Содержание

1. Биография

- Становление

- Кризис-менеджмент

- Работа на правительство

- Зов творчества

- Удары судьбы

2. Гений финансового рынка

3. Создание Теории волн Ральфа Нельсона Эллиотта

4. Практика Волн Ральфа Нельсона Эллиотта

Ральф Нельсон Ральф Нельсон Эллиотт — это американский финансист, создатель Теории волн Ральфа Нельсона Эллиотта.

Биография

Эллиотт родился 28 июля 1871 года в Мэрисвилле. К концу 80-х семья Эллиоттов переезжает в Сан-Антонио. С 1891 года начинает работать на различных должностях в железнодорожных фирмах Мексики. С 1896 года его работа уже напрямую связана с бухгалтерским учетом. Зная работу на железной дороге с самых низов, это позволило ему усовершенствовать бухгалтерский учет для железнодорожных компаний, и в течение 25 лет занимать руководящие должности на предприятиях Мексики и Центральной Америки. Избавив несколько крупных фирм от финансовых затруднений своими рекомендациями, Ральф Нельсон Эллиотт приобрел репутацию высококвалифицированного специалиста. В начале 1920 года он переезжает в Нью-Йорк.

Специальность Ральфа Нельсона Эллиотта предоставила ему замечательную возможность принять участие в одном из международных проектов правительства США. В 1924 году Государственный департамент США предложил ему должность Главного бухгалтера Республика Никарагуа (в то время эта страна контролировалась США). В феврале 1925 года Ральф Нельсон Эллиотт начал применять свой опыт реорганизатора для перестройки финансовой системы целой страны.

Renommee Ральфа Нельсона Эллиотта, а также первые книги (1926 г. - "компания работы чайных и кафетериев" ; "Будущее Латинской Америки") , способствовали развитию его консалтингового бизнеса. В перерывах между приступами болезни, он направляет все свое внимание на изучение поведения биржевого рынка. Исследуя особенности ценовых моделей, Ральф Нельсон Эллиотт изучал годовые, месячные, недельные, дневные, часовые и получасовые графики различных биржевых индексов, охватывающих 75-ти летнюю историю поведения рынка. Результаты наблюдений начали складываться в общую совокупность принципов, которым подчинялись ценовые значения биржевых индексов на всех тайм-фреймах.

К ноябрю 1934 года уверенность Р.Н.Ральфа Нельсона Эллиотта в своей концепции достигла такого уровня, что он решает представить ее на суд одного представителя финансового мира – Чарльзу Коллинзу, члену инвестиционного совета. Под впечатлением от их точности, Коллинз согласился принять участие в работе над новой книгой о волновых закономерностях. Книга "закон волн" увидела свет 31 августа 1938 года. В первой ее главе было сделано следующее заявление:

"Никакая истина не нашла большего повсеместного признания, чем та, что вселенной правит закон. Очевидно, что без закона был бы хаос, а там, где хаос, нет ничего… Весьма далеко идущее исследование в области человеческой деятельности показало, что практически весь ход развития, который является результатом нашей социально-экономической жизнедеятельности, следует некому закону, который заставляет результаты повторяться в виде схожих и неизменно рекуррентных последовательностей определенного набора волн или импульсов установленной формы… биржевой рынок демонстрирует общие волновые принципы с социально-экономической деятельностью… Он имеет свой закон, так же, как и любая другая сущность во вселенной."

В ноябре 1938 года Ральф Нельсон Эллиотт опубликовал первое "Пояснительное письмо", в котором проводил анализ конъюнктуры рынка и давал прогноз его движения. В начале 1939 года Ральф Нельсон Эллиотт получает заказ на 12 статей по закону волн для журнала Financial World. Эти статьи способствовали росту репутации Ральфа Нельсона Эллиотта в инвестиционных кругах и привели к публикации ряда его "Образовательных бюллетеней". Один из таких выдающихся бюллетеней поднял статус закона волн от полного каталога моделей поведения рынка до обширной теории поведения человеческого союза, что явилось новым для таких областей науки, как экономика и социология. К началу 40-х годов Ральф Ральф Нельсон Эллиотт завершил разработку концепции, в которой взлеты и падения человеческих эмоций и результаты человеческой деятельности следуют естественной последовательности событий, управляемой законом природы. Он соединил модели поведения человеческого федерации с "Золотым сечением" Фибоначчи : математическим явлением, известным в качестве вездесущего закона природы, которому подчиняется форма и движение.

