом стандарте цены всех товаров исчислялись в золоте и свободно обращались золотые монеты. Любой владелец золота в слитках или ювелирных изделиях имел неограниченное право отчеканить из металла на государственном монетном дворе золотые монеты. Осуществлялся свободный обмен банкнот на золото по номиналу. Отсутствовали ограничения на ввоз в страну и вывоз золота за границу.

На внутреннем рынке наряду с золотом и банкнотами обращались заместители действительных денег. Они, будучи обменены в процессе товарооборота на банкноты, также могли обмениваться на золото. Золотомонетный стандарт был наиболее устойчивым, соответствующим потребностям развивающегося капитализма периода свободной конкуренции. Здесь исключалась инфляция, ибо излишние банкноты превращались в золото и уходили из обращения. Золотомонетный стандарт базировался на золотом содержании каждой национальной валюты. Такое содержание объяснялось правительством, которое гарантировало беспрепятственный обмен банкнот на золото.

Великобритания была первой страной, где стал функционировать золотомонетный стандарт. В 1816 г., после победы над Наполеоном, эта страназаконодательно закрепила золотой стандарт как национальную денежную систему. В США золотомонетный стандарт был установлен в 1837 г., в России – в 1895-1897 гг.

В период золотомонетного стандарта международные платежи осуществлялись с помощью векселей, а также деньгами в их безналичной форме путем записей по счетам в банках, имеющих корреспондентские отношения. Платежи взаимно погашались. В результате взаиморасчетов определялся платежный баланс, сальдо которого оплачивалось золотом. Платежный баланссоставлялся в разрезе каждой валюты. Он характеризовал соотношение суммы платежей за границу с суммой поступления валюты из-за границы.

Таким образом, в период функционирования золотого стандарта окончательные макроэкономические расчеты между странами по их платежным балансам осуществлялись автоматически – посредством спонтанных переливов золота из страны с дефицитом платежного баланса в страны, у которых возникало активное сальдо. При этом перемещение золота производили частные партнеры по внешнеэкономическим сделкам.

Циркуляция золота осуществлялась стихийно, подобно тому, как стихийно формировались платежные балансы. На движение золота оказывал влияние валютный курс. При золотомонетном стандарте валютный курс колебался вокруг монетного паритета в пределах «золотых точек». Пределы отклонений валютного курса определялись расходами по транспортировке золота за границу с целью обмена его на необходимую валюту. Отклонение от паритета фактически не превышали 1-2% в ту или другую сторону. Если отклонения были больше, то начиналось движение золота из одного иностранного банка в другой иностранный банк.

Золотомонетный стандарт как основная форма организации денежной системы был юридически оформлен Международным соглашение на Парижской конференции в 1867 г., и страны Европы и Америки приняли золото единственной формой мировых денег.

В период золотомонетного стандарта национальная и международная валютная системы были тождественны с той лишь разницей, что монеты данной страны сбрасывали, по выражению К. Маркса, «национальные мундиры» и как слитки переходили в международный платежный оборот, а потом после перечеканки вновь обслуживали внутреннее денежное обращение.

Золотомонетный стандарт исключал инфляцию. Он играл роль стихийного регулятора производства, международных экономических связей, международныхрасчетов, выравнивания мировых цен и платежных балансов. Стандарт способствовал развитию товарного производства, банков и международных денежных связей, которые постепенно сложились в первую мировую валютную систему. Этот стандарт явился одной из важнейших предпосылок развития международного разделения труда и экономических связей на рубеже прошлого и нынешнего столетий.

В период золотомонетного стандарта непосредственное участие золотой монеты в обращении нигде не достигло особенно значительных размеров, так как наряду с золотом находились в обращении банкноты и их заместители, а наиболее крупный платежный оборот обслуживался безналичными расчетами. Кроме того, золотая монета вследствие высокой ценности не могла вытеснить из оборота мелкую разменную монету.

Однако одновременное обращение золота и его заместителей без возникновения лажа на золото свидетельствовало о том, что общее количество функционирующих средств обращения и платежа не выходит за пределы того количества золота, которое требовалось бы, если только оно одно находилось в обращении. Лаж в данном случае означает превышение рыночной цены золота, выраженной в бумажных деньгах и монетах из дешевых металлов, над номиналом золотой монеты.

С начала первой мировой войны во всех воевавших странах прекратился обмен банкнот на золото. В США он был прекращен в 1933 г. Золотые монеты изымались из обращения в обмен на бумажные деньги. Были приняты различные меры по концентрации золота в государственных запасах – покупались золотые изделии у населения, и новая добыча полностью поступала в государственные резервные фонды. Золото как деньги перешло в распоряжение правительства, и его использование допускалось только для международных расчетов.

Франция тоже отменила золотой стандарт, девальвировала национальную валюту в 1936 г., приказала своим гражданам сдать в казну принадлежащие им золото. За Францией последовали Голландия и Швейцария. Только Бельгия сохранила золотой стандарт вплоть до начала второй мировой войны.

В результате войны золотомонетный стандарт перестал существовать, хотя большинство стран и не изменили золотого содержания своих валют, но прекратили их обмен на золото и запретили вывоз золота за пределы страны. Золото сосредоточивалось в руках государства.

    Золотослитковый стандарт

После окончания войны начался период стабилизации воевавших стран. Однако эта стабилизация не могла полностью устранить инфляцию и причины регулярных бюджетных дефицитов и покрытие их выпуском бумажных денег. Было ясно, что при восстановлении золотомонетного стандарта внутри страны выпущенные золотые монеты уйдут в обращения в сейфы и кубышки.

Вместе с тем объективные условия международной торговли требовали нового эквивалента, который учитывал бы традиции и практику функционирования золотомонетного стандарта. Новым эквивалентом стал золотослитковый стандарт. Этот тип золотого стандарта способствовал созданию такой денежной системы, при которой банкноты обменивались на слитки весом 12-14 кг.

Для обмена на слитки требовалось предоставить в банк крупные суммы, например в Великобританию – 1700 фунтов стерлингов и во Франции – 715 тыс. франков. Из-за большого веса и высокой стоимости слитков золото не использовалось во внутреннем денежном обращении, так как при золотослитковом стандарте чеканка монет из золота прекращается. Высокая стоимость и большой вес слитка сделали возможным его использование только в оптовом внутреннем товарообороте или при государственных расчетах. Здесь золото выполняло еще роль мировых денег, хотя и в ограниченных масштабах.

    Золотодевизный стандарт

Большинство стран не только не сумели вернуться после войны к золотомонетному стандарту, но и восстановить его ограниченный вариант в виде золотослиткового стандарта. Для этих стран стал возможным обмен из валют на «девизы». Так стали называть банкноты тех стран, которые обменивали свою валюту на золото.

Девизы применялись в качестве валюты международных платежей. При золотодевизном стандарте золото уже не только не использовалось во внутригосударственном денежном обращении, но и «ушло» из межгосударственного денежного оборота. Золотослитковый и золотодевизный стандарты были юридически оформлены межгосударственным соглашением, достигнутым на Генуэзской международной экономической конференции в 1922 г. Конференция определила статус резервной валюты (резервного девиза). Эти стандарты способствовали формированию второй мировой валютной системы.

К резервным валютам относятся такие валюты, которые преимущественно используются для международных расчетов или хранятся банками как резервы предстоящих платежей, подобно тому, как хранится золото. Не только золото хранится в виде слитков в кладовых, но и резервная валюта – в виде безналичных денег на счетах данного банка и других банков.

    Золотодолларовый стандарт

Стране-эмитенту резервной валюты открывается возможность собственные долги перед другими странами оплачивать не золотом или вывозом других товаров, а собственной валютой. Такая страна может иметь длительное время пассивное сальдо платежного баланса, не опасаясь, что другие страны потребуют его быстрого погашения.

В период проведения Генуэзской конференции многие страны построили свои валютные системы на базе золотодевизных стандартов. Однако статус резервной валюты официально не был закреплен. Да и он не мог быть юридически закреплен, ибо определялся экономическим потенциалом и ролью страны в международной торговле.

На эту роль, прежде всего фактически претендовали английский фунт стерлингов и американский доллар. Эти валюты представляли страны с наиболее развитой промышленностью, внешнеторговым оборотом и банковской системой, имеющей достаточно широкую сеть своих филиалов и прочие связи с банками других стран. Обе валюты базировались на экономическом и политическом влиянии своих стран в мире.

После развала Британской империи роль лидера в капиталистическом мире играют США. Соответственно доллар стал вытеснять из межгосударственного оборота фунт стерлингов, который постепенно утрачивает свое былое значение резервной валюты.

Становлению доллара как резервной валюты способствовало усиление экономической мощи и политического влияния США, особенно в период второй мировой войны и после нее. Доллар стал самой устойчивой валютой мира. Он опирался не только на промышленную гегемонию США, но и на монопольное владение государственными запасами золота мира.

В 1944 г., когда был утвержден Устав Международного валютного фонда, усилилась связь доллара с золотом. Согласно принятому уставу все другие страны получили возможность неограниченной покупки слитков золота на доллары по твердо фиксированной цене – 35 долл. за тройскую унцию (31,1 г.). При этом правом покупки золота по этой цене не могли пользоваться отдельные частные лица. Доллары обменивались на золото только банками и официально признанными дилерами.

До тех пор, пока США имели возможность свободной продажи золота на таких условиях, действовал своего рода новый золотослитковый стандарт. Его можно было охарактеризовать как золотодолларовый стандарт.

В середине 70-х гг., когда фактически начался процесс демонетизации золота и США прекратили операции по обмену долларов на золото, золотые стандарты перестали существовать. Их заменил бумажноденежный стандарт.

Факторы, влияющие на мировой рынок золота

Факторы, влияющие на цену золота на мировом рынке золота
Факторы, влияющие на цену золота на мировом рынке золота

  Спрос на мировом рынке золота

В структуре спроса на мировом рынке золота можно выделить следующие основные секторы:

- промышленно-бытовое потребление;

- тезаврация в частном секторе и на межгосударственном уровне;

- осуществление спекулятивных сделок.

Структура спроса на мировом рынке золота
Структура спроса на мировом рынке золота

Существующий спрос удовлетворяется, прежде всего, за счет новой добычи металлов, а также путем продажи государственных и частных резервов золота. Дополнительное предложение обеспечивает переработка вторичного золотосодержащего сырья и контрабанда драгоценных металлов. Постоянный спрос предъявляют, прежде всего, покупатели, использующие золото в качестве промышленного сырья; регулярное предложение исходит от производителей нового золота. Остальные покупатели и продавцы выходят на рынок нерегулярно под влиянием тех или иных факторов.

Спрос удовлетворяется за счет новой добычи золота
Спрос удовлетворяется за счет новой добычи золота

Рынки золота - это центры торговли золотом, где концентрируется спрос и предложение этого металла и осуществляется его регулярная купля-продажа. Мировой рынок золота в широком плане охватывает всю систему циркуляции этого драгоценного металла в масштабах мира - производство, распределение, потребление. Иногда это понятие рассматривается и в более узком плане - в качестве рыночного механизма, обслуживающего куплю-продажу золота как товара на национальных и международном уровнях.

Спрос и цены на мировом рынке золото
Спрос и цены на мировом рынке золото

При этом следует иметь в виду, что, когда речь идет об основных особенностях и параметрах рынков золота обычно подразумевается, во-первых, купля-продажа наличного металла в слитковой форме и, во-вторых, оптовые методы торговли этими слитками. Соответственно, особенности торговли так называемым "бумажным золотом" анализируются в рамках деятельности золотых бирж.

Оптовые методы торговли наличным золотом в слитковой форме
Оптовые методы торговли наличным золотом в слитковой форме

  Предложение на мировом рынке золота

Одной из важнейших причин снижения мировой цены на золото явился опережающий рост его предложения по сравнению с увеличением спроса. Ювелирная промышленность, на которую приходится около 90 % спроса на жёлтый металл, не могла поглотить возросшие объёмы производства. В деловых кругах западного мира идёт пересмотр прежних взглядов на золото как на эффективное средство страхования от инфляции, падения курсов национальных валют.

