Девальвация (Devaluation) - это

Девальвация - это снижение курса валюты по отношению к твердым валютам

Будет ли девальвация рубля, чем это грозит, последствия и прогноз девальвации

  • Содержание


Девальвация - это, определение

Девальвация - это инструмент, используемый центральными банками по управлению государственной валютой, при котором осуществляются меры по снижению курса нац. валюты по отношению к твердым валютам в системах с фиксированным курсом валют. Девальвация является процессом противоположным ревальвации.

Девальвация (devaluation) – это преднамеренная переоценка валюты, предполагающая последующее снижение ее обменного курса. Выполняется органами государственной власти, официально – чаще всего под руководством и по инициативе Центрального банка страны. Таким образом, при девальвации наблюдается снижение курса национальной валюты по отношению к международным твердым валютам. Предпосылкой служит инфляция.

Девальвация - это снижение курса гос валюты по отношению к твердым валютам, международным счетным единицам, уменьшение реального золотого содержания денежной единицы; акция Центрального банка, направленная на официальное увеличение количества единиц нац валюты, которые могут быть обменены на единицу одной или нескольких иностранных валют.

Девальвация - это мера, на которую вынуждены идти только государства с фиксированным обменным курсом своей валюты. Если валюта страны является «плавающей», девальвации или ревальвации происходят постоянно и автоматически.

Девальвация – это обесценивание гос валюты по отношению к другим валютам. Другими словами это понижение рублевого курса (для России) одной страны к валютам других стран.

Девальвация – сложное явление в валютной сфере. Страны предпринимают все возможные меры к тому, чтобы ее не проводить; стимулируют экспорт товаров, ограничивают ввоз, поднимают учетные процентные ставки ЦБ, получают кредиты у МВФ в пределах своей квоты, используют имеющееся у них золотовалютные резервы, поскольку девальвация валют свидетельствует о слабости валюты данной страны.

Девальвация – процесс плавного или резкого снижения курса внутренней валюты страны по отношению к другим валютам или золоту, один из инструментов Центральных банков при управлении деньгами. Проводится при искусственно завышенном курсе гос валюты, когда становится очевидным снижение экспортной конкурентоспособности. Девальвация – термин, обратный револьвации.

Девальвация - это уменьшение золотого содержания денежной единицы в условиях золотого стандарта.

Девальвация - это падение стоимости валюты относительно стоимости золота или других валют.

Девальвация - это официальное понижение стоимости денежных единиц.

Девальвация - это метод стабилизации валюты после инфляции путем понижения официального курса гос. валюты.

Девальвация - это осознанная мера Центробанка по обесцениванию валюты по отношению к международным рынкам.

Сущность девальвации

В прошлом веке российский рубль был очень стабильным, а его курс удерживался благодаря прямому официальному назначению стоимости относительно доллара.

История курса рубля к доллару с 1900 по 2015 год

Сегодня, когда Россия пребывает в состоянии рыночной экономики, валютный курс является плавающим. У правительства есть возможность оказывать влияние на курсы валют исключительно через Центральный банк, производя различные инвестиции. Важно понимать, что девальвация, как открытая, так и скрытая, зависит от множества экономических причин и показателей, а снижение курса официальной валюты наблюдается только тогда, когда выйдет соответствующее решение государственного органа или правительства страны.

Установление НБ России плавающего курса рубля

Девальвация – это изменения, наступающие по разным причинам, о которых можно кратко рассказать. Это может быть снижение курса официальной валюты с целью понижения дефицита платежного баланса государства, если наблюдается некоторое несоответствие между денежной и товарной массами, а также отказ от поддержки валютного курса, целью которого является повышение продаж своих товаров, нацеленных на стимулирование внутреннего производства.

Девальвация - это снижение курса официальной валюты

Слово заимствовано в немецком или французском языке в середине XIX века. Спектр первоначальных значений - финансовый. Девальвация означала снижение курса гос валюты по отношению к иностранным валютам. Такое содержание определялось его первичным значением слова.

Падение рубля по отношению к основным валютам мира

Истоки слова из латинского языка через немецкий devalvation, и французский. devaluation. Приставка де - образует слова со значением, противоположным значению производящей основы: латинское de означает движение вниз, уменьшение. Основа слова: вальвация - быть стоящим, ценным, сильным (см. валюта). Суммируя: девальвация - уменьшение, снижение ценности, то есть обесценивание.

Девальвация наглядно

Последний смысловой оттенок сделал возможным использование слова в переносном значении: девальвация - обесценивание человеческих чувств, обесценивание в плане нравственном. Произошло это во второй половине ХХ века, что тоже не случайно, поскольку в это время новым содержанием наполняется и значение слова как экономического понятия.

Обесценивание рубля

Обесценивание национальной российской валюты

Современное значение понятия. Во времена золотого стандарта это означало уменьшение золотого содержания денежной единицы страны. Во второй половине ХХ века, когда золотого стандарта не стало, слово стало означать уменьшение пропорций обмена гос. валюты на иностранную валюту. Однако и в первом, и во втором случае уменьшение предстает как результат действия не стихийных рыночных, а сознательных целенаправленных действий, которые могут осуществлять только монетарные власти (государство).

Почему растет доллар и происходит девальвация рубля?

Основная проблема девальвации заключается в проблеме достаточности валютных резервов. Если о недостаточности резервов узнают спекулянты, они начнут избавляться от нац валюты и скупать инвалюту в надежде получить прибыль после девальвации официальной валюты государства. Задача центрального банка в этом случае - девальвировать валюту раньше, чем начнутся спекулятивные атаки на нее.

Девальвация рубля Национальным Банком

Итак, девальвация является денежной реформой, которая заключается в понижении официального курса бумажных денег до их реальной стоимости, в результате происходит обесценивание официальной валюты государства, то есть снижение её курса по отношению к иностранным валютам и золоту. То есть девальвация является официальным снижением курса официальной валюты государства.

Понижение официального курса рубля

До отмены золотых паритетов девальвация происходила одновременно со снижением золотого содержания валюты.

Бреттон-Вудская конференция - принципы формирования валютных обменных курсов

Девальвация и инфляция

Термины «инфляция» и «девальвация» часто путают. Они оба характеризуют удешевление национальной валюты. В первом случае – снижается ценность денег на внутреннем (товарном) рынке, а во втором – уменьшаетсяпокупательная способность относительно иностранной валюты. При инфляции иностранной валюты возможна инфляция без девальвации, а в случае ее дефляции - девальвации без инфляции.

Девальвация и инфляция - определение терминов

Инфляция и девальвация – два взаимосвязанных в некотором смысле, но в то же время абсолютно разных экономических понятия. Чтобы лучше понять их суть, нужно разобраться как эти процессы влияют на жизнь и финансовое благосостояние населения.

В чем разница между девальвацией и инфляцией

Девальвация валюты – это стремительное и длительное снижение ее курса по отношению к курсу другой валюты (или других). Здесь следует понимать разницу между небольшими колебаниями курса и существенным изменением стоимости валюты. Например, если на протяжении недели курс RUB по отношению к доллару колебался между 33,8 руб., 33,2 руб. и наконец остановился на уровне 33,4 руб., то в данном случае речи о девальвации идти не может. Но если полгода назад доллар стоил, к примеру, 25 руб., месяц назад - 33 руб., а сегодня - 32 руб., то вполне уверенно эти изменения можно обозначить словом «девальвация».

Изменение курса рубля по отношению к доллару

В некотором смысле, инфляция – понятие более сложное, но если не углубляться в экономические теории, то его коротко можно охарактеризовать как рост потребительских цен. Иными словами, это уменьшение стоимости денег, когда через некоторое время за ту же суму можно купить уже гораздо меньше товаров или услуг.

Понятие инфляции

К примеру, так выглядит график инфляции в Росси за год:

График месячной инфляции в России

График годовой инфляции в России

А вот так девальвации:

Динамика курса доллара США

Виды девальвации

Различают официальную (открытую) и скрытую девальвации.

Виды девальвации

Открытая девальвация

Открытая девальвация - характеризуется падением курса национальной валюты (по отношению к другим валютам) с официальными заявлениями со стороны представителей государственных органов (к примеру, главы ЦБ).

Официальная девальвация национальной валюты

Все изменения курса запланированы и открыты для общественности. При такой девальвации «лишние» деньги изымаются (снижаются цены на товары) или обесцененная валюта меняется на новую (цены растут). Открыая девальвация проходит быстро, в течение нескольких часов.

Падение курса рубля, заявление главы ЦБ России

В результате открытой девальвации повышается конкурентоспособность экспорта внутренней продукции (услуг), увеличивается внутренний спрос, происходит плавное импортозамещение. Из недостатков – снижение покупательской способности, ухудшение качества жизни, обесценивание гос. валюты, снижение объемов инвестиций, отток капитала.

Влияние падения курса рубля на стоимость экспорта продукции

Скрытая девальвация

Скрытая девальвация – характеризуется падением курса национальной валюты (по отношению к другим валютам) без публичных комментариев и заявлений. Изъятия «лишних» денег из оборота не происходит. Итог – цены на товары (услуги) растут.

Рост цен на товары, последствия скрытой девальвации

Скрытая девальвация часто продолжается в течение длительного периода времени - от одного дня до нескольких месяцев. Цель государства - снизить воздействие заниженного курса валют на экономику. Но неправильная политика часто приводит к необратимому валютному кризису.

Динамика курса гривны к рублю с 2000 года по 2014 год

Основные действия правительства - внесение изменений в законы, стерилизация денег, валютные интервенции. Как правило, такие меры дают временный эффект - снижается затрата золотовалютных резервов, повышается конкурентоспособность национальных товаров (услуг), происходит импортозамещение.

Импортозамещение товаров и услуг в России

В дальнейшем происходит:

- обесценивание вкладов;

В Киеве обманутые вкладчики митингуют возле Нацбанка

-‌ резкий отток капитала;

Отток капитала из страны- последствия скрытой девальвации

- снижение инвестиций;

Ухудшение инвестиционого климата в Казахстане

- обеднение населения,;

Падение уровня жизни населения в Украине, причины и последствия

Падение уровня жизни населения

- снижение покупательской способности и качества жизни;

Падение покупательской способности

- ускорение инфляции;

Рост инфляции в Турции из-за девальвации лиры

- появление валютных рисков для сферы бизнеса.

Разновидности валютных рисков

Причины девальвации

Зачастую первой причиной является стремление финансовых институтов преодолеть последствия инфляционных процессов и понизить товарные цены. Так, в Турции в 2005 году лира была официально девальвирована с обменным курсом по отношению к новой валюте 1000000:1, то есть за одну новую лиру население сдавало миллион старых денег.

Понижение товарных цен за счет девальвации национальной валюты

Кроме того, девальвация является действенным решением проблемы дефицита торгового баланса государства. Но в условиях гибкого курса валюты, являющихся основными платежными средствами в международной торговле, эффект сокращения дефицита менее ощутим в силу возможных резких колебаний иностранной валюты. В целом, девальвация становится актуальной в условиях неравномерного развития инфляции в открытой рыночной экономике - то есть, по сути, в силу макроэкономических факторов.

Влияние стоимости нефти на стоимость рубля

С накоплением исторического опыта финансистами был осознан и импортозамещающий эффект. В ситуации девальвации импортные товары становятся для потребителя неоправданно дороги, и он делает выбор в пользу отечественного производителя.

Покупаем свое, отечественное

В период диспропорций слабости национальной буржуазии девальвация стимулирует предпринимательскую активность и экспорт, повышая конкурентоспособность государства на мировом рынке.

Конкурентоспособность государства на мировом рынке во время девальвации

Отказ от привязки национальных денег к валютам других стран

Мировая экономика знает много примеров привязанных валютных курсов. Они обеспечивают изменения курса гос валюты в зависимости от курса валют, выбранной в качестве ориентира денежной политики.

Привязка валютных курсов

Во многих странах в настоящее время наблюдаются высокие темпы инфляции, которые не позволяют долго поддерживать абсолютно жестко фиксированный курс валюты, многие развивающиеся страны используют систему "ползущей привязки" валютного курса. По сути это разновидность управляемого плавания валютного курса, когда центрбанк фиксирует курс национальной валюты по отношению к иностранной валюте, однако предусматривает постепенное "сползание" курса выше зафиксированного банком уровня, так что происходит постоянная девальвация нац валюты.

Плавающий курс, в последствии девальвация национальной валюты

При такой системе мини-девальвация валюты осуществляется довольно часто, иногда даже ежедневно. До начала 70-х гг. развивающиеся страны "привязывали" свои валюты к валюте одной ведущей промышленной державы, обычно к доллару, реже к английскому фунту стерлингов или французскому швейцарской валюте.

Привязка национальных валют к доллару США

С введением плавающего долларового валютного курса в промышленно развитых странах некоторые страны Третьего мира стали осуществлять привязку государственных валют к "корзине" валют промышленно развитых стран. Практика показывает, что в условиях плавающих курсов привязка к официальным валютам государства какой-либо одной страны повышает степень риска.

Плавающий валютный курс валют, что это такое?

Страна, осуществляющая привязку к доллару, в случае резкого повышения его курса вынуждена проводить ревальвацию своей нац валюты по отношению к другим валютам. Привязка к "корзине" валют позволяет смягчить воздействие существенных колебаний курсов отдельных валют на внешнеторговые операции страны, использующей этот механизм.

Привязка национальной валюты к корзине валют

Отказ Национального Банка от поддержки курса валют

Хотя девальвация вызывается макроэкономическими факторами, непосредственное снижение валютного курса вызывается решением регулирующих органов в стране.