Все работы были объединены в последнем труде "закон природы – секрет вселенной" В эту монографию, опубликованную в возрасте 75 лет, Ральф Нельсон Эллиотт включил все свои наработки, касающиеся закона волн. 18 мая 1996 года Ассоциация технических аналитиков финансовых рынков за выдающийся вклад в области технического анализа присудила свою ежегодную награду человеку, открывшему закон волн.

Становление

К концу 1880-х семья Эллиоттов переехала в Сан-Антонио (Техас). С 1891 года он начинает работать на различных должностях в железнодорожных фирмах Мексики. В 1896 году его работа уже напрямую связана с бухгалтерским учетом. Так как он знал работу на железной дороге с самых низов, то это позволило ему усовершенствовать бухгалтерский учет для железнодорожных компаний, и в течение последующих 25 лет он занимал руководящие должности главным образом на предприятиях Мексики и Центральной Америки, связанных с железной дорогой. Избавив несколько крупных фирм от финансовых затруднений своими рекомендациями, Ральф Нельсон Эллиотт приобрел репутацию высококвалифицированного специалиста. Наконец, в начале 1920 года он переезжает в Нью-Йорк.

Специальность Ральфа Нельсона Эллиотта предоставила ему замечательную возможность принять участие в одном из международных проектов правительства США. В 1924 году Государственный департамент США предложил ему должность министра финансов Республика Никарагуа (в то время эта страна контролировалась США). В феврале 1925 года Ральф Нельсон Эллиотт начал применять свой опыт реорганизатора для перестройки финансовой системы целой страны.

После ухода США из Республика Никарагуа Ральф Нельсон Эллиотт переезжает в г. Гватемала, чтобы вступить в новую должность Генерального Ревизора Международных железных дорог Центральной Америки. За этот период Ральф Нельсон Эллиотт публикует две книги. Первая была напечатана в 1926 году и явилась следствием его участия в редакционной коллегии ежемесячного делового журнала «Tea Room and Gift Shop» и называлась «фирма работы чайных и кафетериев» (англ. Tea Room and Cafeteria Management). Вторая называлась «Будущее Латинской Америки» (англ. The Future of Latin United States), она содержала анализ экономических и социальных проблем Латинской Америки с предложениями по урегулированию этих проблем.

Продав первую книгу и обдумывая вторую, Ральф Нельсон Эллиотт решает вернуться в США и создать независимую консалтинговую компанию. Приблизительно в это время он начинает ощущать первые признаки болезни, которой заразился в Центральной Америке.

Кризис-менеджмент

Жизнь, казалось, удалась. Но в 1911 г. Мексика вступает в полосу политических катаклизмов и революционных потрясений. К 1916 г. разгоревшаяся в стране классовая борьба достигла кульминации. Президент США Вильсон настоятельно порекомендовал всем соотечественникам покинуть Мексику. И Ральф Ральф Нельсон Эллиотт с семьей возвращается в Лос-Анджелес.

Он оказался в критической ситуации. После успешной двадцатипятилетней деятельности в Мексике Ральф Нельсон Эллиотт оказался оторванным от привычной среды. Он лишился любимой работы и общения, привычного быта и окружения. Испытывая неудовлетворенность обстановкой, он дважды в течение четырех лет меняет работу и продолжает искать себя. Он мечтает вернуться в Латинскую Америку.

Его тянет в Мексику. В 1918 г., невзирая на сложную политическую обстановку, он начинает работать там аудитором в американской организации. Но после двух лет терзаний он окончательно порывает с Мексикой и в 1920 г. переезжает в Нью-Йорк (откуда родом его жена). Здесь он находит, наконец, занятие по сердцу.