Ювелирная промышленность потребляет 90 золота предлагаемого на рынке
Ювелирная промышленность потребляет 90 % золота предлагаемого на рынке

  Сезонность на мировом рынке золота

Ещё одной особенностью современного развития мирового рынка золота стал сезонный характер в движении цен на металл. Он проявляется в том, что эти цены достигают самого высокого в течение года уровня в середине зимы, тогда как в середине лета происходит падение цен. На февраль приходится Новый год в Китае, который становится одним из ведущих потребителей золота в мире.

Цены на золото зависят от сезона и времени года
Цены на золото зависят от сезона и времени года

  Государственные запасы золота

Заявление Швейцарии о возможной продаже (в случае одобрения изменения закона на всенародном референдуме) после 2000 года в течение десяти лет 1400 тонн из золотого запаса сказалось на ценах так, как будто сделка уже началась. Поэтому не очень крупные продажи золота из резервов некоторых центральных банков, состоявшиеся в последнее время, рассматривались не сточки зрения физического объема, а как сигнал о формировании определенной тенденции. Если экстраполировать эту тенденцию до конца, то продажа всех официальных запасов выбросит на рынок 31 тысячу тонн золота (четверть всего имеющегося в наличии, 12 - летний объем добычи). Цена поползла вниз не из-за реальной продажи, а только лишь из-за того, что наметилась тенденция.

Государства - лидеры по запасам золота в золотовалютных резервах
Государства - лидеры по запасам золота в золотовалютных резервах

Сообщение ЦБ Бельгии о том, что в течение нескольких последних месяцев он продал из своих резервов 299 т золота на сумму 2,8 млрд. долл. США нанесло новый тяжёлый удар по котировкам золота. Сначала они «рухнули» сразу на 5 $, опустившись до 287$ за унцию. Эксперты предрекали, что они вполне могут откатиться и к самой низкой за последние 18,5 года отметке -281,3 $, зафиксированной в декабре 1997 года после крупной распродажи золота ЦБ Австралии.

Продажа золота ЦБ Австралии привела к рекордному падению цен на золото
Продажа золота ЦБ Австралии привела к рекордному падению цен на золото

При таком положении перспективы золотодобывающих корпораций выглядят мрачновато. Уже сейчас половина золотых рудников мира оказалась нерентабельной. Крупные концерны, и особенно те, что хеджировали фьючерсные контракты, ещё как-то держатся. Но канадская компания «Barrick Gold» в союзе с «Swiss bank Co».

Мрачные перспективы золотодобывающих корпораций
Мрачные перспективы золотодобывающих корпораций

Собираются поддержать мировые цены на золото с помощью проекта «монета третьего тысячелетия». Юбилейная монета предположительно в одну тройскую унцию весом, стоимость которой будет тесно привязана к рыночной, по расчётам экспертов «Barrick Gold», сможет абсорбировать до одной тысячи тонн «излишков золота».

Сейчас общий мировой запас золота составляет 120 тыс. тон, по рыночной цене это 1 триллион 200 тысяч долларов.

Мировой запас золота по странам мира
Мировой запас золота по странам мира

  Добыча золота

В структуре мировой добычи постепенно сокращается доля ведущих стран и увеличивается доля развивающихся. Сейчас в мире идёт активная разведка целых неосвоенных районов. За последние пять лет расходы на разведку месторождений золота выросли в Африке в пять раз, в Латинской Америке - в четыре раза. Дешевая рабочая сила, благоприятный налоговый режим в этих странах, где правительства очень заинтересованы в экономическом развитии. По данным аналитиков Business Week, если в США себестоимость добычи доходит до 240 долларов, в ЮАР - до 300 долларов, то во многих новых районах она составляет всего 100 долларов. Подобная тенденция к снижению среднемировой себестоимости не могла не оказать своего влияния на цену.

Мировая добыча золота увеличивается в развивающихся странах
Мировая добыча золота увеличивается в развивающихся странах

Для рынка, зависящего от информации, хуже всего - неопределенность. Из осторожности игроки рассчитывают на худший вариант, даже если вероятность его осуществления невелика. Поэтому нынешняя цена учитывает вариант обвального роста предложения и сокращения спроса из-за продажи большой части официальных золотых запасов и сопровождающей ее на волне паники продажи частных тезаврационных запасов. Если уж центральные банки решатся реализовывать золото из своих авуаров, то им необходимо сначала договориться и составить совместный план - график продаж на десятилетия вперед, чтобы попусту не волновать рынок.

Объемы спроса и предложения на мировом рынке золота
Объемы спроса и предложения на мировом рынке золота

Поэтому и особое, преувеличенное значение придают вопросу о доле золота в резервах ЕЦБ - будет ли она составлять 30%, как в среднем по европейским странам, всего 5 - 10% или вообще станет нулевой. Заявления главных европейских банкиров о том, что ЕЦБ много золота не нужно, но что какая-то доля обязательно будет, остановили обвальное падение цены, но обратный рост все равно не начнется до окончательного решения вопроса в апреле - мае этого года(1998г).

Крупнейшие официальные золотые резервы в мире
Крупнейшие официальные золотые резервы в мире

Торговля драгметаллом на мировом рынке золота

Торговля драгоценными металлами по всему миру ведется в тройских унциях (1 тройская унция равна 31,1034807 г).

Являясь, по сути, частью рынка Forex, рынок драгоценных металлов функционирует круглосуточно. По всему миру в сотнях центров одновременно торгуют дилеры крупных банков, различных фондов, крупных компаний, а также широкая публика по телефону и через компьютерные терминалы.

Рынок драгоценных металлов функционирует круглосуточно, являясь часть рынка FOREX
Рынок драгоценных металлов функционирует круглосуточно, являясь часть рынка FOREX

В 9 утра по московскому времени работают одновременно рынки в Японии, Сингапуре, Гонконге,

в 10.30 утра открываются рынки в Люксембурге и Цюрихе,

в 12 утра — рынок в Лондоне, далее

в 17:20 по московскому времени «вступает» американский рынок, который передает «эстафетную палочку» Азии.

График работы мирового рынка золота
График работы мирового рынка золота

Таким образом, сложно сказать, когда именно открывается и закрывается рынок драгоценных металлов — он открыт всегда.

Мировой рынок золота работает круглосуточно
Мировой рынок золота работает круглосуточно

  Торговля золотом на российском рынке золота

У нас торговля осуществляется в тройских унциях за доллары (маржинальная торговля) и торговля в рублях за грамм (ОМС).

МДМ Банк готов предоставлять возможность своим клиентам работать с 10:05 до 18:45 по московскому времени (торговля идёт по ОМС в рублях за грамм.)

МДМ Банк может заниматься круглосуточной мажоритарной торговлей
МДМ Банк может заниматься круглосуточной мажоритарной торговлей

С 2012 МДМ Банк имеет возможность заниматься маржинальной торговлей круглосуточно.

С 9:30 до 19:45 вы можете торговать и выставлять ордера.

С 20:00 до 9:00 вы можете торговать с ночными дилерами.

График работы российского рынка золота
График работы российского рынка золота

Мы охватываем все рынки.

В зависимости от выбранного типа торговли (с плечом или без плеча) вы можете заключать сделки:

- от 100 000 рублей (минимальная операция на покупку и продажу по ОМС);

- от 100 унций золота, платины и палладия и от 5000 унций серебра (минимальные объёмы покупки и продажи при маржинальной торговле).

Правила и виды сделок на российском рынке золота
Правила и виды сделок на российском рынке золота

В дневное время при маржинальной торговле можно выставлять ордера.

Ордер — это заявка на продажу или покупку металла по заданной клиентом цене. Ордер исполняется в тот момент, когда рынок достигает нужного значения.

При маржинальной торговле можно выставлять ордера
При маржинальной торговле можно выставлять ордера

Принимаются ордера:

- stop loss (ограничение возможных убытков);

- take profit (соответственно, фиксация прибыли);

- ОСО (one cancels other) (например, можно выставить оба описанных ордера одновременно, и если исполняется один ордер, то другой автоматически аннулируется).

Виды ордероа при маржинальной торговле на риссийском рынке золота
Виды ордероа при маржинальной торговле на риссийском рынке золота

Ордер может быть отменен самим клиентом в любой момент в рамках указанных часов. В вашем распоряжении в режиме реального времени телефонный сервис и торговля по сети интернет через специальную систему, оперативный доступ к котировкам.

Ордер может быть отменен клиентом в определенный период времени
Ордер может быть отменен клиентом в определенный период времени

Динамика цен на золото

Динамика цены на золото за период с 1968 по 2014 года
Динамика цены на золото за период с 1968 по 2014 года