Снижение курса национальной валюты

Таким решением может быть официальное снижение фиксированного руководством страны курса, отказ от поддержки курса валюты, отказ от привязки курса валюты к валютам других стран или валютным корзинам с целью уменьшения дефицита платежного баланса страны, повышения конкурентоспособности производимых товаров на мировом рынке, стимулирования внутреннего производства.

Отказ от поддержки курса валюты,

Курс национальной валюты Российской Федерации привязан к валютной корзине (55% - доллары Соединенных Штатов и 45% - евро), и колеблется в пределах коридора, который установлен Центральным банком. Чтобы осуществить девальвацию, верхняя граница коридора расширяется и не ставится препятствий для роста цен на валютных торгах.

Привязка курса рубля к доллару и евро

Причиной для проведения девальвации может быть инфляция и дефицит платежных балансов. Она может быть проведена в результате отказа от поддержки курса валюты на торгах, для стимулирования производства и для повышения конкурентоспособности товаров на мировом рынке.

Причины девальвации

Уменьшение фиксированного курса

Одним из важнейших элементов любой валютной системы является механизм установления и поддержания валютных курсов. Валютный курс показывает цену валюты одной страны, выраженную в валюте другой страны. Существует два режима установления валютных курсов: система фиксированных курсов валют и система плавающих курсов валют.

Политика гибкого валютного курса Нациолнальным банком Украины

Для выяснения макроэкономических последствий колебания валютных курсов напомним, что экспорт и ввоз можно рассматривать как составляющие совокупных издержек. Экспорт, подобно инвестициям и потреблению, дает импульс росту национального производства, дохода и занятости. Увеличение экспорта - это увеличение реально покупаемых товаров, произведенных национальной промышленностью, т.е. увеличение совокупного спроса.

Экспорт товаров из страны

Соответственно увеличение импорта - это увеличение потребления товаров, произведенных за рубежом и уменьшение совокупного спроса на отечественные товары.

Импорт товаров в страну

Понижение курса валюты, способствуя увеличению экспорта и уменьшению импорта, может содействовать росту совокупного спроса, т.е. того объема национального производства, который может быть приобретен при прочих равных условиях. И вновь пример - постдефолтные процессы в Российской Федерации. Девальвация рубля «защитила» от импорта внутренний рынок, т.е. привела к повышению «ценовой конкурентоспособности» национальных производителей. Далее рост совокупного спроса, который обеспечил на время действия эффекта девальвации экономический рост.

Понижение курса валюты

Скупка иностранной валюты

Необходимость государственного валютного регулирования обусловлена многогранностью валютных отношений в открытом обществе, противоречивостью и разноплановостью интересов участников валютного рынка. Рыночное регулирование безопасно лишь в узких пределах соответствия спроса и предложения валюты и его достижение тоже невозможно без государственного регулирования. Валютное регулирование и валютный контроль осуществляются в конечном счете государством в целях обеспечения развития экономики и национальной безопасности.

Государственное регулирование величины валютного курса

Посредством государственного регулирования устанавливаются и поддерживаются определенный валютный режим в стране, правила экспорта и импорта, покупки и продажи иностранной валюты, ее вывоза и ввоза из-за рубежа, механизм хождении внутри страны, формируется обменный курс гос. валюты, обеспечивается накопление золотовалютных резервов.

Регулирование валютного курса государством

Валютное регулирование и контроль сосредоточиваются на обеспечении гарантий конвертируемости рубля, расширении использования его во внешнеторговом обороте, дедолларизации экономики, пресечении спекуляций на рубле, сглаживают резких краткосрочных колебаний спроса на иностранную валюту.

Поддержка конвертируемости рубля

В Российской Федерации термин "валютная интервенция" обычно употребляется в связке с задачей поддержания официальной валюты России, его стабильного курса по отношению к доллару США, когда Центральный Центральный банк РФ продает доллары, чтобы не дать упасть рублю на валютном рынке и тем самым воздействовать на покупательную силу денег, валютные курсы и на экономику страны в целом. И наоборот, скупка иностранной валюты Центральным Центральным банком РФ влечет за собой падение курса валюты Российской Федерации.

Скупка иностранной валюты ЦБ РФ

Риски девальвации

Под риском девальвации валюты понимается риск резкого стрессового снижения курса валют относительно других валют. Возможность оценки риска девальвации существенно зависит от того, в какой форме она происходит. Снижение руководством страны фиксированного курса может быть предсказано заранее; стихийная девальвация, вызванная неспособностью регулирующих органов поддержать курс валюты, сложно поддается оценке.

Риски падения стоимости денежной единицы

Яркими примерами девальвации валют служат события 1998 год, когда валютные курсы десятков стран снизились на катастрофические величины - от 20 до 80 %%%.

Экономический кризис 1998 года

Поняв, что означает девальвация, нетрудно догадаться – это явление влечет за собой целый ряд определенных рисков. Первый и самый крупный риск - опасность падения курса нац. валюты, как для потребителей, так и для государства в целом. Данный процесс на сегодняшний день активно контролируется и иногда даже специально осуществляется для стимуляции вывоза товаров.

1998 и 2015 годы, есть ли между ними параллель?

Падение курса национальной валюты

Падающая валюта - валюта, которая имеет тенденцию к снижению реальной ценности своего номинала. Снижение ценности номинала характеризуется уменьшением количества материальных ценностей (товаров, работ и услуг), которые можно приобрести за одинаковый объем национальных денежных знаков с течением времени. Для падающей валюты характерно обесценивание также и в отношении национальных валют других государств.

Падение курса рубля, причины

Резкое изменение номинальной стоимости денежных знаков в обращении критично. При тенденции к снижению реальной ценности денежных знаков ключевой задачей государства является поддержание курса валюты и обеспечение плавного изменения её номинальной стоимости во избежание национального дефолта (банкротства). Риск наступления девальвации увеличивается с обесцениванием национальной валюты, но он напрямую зависит от размера государственного долга и платёжеспособности страны.

Падение стоимости национальной валюты

Рост цен на импортные товары

Так, падение курса национальной валюты приводит к росту цен на импортные товары, выраженные в национальной валюте. Импорт сокращается. Это негативно сказывается на интересах национальных потребителей, так как делает импортные товары менее доступными, что снижает уровень потребления.

Рост цен на импортные товары

Рост издержек производства

Заниженный курс нежелателен и для многих производителей, которые используют в своем производстве импортные оборудование, сырье, материалы. Это вызывает у них рост издержек производства и может привести экономику в состояние так называемого «шока предложения», т. е. вызвать сокращение реального объема производства при одновременном росте цен.

Меры по созданию рационального производства

Снижение эффективности инвестиционной деятельности

К этому стоит добавить, что снижение курса официальной валюты государства способствует сохранению искусственно заниженных цен на национальную продукцию, что, в свою очередь, делает неэффективной инвестиционную деятельность, провоцирует массовую утечку сырьевых ресурсов по заведомо заниженным ценам, блокирует ввоз передового оборудования и технологий и потому обрекает экономику государства на годы и десятилетия застоя.

Снижение инвестиций в экономику

В связи с этим заметим, что в современной Российской Федерации снижение курса официальной валюты Российской Федерации крайне нежелательно, так как приводит к вышеназванным негативным последствиям.

Снижение инвестиционной деятельности в России

Последствия девальвации

Девальвацией называют процесс уменьшения основной цены гос. валюты (обесценивание) по отношению к валюте других стран. То есть девальвация рубля - это снижение курса российской официальной валюты по отношению к другим валютам. Логично заключить, что девальвация гривны означает аналогичное обесценивание гривны относительно иностранной валюты.Итак, мы выяснили, что такое девальвация рубля.

Последствия девальвации рубля

Но больше всего людей волнует вопрос последствий этого явления в их стране. Среди них можно выделить, как положительные, так и отрицательные моменты.

Результат девальвации

Положительные последствия девальвации

К первым относится, например, увеличение спроса на товары отечественного производства внутри государства. Также отмечают снижение темпов расходования золотовалютных резервов государства, как следствие девальвации. И наконец, стимуляция экспорта, положительный момент девальвации! Ведь экспортер обменивает полученную иностранную валюту на свою обесцененную, в итоге он имеет девальвационный доход.

Последствия девальвации рубля для Европы

Рост спроса на товары внутреннего» производства

Западные санкции, падение курса нефти и девальвация рубля оказали на российскую экономику весьма двойственное воздействие. ВВП, безусловно, падает, и макроэкономическая статистика тоже не радует — однако сразу несколько отраслей российской промышленности оказались в существенном выигрыше. Импортозамещение, как выяснилось, реально работает.

Западные санкции и их влияние на экономику России

Спустя год после девальвации рубля в российской экономике наблюдается ярко выраженный спад. По данным Росстата, с января по октябрь индекс эмиссии товаров и услуг по основным видам экономической деятельности составил лишь 95,4% от аналогичного показателя за тот же период прошлого года, а индекс пром. производства был равен 96,7%.

Индекс промышленного производства а России

Однако в некоторых отраслях понятие «импортозамещение», - слово в последний год не сходившее с уст чиновников и предпринимателей, - уже вполне можно считать реальностью.

Импортозамещение в России

Хотя за 10 месяцев производство пищевых продуктов (включая напитки и табачные изделия) показало весьма скромный рост – всего 1,8%.

Производство пищевых продуктов а России

Отдельные сегменты пищепрома росли ударными темпами. Например:

- производство твердых сыров в январе-октябре выросло сразу на 39,5%;

Русский пармезан или продукт импортозамещения

- свинины - на 13,8%;

Наращивание производства свиного мяса в России

- мяса птицы - на 10,2%;

Производство мяса птицы а России

- мороженой рыбы - на 10,3%;

Производство рыбной продукции в замороженном виде в России

- рыбных консервов в томатном соусе - на 26,6%;

Производство рыбных консервов в России

- консервированных без уксуса овощей и грибов – на 17% и др.

Производство консервированных овощей и грибов в России

Этот рост хорошо заметен обычному покупателю - по некоторым продуктам россияне смогли почти полностью вытеснить импорт с полок магазинов. Россия полностью обеспечивает себя зерном, картофелем, растительным маслом и сахаром, а уровень самообеспечения мясом птицы и свининой достиг 90%.

Арогноз производства продуктов сельского хозяйства в России до 2020 года

В то же время проблемными сегментами остаются молоко и говядина - здесь самообеспеченность на данный момент составляет 81% и 75% соответственно, а в сегменте плодовоовощной продукции российские предприятия пока закрывают потребности страны всего на треть.

Импорт продукции по сегментам сельскохозяйственной промышленности

Импортозамещение сельхоз продукции

Хороший эффект от девальвации получил и такой престижный сегмент пищепрома, как виноделие - выиграли в первую очередь те производители, которые смогли предложить вино по 300-400 рублей за бутылку.

Импортозамещение винной продукции

«Дешевые импортные вина, составлявшие значительную часть ассортимента полок крупных ритейлеров, стало невыгодно завозить, и виноторговые компании начали экстренно искать замену среди российских производителей. В результате объем производства некоторых крупных игроков вырос в 2015 году на 30-40 процентов», - говорит Роман Неборский, главный винодел хозяйства «Саук-Дере» (Краснодарский край). Правда, при этом он делает оговорку, что если же взять те же цифры в пересчете на одну из мировых резервных валют, то отрасль все равно показывает спад оборотов.

Производство вина в России

Туристическая отрасль почувствовала положительный эффект еще год назад. Сразу после резкого падения рубля многие россияне, собиравшиеся было на горнолыжные курорты Европы, на ходу поменяли планы и отправились в Красную Поляну, где к Олимпиаде была построена совершенно новая инфраструктура.

Отдых в Красной Поляне, 2015 год

Уже в середине января краснодарские власти отчитались, что на новогодние даты здесь были выкуплены все места, а общее количество отдыхающих достигло 167 тысяч человек.

Горнолыжный отдых в Красной поляне

Туристический бум продолжился и летом: здравницы Большого Сочи были загружены на 94%. Высокую динамику роста турпотока продемонстрировал и Крым. По данным министерства курортов и туризма республики, с января по ноябрь здесь отдохнуло 4,418 млн туристов, что на 27,7% больше, чем в прошлом году.

Отдых в Крыму

В новогодние праздники 2015-2016 года на отечественных курортах был побит рекорд посещаемости. Еще в октябре Ассоциация туроператоров России отмечала, что за последние два года количество россиян, бронирующих новогодние туры за границей, упало в пять раз - с 150 до 30 тысяч человек, в то время как спрос на отечественные курорты на Новый год вырос на 12% в сравнении с 2014 годом.

Отдых на Домбае на Новый год

А после запрета отдыхать в Египте и Турции интерес к внутреннему туризму может еще вырасти, причем от этого выиграют не только раскрученные курорты, но и совершенно новые направления. В частности, по оценке ОАО «Курорты Северного Кавказа» в этом году новый горнолыжный курорт в Архызе (Карачаево-Черкесия) могут посетить 150 тысяч человек - в прошлом сезоне там отдохнули 100 тысяч.

Горнолыжный курорт в Архызе

Успехи в отечественной химико-фармацевтической промышленности куда меньше заметны, однако именно эта отрасль на сегодня выглядит чуть ли не самой динамичной. Индекс производства в январе-октябре там составил 106,9% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года. Особенно уверенно растут объемы производства в таких сегментах химпрома, как органические красители и цветные лаки (плюс 18,2%), этилен (плюс 15,7%), пластмассы в первичных формах (плюс 9%), синтетические каучуки (плюс 12,7%), а в фарминдустрии российское производство за указанный период увеличилось на 11,9%.