Ральф работает бизнес-консультантом, реструктурируя крупные фирмы. Осваивает и новые сферы — консультирует ресторанный бизнес и бизнес-издания. Его постоянно печатает журнал «Чайная комната и Магазин подарков». Он убеждает читателей, что правильно поставленный учет — это обеспечение долга успеха в бизнесе. «Я помогаю вам делать деньги!», — говорит он.

Успешная деятельность в корпорациях сводит его с многими влиятельными людьми. Одним из них был Иеремия Уиппл Дженкс — знаменитый адвокат, академик, политолог, член совета директоров нескольких крупных компаний. Он и сыграл решающую роль в дальнейшей карьере Ральфа Нельсона Эллиотта.

Работа на правительство

В то время правительство США после 12-летнего военного присутствия в Республика Никарагуа (для установления административного контроля и защиты американских интересов) решило сменить тактику. Была создана Высшая Комиссия по Республика Никарагуа для стабилизации работы проамериканского правительства в этой стране.

В её состав и вошел Дженкс. Его задачей было создание новой банковской системы, позволяющей контролировать все денежные потоки. Такая практика позволяла держать под контролем страну, не прибегая к военной силе. Никарагуанская схема с успехом применяется в различных странах и по сей день.

Дженкс рекомендовал Ральфа Нельсона Эллиотта на должность главного финансиста Республика Никарагуа. В декабре 1924 г. он получает назначение, а в феврале 1925 г. выезжает в Манагуа — для реструктуризации финансовой системы целой страны. Ральф успешно справляется с поставленными задачами.

После отзыва американских чиновников из Республика Никарагуа Ральф Нельсон Эллиотт получает назначение на должность главного аудитора Международной железной дороги Центральной Америки и отправляется в Гватемалу. Это была его последняя должность в профессиональной сфере.

Зов творчества

В 1926 г. Ральф Ральф Нельсон Эллиотт начинает всерьез печататься. Выходит его книга, посвященная менеджменту ресторанного бизнеса. Она получает положительные отзывы. Его увлекает этот бизнес. Настолько, что он даже оставляет свою высокооплачиваемую должность (зарплата — $170 тыс. по сегодняшнему курсу) и возвращается в Нью-Йорк. Здесь он вновь практикует как эксперт-консультант ресторанного дела и продвигает книгу.

Но вскоре Госдепартамент США опять призывает Ральфа Нельсона Эллиотта поработать в Республика Никарагуа. Его помощь нужна в экономической политике. И здесь он пишет новую книгу под условным названием «Будущее Латинской Америки». Она никогда не была издана, но рукопись содержалась в Национальном архиве США и использовалась при решении экономических и социальных проблем Латинской Америки по усмотрению правительства.

Целью книги была разработка мероприятий по созданию экономической стабильности и предпосылок для дальнейшего процветания региона. Автор установил, что основным препятствием на пути экономического прогресса в Латинской Америке являются непосильные займы и неоправданно низкая заработная плата.

Ральф Нельсон Эллиотт предложил комплексный план помощи латиноамериканским странам, если они обратятся к США. Излагая в своей книге финансовые схемы и инструменты, Ральф Нельсон Эллиотт преследовал благородные цели. Но любая научная разработка может быть использована по-разному — как во благо, так и во вред. Его аналитические выкладки использовались в различных программах правительства США, используются и сейчас — в программах Всемирного банка и Международного валютного фонда (МВФ).

Их легко превратить в орудие подрыва национальных экономик, финансового и политического закабаления стран. Страну можно превратить в полного банкрота, скупая всё за бесценок. Так теряется национальная независимость.

Удары судьбы

Элиотт был великим аналитиком, но, к сожалению, его выводы и рекомендации использовались и используются недобросовестными политиками — во благо одних стран за счет нещадного разорения и эксплуатации других.