  Динамика цен на золото за 1968 год

Динамика цены на золото за 1968 год
Динамика цены на золото за 1968 год

  Динамика цен на золото за 1969 год

Динамика цены на золото за 1969 год
Динамика цены на золото за 1969 год

  Динамика цен на золото за 1970 год

Динамика цены на золото за 1970 год
Динамика цены на золото за 1970 год

  Динамика цен на золото за 1971 год

Динамика цены на золото за 1971 год
Динамика цены на золото за 1971 год

  Динамика цен на золото за 1972 год

Динамика цены на золото за 1972 год
Динамика цены на золото за 1972 год

  Динамика цен на золото за 1973 год

Динамика цены на золото за 1973 год
Динамика цены на золото за 1973 год

  Динамика цен на золото за 1974 год

Динамика цены на золото за 1974 год
Динамика цены на золото за 1974 год

  Динамика цен на золото за 1975 год

Динамика цены на золото за 1975 год
Динамика цены на золото за 1975 год

  Динамика цен на золото за 1976 год

Динамика цены на золото за 1976 год
Динамика цены на золото за 1976 год

  Динамика цен на золото за 1977 год

Динамика цены на золото за 1977 год
Динамика цены на золото за 1977 год

  Динамика цен на золото за 1978 год

Динамика цены на золото за 1978 год
Динамика цены на золото за 1978 год

  Динамика цен на золото за 1979 год

Динамика цены на золото за 1979 год
Динамика цены на золото за 1979 год

  Динамика цен на золото за 1980 год

Динамика цены на золото за 1980 год
Динамика цены на золото за 1980 год

  Динамика цен на золото за 1981 год

Динамика цены на золото за 1981 год
Динамика цены на золото за 1981 год

  Динамика цен на золото за 1982 год

Динамика цены на золото за 1982 год
Динамика цены на золото за 1982 год

  Динамика цен на золото за 1983 год

Динамика цены на золото за 1983 год
Динамика цены на золото за 1983 год

  Динамика цен на золото за 1984 год

Динамика цены на золото за 1984 год
Динамика цены на золото за 1984 год

  Динамика цен на золото за 1985 год

Динамика цены на золото за 1985 год
Динамика цены на золото за 1985 год

  Динамика цен на золото за 1986 год

Динамика цены на золото за 1986 год
Динамика цены на золото за 1986 год

  Динамика цен на золото за 1987 год

Динамика цены на золото за 1987 год
Динамика цены на золото за 1987 год

  Динамика цен на золото за 1988 год

Динамика цены на золото за 1988 год
Динамика цены на золото за 1988 год

  Динамика цен на золото за 1989 год

Динамика цены на золото за 1989 год
Динамика цены на золото за 1989 год

  Динамика цен на золото за 1990 год

Динамика цены на золото за 1991 год
Динамика цены на золото за 1991 год

  Динамика цен на золото за 1991 год

Динамика цены на золото за 1991 год
Динамика цены на золото за 1991 год

  Динамика цен на золото за 1992 год

Динамика цены на золото за 1992 год
Динамика цены на золото за 1992 год

  Динамика цен на золото за 1993 год

Динамика цены на золото за 1993 год
Динамика цены на золото за 1993 год

  Динамика цен на золото за 1994 год

Динамика цены на золото за 1994 год
Динамика цены на золото за 1994 год

  Динамика цен на золото за 1995 год

Динамика цены на золото за 1995 год
Динамика цены на золото за 1995 год

  Динамика цен на золото за 1996 год

Динамика цены на золото за 1996 год
Динамика цены на золото за 1996 год

  Динамика цен на золото за 1997 год

Динамика цены на золото за 1997 год
Динамика цены на золото за 1997 год

  Динамика цен на золото за 1998 год

Динамика цены на золото за 1998 год
Динамика цены на золото за 1998 год

  Динамика цен на золото за 1999 год

Динамика цены на золото за 1999 год
Динамика цены на золото за 1999 год

  Динамика цен на золото за 2000 год

Динамика цены на золото за 2000 год
Динамика цены на золото за 2000 год

  Динамика цен на золото за 2001 год

Динамика цены на золото за 2001 год
Динамика цены на золото за 2001 год

  Динамика цен на золото за 2002 год

Динамика цены на золото за 2002 год
Динамика цены на золото за 2002 год

  Динамика цен на золото за 2003 год

Динамика цены на золото за 2003 год
Динамика цены на золото за 2003 год

  Динамика цен на золото за 2004 год

Динамика цены на золото за 2004 год
Динамика цены на золото за 2004 год

  Динамика цен на золото за 2005 год

Динамика цены на золото за 2005 год
Динамика цены на золото за 2005 год

  Динамика цен на золото за 2006 год

Динамика цены на золото за 2006 год
Динамика цены на золото за 2006 год

  Динамика цен на золото за 2007 год

Динамика цены на золото за 2007 год
Динамика цены на золото за 2007 год

  Динамика цен на золото за 2008 год

Динамика цены на золото за 2008 год
Динамика цены на золото за 2008 год

  Динамика цен на золото за 2009 год

Динамика цены на золото за 2009 год
Динамика цены на золото за 2009 год

  Динамика цен на золото за 2010 год

Динамика цены на золото за 2010 год
Динамика цены на золото за 2010 год

  Динамика цен на золото за 2011 год

Динамика цены на золото за 2011 год
Динамика цены на золото за 2011 год

  Динамика цен на золото за 2012 год

Динамика цены на золото за 2012 год
Динамика цены на золото за 2012 год

  Динамика цен на золото за 2013 год

Динамика цены на золото за 2013 год
Динамика цены на золото за 2013 год

  Динамика цен на золото за 2014 год

Динамика цены на золото за 2014 год
Динамика цены на золото за 2014 год

Участники мирового рынка золота

Участники мирового рынка золота
Участники мирового рынка золота

  Золотодобывающие компании

Это важная категория участников рынка, ибо они поставляют на рынок основное количество первичного золота. Сюда относятся как небольшие компании, так и огромные корпорации. Чем больше компания добывает золота, тем сильнее влияние оказывает она на рынок. Это заставляет других участников рынка внимательно отслеживать все события, связанные с деятельностью крупных золотодобытчиков.

Золотодобывающие компании

    Крупнейшие золотодобывающие компании мира

Крупнейшие золотодобывающие компании мира
Крупнейшие золотодобывающие компании мира

      Barrick Gold, Канада, капитал 50 млрд. $

Barrick Gold Corporation — канадская горнодобывающая компания, мировой лидер в области добычи золота. Штаб-квартира находится в Торонто, провинция Онтарио, Канада. Компания основана в 1983 году. Акции Barrick Gold Corpotation котируются на бирже Нью-Йорка NYSE и бирже Торонто TSX, торговый символ ABX.

Barrick Gold Corporation канадская горнодобывающая компания
Barrick Gold Corporation — канадская горнодобывающая компания

Компания ведёт добычу золота и геологоразведочные работы в США, Канаде, Австралии, Перу, Чили, Аргентине, Танзании, России, Южной Африке, Пакистане, Колумбии, Папуа-Новой Гвинее и Доминиканской Республике. Barrick Gold принадлежит 26 рудников, на которых кроме золота добываются серебро и медь. Компания также работает в направлении металлов платиновой группы и никеля.

Вид с высоты золотодобывающей компании Barrick Gold's Mine

В 2007 году компания добыла 8,6 млн. унций золота, в 2008 году – 8,06 млн. унций золота, а в 2009 году – 7,4 млн. унций золота. По итогам 2010 года компания Barrick Gold увеличила производство золота до 7,765 млн. унций (241,5т). В 2011г компания произвела 220,3 т золота.

Barrick Gold Corporation основные рудниковые разработки
Barrick Gold Corporation основные рудниковые разработки

Запасы золота на месторождениях компании в 2004 году составляли 89 млн. унций (2795 т). По состоянию на 2008 год доказанные и вероятные золотые запасы увеличились до 138.5 млн. унций. В 2010 году запасы золота компании Barrick Gold оценивались в 139,8 млн. унций.

Добыча золота в компании Barrick Gold Corporation

Выручка компании в 2010 году достигла 10,9 млрд. USD, чистая прибыль 3,27 млрд. USD. Число сотрудников превышает 20 тыс. человек.

У компании низкие производственные затраты и долги, но при этом высокие объёмы продаж. Barrick Gold применяет инструменты срочного рынка для страхования риска снижения цены золота.

Катировки акций золотодобывающей компании Barrick Gold Corp
Катировки акций золотодобывающей компании Barrick Gold Corp

        Barrick Gold в России

Barrick Gold владеет 20 % акций компании Highland Gold Mining (HGM) — второй по размерам запасов золота (около 520 т) российской золотодобывающей компании.

Разроботки иностранных компаний золоторудных месторождений
Разроботки иностранных компаний золоторудных месторождений

В России HGM работает в Хабаровском крае (месторождение Многовершинное — основной золотодобывающий актив), на Чукотке (Майское), в Забайкальском крае (Тасеевское и Новоширокинское месторождения). В 2007 году компания HGM произвела 156,4 тыс. унций золота.

Barrick Gold принадлежит 50% в проекте разработки Pt-Pd месторождения Федорова тундра в Мурманской области.

Федорова тундра в Мурманской области крупнейшее золоторудное месторождение
Федорова тундра в Мурманской области крупнейшее золоторудное месторождение

      GoldCorp, Канада, капитал 39 млрд.$

Goldcorp Inc. является одним из крупнейших мировых производителей золота. Штаб-квартира компании располагается в Ванкувере, Британская Колумбия, Канада. GoldCorp была основана в 1954 году. Ее акции торгуются на биржах NYSE (торговый символ GG) и TSX (G).

Goldcorp Inc. является крупнейшим мировым производителем золота
Goldcorp Inc. является крупнейшим мировым производителем золота

Компания занимается разведкой, разработкой и эксплуатацией месторождений драгоценных металлов в Северной, Центральной и Южной Америке: США, Канаде, Мексике, Гватемале и Аргентине, а также в Австралии.

Goldcorp добывает и продает золото, серебро, медь и другие металлы. GoldCorp имеет доли в капиталах нескольких совместных предприятий.

Интерактивный график золотодобывающей компании GoldCorp
Интерактивный график золотодобывающей компании GoldCorp

GG в 2010 году произвела 2,52 млн. унций золота. В планах компании в течение пяти лет увеличить производство золота на 60%. В 2008 году число сотрудников компании составляло более 1800 человек.

Goldcorp стремится быть не только быстрорастущей компанией с низкой себестоимостью производства золота, но и минимизировать отрицательное воздействие на окружающую среду.

Катировки акций золотодобывающей компании GoldCorp
Катировки акций золотодобывающей компании GoldCorp

      Newcrest Mining, Австралия, капитал 29 млрд.$

Newcrest Mining – это одна из крупнейших золотодобывающих компаний мира со штаб-квартирой, расположенной в Мельбурне, Австралия. Компания является крупнейшим производителем золота в Австралии. Акции компании торгуются на австралийской бирже ASX с торговым кодом HCM.

Крупнейшая золотодобывающая компания мира Newcrest Mining

Компания ведёт добычу золота в Австралии, Индонезии, на Береге Слоновой Кости и в Папуа-Новой Гвинее.

В 2007 году Newcrest произвела 1.6 млн. унций золота и 89 тыс. тонн меди. После слияния в 2010 году с компанией Lihir Gold объединенная компания вошла в топ-5 крупнейших мировых производителей золота с годовым производством около 2,8 млн. унций.

Интерактивный график золотодобывающей компании Newcrest Mining
Интерактивный график золотодобывающей компании Newcrest Mining

      Newmont Mining, США, капитал 28 млрд.$

Newmont Mining Corporation, является одним из крупнейших производителей золота в мире и самым крупным в Северной Америке. Компания основана в 1916 году. Штаб-квартира расположена в Денвере, штат Колорадо, США. Акции компании торгуются на бирже TSX под кодом NMC, а также на бирже NYSE (NEM) и входят в индекс Standard & Poor’s 500.

Newmont Mining Corporation золотодобывающая компания мирового значения
Newmont Mining Corporation золотодобывающая компания мирового значения

Кроме золота, компания также производит другие металлы, включая медь и серебро. Newmont Mining ведет деятельность в США, Индонезии, Австралии, Новой Зеландии, Гане, Перу, Канаде, Боливии, Узбекистане, Мексике и Новой Зеландии. Почти 50% металла производится предприятиями, расположенными в Северной и Южной Америке.

Крупнейший производитель золота в мире компания Newmont Mining

В 2010 году Newmont Mining произвела около 5,4 млн. унций золота. Ее доказанные и вероятные запасы в этом году составляли приблизительно 93,5 млн. унций. Выручка компании достигла 9,5 млрд. USD. С учетом подрядных организаций в Newmont Mining работает около 34 тысяч человек.

Newmont Mining работает около 34 тысяч человек
Newmont Mining работает около 34 тысяч человек

Компания постоянно уделяет внимание разработке технологических решений для улучшения всего технологического процесса производства металлов.

Катировки акций золотодобывающей компании Newmont Mining
Катировки акций золотодобывающей компании Newmont Mining

      Kinross Gold, Канада, капитал 19 млрд.$

Kinross Gold Corporation — канадская золотодобывающая компания, основанная в 1993 году. Штаб-квартира расположена в Торонто, провинция Онтарио, Канада. Акции компании торгуются на бирже NYSE (KGS), а также на бирже TSX под кодом K.

Kinross Gold Corporation канадская золотодобывающая компания
Kinross Gold Corporation — канадская золотодобывающая компания

Компания ведет деятельность в США, Канаде, Бразилии, России, Чили и Эквадоре. Kinross Gold участвует в разведке и приобретении золотоносных месторождений, в добыче и переработке золотосодержащих руд, а также занимается утилизацией отработанных горных пород. Доказанные и вероятные запасы оцениваются примерно в 50 млн. унций золота и 100 млн. унций серебра.

Крупнейшая мировая золотодобывающая компания Kinross Gold

В компании в 2010 году работало 7500 человек, выручка составляла 3 млрд. USD, а чистая прибыль – 770 млн. USD. В 2011 году Kinross произвела 2,6 млн. унций золота.

В компании Kinross Gold Corporation работает более 7500 человек
В компании Kinross Gold Corporation работает более 7500 человек

        Kinross Gold в России

В России Kinross Gold проводит активную стратегию, направленную на приобретение небольших золотодобывающих компаний.

Kinross разрабатывает месторождение Купол в Чукотском автономном округе. Данное месторождение приобретено путем покупки Kinross Gold компании Bema Gold, владевшей 74,99 процента акций ЗАО «Чукотская ГГК» с последующей консолидацией 100% ее акций. Благодаря этому у Kinross Gold получила лицензии на западную и восточную части Купола, а также возможность самостоятельно производить добычу золота на месторождении Двойное, где работы должны начаться в 2013 году. Первый металл Kinross Gold на месторождении Купол был получен в 2008 году.

ЗАО Чукотская горно-геологическая компания
ЗАО Чукотская горно-геологическая компания

Kinross принадлежат также 100 процентов акций «Аврелиус Холдинга», в который входят компании «Северное золото» и «Регионруда».

Ранее Kinross Gold разрабатывала месторождение Кубака в Северо-Эвенском районе Магаданской области, которое было продано компании Полиметалл в 2008 году.

Золото, добытое на территории Чукотки компанией Kinross
Золото, добытое на территории Чукотки компанией Kinross

      AngloGold Ashanti LTD, Юж. Африка, капитал 17 млрд.$

AngloGold Ashanti Limited (NYSE: AU) — глобальная золотодобывающая компания. Имеет рудники на 4-х континентах. Была образована в 2004 году путём слияния AngloGold и Ashanti Goldfields Corporation.

AngloGold Ashanti - один из ведущих мировых производителей золота
AngloGold Ashanti - один из ведущих мировых производителей золота

В 2007г. компания произвела 5. 5 млн. унций золота (7% мирового выпуска), став третьим по величине производителем золота в мире.