Отечественная фармацевтическая промышленность

Кроме того, девальвация не остановила модернизацию мощностей отечественных химических предприятий и создания новых производств. Как сообщил в октябре в ходе международной выставки «Химия-2015» директор департамента химико-технологического и лесного комплекса Минпромторга Владимир Потапкин, до 2020 года в отрасли планируется запуск 200 инвестпроектов с общим объемом инвестиций более 1 трлн рублей.

Развитие химической промышленности в России

Снижение темпов расходования золотовалютных резервов государства

Золотовалютные резервы Российской Федерации - это находящиеся в распоряжении Центрального Банка РФ нерублевые средства: валюта, валютные активы, золото. Одно из основных применений золотовалютных резервов - поддержание курса официальной валюты государства. В связи с этим в последнее время под давлением спекулянтов Банк РФ вынужден расходовать золотовалютные резервы, чтобы покупать рубли, не допуская резкой девальвации курса нац. валюты.

Золотовалютные резервы России, динамика за 20 лет

Основным назначением золотовалютных резервов является сокращение волатильности национальной денежной единицы, связанной с активностью спекулянтов и неравномерностью внешнеэкономической деятельности хозяйствующих субъектов.

Золотовалютные резервы Российской Федерации

Управление резервами - это процесс, обеспечивающий наличие официальных иностранных активов государственного сектора в распоряжении соответствующих органов и осуществление контроля за ними для решения определенного круга задач, стоящих перед страной или союзом. Такому органу, как правило, поручается управление резервами и связанными с ними рисками. Обычно хранение официальных валютных резервов направлено на выполнение ряда задач.

Золотовалютный запас Росийской Федерации

Уровень золотовалютных резервов отражает внешнеэкономический товарооборот и потоки капитала в предыдущие периоды. В соответствии с международной практикой оптимальным уровнем золотовалютных резервов признается тот объем накоплений Центрального банка, который позволяет обеспечивать импорт товаров и услуг в течение 3 месяцев.

Где хранится золото из золотовалютных запасоы России и какие их резервы?

В настоящее время расходование средств золотовалютных резервов осуществляется прежде всего с целью поддержания курса RUB и укрепления экономической ситуации в стране, что выражается в поддержке крупных российских предприятий.

Поддержание курса рубля за счет золотовалютных резервов

Рост стоимости экспортных товаров

Девальвация приводит к снижению импорта, и наоборот, устанавливает соотношение цен, благоприятное для развития экспорта.

Развития экспорта в период девальвации

Обесценивание гос. валюты в среднесрочной перспективе способствует повышению конкурентоспособности экспортеров на внешнем рынке, росту доходов от экспорта в рублевом эквиваленте и, соответственно, снижению дефицита платежного баланса. В краткосрочном периоде обесценивание гос. валюты, которое сопровождается повышением стоимости импорта, создает благоприятные условия для развития внутреннего производства товаров, замещающих иностранные.

Снижение количества импортных товаров во время девальвации

Влияние девальвации на торговый баланс может в полной мере материализоваться через несколько лет. Вместе с тем, указанный положительный эффект для экспортеров будет не длительным, поскольку улучшение их финансового результата происходит в основном не за счет существенного увеличения производства или повышения качества продукции, а вследствие изменения курса валют, сопровождающееся приостановлением технологического и технического обновления, снижением энергоемкости и тому подобное..

Экспорт продукции в пениод девальвации национальной денежной еденицы

Отрицательные последствия девальвации

Конечно, не может быть все так гладко. Мы понимаем, что девальвация несет в себе много отрицательных последствий.

Негативные последствия девальвации

Девальвация - есть провокация инфляции, ее темпы увеличиваются, так как в следствии удешевления отечественной продукции производители просто увеличивают цены на внутреннем рынке.

Девальвация, которая тянет за собой инфляцию

Доверие к валюте, которая обесценивается, естественно утрачивается. Происходит ограничение импорта, так как на него повышаются цены. Страдает и население, и предприятия, которым необходимо закупать иностранные технологии, сырье и т.д.

Отказ от скупки быстропортящихся продуктов питания

Люди бегут в банки, чтобы снять свои денежные средства. Девальвация влечет за собой обесценивание вкладов в гос. валюте. В девальвируемой валюте снижается размер пенсий, заплат, то есть падает покупательская активность.

Обесценивание вкладов во время девальвации

Рост темпов инфляции в стране

Какие последствия ожидают россиян после такого резкого падения курса валюты Российской Федерации. Прежде всего, возрастет инфляция. Будут увеличиваться цены на импортные товары. За ними поднимутся и цены на товары отечественного производства, что, безусловно, приведет к снижению уровня жизни населения.

Рост темпов инфляции в результате девальвации

Граждане России очень скоро почувствовали последствия ослабления курса российской официальной валюты на своем столе - очень стремительно начинают дорожать продукты питания.

Резкое подорожание продуктов питания в результате девальвации

Наиболее выраженный вклад в продовольственную инфляцию сейчас идет от удорожания плодоовощной продукции.

Рост цен на продовольственные товары

Резкое подорожание овощей в период девальвации

Ослабление рубля чревато ускорением «импортной инфляции» - зарубежные товары, как промышленные, так и продовольственные являются неотъемлемой частью жизни большинства наших сограждан. «Учитывая, что доля импорта на рынке продовольственных товаров весьма высока, произошедшее ослабление рубля может привести к дальнейшему ускоренному росту цен на продовольственные товары», - говорится в мониторинге МЭР экономической ситуации.

Рост цен на импортную продукцию в результате девальвации

Утрата доверия к обесценивающейся валюте

В современных условиях термин «девальвация» применяется для ситуаций официального снижения курса государственной валюты по отношению к твёрдым валютам в системах с фиксированным курсом валют, устанавливаемым денежными властями. Это продиктованное экономической политикой снижение реального курса валюты и рассматривается как инструмент центральных банков по управлению официальной валютой государства.

Действия Центробанка в период девальвации

Очевидным минусом девальвации является утрата доверия к обесценивающейся валюте. Ослабление государственной валюты повышает цены на импортные товары и делает их менее конкурентоспособными по сравнению с местными (отечественными) товарами, а предприятия, покупающие иностранное сырьё, детали, оборудование, технологии, терпят убытки.

Обесценивание национальной валюты в период девальвации

Зачастую происходит ажиотажное снятие денежных средств с банковских депозитов.

Снятие средств с депозитных вкладов

Повыение цен на импортные товары

Девальвация повышает цены на импортные товары и делает их менее конкурентоспособными по сравнению с местными (отечественными) товарами и поэтому ограничивает ввоз, то есть происходит импортозамещение.

Импортозамещение в период девальвации

От этого страдает население, а также предприятия, покупающие иностранное сырьё, детали, оборудование, технологии.

Замена импортного оборудования национальным

Обесценивание вкладов в национальной валюте

При падении курса гос. валюты происходит обесценение вкладов, открытых в нац валюте. Такое обесценение накоплений можно наблюдать одновременно с 2 сторон:1) снижение реального денежного капитала;2) снижение доходности денежного капитала.

Как сохранить рубли сейчас в период девальвации

Следует отметить, что на ранних стадиях падения курса валюты России обесценение вкладов не существенно. Но чем больше падает курс российского рубля, тем меньше услуг и товаров можно приобрести на те деньги, которые находятся на рублевом вкладе. Доходность от рублевых сбережений будет сохраняться до того момента, пока ставка процента по рублевым вкладам будет выше темпа роста цен.

Обесценивание рублевых вкладов

Но если цены растут, то постепенно сокращается доход от сбережений в официальным валютам государства. Когда процентная ставка становится отрицательной (темп роста цен происходит быстрее), вот тогда рублевые сбережения теряют всякий смысл. Чем интенсивнее будет падать рубль, тем значительнее будет «бегство от денег», что, в свою очередь, увеличивает рост цен.

Рост цен из-за обесценивания рубля

Сокращение инвестиционных программ

Девальвация создаёт валютные риски для бизнеса, что особенно вредно в условиях кризиса.

Валютные риски

В процессе девальвации в большей степени пострадали фирмы, требующие постоянного внешнего финансирования.

Можно ли стране прожить без внешнего финансирования?

Крупные концерны, вкладывающие деньги в строительство, геологоразведку и другие области, во время девальвации замораживают проекты. Эта мера позволяет корпорациям оптимально перераспределить высвободившиеся средства. Однако именно она приводит к значительному сокращению активности рынка.

Замораживание строительства крупных объектов в период девальвации

Отток капитала из страны

Отток капитала - это не регулируемый государством процесс утечки капитала за рубеж.

Чистый отток капитала из России

Капитал «убегает» по нескольким причинам: либо его владельцы хотят более выгодно его вложить, либо уберечь капитал от обесценивания высокой инфляцией. Или его владельцы хотят избежать зачастую неправомерного изъятия денежных средств. Капитал утекает за рубеж в форме банковских и торговых кредитов, авансов, наличности, выраженной в иностранной валюте, а также в форме прямых и портфельных инвестиций.

Деньги улетают из страны

Следствием девальвации рубля уже в который раз становится рекордный отток капитала из России. Данная тенденция наблюдалась в 2009 году и вновь повторилась в 2014. Из страны по данным ЦБ «утекло» около 100 миллиардов долларов. Очевидно, что требуется глубокий анализ для выявления причин, комплексный подход к их решению и устранению последствий.

Вывод денег за рубеж из России

Отток капитала имеет негативные последствия для страны. На фоне ухудшения инвестиционного климата значительно сокращается приток иностранных средств. Государство не в состоянии прогнозировать, контролировать и собирать налоги в полном объеме. Также по совокупности причин из страны утекают отечественные капиталы.

Последствия оттока капитала из государства

Отдельное внимание стоит уделить моральным принципам общества, слабеющим в столь неблагоприятных условиях. Например, население видит и понимает, что весомая доля выручки от проданных за рубеж товаров оседает за пределами страны, однако мер по устранению данного недочета правительство не предпринимает. Это приводит к процветанию отношений, строящихся на лицемерии.

Отток капитала из России

Объем выведенного из государства капитала за период с 1994-й по 2014-й год составляет 547 миллиардов долларов.

Динапмика оттока капитала из Росии

Снижение покупательской активности населения

Снижение реальных доходов населения существенно сказалось на прибыли потребительских компаний. По итогам первого полугодия 2014 года, впервые за 5 лет снизились продажи продуктов питания.По данным Росстата, с апреля по июнь 2014 года население приобрело продукты питания, а также алкогольную и табачную продукцию на сумму в 2,94 трлн руб., это на 0,1% меньше, чем за аналогичный период в прошлом году.

Жители России стали кушать меньше

В прошлый раз падение продаж продуктов было отмечено в конце 2009 году. Снижение покупательской активности началось еще в мае (разница в прошлогодним уровнем – 0,3%), а в июне этот показатель составил 1,2%.

Снижение покупательской активности болезненно отразилось и на ресторанном бизнесе

Согласно информации Росстата, причиной падения спроса стало уменьшение реальных доходов населения. За первое полугодие заработок россиян сократился на 0,2%, а наиболее значительное изменение произошло в июне - понижение на 2,9%.

Падение доходов населения - результат снижение покупательской активности

Эксперты считают, что основной причиной уменьшения доходов стала девальвация рубля. Именно из-за этого в первом квартале 2014 глда прибавили в цене импортные товары, а возможность рецессии заставила людей задуматься об экономии. Граждане стали откладывать средства на черный день и готовиться к кризису. Падение рынка является доказательством того, что люди действительно стали меньше тратить.

Снижение доходов населения

Влияние девальвации на состояние внешней торговли страны

Существует взаимная связь между динамикой курса валюты и отдельными статьями платёжного баланса. Экспорт товаров и услуг, иностранные инвестиции, кредиты международных организаций, являются основными статьями валютных доходов, положительно влияющих на стабильность и предсказуемость обменного курса гос. валюты. Импорт товаров и услуг, экспорт капитала, выплата платежей и процентов международным кредитным организациям сокращают золотовалютные резервы и возможности поддержания курса официальной валюты государства.

Импорт и экспорт товаров России

Положительное сальдо исполняет роль стабилизирующего фактора в отношении Форекса (стабильности курса валюты, роста золотовалютных резервов), позволяет, при прочих равных условиях, поддерживать более либеральный режим валютных ограничений, что способствует повышению конвертируемости официальной валюты государства.

Конвертация национальной валюты

С другой стороны динамика курса официальной валюты государства может значительно влиять на состояние внешней торговли страны, и соответственно национальной экономики в целом.

Прогноз куса валют доллар-рубль

При понижении курса нац. валюты, при прочих равных условиях, экспортёры получают экспортную премию при обмене вырученной подорожавшей иностранной валюты на подешевевшую государственную валюту. Одновременно снижение курса национальной валюты удорожает ввоз, что стимулирует рост цен в стране, сокращение ввоза товаров и потребления или развитие национального производства товаров взамен импортных.

Падение импорта и рост экспорта

Падение курса нац. валюты, при прочих равных условиях, принесёт выгоду экспортёру только в том случае, если оно будет опережать рост внутренних цен. Если же падение курса нац валюты будет отставать от роста внутренних цен, то экспортёр все равно окажется в убытке.