Эта неопубликованная книга великого экономиста появилась вполне закономерно — она стала как бы промежуточным звеном в его творческом процессе. Именно в ней возникли предварительные и промежуточные догадки, которые были затем развиты в единой идее, позволившей сформулировать знаменитый Принцип Волн.

Здоровье Ральфа начинает ухудшаться. Он страдает тяжелой формой амебного гистолиза. Это болезнь пищевого тракта, связанная с латиноамериканской спецификой местного питания. Возникла необходимость сменить место проживания и стиль жизни. Ему предлагают пройти медицинское обследование и лечение в США.

В 1927 г., после 36 лет изнурительной интенсивной работы, путешествий и скитаний, Ральф Нельсон Эллиотт возвращается в Лос-Анджелес. Знаменательно, что ученый, исследовавший влияние ряда чисел Фибоначчи на человеческую жизнь, испытал это на себе. Он переходит на оседлый образ жизни в 55 лет, за 21 год до своей кончины. А эти числа — члены последовательности Фибоначчи.

Лечение помогло, но через два года последовало сильное обострение болезни. Наступила анемия, которая приковала его к постели. Целых пять лет он находился на грани между жизнью и смертью. Но лишенный возможности ходить, ездить, выступать и общаться, он не был лишен возможности мыслить.

Гений финансового рынка

В периоды, когда болезнь отступает, Ральф упорно обращается к проблемам в экономической жизни. В это время рынок ценных бумаг США переживает динамичный период своей истории. За пиком мощного «бычьего» рынка 20-х годов следует стремительный «медвежий» обвал.

Внимание Ральфа Нельсона Эллиотта привлекает теория Доу, и он полностью переключается на изучение поведения рынка ценных бумаг. Его наблюдения приносят результаты. Он обнаруживает определенные циклично повторяющиеся фигуры и структуры в графиках движения цен, которые не укладываются в рамки теории Доу.

Ральф Нельсон Эллиотт понял, что открыл неизвестную ранее закономерность. Ее изучением он и занялся. Целиком проникнувшись новой идеей, он исследует временные графики разных индексов поведения рынка на протяжении 75 лет.

Наконец, в мае 1934 г. наблюдения начали складываться в стройную систему принципов, четко описывающую все волновые движения цен на акции. Сегодня тот набор наблюдаемых Ральфом фактов, положенных им в систему поведения цен на рынках, называют термином «фрактал». Это понятие из арсенала бурно развивающейся ныне хаотической динамики. Но в то время такой науки не существовало.

Таким образом Ральф Нельсон Эллиотт опередил время. И более того, он фактически открыл важнейший «самоорганизационный принцип», которому подвластно движение рынков.

Идею нужно было проверить на практике. И аналитик в течение нескольких месяцев составляет прогнозы поведения рынка, учится профессионально пользоваться своими принципами. Точность прогнозов изумила даже его самого.

Надо сказать, что в это время у Ральфа начались финансовые проблемы, связанные с постоянными затратами на лечение. Более того, пострадали и активы его жены в результате обвала биржевого рынка в период с 1929 по 1932 гг. Ральф Нельсон Эллиотт решает попробовать себя в новой профессии, поработать в области, которая стала уже неотъемлемой частью его жизни и творчества. В возрасте 64 лет он начинает новый период в своей жизни.

В феврале 1935 г. Ральф Нельсон Эллиотт посвящает в свое открытие Чарльза Коллинза — учредителя и редактора биржевого бюллетеня, издававшегося Советом корпорации инвесторов Детройта. Он направляет Коллинзу трактат под названием «Принцип Волн».

Для подтверждения своей правоты Ральф Нельсон Эллиотт периодически посылал Коллинзу телеграммы с прогнозами, которые выполнялись с высокой точностью. Это впечатляет, и редактор предлагает Ральфу публиковать его прогнозы в бюллетене Intestment Counsel. Он пишет, что «Принцип Волн является наилучшим методом прогноза, который когда-либо попадал в сферу нашего внимания».