Сегодня AngloGold имеет 20 проектов в 10 странах на 4 континентах. Большая часть активов компании находится в Южной Африке (43%).

Катировки акций золотодобывающей компании AngloGold Ashanti
Катировки акций золотодобывающей компании AngloGold Ashanti

      Gold Fields LTD, Южная Африка, капитал 11 млрд.$

Gold Fields Limited (NYSE: GFI, LSE: GOF) — южноафриканская горнодобывающая компания. Штаб-квартира - в Йоханнесбурге.

Основана в 1998 в рамках объединения золотодобывающих активов компаний Gold Fields of South Africa Limited и Gencor Limited. В сентябре 2006 заявила о грядущем приоберетнии за $2,5 млрд.контроля над крупнейшим в мире месторождением золота — South Deep (ЮАР) с запасами 29,3 млн. унций.

Крупнейшая золотодобывающая компания Gold Fields Limited в Африке
Крупнейшая золотодобывающая компания Gold Fields Limited в Африке

Gold Fields — четвёртая по величине в мире золоторудная компания. Запасы золота на месторождениях компании составляют на 2006 64,8 млн. унций. Основные золотодобывающие активы сконцентрированы в ЮАР, также имеются рудники в Австралии и Гане.

Южноафриканская крупнейшая золотодобывающая компания Gold Fields Limited

Общая численность персонала компании — 50,5 тыс. человек (2006). Выручка компании за финансовый год, закончившийся в июне 2006, составила $2,28 млрд, чистая прибыль — $306 млн. Объём добычи золота за этот же период — 4,35 млн унций.

Gold Fields Limited о прибылях и убытках Эволюция
Gold Fields Limited: о прибылях и убытках Эволюция

      Полюс Золото, Россия, капитал 11 млрд.$

«Полюс Золото» — одна из крупнейших международных золотодобывающих компаний, самая крупная в России из числа компаний по добыче золота. Основана в 2006 году путем выделения золотодобывающих активов компании ГМК «Норильский никель». ОАО «Полюс Золото» было зарегистрировано в России в Красноярском крае.

Полюс золото - лидер российкой и мировой золотодобычи
Полюс золото - лидер российкой и мировой золотодобычи

Акции «Полюс Золото» торгуются на российской бирже ММВБ-РТС (торговый код PLZL), а также обращались на международном рынке в виде американских депозитарных расписок (АДР) первого уровня на основной площадке Лондонской фондовой биржи (LSE) под тикером PLZL и на внебиржевом рынке в США (тикер OPYGY).

ОАО Полюс Золото Олимпиадинский ГОК

Компания ведет разведку и добычу драгоценного металла на рудных и россыпных месторождениях в Красноярском крае, Иркутской, Магаданской и Амурской областях, республике Саха (Якутия), в Казахстане, Румынии и Кыргызстане.

Из числа пятнадцати крупнейших месторождений золота в России компании принадлежат:

- Наталкинское — 1500 т (48 млн. унций золота);

- Нежданинское – 477 т (15 млн. унций золота);

Месторождений золота в России принадлежащие компании Полюс Золото
Месторождений золота в России принадлежащие компании Полюс Золото

- Олимпиада — 377 т (12 млн. унций золота);

- Благодатное — 222 т (7 млн. унций золота);

- Кючус — 136 т (4 млн. унций золота);

- Куранах — 110 т (3,5 млн. унций золота).

Производство золота на месторождениях Полюс Золото за 2010 год
Производство золота на месторождениях «Полюс Золото» за 2010 год

После аудита месторождения Вернинское, по итогам которого запасы месторождения были увеличены до 5,8 млн. унций золота, общий объём запасов «Полюс Золота» вырос до 80 млн. унций золота, что позволило компании войти в тройку мировых лидеров по запасам после Barrick Gold и Newmont Mining.

Месторождение золота Вернинское в Иркутской области
Месторождение золота Вернинское в Иркутской области

      Yamana Gold, Канада, капитал 10 млрд.$

Yamana Gold Inc. — канадская золотодобывающая компания. Штаб-квартира находится в Торонто. Деятельность сосредоточена в основном в Южной и Центральной Америке.

Yamana Gold - одна из крупнейших золотодобывающих компаний в мире
Yamana Gold - одна из крупнейших золотодобывающих компаний в мире

Компания была основана в 1980 году как Yamana Resources Inc. В 2006 году Yamana Gold поглощает компании Desert Sun и RNC Gold. В 2007 году за $4,8 млрд приобретаются Meridian Gold и Northern Orion Resources.

Канадская золотодобывающая компания Yamana Gold

Добыча компании сосредоточена в Бразилии, Чили, Аргентине и Гондурасе. Основной объём производства драгоценных металлов приходится на Чили и Бразилию (42 % и 37 % соответственно).

В 2008 году общий объём производства составил приблизительно 1 млн унций золотого эквивалента (включая золото и серебро).

Помимо золота и серебра компания также добывает медь, цинк и молибден.

Добыча золота компании сосредоточена в Бразилии, Чили, Аргентине
Добыча золота компании сосредоточена в Бразилии, Чили, Аргентине

      Agnico-Eagle Mines Limited, Канада, капитал 9,8 млрд.$

Agnico-Eagle Mines Limited через свои дочерние компании участвует в разведке, разработке и производстве золота в Канаде (Квебек), северной Финляндии, северной Мексике и США. Её шахта LaRonde является самым большим действующим рудником Канады, с точки зрения запасов золота. Agnico-Eagle одна из самых эффективных золотодобывающих предприятий, имеет твёрдое финансовое положение и стабильные доходы, а также постоянный прирост золотых запасов. В ближайших планах компании выйти на ежегодный объём добычи золота более 1 миллиона унций в год. Компания активно работает над системами управления и процессами на всех этапах деятельности, чтобы сохранять и защищать окружающую среду.

Agnico-Eagle Mines Limited канадская золотодобывающая компания мирового значения
Agnico-Eagle Mines Limited канадская золотодобывающая компания мирового значения

В 1953 году пять предприятий объединились в компанию Cobalt Consolidated Mining, а после реорганизаций и в конечном итоге слияния с другими золотодобывающими компаниями в 1972 сформировалась Agnico-Eagle Mines Ltd. Компания базируется в Торонто, Канада. Акции компании торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже и Фондовой бирже Торонто, торговый символ AEM.

Акции компании торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже
Акции компании торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже

        Крупнейшие золотодобывающие компании России

Крупнейшие золотодобывающие компании
Крупнейшие золотодобывающие компании

          ОАО Северсталь, 8 377 тыс. руб.

Крупнейшая в России металлургическая компания, основной сферой деятельности которой является добыча, переработка и продажа сырья для черной металлургии. Объемы сталилитейной продукции компании действительно внушительные - более 15 млн. тонн стали (данные за 2011 год). На данный момент предприятия "Северстали" располагаются в России, Казахстане, Украине, Италии, Франции, США, Великобритании и Африки, и на них трудятся более 70 тысяч человек.

Российская золотодобывающая компания ОАО Северсталь
Российская золотодобывающая компания ОАО Северсталь

Но нам интересно то, что "Северсталь" активно развивает свой золоторудный сегмент, и сегодня в состав "Северстали" входят следующие золотодобывающие компании - "Бурят золото", "Nord Gold", а также Северная золоторудная компания и Celtic Resources. Причем руководство компании не желает останавливаться на достигнутом, и судя по всему, намерено и дальше расширять свой золоторудный сегмент, приобретая активы в России, Казахстане и Западной Африке - только за прошедшие два года за компанией значится приобретение целого ряда действующие рудников и контрольного пакета акций High River Gold.

Золотодобывающие компании входящие в состав ОАО Северсталь
Золотодобывающие компании входящие в состав ОАО Северсталь

Благодаря активной скупке золодобывающих активов, "Северстали" удалось в 2011 году удалось занять 2-е место по объемам добычи, произведя 589 тысяч тройских унций золота. Что ж, пожелаем "Северстали" расти также, как растет курс золота на сегодня и в долгосрочной перспективе.

Добыча золота в Якутии компанией Северсталь
Добыча золота в Якутии компанией Северсталь

          Группа компаний Петропавловск

Золотодобывающие предприятия России все более активно начинают разработку залежей Амурской области.

Один из лидеров данного направления - ГК "Петропавловск", активы которой располагаются в Амурской области, Ямало-Ненецком АО и Еврейской автономной области. Нужно отметить, что в состав группы входят не только золотодобывающие предприятия, но также металлургические, строительные, проектные и научные структуры.

Группа золотодобывающих компаний Петропавловск
Группа золотодобывающих компаний Петропавловск

Как отмечено на официальном сайте ГК "Петропавловск", после регистрации на Лондонской фондовой бирже в начале 2000-х, золотодобывающее предприятие промышленной группы уверенно наращивает свои обороты. К примеру, в 2011 году было произведено более 500 тысяч тройских унций золота, что позволило по-прежнему оставаться в тройке лидеров данной отрасли.

Группа компаний Петропавловск сохранила производственные объемы добычи золота
Группа компаний Петропавловск сохранила производственные объемы добычи золота

          ОАО Полиметалл, 79 875 тыс. руб.

Акции золотодобывающих компаний группы «Полиметалл» значительно выросли в цене за прошедший год за счет того, что компания вышла на четвертое место в мире по добыче серебра. Ядро группы образуют золотодобывающие компании Красноярского края, кроме них значительную долю отыгрывают прииски Магаданской области и Казахстана.

ОАО Полиметалл - лидер российского рынка по производству драгметаллов
ОАО Полиметалл - лидер российского рынка по производству драгметаллов

Весь комплекс по введению в эксплуатацию новых месторождений осуществляется компанией самостоятельно, начиная от геологоразведочных работ и заканчивая строительством технических сооружений. Суммарные золотые запасы корпорации приближаются к 600 тоннам.

Объем производства за прошлый год составил более 440 тысяч тройских унций золота.

ОАО Северсталь - российская золотодобывающая компания

          ОАО Южуралзолото, 100 тыс. руб.

Золотодобывающая компания «Золотая звезда» и «Южуралзолото» образуют ОАО «ЮГК» - одно из крупнейших российских предприятий отрасли. Все активы компании сосредоточены в пределах РФ - это месторождения Челябинской области, республики Хакасия и Красноярского края.

Группа компания ОАО Южуралзолото

  Промышленные потребители

Данная категория участников включает в себя промышленные предприятия, ювелирное производство, а также предприятия по очистке и облагораживанию золота аффинаж. В последнее время многие люди смотрят на золото как на инвестиционный объект, забывая при этом, что человечество уже давно нашло практическое применение этому драгоценному металлу. На сегодняшний день золото применяют во многих секторах экономики (в том или ином виде), поэтому к ключевым участникам рынка золота также нужно отнести промышленных потребителей, которые уже очень давно являются стабильными покупателями «солнечного металла».

Основные сектора экономики потребляющие золото
Основные сектора экономики потребляющие золото

Золото в промышленности нашло широкое применение, спрос на него составляет несколько сотен тонн в год. Больше всего его используют в электронной промышленности и стоматологии, а также в химической отрасли. Эксперты GFMS(Gold Fields Mineral Services) подсчитали, что во всех изготовленных человечеством промышленных изделиях находится около 17 тыс. тонн золота. Остальная доля промышленного применения золота принадлежит многочисленным видам бытового потребления: нанесение защитных покрытий, золочение часовых корпусов, изготовление тканей с золотыми нитями, создания специальных сортов стекла и т.д.

Мировой спрос на золото в промышленности
Мировой спрос на золото в промышленности

    Основые страны - потребители золота

В прошлом году мировой спрос на золото составил 4 067 тонны золота. По данным Всемирного золото совета, все это обошлось странам, купившим такой запас, в 205 миллиардов долларов. При этом средняя цена весь 2011-й росла: в минувшем году она составляла 1571,5 доллара за тройскую унцию, что на 28% выше, чем годом ранее.