Падение курса валюты и получение экспортной прибыли

Другими словами для развития международных экономических отношений с другими странами важно соотношение между внешней (номинальный обменный курс) и внутренней (покупательная способность валюты) стоимостью гос валюты.

Соотношение между рублем и долларом

В самом общем виде взаимодействие этих переменных выглядит так: если темпы внутреннего инфляционного обесценения денег опережают темпы девальвации валюты (внешнее обесценение денег), то, при прочих равных условиях, на внутреннем рынке потребительский импорт станет более выгоден, поскольку цены в иностранной валюте вырастут.

Рост цен в иностранной валюте

Влияние девальвации на внутренний рынок страны

Для компаний, ориентированных на внутренний рынок, ситуация, вызванная девальвацией яыляется неблагоприятной. В результате обесценивания гос валюты продолжится падение доходов населения, а значит, рынки сбыта уменьшатся.

Падение дохода населения в период девальвации

Следовательно, далеко не все предприятия смогут выдержать кризис, что может привести к банкротствам ряда промышленных предприятий.

Банкротство предприятия в период девальвации

Влияние девальвации на состояние валютного рынка

Существует несколько способов приведения в равновесие валютного рынка Forex. При фиксированном валютном курсе, если причиной нестабильности выступает неравновесие платежного баланса, таким способом является девальвация нац валюты.

Девальвация национальной валюты

Влияние девальвации на состояние валютного рынка Форекс может быть описано с помощью упрощенной модели, в которой со­стояние международного валютного рынка Форекс зависит от эластичностей спроса на ввоз и предложения экспорта.

Влияние девальвации на состояние курса рубля

Данная модель основывается на трех допущениях:

- спрос и предложение валюты определяется исключитель­но величиной чистого экспорта. Предполагается, что межстрановые переливы капиталов уравновешивают друг друга и не влияют на сальдо платежного баланса. Таким образом, состояние платежного баланса определяется величиной чистого экспорта. Международная торговля представлена двумя товарами, один из которых экспортируется, а другой импортируется;

Уравнивание импорта и экспорта

- отечественные резиденты, принимая экономические ре­шения, ориентируются на цены, выраженные в нац. валюте (так, спрос на ввоз зависит от цены импортируемого товара, выраженной в гос. валюте). Предложение экспортируемого товара зависит от цены этого товара, выраженной также в нац. валюте. Аналогично, иностранные резиденты, принимая решения, ориентируются на цены, выраженные в иностранной валюте;

Выражение цен в иностранной валюте

- данная модель - краткосрочная кейнсианская, предполагающая "жесткость" цен и заработной платы.

Кейнсианская экономическая теория

Кейнсианская концепция явилась теоретическим обоснованием нового подхода к роли государства в рыночной экономике. На смену классической идее о нейтральности государства в экономике пришла идея необходимости координирующего вмешательства государства в рыночную экономику для достижения «полной занятости без инфляции». Эта идея утвердилась в общественном сознании и государственной экономической политике в послевоенный период.

Джон Кейнс, великий британский экономист

Совокупный спрос, стимулировать который предлагается в рамках кейнсианской модели, состоит из спроса на потребительские товары (С), инвестиционного спроса (I), правительственных расходов (G) и чистого экспорта (Nx):

Формула определения совокупнрго спроса

Согласно классической концепции уровень совокупных издержек, определяемый национальным доходом, всегда достаточен для закупки продукции, произведенной в условиях полной занятости. Кейнсианский подход, поставив под сомнение данное утверждение, исходит из того, что объем спроса отдельных макроэкономических субъектов формируется под воздействием различных побудительных мотивов. Эти мотивы могут быть разнонаправленными, и их необходимо знать как для теоретического осмысления, так и для практического использования.

Модели макроэкономического равновесия

Так, потребление населения изменяется под воздействием многих факторов, главным из которых является личный располагаемый доход. Личный располагаемый доход, в свою очередь, делится на потребление и сбережения.

Распределение дохода на потребление и сбережения

Как спасти сбережения в условиях девальвации рубля?

Девальвация рубля (как, впрочем, и любой другой денежной единицы) - это когда «родная» валюта по каким-то причинам вдруг начинает быстро обесцениваться по отношению к валютам других стран.

Девальвация российского рубля

Контролировать этот процесс сложно, но можно. Возникает вопрос: как сохранить свои сбережения и не пострадать от неизбежной девальвации рубля? Советов для минимизации потерь от девальвационного обесценения сбережений и доходов несколько.

Сохранение средств в период девальвации

Необходимо отказаться от кредитов и займов на товары не первой необходимости

Во-первых, необходимо отказаться от кредитов и займов на приобретение товаров не первой необходимости.

Отказ от покупки в кредит товаров, которые не являются первой необходимсть

Необходимо менять потребительскую модель поведения - перестать набирать потребительские кредиты на приобретение ненужной техники. Важно постараться переориентироваться на потребление продукции отечественных производителей - да, найти сопоставимый по качеству и вкусовым свойствам заменитель импортным товарам тяжело, но, всё же можно. Продукция российского производства будет дорожать гораздо медленнее импорта. Это позволит сэкономить средства семейного бюджета.

Покупаем свое, российское

То же самое касается и туристического отдыха - Сочи и ряд других «фешенебельных» российских мест уже сегодня неконкурентоспособны на фоне той же самой Турции, Египта и даже Греции с Испанией ни по цене, ни по качеству обслуживания. Однако вполне можно найти пригодные для отдыха места недалеко от дома - реки, озёра, турбазы, спортивные лагеря, здравницы и т.д.

Экономим на отдыхе

Это позволит сэкономить значительную часть средств тем, кто не может позволить себе лишнюю роскошь. А таких в Российской Федерации от 50 до 70% россиян - загранпаспорта есть лишь у 17% граждан. А 70% соотечественников вообще никогда не выезжали за рубеж.

Отдых в деревне, отличная экономия средств

Необходимо меньше тратить, больше сберегать

Во-вторых, следует сократить потребление и увеличить сбережения - сырьевая низкопередельная экономика России вошла в кризисное состояние и реального роста доходов россиян не предвидится. Необходимо иметь некий запас средств на «чёрный день» - могут заболеть родственники, дети идут учиться в ВУЗ и т.д.

Сбережение средств на черный день

Нельзя уходить с работы, предварительно не найдя замены

В-третьих, ни в коем случае нельзя уходить с работы в никуда, не имея гарантированной альтернативы со стабильным заработком. К середине 2014 г. ситуация на рынке труда заметно ухудшится по мере усугубления рецессии и углубления спада в промышленности и инвестициях.

Старайтесь удержаться за рабочее место

Рабочее место становится роскошью, как в середине 90-х годов – за него необходимо держаться до тех пор, пока нет лучшей альтернативы. При формально низкой официальной безработице в 5,4% от численности экономически активного населения в Российской Федерации высокая скрытая безработица от простоев на производстве, неоплачиваемых отпусков, задержек с выплатой зарплат и т.д. Легче в этом направлении пока не станет наверняка.

Ситуации на рынке труда в России

Нельзя обременять себя долгосрочными займами в иностранной валюте

В-четвёртых, ни в коем случае не брать ипотеку и прочие долгосрочные долги в иностранной валюте и по плавающей процентной ставке - рубль вошёл в затяжное падение у евро и доллару, а процентные ставки будут только расти как в России, так и в мире.

Положение с ипотекой в иностранной валюте

Многие россияне попали в долговую кабалу, взяв ипотеку в швейцарском швейцарском франке или японской «японцу» весной и летом 2008 г., когда рубль обновлял максимальные отметки к иностранным валютам, а затем столкнувшись с кратным увеличением платежей по обслуживанию долга в связи с 60% девальвацией рубля и ростом процентных ставок.

Отказ от валютного кредитования

Необходимо деверсифицировать свои сбережения

В-пятых, у 73% россиян с доходами ниже среднего (т.е. менее 30 тыс. рублей) сбережений практически нет. Им прятать и сберегать практически нечего. У кого есть - переводить в доллар и евро не менее половины суммы. С более экзотическими валютами - японская японская иена, норвежская и шведская крона, швейцарский швейцарец и т.д. - без помощи профессионалов лучше не связываться, т.к. необходимо понимать специфику международного рынка Форекс и макроэкономическую ситуацию в мире.

Перевод сбережений в доллары и евро

Есть небольшой запас «на черный день» - лучше положить деньги на депозиты в банки, входящие в систему страхования вкладов при АСВ - вклады на сумму менее 700 тыс. рублей гарантированно застрахованы. Имеет смысл дробить сбережения на суммы меньше 700 тыс. и нести их в банки не первой величины - депозиты как госбанков, так и частных коммерческих банков из второй и третьей сотни гарантируются государством.

Страхование вкладчиков банков

Пока у государства есть деньги в резервах (свыше 6 трлн. рублей, т.е. на 2-3 года запас прочности в системе имеется), можно за эти деньги не опасаться - Правительство будет вынуждено их вернуть в целости и невредимости. А даже небольшие проценты по депозитам дадут возможность меньше потерять на инфляции.

Страхование депозитных вкладов

Вкладывайте средства в образование

В-шестых, целесообразно инвестировать в самих себя, близких и своих детей - в образование, переподготовку, курсы повышения квалификации, здоровье и т.д. Единственный способ минимизировать потери от кризиса и повысить шансы на успех - заниматься модернизацией самого себя. Повышение своих трудовых навыков и профессионализма - основа успеха в условиях экономического спада и сокращения рабочих мест. Лучшие инвестиции - в самих себя. Они окупятся практически наверняка. В купе с поддержанием оптимистичного настроения это поможет пережить тяжёлые времена с минимальными затратами.

Вложение средств в образование

Не вкладывайте средства на закупку продуктов не длительного хранения

В-седьмых, бессмысленно скупать продукты питания в магазинах - рост цен хоть и заметно ускорится, но будет растянут во времени и не будет лавинообразным. Шоковая девальвация и гиперинфляция образца 1998 г. (рубль упал в 4 раза за полгода) в настоящий момент не грозит - у государства ещё $490 млрд..валютных резервов и из политических соображений не допустит совсем уж сильного обвала курса официальной валюты Российской Федерации.

Отказ от скупки быстропортящихся продуктов питания

К тому моменту продукты питания просто-напросто испортятся и пропадут. Исключение составляют консервированные продукты (тушёнка), крупы и сахар. Их можно приобрести заранее. Однако их доля в суточном рационе человека не столь велика, чтобы на полном серьёзе забивать погреба и холодильники этим провиантом.

Скупка консервации на черный день

Вкладывайте сбережения в дорогостоящие импортные товары

В-восьмых, если есть острая и действительно насущная потребность в замене товаров длительного пользования, то имеет смысл делать это сейчас - торговые сети поменяют ценники на автомобили, электронику, бытовую технику и прочие импортируемые товары. Автодилеры уже обещают удорожание на 10-15%, даже несмотря на неизменную ценовую политику самих автоконцернов.

Целесообразность покупки автомобиля в период девальвации

Лучше приобрести эти товары сегодня, воздержавшись от бессмысленных покупок и приобретения по второму и третьему кругу заведомо ненужных вещей и "статусных" игрушек - смартфонов, ноутбуков, планшетных компьютеров и т.д. В условиях кризиса и экономики в прошлое уходит мода менять телефоны раз в полгода-года, а автомобили раз в три года, следуя модным трендам и веяниям. Необходимо сократить непроизводительные расхода - они сильнее всего размывают семейный бюджет.

Отка от покупки дорогих гаджетов в период девальвации

Не стоит покупать крашения из золота

В-девятых, тем, у кого есть средства, не стоит приобретать драг металлы и камни, а также украшения из них. Покупательную способность сбережений они не сохранят.

Не стоит массова скупать не дорогие украшения из золота

За исключением редких, коллекционных, крайне дорогих экземпляров и раритетных вещей, драгоценные камни (в том числе бриллианты) становятся весьма неликвидным активом с неясной рыночной оценкой. Это мертвый груз.

А вот от эксклюзивных украшений отказываться не стоит

Аналогичная ситуация с золотом - да, за последние 12 лет в период надувания пузырей на финансовых рынках и нарастающей эмиссии основных резервных валют золото подорожало в 3,5 раза. Однако за последние 2,5 года - с августа 201 1г. по январь 2014 г. - золото потеряло в цене не менее 37%, опустившись с $1925 до $1250-1300 за тройскую унцию. Потенциально оно может подорожать до уровня $3,5-4 тыс., но пока рынок очень жёстко контролируется монетарными властями США и ЕС – золоту не дают расти в цене, чтобы в том числе не ослаблять позиции доллара и евро как резервных валют. Как это долго продлится - сказать сложно.

Динамика золота на мировых рынках

Аналогичная ситуация с другими драгоценными металлами - превратившись в финансовый актив, цены на который устанавливают спекулянты на рынке производных ценных бумаг, драгметаллы стали зависеть от денежно-кредитной политики ФРС США и направлений движения спекулятивных капиталов. Сворачивание программ выкупа "плохих" активов и гос облигаций в США играет против золота, платины, серебра, палладия. Они растут в цене исключительно в разгар кризисов и высокой инфляции. Сегодня с гораздо большей вероятностью можно говорить о дефляции на финансовых рынках и сдувании пузырей.

Динамика мировых цен на платину

Не вкладывайте сбережения в недвижимость

В-десятых, вкладывать деньги в недвижимость имеет смысл исключительно в случае острой необходимости улучшения жилищных условий. Рассматривать жилую недвижимость в качестве инвестиционного актива, который защитит от девальвации и инфляции, крайне ошибочно и опасно. Даже в Москве квартиры перестали дорожать за редким исключением ещё 2 года назад - средняя цена квадратного метра в январе 2014 г. находилась на отметке августа 2011 г. и составляла порядка 5 тыс. долл.