Ральф Нельсон Эллиотт принимает предложение. Было решено, что если прогнозы успешно подтвердятся на протяжении двух лет, то Коллинз напишет книгу, основанную на выводах и принципах Ральфа Нельсона Эллиотта. Книга «Принцип Волн» (The Wave Principle) была написана и опубликована в августе 1938 г.

С ноября 1938 г. и по август 1945 г. Ральф периодически публикует серию Пояснительных Записок, в которых описывает текущее состояние рынка и прогнозирует его развитие в терминах своего Принципа Волн. Будучи постоянным автором журнала «Мир финансов», Коллинз знакомит его с редакторами. И Ральфу Нельсону Эллиотту в 1939 г. поручают написать 12 статей о Принципе Волн. Они-то и сделали его известным сообществу инвесторов и создали имя ведущего аналитика.

Далее Ральф Нельсон Эллиотт пишет серию эссе, которые постепенно вырастают в строгий «Образовательный курс» (Educational Service). Свои наблюдения и выводы, сделанные в «Принципе Волн», он переносит и в другие сферы. В «Образовательном Бюллетене» была опубликована его фундаментальная теория коллективного поведения толпы. Ранее эти вопросы находились вне поля зрения, как экономики, так и социологии.

Создание Теории волн Ральфа Нельсона Эллиотта

Renommee Ральфа Нельсона Эллиотта, основанная на его выдающейся карьере, а также его первые книги, заслужившие благоприятные отзывы, способствовали развитию его консалтингового бизнеса. Тем не менее, именно тогда, когда будущее казалось безоблачным, его здоровье резко ухудшилось. К 1929 году болезнь приобрела изнуряющую форму злокачественной анемии, приковав его к постели. Деятельный Ральф Нельсон Эллиотт был вынужден отойти от дел в возрасте 58 лет…

Ему необходимо было чем-то занять свой мозг в перерывах между приступами болезни. Именно в это время он направляет все свое внимание на изучение поведения биржевого рынка. Исследуя особенности ценовых моделей на рынке, Ральф Нельсон Эллиотт изучал годовые, месячные, недельные, дневные, часовые и получасовые графики различных биржевых индексов, охватывающих 75-ти летнюю историю поведения рынка. Поступая таким образом, он исполнял миссию, которую сам же провозгласил в своем манускрипте по Латинской Америке: «Всему есть причина, и займ каждого попытаться раскрыть ее».

В мае 1934 года результаты наблюдений Ральфа Нельсона Эллиотта за поведением биржевого рынка начали складываться в общую совокупность принципов, которым подчинялись движения волн ценовых значений биржевых индексов на всех таймфреймах. В настоящее время можно сказать, что результаты наблюдения Ральфа Нельсона Эллиотта за рынками являются «фрактальными», но этот термин пришел позже из теории хаоса, хотя сам Ральф Нельсон Эллиотт значительно опередил данную теорию в фактическом описании составных частей волновых моделей и их взаимосвязи. Опытный организатор бизнес-процессов в результате тщательного изучения поведения рынка открыл организационный принцип, стоящий за рыночными движениями. По мере того, как он набирался опыта в применении открытых им закономерностей и корректировал их первоначальные формулировки, их точность начала поражать его.

К ноябрю 1934 года уверенность Р. Н. Ральфа Нельсона Эллиотта в своей концепции достигла такого уровня, что он решает представить ее на суд, по крайней мере, одного представителя финансового мира — Чарльзу Коллинзу (англ. Charles J. Collins), члену Инвестиционного Совета От многочисленных корреспондентов, которые предлагали ему (Чарльзу Коллинзу) торговые системы для работы на рынке, Коллинз традиционно избавлялся, попросив их прогнозировать движение рынка в течение некоторого времени, справедливо полагая, что любая, на самом деле стоящая система, проявит себя на реальном рынке. Не удивительно, что подавляющее большинство подобных систем доказали свою печальную несостоятельность (bankruptcy). Однако, закономерности, открытые Ральфом Нельсоном Эллиоттом, были совсем другим делом.