ТОП-10 главных стран-потребителей золота
ТОП-10 главных стран-потребителей золота

    Ювелирная промышленность

Ювелирная промышленность является главным потребителем золота на мировом рынке. В 2009 году закупка золота ювелирными производителями, упала до рекордно низкого уровня за 20 лет, составив всего 1760 тонн. Этому способствовал очень высокий уровень цен на металл. Наибольшее падение потребления золота продемонстрировали крупнейшие производители ювелирных изделий Индии, Китая, США и Турции.

Мировой спрос ювелирной промышленности на золото
Мировой спрос ювелирной промышленности на золото

Падение цен, вызванное сокращением позиций крупных фондов, являлось одной из причин увлечения объема покупок физического золота со стороны производителей ювелирных украшений на 17% (примерно 313 тонн). Для них золото — просто сырье, снижение цен на которое позволяет рассчитывать на получение большей маржи. Таким образом, на рынке спекулятивных распродаж покупателями являлись участники, бизнес которых находится в плоскости реального сектора экономики.

Среднегодовой ювелирный спрос на золото по странам мира
Среднегодовой ювелирный спрос на золото по странам мира

Результаты опроса, проведённого в январе 2014 года среди покупателей ювелирных украшений, показывают, что 44% респондентов в Китае и 36% в Индии готовы увеличить данную статью расхода в 2014 г., при этом тратить столько же готовы 35% и 39% соответственно. Спрос рождает предложение, и можно сделать вывод, что в 2014 рынок ювелирных украшений Китая и Индии может продолжить свой рост.

Лидеры потребительского спроса на физическое золото остаются Китай и Индия
Лидеры потребительского спроса на физическое золото остаются Китай и Индия

    Электронная промышленность

Основным потребителем золота является электронная промышленность, использующая его в электронных компонентах для компьютеров и мобильных телефонов. В будущем потребление золота сектором электроники будет увеличиваться, за счет роста объема индустрии электронных компонентов в Восточной Азии и КНР.

Мировой спрос на золото в электронной промышленности
Мировой спрос на золото в электронной промышленности

Ежегодно, более чем 150 тонн золота используется в электронике. В наш век высоких технологий, золото необходимо во всем, от карманных калькуляторов до компьютеров, стиральных машин, телевизоров и ракет для космических аппаратов. Ракетные двигатели американских шаттлов покрыты золотым сплавом для отражения тепла, и лунные модули программы "Аполлон", которые отправляли людей на Луну были окутаны золотой фольгой, действующей в качестве радиационной защиты.

Использование золота в электронной промышленности
Использование золота в электронной промышленности

Даже скромный телефонный аппарат в вашем доме обычно содержит 33 позолоченных контакта. Это покрытие золотом на контактах обеспечивает быстрый отвод тепла и гарантирует свободу от окисления или потускнения при экстремально низких или высоких температурах, что обеспечивает атомно-чистую поверхность металла, которая снижает контактного сопротивления к нулю.

Покрытие золотом на контактах используют во всех микросхемах
Покрытие золотом на контактах используют во всех микросхемах

Другим основным использованием золота в электронике является присутствие в полупроводниковых приборах, где тонкая проволока или полоса золота используется для подключения частей, таких как транзисторы и интегральные схемы, и в печатных платах для связи компонентов. Опять же, потребность в надежных связях делает золото обязательным. Этот соединительный провод является одним из самых специализированных методов использования золота.

Тонкая проволока или полоса золота используется в полупроводниковых приборах
Тонкая проволока или полоса золота используется в полупроводниковых приборах

Япония является крупнейшим производителем электроники в западном мире, на которую приходится более 45% потребления золота, а затем Соединенные Штаты с почти 30%. Великобритания и Германия имеют существенный вклад примерно в 6 и 7% соответственно, хотя растет и Южная Корея.

Сколько золота в электронике и как его получить?

    Медицина

Стоматологическое золото - важный сектор. Золото используется в стоматологии почти 3000 лет. Этруски в седьмом веке до нашей эры использовали золотую проволоку, чтобы исправить и заменить зубы, когда они были потеряны. В 16 веке был написан ранний стоматологический учебник, который рекомендовал сусальное золото для заполнения полостей. Ковкость золота и устойчивость к коррозии сделали его чрезвычайно подходящим для применения в стоматологии.

Золото используется в стоматологии почти 3000 лет
Золото используется в стоматологии почти 3000 лет

Кроме того, выплаты по социальному обеспечению на зубную работу с использованием золота попали под жесткий контроль, сокращение таких страховых выплат делало использование золота более чувствительным к цене. Эти факторы изначально способствовало резкому падению использования золота в стоматологическом секторе, от 64 тонн в 1980 году до 48 тонн в 1987 году. Тем не менее, с тех пор, из-за своих неаллергических свойств, спрос восстановился до уровня 60 тонн в год. Япония - ведущий стоматологический потребитель золота, которая захватила примерно 28% рынка, за ней следуют Германия и Соединенные Штаты.

Япония является ведущим стоматологическим потребителем золота
Япония является ведущим стоматологическим потребителем золота

В последние десятилетия радиоактивное золото в сочетании с хирургической терапией применяют для лечения злокачественных опухолей. Теперь целый ряд научно-исследовательских лабораторий по всему миру используют уникальные свойства золота для создания новых противораковых препаратов.

Как золото помогает выявлять рак?

Золото уже в течение многих десятилетий успешно используют при лечении ревматоидного артрита. Это лечебное свойство золота обнаружил француз Жак Форестье в 1929 году. Многие эксперты считают золото, одним из наиболее эффективных препаратов для снижения воспаления в суставах.

Использование золота в медицине и народные поверья
Использование золота в медицине и народные поверья

В Японии по традиции тонкую золотую фольгу добавляют в чай или саке, делая напитки полезными для здоровья. А в Индии золото принимается в форме порошка или таблетки. Средняя суточная доза, смешанная с лечебными травами составляет от 1 до 2 миллиграммов чистого золота. Считается, что регулярный прием смеси золота со специальными травами омолаживает организм человека.

Тонкую золотую фольгу в Японии добавляют в чай или саке
Тонкую золотую фольгу в Японии добавляют в чай или саке

В последнее время клиники пластической хирургии по всему миру все чаще предоставляют услугу золотого армирования лица и тела. Под кожу лица и тела вживляют тончайшие, не более 0,1 мм золотые нити из чистого золота. Эти нити стимулируют обменные процессы в коже, ускоряют синтез эластина и коллагена, которые придают коже упругость и расправляют складки и морщины. Считается, что первой, кто испробовал на себе действие армирования, была легендарная и прекрасная царица Клеопатра.

Услуга золотого армирования лица и тела
Услуга золотого армирования лица и тела

  Биржевой сектор

В ряде стран на крупнейших биржах существуют специальные секции по торговле золотом и другими драгоценными металлами. Рынок биржевой торговли золотом представлен как отдельными биржами драгоценных металлов, так и секциями на крупных товарных биржах. Наличие на рынке биржи в роли посредника позволяет участвовать в торгах практически неограниченному количеству продавцов и покупателей.

Биржевой сектор продажи наличного и бумажного золота
Биржевой сектор продажи наличного и бумажного золота

  Инвесторы

Это обширная категория участников рынка, имеющих различные интересы. Данное обстоятельство порождает разнообразные формы вложений в инструменты, связанные с золотом.

Различные инвестиции в инстременты золота
Различные инвестиции в инстременты золота

В последние годы из-за резкого роста цен на золото, интерес инвесторов к нему, как к средству сбережения капитала сильно возрос. Это вызвано тем, что мировая резервная валюта – доллар США, до этого относительно стабильная, с годами внушает все меньшее доверие. История уже не один раз показала, что чем меньше люди доверяют обычным деньгам, тем больше они ценят золото. Именно скупку золотых слитков и монет многие частные инвесторы считают «тихой гаванью» для своих сбережений. Во время серьезных финансовых потрясений многими руководит не столько желание заработать, сколько застраховаться от инфляции, не допустить полного банкротства.

Мировые инвестиции в золото
Мировые инвестиции в золото

  Центральные банки

Их роль на рынке драгоценных металлов многогранна. С одной стороны, они являются крупнейшими операторами на рынке золота; с другой стороны, в их функцию входит установление правил торговли золотом на рынках.

Роль центральных банков на мировом рынке золота многогранна
Роль центральных банков на мировом рынке золота многогранна

Активная продажа золота из резервов - не главная цель деятельности центробанков, хотя она служит проявлением все усиливающегося стремления к энергичному использованию резервов. Данная группа участников оказывает значительное влияние на конъюнктуру рынка, причем роль центробанков особенно возросла в 90-х годов XX в.

Продажа золота из резервов не главная цель центральных банков
Продажа золота из резервов не главная цель центральных банков

  Профессиональные дилеры и посредники

Эту группу составляют, прежде всего, коммерческие банки и специализированные компании. Дилеры играют одну из ведущих ролей на любом рынке, так как почти все золото первоначально попадает в их руки.

Особая роль дилеров на мировом рынке золота
Особая роль дилеров на мировом рынке золота

Виды сделок на мировом рынке золота

Виды сделок на мировом рынке золота
Виды сделок на мировом рынке золота

  Спот-рынок

Текущие операции купли-продажи металла осуществляются на условиях "spot" с датой валютирования (датой зачисления-списания металла и валюты) на 2-й рабочий день после дня заключения сделки. Международный рынок текущих операций называется спот-рынком (spot market). Стандартный размер лота на условиях спот составляет 5 тыс. тр. унций (Тройская унция - общепринятая в мировой практике мера веса драгоценных металлов. Содержит 31,1034807 гр.).

Тройская унция используется для взвешивания золота
Тройская унция используется для взвешивания золота

Целями проведения данных операций являются формирование фонда драгоценных металлов кредитной организации или выполнение клиентских заявок. Отправной точкой для определения ценовых параметров с физическим золотом является цена лондонского рынка - локо Лондон (Термин "локо" означает место поставки металла. Является важнейшим условием сделок с драгоценными металлами).

Термин локо означает место поставки металла
Термин локо означает место поставки металла

  Операции типа своп (swap)

Данный термин очень часто используется в экономической литературе. Применительно к рынку золота он может быть истолкован как купля-продажа металла с одновременным осуществлением обратной сделки. Объемы данных сделок превышают объемы операций типа "спот", ибо золотые "свопы" не так сильно влияют на состояние рынка драгоценных металлов, как сделки "спот". Стандартная сделка по этим операциям включает 32 тыс. унций (1 тонна). На практике принято выделять три типа "свопов" с золотом.

Операции типа своп на мировом рынке золота
Операции типа своп на мировом рынке золота

    Своп по времени

Это - классический вид операции "своп". Он представляет собой сочетание наличной и срочной контрсделки: покупки (продажи) одного и того же количества металла на условиях "спот" и продажи (покупки) на условиях "форвард". Дата исполнения более близкой сделки именуется датой валютирования, а дата исполнения более удаленной по сроку сделки - датой окончания свопа. Соглашение может быть заключено практически на любой срок: от одного дня до нескольких лет. Обычными сроками соглашения "своп" считаются 1, 3, 6 месяцев и год.

Классический вид сделки - своп по времени
Классический вид сделки - своп по времени

Суть операции заключается в возможности конвертации золота в валюту c сохранением права выкупа золота по истечении "свопа". В конце срока действия договора стороны могут договориться о продлении соглашения либо ликвидировать "своп", проведя обратные расчеты. Если же сторона, владевшая золотом, не намерена его выкупать, то оно может быть реализовано на рынке либо добавлено к резервам банка, предоставившего средства.

Конвертации золота в валюту c сохранением права выкупа золота по истечении свопа
Конвертации золота в валюту c сохранением права выкупа золота по истечении свопа

Процентные ставки по финансовому свопу представляют собой разницу между ставками по долларовому депозиту и золотому депозиту, то есть ставки по золотым свопам ниже, чем по долларам на сопоставимый период. Это связано с большей ликвидностью долларовых активов по отношению к золотым. Но бывают случаи, когда ставки по металлу превышают ставки на валютном рынке, то есть ставки по финансовым свопам будут отрицательными. При этом цена "спот" будет больше цены "форвард". Такая ситуация носит название "backwardation" (бэк-вардейшн или депорт). Она обусловливается резкой нехваткой досягаемого золота. Подобная ситуация возникла, в частности, на лондонском рынке в ноябре 1995 года.