Динамика цен на недвижимость

С пикового значения в 5,5 тыс. долл. за квадрат цены начали падать ещё в конце 2012г. при стабильно высоких ценах на энергоносители и продолжат своё падение в ближайшее время по мере углубления рецессии в российской двухконтурной экономике трубы. Хуже того, цены на жильё в Москве так и не смогли обновить максимум лета 2008г., когда квадрат стоил 6,1 тыс. долл. С тех пор цены в долларах упали на 18%.

Цены на недвижимость в 2016

В российских рублях цены на жилую недвижимость находятся на отметках пятилетней давности - порядка 173-175 тыс. рублей за квадрат. Однако с учётом официальной и весьма заниженной накопленной инфляции потери инвесторов в жилую недвижимость в Москве за 5 лет составили 41%! Сбережения обесценились почти вдвое! Единственный привлекательный объект для инвестиций - жильё эконом класса в так называемой Новой Москве по юго-западному направлению (там цены подтягиваются до средних по столице), а также дорогое и эксклюзивное жильё бизнес-класса и категории люкс в престижных районах центра Москвы.

Тренд на жилье эконом класса

Цена на жилую недвижимость в Российской Федерации и тем более в Москве - это производная от цены на нефть на мировых рынках и зависит не от конкурентоспособности отечественной экономики и промышленности, а от работы печатного станка в США, монетарной политики ФРС США и настроений крупных международных финансовых спекулянтов. Да, в последние полтора месяца наблюдается всплеск активности на рынке сделок с недвижимым имуществом. Однако это судорожная попытка состоятельных россиян хоть как-то уберечь свои сбережения перед стагнацией и спадом.

Динамика цен на недвижимость и нефть

Стоит помнить, что даже по официальным оценкам, для без малого 80% россиян с ежемесячными доходами менее 40 тыс. рублей жилая недвижимость остаётся недосягаемой мечтой - они не могут позволить себе улучшить жилищные условия даже за счёт ипотеки: крайне высокие процентные ставки, низки уровень доходов, высокий первоначальный взнос и крайне высокие цены на квадратный метр лишают их этой возможности. Больший интерес вызывает рынок коммерческой недвижимости, однако для подавляющей части россиян он в принципе недоступен.

Нет денег на покупку жилья у многих граждан России

В-одиннадцатых, не стоит самостоятельно инвестировать сбережения на финансовых рынках - это крайне опасная операция, в которой 9 из 10% новичков потеряют свои деньги: в условиях турбулентности и повышенной волатильности убытки несут даже опытные управляющие активами. Тем более не нужно нести на биржу последние деньги или заёмные средства - можно прогореть ещё сильнее, чем в казино. Риски сопоставимые и ещё менее просчитываемые. В лучшем случае можно рассмотреть вариант инвестирования за рубежом - в США и Европе, где за счёт укрепления местных резервных валют

Откажитесь от самостоятельного инвестирования на финансовых рынках

В-одиннадцатых, не стоит самостоятельно инвестировать сбережения на финансовых рынках - это крайне опасная операция, в которой 9 из 10% новичков потеряют свои деньги: в условиях турбулентности и повышенной волатильности убытки несут даже опытные управляющие активами.

Потеря средств во время игры на бирже

Тем более не нужно нести на биржу последние деньги или заёмные средства - можно прогореть ещё сильнее, чем в казино. Риски сопоставимые и ещё менее просчитываемые. В лучшем случае можно рассмотреть вариант инвестирования за рубежом - в США и Европе, где за счёт укрепления местных резервных валют.

Не пытайтесь преумножить средства за счет игры в казино

Девальвация рубля в разрезе международной торговли

В последнее время мы уже несколько раз слышали заявления Центробанка России о том, что он намерен постепенно проводить девальвацию рубля по отношению и к доллару, и к евро. Однако для простых граждан не совсем понятно, в чем же причина такой позиции ЦБ, и к чему это может привести.

Наша страна продает и покупает товары у иностранных государств. Рассчитывается за товары и получает выручку от продажи Россия в валюте. Вырученную за экспорт валюту Россия меняет на рубли в соответствии с курсом доллара и евро в нашей стране. Прежде чем заплатить за импорт стоит произвести обратную операцию – поменять рубли на валюту. Пока все просто и понятно. Идем дальше. Стране выгодно, чтоб ее платежный баланс (сумма экспорта минус сумма импорта) был положительным, на полученную разницу можно развивать отечественную экономику. Значительную долю бюджета составляют доходы от нефти и газа, даже несмотря на то, что государство пытается диверсифицировать экономику и сделать так, чтоб наша страна жила за счет «ненефтегазовых доходов» (цитируя бюджетный кодекс). Вот тут начинаются сложности. Дело в том, что в последнее время цена за баррель нефти резко упала. Летом мы продавали «черное золото» почти за 120 долларов, а сейчас она стоит ближе к 45 долларам. И наш платежный баланс стремится к тому, чтобы уйти «в минус» в долларовом выражении, если продолжится такое же падение. А падение может продолжиться, хотя бы потому что международный экономический прекратился и почти все страны впали в рецессию, и спрос на нефть резко упал. Повышая курс официальной валюты Российской Федерации, мы делаем так, чтоб в рублевом выражении наш платежный баланс был положительным.

Другой аспект девальвации. Правительство РФ составляет бюджет и проводит необходимые операции для того, чтобы и Пенсионеры получили свою пенсию, и школы новые были построены, и даже для того, чтобы у наших милиционеров были новые машины, на которых они могли бы бдительно нести свою службу.

Из-за упомянутого мною несколькими строчками выше понижения цен на нефть, получается, что наша страна получает меньше долларов, чем рассчитывала при составлении бюджета. А, следовательно, при переводе этих долларов в рубли у нас получается меньше денег для выполнения бюджета. Для того, чтобы у государства было больше рублей для выполнения бюджетных обязательств, можно поступить очень просто: поднять курс доллара, и тогда за меньшее число долларов мы получим нужное количество рублей и проблема дефицита бюджета будет решена.

Какое влияние на экономику, на торговлю и на население может оказать девальвация рубля? Прежде всего, конкурентоспособность наших товаров на мировом и на внутреннем рынке повысится по отношению к иностранным товарам. Это произойдет потому, что первоначальная стоимость наших товаров по-прежнему измеряется в рублях, следовательно, цена на товар не изменится, а при переводе цены в доллары она будет меньше. Т.е в США цена на наш товар упадет. А цена на американский товар на нашем рынке повысится, потому что доллар становится дороже. Отсюда можно легко понять, что стоимость на практически все иностранные товары на нашем рынке повысится. А поскольку таких товаров у нас огромное количество, то это приведет к инфляции. И пострадают все те же Пенсионеры и милиционеры, которым приходится на рубли покупать иностранные товары в наших магазинах. Поэтому сказать однозначно, какое влияние оказывает девальвация на нашу экономику и общество: положительную или отрицательную, нельзя. Есть свои плюсы и минусы. Но однозначно можно сказать, что девальвация вызвана нестабильностью в экономике, а в частности, изменением стоимости нефти. Вот так мировая торговля может оказать влияние и на бдительно сидящих на посту стражей порядка.

Примеры девальвации

Список крупнейших девальваций после 1990 года.

Девальвация — снижение в законодательном порядке золотого содержания национальной денежной единицы и соответствующее этому понижение ее официального курса по отношению к валютам других стран. Прибегая к девальвации, буржуазные правительства пытаются ликвидировать расстройство экономики (кризис платежного баланса, снижение конкурентоспособности национальных товаров на внутреннем и внешнем рынках, нарушение нормального денежного обращения и кредитных отношений, дезорганизацию воспроизводственного процесса) за счет интересов трудящихся, так как падение покупательной способности валют ведет к росту инфляции и снижению жизненного уровня.

До первой мировой войны и общего кризиса капитализма, когда в обращении находились наряду с бумажными денежными знаками золотые и серебряные деньги, а банкноты разменивались на золото, девальвация использовалась как средство стабилизации валют. Она применялась после того, как прекращалось обесценение бумажных денег в результате инфляционного денежной эмиссии их в избыточном количестве. Вслед за девальвацией обычно восстанавливался размен бумажноденежных знаков на золото. Эпоха общего кризиса капитализма характеризуется, среди прочего, нарастанием всеобщего расстройства валютно-финансовой системы капитализма (см. Валютный кризис). После мирового экономического кризиса 1929—1933 гг. девальвация перестала, как правило, сопровождаться восстановлением размена бумажных денег на золото или серебро. Она уже не в состоянии стабилизировать национальные валюты. После второй мировой войны наблюдалось нарастание кризиса валютно-финансовой системы капитализма. Проявлением этого стали систематические девальвации валют капиталистических стран, многие из которых стали массовыми. Массовые девальвации валют происходили в 1949 и 1967 гг., причем по отношению не к золоту, а к доллару Соединенных Штатов Америки.

К началу 70-х годов небывалый размах милитаризации экономики, ухудшение положения США на мировом капиталистическом рынке привели к резкому ухудшению торгового и платежного баланса страны. В других странах скопилось огромное количество бумажных долларов, прежде всего в Западной Европе — «евродолларов», а золотой запас США в 1971 г. упал до самого нижнего допустимого предела. В этих условиях летом 1971 г. правительство США официально отменило размен бумажных долларов на золото и было вынуждено снизить золотое содержание доллара на 7,89%, увеличив официальную цену на золото с 35 до 38 долл. за тройскую унцию, а позднее (в феврале 1973 г.) еще на 10% — до 42,2 долл. за тройскую унцию.

Девальвация доллара Соединенных Штатов — основной резервной валюты капиталистического мира — одно из наиболее ярких проявлений кризиса валютно-финансовой системы империализма. Девальвация на некоторое время улучшила положение монополий США на мировом капиталистическом рынке, но оказалась недостаточной мерой для того, чтобы приостановить дальнейшее падение покупательной способности американского доллара. Ухудшается положение английского фунта стерлингов и валют ряда других стран.

Обострение кризиса валютно-финансовой системы капитализма привело к отказу некоторых капиталистических стран (Англии, Италии, Франции и др.) от фиксированных валютных курсов и введению ими свободно колеблющихся курсов. Падение валютного курса в процессе его свободного колебания равносильно девальвации. Трудящимся массам девальвация не сулит ничего, кроме дальнейшего снижения их жизненного уровня вследствие роста цен и соответствующего понижения реальной заработной платы. Девальвация валют развитых капиталистических стран наносит серьезный урон экономике развивающихся стран, которые вследствие этого теряют значительную часть дохода от экспорта своих товаров.

Черная среда 1992 года в Великобритании

Чёрная среда — 16 сентября 1992 года — в этот день произошло резкое удешевление фунта стерлингов. Относительно валюты DEM цена снизилась с 2,77 до 2,70 GBP/DEM (-2,52 %). Относительно доллара США цена снизилась с 1,86 до 1,78 GBP-USD (-4,49 %). В последующие две недели котировки продолжали снижаться.

Довольно часто обвал связывают с действиями американского финансиста Джорджа Сороса. Якобы за несколько лет до этого он спланировал операцию, скупал английские фунты стерлингов небольшими партиями, а затем, используя сформированные валютные резервы, 15 сентября фонд Джорджа Сороса «Квантум» одномоментно продал около 5 млрд фунтов в обмен на 15 млрд немецких марок по курсу 2,82 GBP/DEM. Цена фунта стерлингов устремилась вниз. Последующая обратная покупка подешевевших фунтов через день позволила Джорджу Соросу заработать, по разным оценкам, $1—1,5 миллиард.

Джордж Сорос

Эта легенда содержит в себе ряд противоречий. Простой расчёт показывает, что $1 миллиард составляет около 568 млн фунтов (при цене после падения 1,76 GBP/USD имеем 1000 млн / 1,76 = 568,18). Чтобы получить прибыль порядка $1 млрд. на обороте 15 млрд. немецких марок, цена должна была бы снизиться с 2,82 до 2,548 (15000/2,548 — 15000/2,82 = 567.82 млн фунтов). Но такая цена была достигнута лишь 22 сентября, а не 16-го, то есть сделка должна была бы продолжаться почти неделю, а не 1 день, либо в сделке нужно было задействовать многим больше, чем 5 млрд фунтов. Однако сам Сорос впоследствии признавал, что «Имея акций на семь миллиардов, мы довели объем сделок до десяти миллиардов долларов. Это в полтора раза превосходило сумму всех активов фонда». Десять миллиардов долларов соответствуют 5 миллиардам британских фунтов стерлингов по цене до девальвации.

Внимательное сопоставление графика котировок фунта стерлингов относительно валюты Германии с графиком котировок фунта стерлингов относительно доллара Соединенных Штатов Америки показывает, что реальное обесценивание фунта началось за неделю до сделок Сороса — с 9 сентября фунт начал стремительно дешеветь относительно доллара. Падение фунта стерлингов относительно доллара Соединенных Штатов 16 сентября 1992 года было значительно сильнее (почти в 2 раза в процентном измерении, см. графики котировок), хотя легендарная сделка Сороса не относилась к рынку фунт/доллар.