Через пару месяцев прогнозов и под впечатлением от их точности Коллинз согласился принять участие в работе над книгой для широкой публики о волновых закономерностях биржевого рынка. Книга «закон волн» (англ. The Wave Principle) увидела свет 31 августа 1938 года. А в первой её главе было сделано следующее заявление:

Никакая истина не нашла большего повсеместного признания, чем та, что вселенной правит закон. Очевидно, что без закона был бы хаос, а там, где хаос, нет ничего… Весьма далеко идущее исследование в области… человеческой деятельности показало, что практически весь ход развития, который является результатом нашей социально-экономической жизнедеятельности, следует некому закону, который заставляет результаты повторяться в виде схожих и неизменно рекуррентных последовательностей определенного набора волн или импульсов установленной формы… биржевой рынок демонстрирует общие волновые принципы с социально-экономической деятельностью… Он имеет свой закон, так же, как и любая другая сущность во вселенной.

10 ноября 1938 года Ральф Нельсон Эллиотт опубликовал первое из длинной серии «Пояснительное письмо», в котором проводился анализ рынка и давался прогноз его движения. В начале 1939 года Ральф Нельсон Эллиотт получает заказ на 12 статей по закону волн для журнала Financial World. Эти статьи способствовали росту репутации Ральфа Нельсона Эллиотта в инвестиционных кругах и привели к публикации ряда его «Образовательных бюллетеней» (англ. Educational Bulletins). Один из таких выдающихся бюллетеней поднял статус «закона волн» от полного каталога моделей поведения рынка до обширной теории поведения человеческого союза, что явилось новым для таких областей науки, как экономика и социология. К началу 40-х годов Ральф Ральф Нельсон Эллиотт завершил разработку концепции, в которой взлеты и падения человеческих эмоций и результаты человеческой деятельности следуют естественной последовательности событий, управляемой законом природы. Он соединил модели поведения человеческого федерации с соотношением Фибоначчи или «золотой» пропорцией — математическим явлением, известным в течение тысячелетий математикам, естествоиспытателям, художникам, зодчим и философам в качестве вездесущего закона природы, которому подчиняется форма и движение.

Затем Ральф Нельсон Эллиотт объединил все свои работы в своем последнем труде «закон природы — секрет вселенной (англ. Nature’s law — The Secret of the Universe)». В эту монографию с немного высокопарным названием, которую Ральф Нельсон Эллиотт опубликовал в возрасте 75 лет, он включил все свои наработки, касающиеся Теории волн Эллиота. Эта книга была опубликована 10 июня 1946 года и явилась венцом творения Эллиотта.

В 1940 г. он публикует новый трактат «Основания Принципа Волн», равный по важности его предыдущей книге. Это анализ работы Леонардо Фибоначчи «Суммирование рядов динамической симметрии». В нем он обсуждает формы коллективного поведения людей, опираясь на исследования Фибоначчи и принцип Золотого Сечения.

В конце 1940 г. в возрасте 72 лет умирает жена Ральфа Нельсона Эллиотта, бывшая верной спутницей во всех его скитаниях и перипетиях. Они вместе прожили 38 лет.

Конец 1945 г. и первую половину 1946 г. Ральф работает над своей фундаментальной книгой «закон природы — главная тайна Вселенной». Он публикует ее в июне 1946 г., в возрасте 75 лет.

Снова возникают проблемы со здоровьем. Хроническая анемия обостряется. Друзья уговаривают его лечь в госпиталь Kings Park, выполнявшего функцию Дома престарелых. Здесь он имел всё необходимое, встречался с друзьями и корреспондентами. До последнего дня он сохранил ясное сознание и острый ум. Умер Ральф Нельсон Эллиотт 15 января 1948 г.

Первое время сравнительно небольшое число инвесторов, участников финансовых рынков, пользовалось методами Ральфа Нельсона Эллиотта. А сегодня тысячи портфель-менеджеров, биржевых спекулянтов и частных инвесторов используют Принцип Волн при принятии решений.