Cитуация backwardation обусловлина резкой нехваткой досягаемого золота
Cитуация backwardation обусловлина резкой нехваткой досягаемого золота

В последние годы операции "своп" приобрели большую популярность. Прежде всего, очевидна выгода привлечения средств таким способом по сравнению с привлечением долларовых депозитов, так как процентные ставки по "свопам" ниже. Кроме того, создается возможность безболезненного привлечения золота, которое может быть использовано банком, например, для управления остатками по металлическим счетам.

Процентные ставки по свопам ниже ставок валютного депозита
Процентные ставки по свопам ниже ставок валютного депозита

Наконец, эти операции очень популярны среди центральных банков. Это связано с тем, что, желая конвертировать свои золотые запасы, они могут не опасаться, что их действия окажут серьезное влияние на рынок золота; вместо прямых продаж на рынке золото перемещается между контрагентами.

Центральные банки могут конвертировать свои золотые запасы
Центральные банки могут конвертировать свои золотые запасы

    Своп по качеству металла

На практике может сложиться ситуация, когда участнику рынка золота может потребоваться золото более высокой пробы, нежели то, которое у него есть. Данное желание может быть реализовано в рамках "свопа" по качеству металла. Такой "своп" предусматривает одновременную покупку (продажу) металла одного качества против продажи (покупки) золота другого качества. При этом сторона, продающая металл более высокого качества, будет получать премию, которая может зависеть от размера сделки и размера риска, связанного с заменой одного вида золота на другое.

Своп по качеству металла на мировом рынке золота
Своп по качеству металла на мировом рынке золота

    Своп по местонахождению

Такой своп предусматривает покупку (продажу) золота в одном месте против продажи (покупки) его в другом месте. Так как золото в одном месте может стоить дороже, то в этом случае одна из сторон получает премию.

Своп по местонахождению золота на мировом рынке
Своп по местонахождению золота на мировом рынке

  Депозитные операции

Так как золото является финансовым активом, то оно может приносить доход своему владельцу в случае, если становится объектом займа. Данные операции проводятся тогда, когда необходимо привлечь металл на счет или разместить его на определенный срок. При этом депозитные ставки по золоту оказываются обычно ниже ставок по валюте, что объясняется более высокой ликвидностью валюты. Стандартные депозитные сроки - 1, 2, 3, 6 и 12 месяцев, но они могут быть уменьшены или, наоборот, продлены.

Депозитные ставки по золоту ниже ставок по валюте
Депозитные ставки по золоту ниже ставок по валюте

Банк, привлекая драгоценные металлы в рамках депозитных договоров, может в течение определенного срока использовать их для извлечения прибыли, например, в схемах финансирования золотодобычи, для арбитражных операций и т. д. Владельцы же золота получают доход на вложенное золото, а также освобождаются от издержек, связанных с хранением физического металла.

Владельцы золота освобождаются от издержек, связанных с хранением физического металла
Владельцы золота освобождаются от издержек, связанных с хранением физического металла

  Форварды

Помимо вышеперечисленных сделок на мировом рынке могут осуществляться другие операции: речь идет о форвардных сделках, предусматривающих реальную поставку металла на срок, превышающий второй рабочий день. Заключая такую сделку, покупатель страхуется от повышения в будущем цены металла на спотовом рынке. Продавец, в свою очередь, преследует цель обезопасить себя от снижения цен в будущем. Страхование обеспечивается путем фиксации цены, на основании которой в будущем планируется осуществить взаиморасчеты. Однако такая сделка не дает возможности воспользоваться более благоприятной конъюнктурой.

Примеры форвардных сделок на мировом рынке золота
Примеры форвардных сделок на мировом рынке золота

Форвард не может быть аннулирован. Его можно лишь уравновесить (закрыть форвардную позицию) путем купли-продажи оговоренного сделкой количества товара по текущему курсу с дальнейшей его продажей по курсу, установленному форвардным контрактом. На золотом межбанковском рынке данные сделки заключаются достаточно редко. При необходимости продажи металла на срок продавец обычно сбывает его на условиях спот, а затем заключает сделку своп: покупает металл на условиях спот и одновременно продает его на условиях форвард.

Форвард можно уравновесить, его нельзя аннулировать
Форвард можно уравновесить, его нельзя аннулировать

  Операции с производными инструментами

До сих пор мы рассматривали организацию и функционирование рынков физического металла. Однако не меньший интерес вызывает и другая часть, связанная с торговлей виртуальными инструментами.

Среди череды событий, изменивших облик мировых финансовых рынков, немногие имели такое значение, как введение торговли срочными инструментами. Наступившая в 70-х гг. эра беспрецедентного изменения процентных ставок и валютных курсов вызвала потребность в новых финансовых инструментах, которые могли бы быть использованы для управления возросшими рисками. Расцвет индустрии производных финансовых инструментов в значительной мере связан с их способностью быстро и эффективно реагировать на меняющиеся тенденции на рынке. Со временем виртуальная часть рынка золота превратилась в самостоятельную сферу с гигантскими оборотами, превышающими обороты рынка физического золота во много раз.

Основными инструментами являются фьючерсы и опционы.

    Фьючерс на золото

Фьючерс - это законное связывающее стороны соглашение (срочный контракт), в соответствии с которым одна сторона соглашается осуществить, а другая - принять поставку определенного количества (а также определенного качества) товара в определенный срок в будущем по цене, устанавливаемой во время заключения контракта. В мировой практике золотые фьючерсные контракты торгуются на нескольких биржах, при этом наибольший объем контрактов на золото заключается на Товарной бирже Нью-Йорка (COMEX). Операции с золотом стали там осуществляться с 1974 г. Основными целями операций с фьючерсами являются хеджирование и спекуляции. Привлекательность данных сделок состоит в том, что для их заключения не нужно иметь больших денег или большого количества товара. Вложение относительно небольшого капитала при благоприятных условиях может дать большую прибыль.

    Опцион на золото

Другой популярной формой срочного контракта является опцион на золото, впервые введенный в 1976 г., и широко распространившийся в 1982 г. после начала операций с ним в Америке. Золотой опцион - это опцион, предоставляющий покупателю право купить или продать лот золота в договорные сроки и по договорной цене.

Опцион - это срочный контракт, который дает право покупателю опциона купить (call option; колл опцион) или продать (put option; пут опцион) определенное стандартное количество товара по определенной цене на определенную дату (европейский опцион) или в течение всего оговоренного срока (американский опцион). Продавец опциона продает контрагенту право исполнить сделку или отказаться от нее. За это право покупатель опциона платит продавцу вознаграждение - опционную премию. Покупатель имеет право исполнить опцион по зафиксированной цене - цене исполнения опциона. Таким образом, активной стороной при совершении операций с опционами является покупатель, ибо только он принимает решение о выполнении условий опционного контракта.

Опционные сделки часто используются для хеджирования. Так, если инвестор хеджирует себя от повышения цены золота, он может купить опцион колл или продать опцион пут; если он хеджирует себя от понижения цены, он может продать опцион колл или купить опцион пут.

По сравнению с другими инструментами хеджирования опцион привлекателен тем, что, помимо фиксации цены исполнения в целях защиты от неблагоприятного изменения конъюнктуры, он дает возможность воспользоваться благоприятной конъюнктурой. Помимо этого опционы способствуют развитию спекулятивных операций. Максимальный размер потерь покупателя опциона ограничен уплаченной премией, выигрыш потенциально не ограничен. Соответственно, наоборот складывается ситуация для продавца опциона.

Опционы могут обращаться и на внебиржевом рынке. Такие опционы называются дилерскими. Их отличие состоит в том, что они эмитируются не биржей, а конкретным юридическим лицом, которое и гарантирует исполнение опциона. При этом дилерские опционы можно разделить на две группы:

Опционы, предназначенные для продаж на розничном рынке для удовлетворения частного спекулятивного спроса. Первоначально приобретение таких опционов было связано с повышенным риском, ибо во второй половине 70-х гг. в США было зафиксировано много случаев мошенничества с опционами в силу высокой волатильности рынка. Реакцией властей стало введение новых требований к организации торговли дилерскими опционами. В частности, предусматривались депонирование золота в кастодиальном банке, а также опционной премии для дилера до исполнения опциона или истечения срока его действия.

      Золотые торговые опционы

Золотые торговые опционы. Субъектами сделок здесь выступают золотодобывающие предприятия, промышленные потребители и крупные дилеры. Сделки с такими опционами отличаются большими объемами и более продолжительными сроками действия. Назначением таких опционов является сглаживание ценовых рисков производителей и потребителей металла, то есть не спекулятивный мотив, а хеджирование участников процесса.

В отличие от биржевых опционов, характеризующихся всемерной открытостью информации относительно его ключевых параметров, дилерские опционы продаются либо напрямую, либо через дилерскую сеть. В любом случае все сделки с опционами должны сопровождаться представлением соответствующей отчетности, что должно гарантировать выполнение условий опционного контракта и снизить риски участников. Объемы торговли фьючерсами и опционами (бумажным золотом) многократно превосходят обороты по купле-продаже желтого металла (последние составляют лишь несколько процентов). В то же время, будучи вторичной по экономическому смыслу к рынку физического золота, индустрия производных инструментов в последнее время оказывает огромное влияние на ценовую динамику базового актива в силу многократного превосходства в объемах. Участники биржевых сделок с золотом заинтересованы в высокой волатильности рынка, ибо это создает возможности максимизации дохода. Именно действия спекулянтов зачастую резко усиливают движение рынка. Во многом этим объяснялся фантастический взлет цен на золото в 1980 г. и их стремительное падение в 1997–1999 гг.

Центры мировых рынков золота

Центры мирового рынка золота
Центры мирового рынка золота

  Мировой рынок золота в Лондоне

Древнейшим золотым рынком с богатыми традициями является Лондонский.

В своей настоящей форме этот рынок существует с 1919 г. Основным его частником остается тот же, что и раньше, «клуб» фирм - Золотые брокеры Лондона (London Bullion Brokers), в их число входят: «Н. М. Ротшильд энд санз» (N.M. Rotshild and Sons), «Caмюэль Монтагю» (Samuel Montague), «Репаблик Майз Лондон» (Republic Mays London), «Стандарт Чартаред Бэнк» (Standard Chartered Bank), «Мокатта групп» (Mocatta Group), «Дойче Шарпе Пикелей» (Deutsche Shaips Picksley).

Золотые брокеры Лондона Н. М. Ротшильд энд санз N.M. Rotshild and Sons
Золотые брокеры Лондона Н. М. Ротшильд энд санз (N.M. Rotshild and Sons)

Лондонский золотой рынок долгое время играл доминирующую роль в формировании предложения золота на рынке, он всегда имел тесную связь с Банком Англии, который осуществлял не только функцию надзора, но и являлся агентом Правительства ЮАР и посредником для банков золотого пула (центральных банков европейских стран).

Мировой рынок золота в Лондоне
Мировой рынок золота в Лондоне

Именно на Лондонском золотом рынке сформировалась процедура фиксинга, которая проводится с 1919 г. дважды в день. Фиксинги носят открытый характер, т. е. участники фиксинга (представители названных компаний), постоянно поддерживая связь со своими клиентами по телефону, телефаксу, по системе «Рейтер-дилинг» и другим современным средствам телекоммуникации, сообщают им те цены, которые предлагаются на торгах, а клиенты, исходя из соответствия цены своим интересам, в любой момент могут изменять количество металла в своих поручениях (ордерах) и даже отзывать их.

Процедура фиксинга на лондонском рынке золота
Процедура фиксинга на лондонском рынке золота

Брокеры сопоставляют имеющиеся у них в данный момент поручения на покупку и продажу металла и находят цену, при которой количество предлагаемого к продаже золота будет равно количеству металла в поручениях на покупку. Как только установлен баланс спроса и предложения, цена фиксируется и все сделки, вынесенные на фиксинг, совершаются по этой единой цене.

Баланс спроса и предложения на мировом рынке золота
Баланс спроса и предложения на мировом рынке золота

При этом с покупателей взимается комиссия в размере 20-25 центов за унцию золота, а продавцам выплачивается премия в размере 5-10 центов за тройскую унцию. Цены лондонского рынка считаются наиболее представительными и используются в качестве справочной базы для различного рода расчетов, сравнений, закладываются в долгосрочные контракты.