Просто в силу ряда причин (членство Великобритании в европейской валютной системе с установленными валютными коридорами, недавно прошедшие парламентские выборы, снижение уровня пром производства) Банк Англии стремился удержать паритет именно к официальной валюте Германии. В то же время из-за перекоса в доходности, в том числе при размещении депозитов, германский валютный рынок стал более привлекательным, чем английский. Спекулянты целую неделю присматривались и анализировали действия английского правительства, которое брало всё новые и новые займы у Германии. Сорос беседовал с Гельмутом Шлезингером, президентом Центробанка Германии, и выяснил, что понижение учётных ставок Германия не планирует.

Когда стало очевидным, что правительству курс удержать не удастся, спекулянты бросились продавать английские фунты стерлингов. Сорос был одним из таких спекулянтов, крупным, но не единственным. Его операции были сложнее. Он продавал и другие слабые европейские валюты. На 500 миллионов долларов Сорос купил акции английских компаний, потому что после девальвации валюты Великобритании они должны были вырасти в цене. Сорос покупал немецкие и французские облигации и продавал акции. Во всех этих операциях Сорос пользовался значительным кредитом.

Ещё 15 сентября Джон Мейджор отменил запланированный визит в Испанию из-за кризиса. Центробанк Англии делает ряд валютных интервенций. К спекулянтам присоединились многочисленные корпорации, пенсионные фонды, страховые компании.

16 сентября британский министр финансов Норман Ламонт повысил учётную ставку с 10 до 12 процентов. После открытия американских бирж (13:30 по Лондону) началась новая волна распродаж. Ставку повышают до 15 % (второй раз за день). Однако ни это, ни валютные интервенции остальных европейских центральных банков падение фунта стерлингов остановить не смогли.

В результате к концу сентября курс британского фунта стерлинга относительно марки ненадолго стабилизировался на уровне 2,50 GBP/DEM (-11 %) с последующим снижением в октябре до 2,40 GBP/DEM (-14,3 %). В то же время курс британской официальной валюты относительно доллара стабилизировался ещё позже — лишь в ноябре с зафиксированным минимумом в конце декабря 1992 года. Сорос не проводил операций на этом рынке, но общее падение фунта относительно доллара составило 25 % (с 2,01 до 1,51 Британский фунт-Доллар США).

Кроме резкого увеличения процентной ставки, правительство Великобритании вынуждено было пойти на девальвацию фунта и выйти из европейской валютной системы (Европейская валютная система). Фунт вернулся к свободно плавающему обменному курсу. По примеру англичан свою валюту из ЕЭВС вывела также и Италия.

Девальвация в США в декабре 1971 г.

В качестве примера девальвации в США можно говорить о падении курса доллара в декабре 1971 г. Кризис Бреттонвудской системы достиг кульминационного пункта весной и летом 1971 г., когда в его эпицентре оказалась главная резервная валюта. Кризис доллара совпал с длительной депрессией в США после экономического кризиса 1969—1970 гг. Под влиянием инфляции покупательная способность доллара упала на 2/3 в середине 1971 г. по сравнению с 1934 г., когда был установлен его золотой паритет. Совокупный дефицит платежного баланса по текущим операциям США составил 71,7 млрд долл. за 1949—1971 гг. Краткосрочная внешняя задолженность страны увеличилась с 7,6 млрд. долл. в 1949 г. до 64,3 млрд в 1971 г., превысив в 6,3 раза официальный золотой запас, который сократился за этот период с 24,6 млрд. до 10,2 млрд долл.

Кризис американской валюты выразился в массовой продаже ее на золото и устойчивые валюты, падении курса. Бесконтрольно кочующие евродоллары наводнили валютные рынки Forex Западной Европы и Японии. Центральные банки этих стран были вынуждены скупать их для поддержания курсов своих валют в установленных Международный валютный фонд (МВФ) пределах. Кризис доллара вызвал политическую форму выступлений стран (особенно Франции) против привилегии США, которые покрывали дефицит платежного баланса нац. валютой. Франция обменяла в Казначействе США 3,5 млрд. долл. на золото в 1967—1969 гг. С конца 60-х годов конверсия доллара в золото стала фикцией: в 1970 г. 50 миллиард долларовых авуаров резидентов противостояли лишь 11 млрд долл. официальных золотых резервов

США приняли ряд мер по спасению Бреттонвудской системы в 60-х годах.

1. Привлечение валютных ресурсов из других стран. Долларовые балансы были частично трансформированы в прямые кредиты. Были заключены соглашения об операциях «своп» (2,3 миллиард долл. — в 1965 г., 11,3 миллиард долл. — в 1970 г.) между Федеральным Федеральным резервным банком Нью-Йорка и рядом иностранных центральных банков. Краткосрочные боны Руза были размещены в западноевропейских странах.

2. Коллективная защита доллара. Под давлением США центральные банки большинства стран воздерживались от обмена своих долларовых резервов в золото в американском казначействе. Международный валютный фонд вложил часть своих золотых запасов в доллары вопреки Уставу. Ведущие центральные банки создали золотой пул (1962 г.) для поддержки цены на золото, а после его распада с 17 марта 1968 г. ввели двойной рынок золота.

3. Удвоение капитала МВФ (до 28 миллиард долл.) и генеральное соглашение 10 стран — членов Фонда и Швейцарии о задолженностях Фонду (6 миллиард долл.), выпуск СДР в 1970 г. в целях покрытия дефицита платежных балансов.

США упорно сопротивлялись проведению назревшей девальвации доллара и настаивали на ревальвации валют своих торговых партнеров. В мае 1971 г. была осуществлена ревальвация швейцарского франка и австрийского шиллинга, введен плавающий курс валюты ФРГ, Нидерландов, что привело к фактическому обесценению доллара на 6—8%. Скрытая девальвация устраивала США, так как она не отражалась столь губительно на престиже резервной валюты, как официальная. Чтобы сломить сопротивление торговых соперников, США перешли к политике протекционизма. 15 августа 1971 г. были объявлены чрезвычайные меры по спасению доллара: прекращен размен долларов на золото для иностранных центральных банков («золотое эмбарго»), введена дополнительная 10%-ная импортная пошлина. США встали на путь торговой и валютной войны. Наплыв долларов в страны Западной Европы и Японию вызвал массовый переход к плавающим валютным курсам и тем самым спекулятивную атаку их окрепших валют на доллар. Франция ввела двойной валютный рынок Форекс по примеру Бельгии, где он функционировал с 1952 г. Страны Западной Европы стали открыто выступать против привилегированного положения доллара в мировой мировой валютной системе.

Поиски выхода из валютного кризиса завершились компромиссным Вашингтонским соглашением «группы десяти» (в Смитсоновском институте) 18 декабря 1971 г. Была достигнута договоренность по следующим пунктам: 1) девальвация доллара на 7,89% и повышение официальной цены золота на 8,57% (с 35 до 38 долл. за унцию); 2) ревальвация ряда валют; 3) расширение пределов колебаний валютных курсов с ± 1 до +2,25% от их паритетов и установление центральных курсов вместо валютных паритетов; 4) отмена 10%-ной таможенной пошлины в США. Но США не взяли обязательства восстановить конвертируемость доллара в золото и участвовать в валютной интервенции. Тем самым они сохранили привилегированный статус доллара.

Закон о девальвации доллара был подписан президентом Р. Никсоном Р. 3 апреля и утвержден конгрессом 26 апреля 1972 г. Повышение цены на золото было узаконено после регистрации нового паритета доллара в Международный валютный фонд (МВФ) и уведомления стран-членов 8 мая 1972 г. Следует отметить, что временный лаг между периодом принятия решения об изменении официального валютного курса и его юридическим оформлением имел практическое значение для международных расчетов, так как при реализации защитных оговорок учитывался нормативный акт. Девальвация доллара вызвала цепную реакцию: на конец 1971 г. 96 из 118 стран — членов Международный валютный фонд (МВФ) установили новый валютный курс к доллару, причем курс 50 валют был в различной степени повышен. С учетом разной степени повышения курса валют других стран и их доли во внешней торговле США средневзвешенная величина девальвации доллара составила 10—12%.

Вашингтонское соглашение временно сгладило противоречия, но не уничтожило их. Летом 1972 г. введен плавающий курс английской национальной валюты стерлингов, что означало его фактическую девальвацию на 6—8%. Великобритания была вынуждена компенсировать ущерб владельцам стерлинговых авуаров и ввести долларовую, а с апреля 1974 г. — многовалютную оговорку в качестве гарантии сохранения их стоимости. Были усилены валютные ограничения, чтобы сдержать «бегство» капиталов за границу. Фунт стерлингов утратил статус резервной валюты.

Девальвация в США в феврале — марте 1973 г.

В феврале — марте 1973 г. валютный кризис вновь обрушился на доллар. Толчком явилась неустойчивость итальянской лиры, что привело к введению в Италии двойного международного рынка Forex (с 22 января 1973 г. по 22 марта 1974 г.) по примеру Бельгии и Франции. «Золотая лихорадка» и повышение рыночной цены золота вновь обнажили слабость доллара. Однако в отличие от 1971 г. США не удалось добиться ревальвации валют стран Западной Европы и Японии. 12 февраля 1973 г. была проведена повторная девальвация доллара на 10% и повышена официальная цена на золото на 11,1% (с 38 до 42,22 долл. за унцию). Массовая продажа долларов привела к закрытию ведущих валютных рынков (со 2 по 19 марта). Новый консенсус — переход к плавающим валютным курсам с марта 1973 г. — выправил «курсовые перекосы» и снял напряжение на валютных рынках Forex.

Шесть стран «Общего рынка» отменили внешние пределы согласованных колебаний курсов своих валют («туннель») к доллару и другим валютам. Открепление «европейской валютной змеи» от доллара привело к возникновению своеобразной валютной зоны во главе с маркой ФРГ. Это свидетельствовало о формировании западноевропейской зоны валютной стабильности в противовес нестабильному доллару, что ускорило распад Бреттонвудской системы.

Девальвация в Германии

В сфере денежного обращения до Первой мировой войны Германия придерживалась системы «золотого стандарта». В обращении были золотые монеты в 10 и 20 марок. Золотая марка содержала 0,35 г чистого золота. Банкноты Рейхсбанка свободно обменивались на золото в этом банке. После начала Первой мировой войны, 4 августа 1914 г., размен банкнот на золото был прекращен. Военные расходы правительства в основном финансировались внутренними задолженностями и эмиссией бумажных денег. Масса бумажных денег в обращении увеличилась с 1913 по 1918 г. в 3,75 раза. Марка девальвировалась внутри страны и на внешних рынках. Но все же к окончанию войны германская марка сохраняла еще 50—60% своей ценности по отношению к доллару.

флаг Германии

Поражение Германии в Первой мировой войне вызвало новые расходы в виде репараций. Выплата репараций и обычные расходы стали покрываться огромным денежной эмиссией бумажных денег. С 1921 г. марка стала усиленно девальвироваться. Катастрофическое падение марки произошло в 1922 г., особенно во второй половине года. Инфляция перешла в стадию скачущей, а в 1923 г. — в стадию гиперинфляции. Средний месячный индекс оптовых цен составил (1913 г. = 100): в январе 1919 г. - 262, в январе 1920 г. - 1256, в январе 1923 г.- 715 881, в мае 1923 г. - 1 463 900. Рабочие и служащие многих предприятий добились индексации своей зарплаты. Наиболее сильно от инфляции пострадало среднее сословие — миттельштанд, то есть чиновники, интеллигенция, Пенсионеры, мелкие рантье. Они были вынуждены распродавать домашнее имущество и семейные ценности. Инфляция вызвала огромное перераспределение национального дохода между классами населения. Индекс цен в ноябре 1923 г. вырос в 10,9 трлн раз в сравнении с 1913 г. Месячный темп инфляции составил 32 400%.

марка

Осенью 1923 г. страна достигла высшей точки социального недовольства. Промышленность стала быстро сокращаться, усилилось бегство капиталов за границу. Безработица приняла угрожающие размеры. Казначейство стало терять огромные деньги от убытков от государственных предприятий. В ноябре 1923 г. за один доллар США давали 4,2 трлн марок. Масса бумажных денег на 23 ноября 1923 г. составила 223,9 септиллиона марок. Кроме того, в обращении находились различные денежные суррогаты на сумму в 1 миллиард марок. В обращении была также иностранная валюта на 1 миллиард марок. В декабре 1923 г. масса наличных денег в обращении Германии составила 496 585 345,9 септиллионов марок. Причинами крушения германской валюты были тяжелые условия Версальского мира и его последствия.

По совету экспертов из США власти Германии решили провести денежную реформу с целью прекращения инфляции. Для реформы был создан 15 октября 1923 г. Рентный банк, который выпустил 15 ноября 1923 г. рентные марки. Одна рентная марка равнялась 1 трлн бумажных рейхсмарок. Финансирование бюджета за счет выпуска бумажных денег было прекращено. В 1924 г. начался постепенный обмен рейхсмарок и денежных суррогатов на рентные марки. К 30 августа 1924 г. все они были изъяты из обращения. Рентные марки подлежали обмену на новые банкноты Рейхсбанка по курсу 1:1. Новые банкноты Рейхсбанка были обеспечены золотом и золотыми девизами на 40% и подлежали размену на золото. Но сам размен был отсрочен.

Этот «золотодевизный стандарт» существовал в Германии до 13 июля 1931 г., когда был введен валютный контроль. Официальный курс с 1924 по 1933 г. составлял один доллар Соединенных Штатов Америки за 4,2 рейхсмарки. В 1934 г. из-за девальвации доллара был введен курс 1 : 2,5. Кризис 1929—1933 гг. подорвал международную валютную систему Германии. Золотые и валютные резервы Рейхсбанка быстро сокращались. К концу 1936 г. рейхсмарка девальвировалась на 60—70%.