Но теория Ральфа Нельсона Эллиотта по-настоящему только начинает заявлять о себе. Она не исчерпывается динамикой рынка. Она определяет динамику изменчивости социума в целом. Ральф понял, что открытый набор принципов достаточно универсален и находится вне пределов конкретных систем, а над ними. А это уже относится к фундаментальным законам природы. И эти принципы управляют изменчивостью и динамикой Вселенной.

Он прикоснулся к великой тайне Вселенной, и этим обессмертил своё имя.

Теория и практика Волн Ральфа Нельсона Эллиотта

Ральф Нельсон Эллиотт мог выделять уникальные характеристики волновых моделей и делать детальные прогнозы рыночного движения, основываясь на моделях, которые он идентифицировал. Фракталы представляют собой математические структуры, которые бесконечно повторяются на меньших масштабах. Модели, которые обнаружил Ральф Нельсон Эллиотт, строятся по тому же самому принципу. Импульсная волна, которая двигается в направлении основного тренда, всегда показывает пяти-волновую структуру. На меньшем масштабе, каждая из импульсных волн вышеупомянутого импульса, снова может быть разложена на пять волн. В каждой меньшей модели повторяется та же самая структура и так до бесконечности. Эти меньшие модели в принципах Волн Ральфа Нельсона Эллиотта помечаются как волны различного порядка. Только намного позже фракталы были признаны академической наукой.

На финансовых рынках "каждое действие вызывает противоположную реакцию", поскольку ценовое движение вверх или вниз должно сопровождаться противоположным движением. Ценовое действие подразделяется на тренды и коррекции или боковые движения. Тенденции показывают основное направление движения цен в то время, как коррекционные движения направлены против тренда. Ральф Нельсон Эллиотт отмечал эти движения как "импульсные волны" и "коррекционные волны".

Интерпретация Теории Волн Ральфа Нельсона Эллиотта является следующей:

каждое действие сопровождается реакцией.

существует пять волн в направлении основного тренда, сопровождаемые тремя коррекционными волнами (движение "5-3").

движение "5-3" формирует полный цикл.

это движение "5-3" представляет собой две части движения "5-3" более высокого порядка.

основные модели "5-3" остаются постоянными, хотя промежуток времени каждой из них может варьироваться.

Давайте взглянуть на следующую схему, представляющую восемь волн (пять вверх и три вниз), которые помечены 1, 2, 3, 4, 5 и a, b, c.

Как вы видите, три волны в направлении тренда являются импульсами, поэтому они также имеют пяти-волновую структуру. Волны против тренда являются коррекциями и состоят в свою сторону из трех волн.

В 70-х годах прошлого столетия этот волновой принцип был популяризирован благодаря работе Фроста и Пречтера. Они опубликовали легендарную книгу по Волнам Ральфа Нельсона Эллиотта под названием "Принцип Волн Ральфа Нельсона Эллиотта ключ к дохода на фондовой бирже". В этой книге авторы предсказали бычий рынок 1970-х годов и крах 1987г.

Коррекционные волны обычно имеют три, в некоторых случаях пять или больше, различных ценовых движений два в направлении основной коррекции (A и C) и одно против него (B). Волны 2 и 4 на схеме выше являются коррекционными. Эти волны имеют следующую структуру:

Обратите внимание, что волны A и C двигаются в направлении краткосрочного тренда, и поэтому являются импульсными и состоят из пяти волн, которые показаны на схеме выше.

Импульсная волна сопровождаются коррекционной волной, формируя порядок волны Ральфа Нельсона Эллиотта, состоящий из трендов и контр-трендов. Хотя модели, показанные выше, являются бычьими, то же самое относится к рынкам с нисходящим трендом, где основной тренд направлен вниз.

Теория Волн Ральфа Нельсона Эллиотта классифицирует волновые серии по категориям от наибольшего порядка к наименьшему:

главный суперцикл;

суперцикл;

цикл;

первичный уровень;

промежуточный уровень;

вторичный уровень;

минутный уровень;

маленький уровень;

сверх-маленький уровень.