Изменение цены на золото на Лондонском рынке
Изменение цены на золото на Лондонском рынке

Объектом торговли на фиксинге являются стандартизированные слитки («good-delivery bars»), т.е. имеющие определенные характеристики.

Вес (содержание золота), тройских унций:

- минимум - 350

- максимум - 430

- чистота, частей (на золото чистоты 1000) – 995

На фиксинге продают стандартизированные слитки золота
На фиксинге продают стандартизированные слитки золота

Каждый слиток должен иметь серийный номер, отметку о пробе (чистоте), штамп изготовителя.

Достаточно долгое время Лондонским золотой рынок являлся рынком для нерезидентов, так как согласно Акту валютного контроля резиденты Великобритании не имели права приобретать золото, а профессиональные дилеры должны были получить лицензию у Банка Англии.

Каждый слиток должен иметь серийный номер, отметку о пробе
Каждый слиток должен иметь серийный номер, отметку о пробе

В октябре 1979 г. правительство, возглавляемое М. Тэтчер, сняло эти ограничения. Однако это решение было несколько запоздавшим, поскольку быстро развивались рынки в США и Швейцарии, дававшие возможность использовать в операциях с золотом современные производные финансовые инструменты. Попытка организовать в Лондоне рынок золотых фьючерсов не увенчалась успехом. Созданный в 1982 г., этот рынок прекратил торговлю уже в 1985 г.

В Лондоне рынок золотых фьючерсов не смог существовать
В Лондоне рынок золотых фьючерсов не смог существовать

  Мировой рынок золота в Цюрихе

Крупнейшим центром торговли золотом в 70-х гг. стал Цюрих. С начала 80-х гг. Швейцария импортировала в среднем от 1200 до 1400 т золота в год, а экспортировала от 1000 до 1200 т. Отсюда видно, что только относительно небольшая часть драгоценного металла остается в стране. Золото используется национальной часовой и ювелирной промышленностью в скромных объемах: в 1993 г. около 25 т.

Швейцария импортировала в среднем немного меньше, чем экспортировала
Швейцария импортировала в среднем немного меньше, чем экспортировала

О большой роли Цюриха как европейского центра торговли свидетельствует то, что золотой импорт Швейцарии составляет 70% золота, добываемого в западных странах, из которых 60% затем реэкспортируется в различные регионы мира. С начала 80-х гг. Цюрих стал мировым рынком золота, через который проходит почти половина мирового промышленного спроса на золото. Швейцария импортирует около 40% общего предложения золота в мире.

Швейцарская биржа SWX центр мировой торговли золотом
Швейцарская биржа (SWX) центр мировой торговли золотом

Об этом же свидетельствуют и объемы мировой торговли в различных регионах. Так, объемы зарубежной торговли золотом в Дубае показывают, что 75% золота импортируется из Швейцарии, в Сингапуре доля такого золота достигает 30%, а в Гонконге доля золота с цюрихского рынка составляет 25%. Почему же такие значительные потоки золота текут через цюрихский рынок в другие страны?

Объемы зарубежной торговли золотом импортируется из Швейцарии
Объемы зарубежной торговли золотом импортируется из Швейцарии

Можно выделить две группы факторов, способствовавших превращению Швейцарии в крупнейший центр мировой торговли золотом.

К первой группе относятся факторы экономического и политического характера, среди которых можно выделить следующие:

- политическая и экономическая стабильность;

-свободная конвертируемость национальной валюты;

-низкие процентные ставки, способствующие инвестициям и золотой бизнес, требующий больших затрат капитала.

Первая группа факторов экономического и политического характера
Первая группа факторов экономического и политического характера

Ко второй группе факторов относится высокий организационный и технический уровень банковской системы.

Маркетмейкерами цюрихского рынка является «Большая тройка» банков (UBS, SBC, Credit Swisse), которые очень быстро адаптировались к новым рыночным условиям и изменениям в требованиях своих клиентов. Трем крупнейшим банкам Швейцарии принадлежит крупная брокерская фирма Premex AG, совершающая не только сделки слот, но и работающая на форвардном и опционном рынках.

Рейтинг банков UBS, SBC, Credit Swisse на мировом рынке золота в Цюрихе
Рейтинг банков (UBS, SBC, Credit Swisse) на мировом рынке золота в Цюрихе

Банки «Большой тройки» относятся к инновационным банкам мира, к тем, которые осуществляют очень широкий круг наиболее современных операций с золотом.

Банк Большой тройки Кредит Свис
Банк Большой тройки Кредит Свис

Примером может служить перечень таких операций, предоставляемый банком Кредит Свис своим клиентам:

- продажа слот на металлические счета;

- покупка спот, физическая поставка золота;

-срочные операции (форвардные и опционные), сделки своп;

Перечень операций, предоставляемый банком Кредит Свис своим клиентам
Перечень операций, предоставляемый банком Кредит Свис своим клиентам

-предоставление ссуд под залог золота;

-структурированные по заказу сделки на короткие и длинные сроки исполнения;

-сделки своп по местонахождению металла;

Перечень части операций, предоставляемый банком Кредит Свис
Перечень части операций, предоставляемый банком Кредит Свис

-счета (металлические) с отсрочкой налоговых платежей;

-аффинаж, плавка, конечная обработка золота из полуфабрикатов.

Банком Кредит Свис своим клиентам передоставляет такие операции
Банком Кредит Свис своим клиентам передоставляет такие операции

Преимуществом швейцарских банков перед другими является их широкое присутствие на мировых рынках золота в различных регионах мира. Банки «Большой тройки» представлены на рынках драгметаллов в Европе (в Женеве, Цюрихе, Лондоне), в США (Нью-Йорк), на Дальнем Востоке (Токио, Сингапур, Гонконг), в Австралии (Мельбурн). Это позволяет им осуществлять 24-часовое присутствие на международном рынке золота, совершая операции с физическим золотом и с «бумажным» металлом. Клиентам предлагаются различные по размеру золотые слитки и широкий спектр операций, включая сложные производные финансовые инструменты.

Банки Большой тройки представлены на рынках драгметаллов на всех континентах
Банки «Большой тройки» представлены на рынках драгметаллов на всех континентах

  Мировой рынок золота в США

Демонетизация золота в 70-х гг. сделала возможной отмену просуществовавшего в течение 40 лет Акта золотого запрета, в соответствии с которым граждане США не имели права на частное владение золотом в слитковой форме. Поэтому почти все европейские дилеры участвуют в арбитражных сделках или хеджируют позиции, сделанные во время европейской сессии.

Граждане США не имели права на частное владение золотом в слитковой форме
Граждане США не имели права на частное владение золотом в слитковой форме

Либерализация торговли золотом привела к быстрому превращению Нью-йоркской товарной биржи (Commodity Exchange, СОМЕХ) и Международного валютного рынка (International Money Market, IMM) Чикагской товарной биржи (Chicago Mercantile Exchange) в крупнейшие центры торговли золотыми фьючерсными контрактами. Именно в этих центрах заключается более 90% всех фьючерсных контрактов на поставку золота.

Чикагская Товарная Биржа CME, Chicago Mercantile Exchange
Чикагская Товарная Биржа (CME, Chicago Mercantile Exchange)

Американские фьючерсные рынки выполняют и сегодня важную экономическую функцию, заключающуюся в том, что спекулянты, рискующие на этих рынках, создают необходимый уровень ликвидности, позволяющий реальным производителям и потребителям золота застраховаться от ценового риска. Большинство сделок носит спекулятивный характер и не заканчивается физической поставкой золота.

На американских фьючерсных рынках сделки носят спекулятивный характер
На американских фьючерсных рынках сделки носят спекулятивный характер

Наряду с фьючерсной биржевой торговлей золотом в Нью-Йорке существует рынок золота в слитковой форме, откуда оптовые дилеры поставляют золото производственным и коммерческим потребителям, а также предлагают металл для тезаврации в различной форме (монет, медалей и т.д.).

Опционы с фьючерсными контрактами на Нью-Йоркской товарной бирже COMEX
Опционы с фьючерсными контрактами на Нью-Йоркской товарной бирже COMEX

В торговле золотом в последнее десятилетие наряду с биржами принимают участие ведущие американские банки, являющиеся в настоящее время маркетмейкерами на международном рынке золота, такие как Дж. Р. Морган, Дж. Арон энд К°. Наконец, на американском рынке функционируют брокерские фирмы, ведущие активную торговлю финансовыми активами и сделки купли-продажи с титулами собственности на слитковое золото.

Маркетмейкеры на международном рынке золота в США
Маркетмейкеры на международном рынке золота в США

Нью-Иоркский и Чикагский рынки, получившие интенсивное развитие после отмены в 1975 г. запрета для резидентов США совершать сделки с золотом, относятся к более молодым рынкам золота. Особенностью этих рынков является широкое распространение сделок преимущественно венчурного характера. К ним относятся срочные сделки (форнардные и фьючерсные), которые заключаются на 1, 3, 6 месяцев и исполнение которых осуществляется по цене, зафиксированной в момент заключения сделки. Сумма контракта строго определена объемом в 100 унций.

Сделки на рынках золота США преимущественно венчурного характера
Сделки на рынках золота США преимущественно венчурного характера

  Мировой рынок золота в Турции

К числу относительно новых внутренних свободных рынков относится рынок золота в Турции.

Либерализация торговли драгоценным металлом в 1989 г. позволила турецкому рынку очень быстро стать значительным региональным центром реализации золота, через который в 1993 г. прошло более 200 т золота (для сравнения, в этом же году Германия импортировала 140 т золота, из которых 50% осталось внутри страны для использования в ювелирной промышленности, в стоматологии, электронике и других отраслях).

Турецкий рынок очень быстро стал центром реализации золота
Турецкий рынок очень быстро стал центром реализации золота

Турецкий рынок является поставщиком драгоценного металла как для национальной промышленности, так и для ближневосточного региона - в Сирию и Иран. Конкуренцию турецкому рынку на Ближнем Востоке составляет более старый региональный рынок золота в Дубае, процветание которого в 50-х гг. было основано на контрабандной торговле драгоценными металлами. В настоящее время Дубай является поставщиком золота для ювелирной промышленности Индии, Омана, Бахрейна, Кувейта, Саудовской Аравии, Ирана. В 1994 г. импорт Дубая составил около 260 т золота из Цюриха, Лондона и Бейрута.

Турецкий рынок является поставщиком золота для ближневосточного региона
Турецкий рынок является поставщиком золота для ближневосточного региона

Среди местных контролируемых рынков выделяется рынок золота Саудовской Аравии, который обеспечивает сырьем местную ювелирную промышленность за счет импорта: например, в 1993 г. было закуплено свыше 100 т золота. На местный золотой рынок Индии в 1993 г. поступило 257 т вновь добытого золота, что составляет 11% общей Мировой добычи. После либерализации торговли золотом три года назад нерезиденты получили право привозить с собой до 5 кг золота на человека, а официальный импорт значительно увеличился.

Рынки золота Саудовской Аравии
Рынки золота Саудовской Аравии

Особое место среди структурированных срочных сделок занимают операции своп с золотом, схема которых похожа на подобную сделку с валютой, т.е. сочетание наличной и встречной срочной сделки. При покупке 500 унций золота на условиях наличной сделки (слот) по цене 360 долл. за унцию дилер одновременно продает на срок 5 контрсчетов по 100 унций по цене 375 долл. за унцию. Кроме очевидной доходности у этой операции с золотом имеются еще некоторые достоинства. Поэтому операции своп проводят не только крупные банки и небольшие финансовые компании, но и центральные банки стран, которым необходимо купить иностранную валюту, не расставаясь со своими золотыми резервами.

Операции своп с золотом сочетание наличной и встречной срочной сделки
Операции своп с золотом сочетание наличной и встречной срочной сделки

  Мировой рынок золота в Сингапуре

В 1969 году – в рамках осуществления стратегического плана создания мирового финансового центра – в Сингапуре был открыт рынок золота. С сингапурского рынка золото продавалось в Индонезию, Юго-Восточную Азию, Таиланд, Пакистан, Вьетнам, Индию. В 90-е годы импорт золота Сингапура составлял ежегодно 300-400 тонн, однако к началу 2000 года значительно сократился. Потребление собственного золота имело не существенный объем, основной спрос доводился на ювелиров Малайзии, Индонезии и Таиланда.