В сентябре 1934 г. введено полное регламентирование валютных отношений. В 1933 г. запрещено любое повышение зарплаты. В 1934 г. были заморожены некоторые цены. Осенью 1934 г. был учрежден специальный пост Комиссара по контролю над ценами. В ноябре 1936 г. был введен всеобщий запрет на повышение цен, сохранявшийся до 1945 г. В результате появился нелегальный «черный рынок», а это вызвало необходимость введения карточной системы распределения. Масса денег в обращении выросла с 5,7 млрд. в 1933 г. до .10,4 млрд рейхсмарок в 1938 г. Особенно большой размах инфляционная политика приняла в годы Второй мировой войны. В конце 1941 г. масса денег в обращении составила 22,3 млрд марок. Платежным средством на оккупированной территории СССР были объявлены банкноты германских кредитных касс, а использование рейхсмарок там было запрещено. Был введен курс обмена оккупационных марок на советские рубли 1:10. Для Украины выпущен «карбованец» по курсу к оккупационной марке тоже 10:1.

Девальвация во Франции

Золотомонетный стандарт просуществовал во Франции до первой мировой войны по август 1914 года. 5 августа 1914 г. был издан закон, отменивший размен банкнот Банка Франции на золото и предоставивший ему право эмиссии банкнот с принудительным курсом. Золотые монеты ушли из обращения, а последнее было заполнено неразменными банкнотами, переродившимися в бумажные деньги. Начинается эра инфляции. В 1926 г. во Франции начался поворот от инфляции к стабилизации франка начался. Государственный бюджет был сбалансирован с помощью дополнительных налогов.

В результате проведения дефляционной политики денежная масса в 1926—1927 гг. несколько сократилась, а в 1928 г. была проведена денежная реформа. Франция не восстановила размена банкнот на золото по довоенному золотому паритету, а провела скрытую девальвацию: хотя банкноты подлежали размену на золото в слитках по номиналу, золотое содержание национальной валюты Швейцарии было уменьшено почти в 5 раз — с 0,290323 г до 0,05895 г чистого золота. Девальвация швейцарской валюты узаконила конфискацию 4/5 всех денежных сбережений. Итогом денежной реформы 1928 г. во Франции было введение золотослиткового стандарта (просуществовал до 1936 года), причем обратимость банкнот в золото была урезана: банкноты подлежали размену на золотые слитки лишь при условии предъявления их к размену на сумму не менее 215 тыс. швейцарских валют, что равнялось 12,7 кг золота. Тем самым для мелких держателей банкноты были фактически неразменны.

Золотой запас Банка Франции с июня 1928 г. до конца 1932 г. увеличился почти в 3 раза (с 29 до 83 млрд. швейцарских франков). Опираясь на свои возросшие золотые запасы, Франция воз­главила в 1933 году Золотой блок, в который вошло еще несколько западноевропейских стран (Бельгия, Голландия, Швейцария). Ведущая роль Франции в золотом блоке и ее борьба за сохранение золотого стандарта объяснялись заинтересованностью в золотом стандарте влиятельных в этой стране рантье. Кроме того, французское, правительство опасалось недовольства широких слоев мелкой буржуазии в случае отмены золотого стандарта и нового обесценения швейцарского франка.

Причины сохранения золотого стандарта в годы мирового экономического кризиса:

- Франция позже других стран вышла из кризиса и поэтому обладала внутренними возможностями для экономического роста;

- с восстановлением золотого стандарта французская буржуазия начала возвращать золото во Францию, ушедшее туда в годы инфляции;

- притока иностранных денежных капиталов, искавших во Франции убежища от обесценения, которому они подвергались в своих странах.

Несмотря на это кризис в 1936 году достигает Франции. Среди причин можно выделить следующие:

- объективные экономические причины;

- утечка золота из Франции, особенно усилившаяся с 1936 г. как результат не только экономических условий, но и сознательной политики финансовой олигархии, которая вела атаки на франк, стремясь сбросить правительство Народного фронта.

Осенью 1936 года прекращается обмен швейцарских валют на золото и происходит девальвация швейцарской валюты на 25%. В это время четко не фиксируется золотое содержание официальной валюты Швейцарии (оно колеблется от 0,038 до 0,044 грамм золота). Из-за этого появляется понятие «блуждающий франк».

Несмотря на девальвацию французский экспорт не увеличился, что объяснялось «валютными войнами» Англии и США. Поэтому для поддержания курса свисси в октябре 1936 года Франция создает Стабилизационный валютный фонд, размер которого засекречен. После этого Франция проводит целый ряд девальваций до начала второй мировой войны, в результате чего швейцарец теряет около 90% своего довоенного золотого содержания.

С начала второй мировой войны вводятся валютные ограничения и франк становится неконвертируемой валютой.

С конца 1939 г. по сентябрь 1944 г. банкнотное обращение Банка Франции увеличилось со 151 до 642 миллиард фр., т.е. на 491 миллиард фр., а чрезвычайные ссуды банка правительству со­ставили на конец 1944 г. 426 млрд. фр.

Инфляция во Франции в период Второй мировой войны усугублялась резким упадком производства и товарооборота в результате экономической разрухи, вызванной фашистской ок­купацией. Индекс промышленной продукции в 1945 г. сократился по сравнению с 1939 г. в 2,7 раза. Промышленное производство снизилось на 70%, сельское хозяйство – в два раза. Все это привело к росту цен (они возросли в 3 раза) и к огромному дефициту государственного бюджета, который обусловлен крупными военными издержками, а также издержками, связанными с государственным регулированием экономики и осуществлением «политики роста».

Высокие темпы инфляции имели место вплоть до конца 50-х годов. В целом на протяжении 1945-58 гг. Франция проводит 8 скрытых девальваций. В результате девальвации 1958 г. золотое содержание швейцарца было снижено на 17,5% и сведено к 0,0018 г, т.е. уменьшилось в 161 раз по сравнению с его золотым содержанием в 1914 г. Покупательная сила официальной валюты Швейцарии, измеряемая по индексу розничных цен, в конце 1958 г. была в 180 раз меньше, чем в 1928 г. Курс франка по отношению к доллару резко упал: перед Второй мировой войной (в 1938 г.) 1 долл. равнялся 37,5 фр., а в конце 1958 г. — 493,7 фр.

В результате многочисленных девальваций швейцарец стал настолько «невесомым», что правительство сочло нужным «утяжелить» его с помощью деноминации. Деноминация была проведена в начале 1960 г. и выразилась в укрупнении франка в 100 раз. Новый швейцарец (который стал называться «тяжелым») равнялся 100 старым; он получил золотое содержание в 0,18 г чистого золота, а курс доллара в новых франках был установлен в 4,937 фр.

Девальвация 1958 г. сыграла определенную роль в усилении экспорта французских товаров на мировой рынок. С 1959 года Франция вступает в полосу стабилизации, которая длится по 1967 год, происходит рост производства за счет обновления основного капитала, растет экспорт.

В 1969 году с отставкой генерала де Голя Францию охватывает социальный кризис. В результате этого 10 августа 1969 года Франция проводит очередную девальвацию швейцарской официальной валюты: пра­вительство объявило о снижении его золотого содержания с 0,18 до 0,16 г чистого золота, т.е. на 11,1%, а курс swiss franc по отношению к доллару упал с 4,937 фр. до 5,554 фр. за 1 долл. Однако девальвация швейцарской валюты и последующие мероприятия не ликвидировали корней инфляции; рост розничных цен продолжался. Так, с 1970 г. по июнь 1972 г: индекс потребитель­ских цен повысился на 11%.

Наибольшие трудности Франция пережила в конце 60-х — начале 70-х гг., когда обострился мировой валютно-финансовый кризис. Для Франции это выразилось в снижении темпов роста, дефиците платежного баланса, бегстве краткосрочных капиталов, сокращении золотовалютных резервов, обесценении швейцарской национальной валюты.

Девальвация в России

Историческим примером открытой девальвации может служить денежная реформа 1839—1843 гг. в Российской Федерации, выразившаяся в том, что обесцененные ассигнации были обменены по курсу 3 руб. 50 коп. за 1 серебряный рубль на кредитные билеты, которые, в свою очередь, подлежали обмену на золото и серебро по номинальной стоимости. Таким образом, временная стабилизация рубля была достигнута методом открытой девальвации: за 1 рубль ассигнациями держатели их получили только около 29 коп. серебром.

Кроме того, историческим примером скрытой девальвации может служить денежная реформа 1897 г. в Российской Федерации. Она выразилась в том, что был введён размен кредитных билетов на золотые монеты, номинально рубль за рубль, но при этом золотое содержание рубля было снижено на 1/3 — с 26,1 до 17,4 доли чистого золота.

Еще одним примером скрытой девальвации может служить денежная реформа 1961 года, проведенная в СССР. При проведении реформы старые денежные знаки были обменены на новые в соотношении 10:1. Однако золотое содержание рубля было увеличено всего в 4,44444 раза с дореформенных 0,222168 г. чистого золота за один рубль до 0,987412 г. В таком же соотношении был изменен курс доллара. До реформы он составлял 4 рубля за 1 доллар, а после реформы стал равен 90 копеек за 1 доллар. Таким образом в процессе реформы советский рубль был девальвирован в 2,25 раза.

17 августа 1998 года в связи с экономическим кризисом было объявлено о решении девальвировать рубль, введении одностороннего моратория на банковские расчеты с Западом, выплату дивидендов по ГКО и о замораживании счетов частных банков.

Через 10 лет российский рубль вновь был девальвирован с целью улучшения платёжного и торгового баланса и стимулирования притока капитала. За 6 месяцев (с начала августа 2008 года по начало февраля 2009 года) рубль подешевел по отношению к бивалютной корзине примерно на 40 % (с 29,3 до 40,9 рублей за расчетную единицу состоящую на 55 % из USD и на 45 % из Euro).

Дискуссия о “возможной девальвации в России” не актуальна и лишена внутреннего содержания: процесс девальвации начался летом 2008 года, в результате чего курс валюты России против доллара снизился с 23 до 28 руб/$. Это равноценно обесценению рубля на 22% или на 1/5 своей стоимости.

Сложившаяся в Российской Федерации ситуация парадоксальна.

Ажиотажный спрос на американскую валюту держится за счет расходов “генетической памяти” последствий дефолта 1998 года, когда от обесценения рубля можно было спастись только конвертацией сбережений в доллары.

Это вынуждает большую часть населения поступать аналогичным образом сейчас. Многое зависит от поведения стран из ближайшего окружения. Например, запрет на продажу валюты населению в Украине и непрофессиональные действия Нацбанка оказывают “неоценимую” поддержку доллару и обеспечивают ежедневную девальвацию украинской валюте и валютам соседних стран.

Добавим сюда обязательное хеджирование рисков по обязательствам в евро обязательствами в долларах, на которые идут финансовые корпорации, и картина дальнейшей девальвации рубля становится полной.

В российских макроэкономических условиях конца 2008 года стало очевидным, что умеренная девальвация рубля принесет больше пользы, чем вреда.

Несмотря на то, что цены на стратегическое сырье отброшены к значениям трехлетней давности, российская экономика, не обремененная большими заимствованиями, и обладающая одними из самых внушительных в мире резервов, может позволить себе инфляцию до 15-20% и девальвацию в размере до 1/3 стоимости рубля (от сегодняшних значений).

В этом смысле не лишенными экономического обоснования выглядят прогнозы о курсе доллара в 32-36 руб./$ и выше в первой половине 2009 года.

Механизм девальвационного регулирования работает так: при растущих ценах, обесценивающих валюту территории, открывается больше возможностей для замещения импорта и, главное, для удержания капитала в стране. Косвенно это подталкивает экономику к активизации внутреннего производства и дает возможность удержать ее от вступления в рецессию.

Дальнейший ход девальвационного процесса вытекает из изменения политики ЦБ, повысившего ставку рефинансирования до 13% с 01.12.2008 г.

Известно, что ЦБ намерен в начале будущего года продолжить цикл повышений процентных ставок по всему горизонту инвестирования и реже производить валютные интервенции с целью укрепления рубля, а, возможно, и полностью от них отказаться.

Эти действия находятся в прямой связи с положениями экономической теории о допущении умеренной девальвации. А дальнейшее расходование международных резервов на сдерживание обесценения рубля в обстановке падения цен на стратегическое сырье лишено всякого смысла.

Девальвация рубля в разумных пределах на фоне своевременных действий ЦБ по регулированию ставок смогут обеспечить России в 2009 году экономический рост до 4-5%.

Это рекордная цифра на фоне отрицательных прогнозов роста большинства стран Еврозоны и рецессивной Америки.Но так решение вопроса выглядит на профессиональном уровне, а вот с точки зрения обывателя все обстоит по-другому. Негативное отношение к девальвации может иметь политическую подоплеку с риском утраты доверия к властям, в первую очередь, к новому президенту. Поэтому будущие действия ЦБ РФ не являются абсолютно прогнозируемыми и прозрачными – высок риск политической коррекции нового вектора кредитно-денежного регулирования.

Девальвация в Республике Беларусь

1 января 2009 Национальный банк Республики Беларусь снизил курс белорусского рубля на 20,5% по отношению к доллару США. Одновременно с этим банк перешел к расчету курса белорусского рубля исходя из привязки к корзине валют, в состав которой включены доллар, евро и российский рубль в равных долях.