Товарная биржа в Сингапуре
Товарная биржа в Сингапуре

Сингапур относится к одному из наиболее молодых и стремительно сформировавшихся рынков, однако войти в группу лидеров мирового золотого рынка ему все же не удалось. В ближайшие 5-10 лет Сингапур планирует все-таки выйти на мировую арену и увеличить объем мировой торговли золотом как минимум в 7 раз (т. е. с 2% до 15%). На пути к этой цели государственные власти отменили налогообложение абсолютно всех сделок с серебром и золотом. Но рынку придется не просто, так как еще нужно обойти региональных конкурентов, таких как Дубай и Гонконг.

Сингапур относится к молодым и стремительно сформировавшихся рынков
Сингапур относится к молодым и стремительно сформировавшихся рынков

  Мировой рынок золота в Дубаях

В начале 60-х годов в Дубае образовался крупный региональный рынок золота. Порт в Персидском заливе и достаточно крупный товарный рынок весьма благоприятно влияли на формирование и развитие торговли серебром и золотом. Рост импорта устремлялся на удовлетворение непосредственно ежегодно увеличивающегося спроса на драгметаллы со стороны Индии. Но после отмены лицензирования, которая была принята в 1997 г. – банки Индии вышли на международные рынки в обход рынка Дубая, что, безусловно, повлияло на снижение его позиций и значения.

Мировой рынок золота в Дубаях
Мировой рынок золота в Дубаях

Современный Дубай – это крупнейший рынок золота Ближнего Востока и динамично развивающийся центр мировой торговли. ОАЭ (Объединенные Арабские Эмираты) среди стран Ближнего Востока занимают 2-ое место по величине личного спроса на золото. Так же 2-ое место, но после Индии они занимают по импорту золота на мировом рынке.

Дубай это крупнейший рынок золота Ближнего Востока
Дубай – это крупнейший рынок золота Ближнего Востока

  Мировой рынок золота в Гонконге

К Китаю Гонконг снова присоединился в 1997 г. и еще довольно-таки длительное время оставался все же крупным рынком золота. В Гонконге, когда еще существовала Британская Империя, фактически была создана 1-ая в мире биржа драгоценными металлами (серебра и золота). Жесткий валютный контроль устанавливал ограничения на сделки с золотом объемом в 945 тонн ежегодно, что породило крупнейшие контрабандные поставки с португальской колонии Макао находящейся по соседству.

Мировой рынок золота в Гонконге стремительно развивается
Мировой рынок золота в Гонконге стремительно развивается

Результатом либерализации рынка золота в 1974 году сформировалось развитие и упрочение позиций Гонконга непосредственно на мировом рынке золота. В Англии (а именно в Лондоне) открылся локальный рынок, параллельно функционирующий с гонконгским рынком и проводящим арбитражные сделки. Мировые банки выступали в качестве поставщиков драгоценного металла, который реэкспортировался в Китай, Таиланд, Вьетнам и Индию. Позиции Гонконга на золотом рынке заметно снизились, основная масса золота, которое проходит через Гонконг, парирует импорт в Китай.

Развитие и упрочнение позиций Гонконга на мировом рынке золота
Развитие и упрочнение позиций Гонконга на мировом рынке золота

Гонконгская товарная биржа в мае 2011 г. запустила золототорговлю с материальной поставкой в Гонконге. Соглашение деноминировано в долларах США, наименьший объемом сделки – один килограмм золота. Сделки по золотым фьючерсам осуществляются на бирже в электронном режиме в сутки 15 часов, что позволяет пересекаться с торгами в Нью-Йорке и Лондоне.

Гонконгская товарная биржа по продаже золота
Гонконгская товарная биржа по продаже золота

  Шанхайская биржа золота

Шанхайская биржа золота (Shanghai Gold Exchange, SGE) - крупнейшая биржа в Китае по торговле драгоценными металлами (золото, серебро и платина). Ориентирована на торговлю ювелирными украшениями. SGE была официально открыта в Шанхае 30 октября 2002 года.

Шанхайская биржа золота Shanghai Gold Exchange, SGE
Шанхайская биржа золота (Shanghai Gold Exchange, SGE)

Shanghai Gold Exchange является некоммерческой саморегулируемой организацией, утвержденной Государственным Советом КНР. Создана под эгидой Народного банка Китая. Через пять лет после открытия Shanghai Gold Exchange Китай обогнал США в Индию и стал вторым по величине покупателем золота в мире.

Shanghai Gold Exchange некоммерческая саморегулируемая организация
Shanghai Gold Exchange некоммерческая саморегулируемая организация

Шанхайская биржа золота входит в десятку крупнейших рынков золота в мире. К торгам на Шанхайской золотой бирже допущены не только китайские фирмы, но и иностранные банки, в том числе Australia and New Zealand Banking Group, Bank of Nova Scotia-ScotiaMocatta, Barclays, Credit Suisse, HSBC, Standard Chartered Bank и United Overseas Bank.

Банки допущенные к торгам на Шанхайской бирже золота
Банки допущенные к торгам на Шанхайской бирже золота

  Российский рынок золота

Россия и сегодня является одним из крупнейших производителей золота в мире.

В процессе экономических реформ постоянно возрастает значение золота как одного из элементов золотовалютных резервов Центрального банка России, рост которых может помочь стабилизации рубля и поднять кредитный рейтинг страны на мировом финансовом рынке.

Российский рынок золота
Российский рынок золота

Тем не менее и золотодобыча имеет множество проблем. Основой для организации добычи золота служили:

- государственная монополия на закупки металла;

-государственное авансирование добывающих предприятий в начале каждого сезона;

-государственная монополия на реализацию слиткового золота, в том числе и на экспорт.

Основa для организации добычи золота
Основa для организации добычи золота

По данным Министерства экономики, из 54 добывающих предприятий 44 работают на истощенных месторождениях. В отрасли почти прекратилось строительство новых мощностей и реконструкция действующих. В разведанных запасах из 63% золоторудного сырья добывается только 14%. На сегодня сократилась разведка новых месторождений и постоянно задерживается оплата уже добытого золота.

Объем добычи золота ведущими российскими регионами
Объем добычи золота ведущими российскими регионами

    Россия на мировом рынке золота

Несмотря на экономические трудности, Россия входит в пятерку крупнейших золотодобывающих стран мира и продолжает оставаться одним из основных поставщиков золота на мировой рынок. Из общемирового объема торговли золотом, составляющего более 3000 т в год, на российский экспорт ежегодно приходится в среднем 70-100 т.

Российское золото на мировом рынке золота
Российское золото на мировом рынке золота

Сегодня все операции России на мировом рынке золота осуществляются на основе государственной монополии на его экспорт, а агентом Правительства РФ, который имеет право на реализацию металла на внешнем рынке, является Внешторгбанк РФ. На международном рынке золота Внешторгбанк является одним из маркетмейкеров на условиях слот, а также проводит форвардные, опционные, депозитные, консигнационные операции, а также операции «финансовый своп».

Внешторгбанк РФ является маркетмейкеров на условиях слот на мировом рынке золота
Внешторгбанк РФ является маркетмейкеров на условиях слот на мировом рынке золота

Источники и ссылки

  Источники текстов, картинок и видео

wikipedia.org - экциклопедия Википедия

youtube.com - ютуб, самый крупный видеохостинг в мире

slovarus.ru - словари online поиск значения слова по самым популярным словарям

myshared.ru - информационный сайт различных презентаций

bank24.ru - сайт Словарь экономических терминов

dengiizoloto.ru - информационный сайт Все о деньгах и инвестициях в золото

inzoloto.ru - информационный сайт все о золоте

pro-kg.com - информационно-аналитический портал Кыргыстан - Центральная Азия

kurszolota.ru - информационный сайт Все о золоте

knowledge.allbest.ru - информационный портал банк лучших рефератов

vedomosti.ru - информационный сайт Ведомости словарь бизнеса

fifact.ru - информациолнный портал Форекс для начинающих

dictionary-economics.ru - информационный портал все об экономике

goldomania.ru - информационный портал все о золоте Gold Magia

termin.bposd.ru - Свободный словарь терминов, понятий и определений по экономике

academic.ru - Словари и энциклопедии на Академике

profmeter.com.ua - информационный сайт все об экономике

ru.tradingeconomics.com - информационной сайт экономической стастистики

finmarket.ru - финансово-информационный сайт Финмаркет

finance.eizvestia.com - информационный сайт экономические известия

mir-geo.ru - информационный сайт классификатор стран мира

be5.biz - портал учебной литературы для студентов

all-about-investments.ru - информационный портал все самое интересное в мире финансов и экономики

km.ru - сайт банка рефератов и статей по экономике

yourlib.net - cайт студенческая электронная онлайн библиотека

uralgold.ru - финансово-информационный сайт Золото Урала

ref.rushkolnik.ru - учебный портал рефератов и практических заданий

tetralab.ru - информационно-экономический портал о компаниях мира

bibliotekar.ru - сайт электронной библиотеки

finance-place.ru - информационный портал Фининсовый анализ и менеджмент

ru.investing.com - информационный портал о катировках акций

time.zp.ua - информационный сайт управление активами

avenue.siberia.net - информационный портал электронных библиотек

petropavlovsk.net - официальнный сайт ГК "Петропавловск"

finforum.org - финансовый портал Finforum

aup.ru - административно-управленческий портал об экономике

mdm.ru - официальный сайт МДМ банк

studsell.com - информационый портал для студентов

evotrade.ru - информационный сайт Предстаяляющий Брокер

bibliofond.ru - электронная библиотека Библиофонд

kodeksy.com.ua - информационный портал законов и кодексов Украины

web-konspekt.ru - информационный сайт экономисту в помощь

kk.convdocs.org - информационный сайт для студентов и школьников

50.economicus.ru - информационный сайт экономической школы

vocable.ru - сайт национальной экономической энциклопедии

bookmeta.com - информационный сайт электронных библиотек

asiareport.ru - информационный сайт Азиатский репортер: хроники Востока

forexlib.org.ua - информационный сайт библиотека Форекс

  Ссылки на интернет-сервисы

google.ru - крупнейшая поисковая система в мире

video.google.com - поиск видео в интернете через Гугл

translate.google.ru - переводчик от поисковой системы Гугл

yandex.ru - крупнейшая поисковая система в Российской Федерации

wordstat.yandex.ru - сервис от Яндекса позволяющий анализировать поисковые запросы

video.yandex.ru - поиск видео в интернете через Яндекс

images.yandex.ru - поиск картинок через сервис Яндекса

video.mail.ru - поиск видео в интернете через Mail.ru

  Ссылки на прикладные программы

windows.microsoft.com - сайт корпорации Майкрософт, создавшей ОС Виндовс

office.microsoft.com - сайт корпорации создавшей Майкрософт Офис

chrome.google.ru - часто используемый браузер для работы с сайтами

hyperionics.com - сайт создателей программы снимка экрана HyperSnap

getpaint.net - бесплатное программное обеспечение для работы с изображениями

  Создатель статьи

vk.com/id252261374 - профиль ВКонтакте

odnoklassniki.ru/profile/578898728470 - профиль в Однокласниках

facebook.com/people/Anna-Belitskaya/100008266479981 - профиль в Фейсбук

twitter.com/beliann777 - профиль в Твитере

plus.google.com/100804961242958260319 - профиль на Гугл+

beliann777.ya.ru - профиль на Ми Яндекс Ру

beliann777.livejournal.com - блог в Живом Журнале

my.mail.ru/mail/beliann777 - блог на Мой Мир @ Майл Ру

liveinternet.ru/users/beliann777/profile - блог на ЛайвИнтернет

beliann777.blogspot.com - блог на Блогберге

linkedin.com/pub/анна-белицкая/95/900/8bb/ - профиль в ЛинкДин


Просмотров 15103
Терм 01

Опубликовано на ForexAW.com 29.11.2010 - 18:52

Последнее редактирование 24.07.2014 - 17:19


Перепечатка материалов без прямой ссылки на ForexAW.com запрещена
© ForexAW.com
Партнерство
Карта сайта
Реклама