Майская девальвация

В начале 2011 года глава Нацбанка Пётр Прокопович неоднократно заявлял о том, что девальвация в Белоруссии не планируется, курс белорусского рубля по отношению к корзине валют удержится в восьмипроцентном коридоре, а показатели, утверждённые в Основных направлениях денежно-кредитной политики Белоруссии, не будут нарушаться.

23 мая 2011 года постановлением правления Национального банка Республики Беларусь № 188 курс белорусского рубля был повторно девальвирован до Br4930 за доллар Соединенных Штатов Америки, то есть примерно на 56 %, начиная со следующего дня. Также курс евро был установлен на уровне Br6914,82, российского рубля — Br173,95. Также с 24 мая был восстановлен двухпроцентный коридор колебаний курсов в обменных пунктах и на внебиржевом рынке валюты.

Курсы на 24 мая изменились следующим образом (в скобках для сравнения — на 23 мая):

1 доллар США — 4930,00 (3155,00)

1 евро — 6914,82 (4516,00)

1 российский рубль — 173,95 (113,02)

1 украинская гривна — 616,67 (394,97)

Юристы выражали сомнения в правомочности Нацбанка проводить девальвацию без отмены действующего постановления об Основных направлениях денежно-кредитной политики Белоруссии и без согласования с другими ветвями власти, однако постановление № 188 было оформлено в соответствии с действующим законодательством. Кроме того, Нацбанк начал новый отсчёт коридора колебаний белорусского рубля по отношению к корзине валют с 24 мая.

Октябрьская девальвация

14 сентября 2011 года валюта появилась в обменных пунктах по рыночному курсу (на 50-70 % выше официального). Одновременно Нацбанк почти ежедневно повышает курс доллара.

20 октября 2011 года вместо основной и дополнительной сессии торгов БВФБ была проведена единая сессия валютных торгов, по итогам которой Нацбанком был установлен новый официальный курс доллара. Он составил 8680 рублей на 21 октября против 5712 рублей днём ранее. Таким образом, произошла девальвация белорусского рубля на 52 %.

20 октября 2011 года курс белорусского рубля был вновь девальвирован более чем на 50% — на этот раз по итогам торгов на единой сессии Белорусской валютно-фондовой биржи. Курс российской валюты изменился с 5712 до 8680 рублей за 1 доллар (курсы Нацбанка за 20 и 21 октября соответственно). Совокупная девальвация за неполные десять месяцев 2011 года составила 189%.

Девальвация в Бразилии

В Бразилии 13 января 1999 г. было объявлено о расширении валютного коридора, что означало фактическую девальвацию национальной денежной единицы более чем на 8%. Толчок к новому финансовому кризису в стране, получившему в Латинской Америке наименование "эффект самбы", был дан сделанным еще 6 января заявлением вновь избранного губернатора третьего по экономической значимости бразильского штата минас-жерайс И.Франку о моратории на погашение займа штата в размере 18,5 млрд. реалов (15 миллиард. долл.). По его словам, финансовое положение штата "пребывает в хаосе", что не позволяет ежемесячно выплачивать почти 80 млн. реалов в виде процентов по займа.

Появившиеся одновременно с этим спекуляции относительно возможной 25%-ной девальвации реала вызвали обвал мирового финансового рынка и массовый отток капиталов из Бразилии, несмотря на существенное повышение учетной ставки. По одним данным, объем изъятых 13 - 14 января с рынков этой страны финансовых средств оценивается в 2,5 миллиард. долларов, по другим - приблизился к 5 млрд..долларов.

"Эффект самбы", как отмечается, привел к заметному падению биржевых показателей в ведущих государствах Латинской Америки (в частности, в Аргентине - на 10,25%, Венесуэле - на 3%, Мексике - на 4,6% и Чили - на 3,25%). Значительное падение котировок акций было зарегистрировано и на многих европейских и азиатских площадках.

По данным аналитического отдела Лондонской биржи, зарегистрированное резкое падение курсов гос валют стран, относящихся к развивающимся рынкам, также связано с усугублением финансового кризиса в Бразилии и последовавшими потрясениями на мировом рынке капитала. В государствах центральной и восточной Европы более всего подешевели польский злотый - на 3,22%, венгерский форинт - на 2,25%, чешская крона - на 1,82% и словацкая крона - на 0,66%. В Латинской Америке почти на 8% снизилась стоимость мексиканского песо, в Азии - индонезийской рупии - на 7,95% и филиппинского песо - на 2,3%.

В то же время обесценение реала привело к повышению курса единой европейской валюты евро на валютной бирже во Франкфурте на Майне: 15 января за 1 евро предлагали 1,1735 доллара по сравнению с 1,1653 доллара накануне. В еще большем выигрыше оказался швейцарский швейцарский франк, курс которого по отношению к евро вновь повысился: 15 января 1 евро обменивался на 1,5860 швейцарских франков против 1,5934 в предыдущий день.

Девальвация в Венесуэле в 2013 г.

Венесуэла провела девальвацию нац валюты — боливара. В магазинах очереди, международные корпорации готовятся к списанию убытков. По заявлению чиновников, указание об ослаблении валюты дал лично Уго Чавес, уже два месяца находящийся на лечении на Кубе и не показывающийся на публике. Решение обеспечит Венесуэле дополнительные $13,4 миллиард от нефтяного экспорта.

Венесуэла девальвировала государственную валюту пятый раз за девять лет: с 13 февраля 2013 г. доллар будет стоить 6,3 боливара вместо теперешних 4,3 боливара за доллар. Об этом решении министр финансов Хорхе Хиордани объявил в пятницу.

Ослабление курса боливара может разогнать инфляцию. Согласно предварительной статистике Торговой палаты, 70% потребляемых товаров в Венесуэле – импортные. Из зарубежных компонентов производится также половина национальных товаров. По расчетам аналитика Jefferies Group по Латинской Америке Сиобана Мордена, уровень инфляции в годовом исчислении может подскочить с январских 22% до 30%, передает Блумберг (Bloomberg).

Девальвация выгодна прежде всего правительству, предупреждают экономисты. Госдолг в нац. валюте по новому курсу снизится с $42,9 млрд. до $29,3 млрд, подсчитали в консультационной компании Ecoanalitica. Дефицит бюджета уменьшится, указал в интервью Файнешнл Таймс экономист Ecoanalitica Асдрубаль Оливерос. По его словам, сейчас дефицит бюджета оценивается в 7—15% ВВП (точных официальных данных нет). Девальвация боливара увеличит доходы бюджета почти на 4% ВВП.

Покупательная способность населения снизится на 8%, подсчитали аналитики.

Теоретически слабый боливар может быть выгоден национальным экспортерам. Но ненефтяной экспорт составляет лишь 6% от общего объема, поэтому конкурентных преимуществ за рубежом венесуэльские промышленники не получат. Но от нефтедолларов бюджет получит дополнительные 84,5 млрд боливаров ($13,4 миллиард).

«Кроме потребителей больше всего пострадают транснациональные корпорации, которые не смогли вывезти капитал», — говорит Оливерос. Подтверждением стало падение акций потребительских корпораций, работающих в Венесуэле.

Девальвация боливара может вызвать дальнейшее обесценивание государственной валюты и дефицит долларов в стране, говорит экономист Datanalisis Луис Висенте Леон. «Или правительство будет сжигать огромные запасы золотовалютных резервов, или будет нехватка», — отметил он.

В последний раз девальвация в Венесуэле была проведена в январе 2010 года. Тогда курс доллара увеличился с 2,15 до 4,3 боливара за доллар. Для импорта жизненно необходимых товаров – продуктов питания и медицинских изделий – курс составлял 2,6 боливара за доллар.

По мнению оппозиционеров, этот шаг сделан ради технической коррекции растущих дисбалансов в экономике, которая опирается на нефтяной экспорт. «Они тратят деньги на избирательные кампании, коррупцию и подарки за рубежом», — так охарактеризовал решение правительства оппозиционный лидер Энрике Каприлес, проигравший выборы Чавесу в октябре прошлого года. «Девальвация не следствие кризиса глобального капитализма. Это следствие безответственности правительства и его ужасающей непоследовательности», — соглашается лидер Демократического союза Рамон Авеледо.

Несмотря на попытки минфина отмежеваться от заявления о девальвации, оппозиция выбрала целью своих атак прежде всего вице-президента Николаса Мадуро и спикера конгресса Диосдадо Кабельо.

По заявлению вице-президента, девальвация необходима для оптимизации доходных статей бюджета, а также для финансирования социальных программ. Кроме того, ослабление государственной валюты – это ответ на нападки капиталистов-спекулянтов на боливар, сказал Мадуро. Он пообещал, что в ближайшие дни правительство объявит еще о нескольких мерах, направленных на улучшение экономической ситуации.

Девальвация в Республике Казахстан

4 февраля 2009 Центробанк Казахстана отпустил тенге (нац. валюта Казахстана) в свободное плавание. По сравнению с прежним официальным курсом тенге к доллару, казахстанская валюта подешевела на 25%. Правительство собиралось содержать ее в пределах до 155 тенге за доллар. Однако в первый же день обменники воспользовались ситуацией полнейшей неразберихи и продавали доллары по 160-175 тенге, а цена одного евро в этот день остановилась на отметке 210 тенге за продажу. На следующий день ситуация несколько стабилизировалась. Но многие банки успели наварить на девальвации тенге серьезные деньги.

Валютные войны (конкурентная девальвация)

Валютные войны или конкурентная девальвация — последовательные преднамеренные действия правительств и центробанков нескольких стран по достижению относительно низкого обменного курса для своей национальной валюты, с целью увеличения собственных объёмов экспорта. Увеличение объёмов экспорта происходит за счёт снижения в местной валюте начальной стоимости производства отечественных предприятий-экспортёров и возможности снизить цены на продукцию экспортёров.

Явление валютных боевых действий достаточно редкое. Широко признано, что одним из эпизодов является произошедший в 1930 году, когда некоторые государства осуществляли продажи валюты ниже ее реальной стоимости, с целью подавления объемов внешней торговли других стран.

Профессор Калифорнийского университета Беркли Барри Эйхенгрин считает, что итогом ослабления нац. валют будет частично скоординированная либерализации монетарной политики.

Глава МВФ Доминик Стросс-Кан 2 октября 2010 года заявил, со ссылкой на ситуацию в Китае и заявление Мин фина Бразилии о начале мировой валютной войны, что новая вспышка валютных войн вновь возможна.

Источники и сслыки

finrussia.ru - портал о финансовых услугах, что такое девальвация?

center-yf.ru - центр управления финансами, девальвация

r.sh.cont.ws - лента статей. живительный воздух девальвации

forex-investor.net - словарь Форекс, девальвация

vse-temu.org - бизнес-идеи, причины, последствия девальвации

krizis-kopilka.ru - статьи на сайте, последствие девальвации рубля

biznes33.ru - бизнес-портал, покупательская активность россиян снижается

exocur.ru - новостной портал, последствия девальвации рубля

utmagazine.ru – финансовый словарь трейдера, девальвация национальной валютыstock-list.ru – биржевой навигатор, что означает девальвация валюты

fb.ru - статьи на сайте, девальвация – это понижение стоимости гос. валюты

center-yf.ru - центр управления финансами, девальвация

freebooks.site - Всемирная экономика. Учебник, 1997, влияние девальвации на состояние валютного рынка Forex

kakprosto.ru – статьи на сайте, в чем разница между девальвацией и инфляцией

good-reklama.ru - экономика мира, "Привязанные" курсы валют

institutiones.com – экономический портал, курсовая политика центральных банков

oko-planet.su - финансовые новости, риски плавной девальвации

businessclass.md – актуальные темы, девальвация: благо или зло?

pandia.ru – финансы и банковские услуги, влияние валютного курса на состояние внешней торговли страны

timesnet.ru – статьи на сайте, девальвация рубля, что делать «простым» людям?

bankrt.ru – все банки на одном сайте, девальвация

std72.ru - контрольные, курсовые, рефераты, международные торговые и финансовые операции

uchebnik-online.com – учебники онлайн, колебания курса валюты

studfiles.ru – файловый архив для студентов, международная валютная система

isfic.info – дипломы, курсовые, рефераты, валютное регулирование

utmagazine.ru – статьи на сайте, падающая валюта

elhow.ru – финансовые определения, что такое девальвация?

crediti-bez-problem.ru - статьи на сайте, причины и последствия оттока капитала

luxurynet.ru - финансовый портал, бегство капитала: негативное явление

neftehimia-journal.ru - архив статей. последствия для рынка от ослабления рубля

vkladybankov.ru - финансовая грамотность, как пострадают вклады при падении рубля?

siu.ranepa.ru - курс лекций онлайн, Кейнсианская революция

survey-invest.com - новостной портал, девальвация рубля привела к росту нескольких отраслей

investments.academic.ru - словари и энциклопедии на академике, золотовалютные резервы

rcb.ru - статьи на сайте, динамика расходования золотовалютных резервов Российской Федерации

banki.ru - словарь банковских терминов, что такое девальвация валюты

discovered.com.ua - словарь онлайн, девальвация

communitarian.ru - экономический портал, как спасти сбережения в условиях девальвации рубля?

nmn.by - лента новостей, последствия девальвации

investmentrussia.ru - инвестиционный портал, что будет со сбережениями в результате девальвации рубля?

Опубликовано на ForexAW.com 09.09.2010 06:22 27990
Последнее редактирование 17.04.2016 18:24 Term_35-
Последняя линковка 31.05.2016 00:20