Для применения Теории при повседневной продаже, биржевой спекулянт должен определить основную волну или суперцикл и затем открывать длинную или короткую позицию, когда волна завершится и разворот будет неизбежен.

Практическое применение

В конце сентября и начале октября 1987 года, Роберт Пречтер видел три условия, которые не произошли после вершины 1976г. Во-первых, волновая структура ралли биржевого рынка США с 20 сентября по 2 октября 1987 года приняла форму восстановления в большем снижении, а не форму начала новой волны. Это было типичным ралли для медвежьего рынка.

Во-вторых, он наблюдал отчетливое сокращение восходящего импульса, и торговый индекс быстро стал экстремально перекупленным, что указывало на несостоятельность (bankruptcy) ралли. Соотношение повышений/снижений было наихудшим за год, предполагая, что рыночные силы испытывают определенные проблемы.

Наконец, Пречтер заметил, что психология инвесторов сильно изменилась и что премии по фондовым фьючерсным контрактам взлетели до своих наивысших уровней за 18 месяцев. Другими словами, биржевые спекулянты и инвесторы были настроены более бычьи, чем в предыдущие полтора года. Если большинство рыночных спекулянтов уже держали длинные позиции, то кто остался, чтобы покупать?

Пречтеру этого было достаточно, чтобы в пятницу, 2 октября 1987 года, посоветовать своим подписчикам выходить из длинных позиций (стрелка на графике выше). Индекс Dow Johns закрылся на отметке 2640.99. В следующий понедельник и за последующие две с половиной недели индекс снизился до уровня 1738.74, упав в целом более чем на 34%. 19 октября вошел в историю как "чёрный понедельник", установив рекорд по падению 23%. Клиенты, которые последовали совету Пречтера и вышли из рынка, избежали этого грандиозного падения и, без сомнения, были ему очень благодарны за это.

Варьирование моделей

Биржевой торговец Гаретт Джонс, который уже более 30 лет работает в сфере управления капиталом, первоначально встретил Пречтера в начале 1980-ых, когда оба выступали на одном и том же финансовом форуме. Джонс узнал о рыночных волнах много лет до этого и читал работы многочисленных технических аналитиков, обсуждающих ценовые модели. Джонс заметил интересные вещи, которые происходят в тройках. Рынок часто делал три повышения, и затем происходила коррекция. Джонс также заметил, что три повышения обычно имеют визуально определимую модель.

Первая модель, которую наблюдал Джонс, представляла собой серию из трех волн (каждая из которых была прервана восстановлением или коррекционной волной), при этом первая волна была наиболее длинной. Во второй мо дели волна 2 была наиболее длинной, а в третьей последняя волна была самой длинной. Обратите внимание, что средняя волна никогда не является самой короткой в любой жизнеспособной модели. Джонс понял, слушая Пречтера, что ценовые модели, которые он наблюдал от случая к случаю, фактически были волнами основного импульса, описанными в теории Волн Ральфа Нельсона Эллиотта.

Пречтер по просьбе Джонса помог ему лучше разобраться во всех деталях теории Волн Ральфа Нельсона Эллиотта и, благодаря этому, стать более лучшим биржевым спекулянтом. Однако, Джонс все же полагает, что теория является более ценной для анализа макроэкономической картины.

Сложности теории

У Пречтера были и другие известные успехи в прогнозировании движений индекса Dow Johns's index задолго до того, как они произошли. В сентябрьском 1982 года выпуске бюллетеня "Теоретик Волн Ральфа Нельсона Эллиотта", опубликованном спустя месяц после окончания 16-летнего бокового тренда, он правильно предсказал "грандиозный старт" в том году. Это было начало того, что многие назвали большим бычьим рынком, хотя Пречтер уверен, что этот бычий рынок в действительности начался на многолетнем минимуме в декабре 1974г.

Однако, в 1990-ые годы Пречтер прогнозировал движение уже в другом направлении, еще раз выступая против общего консенсуса. В своей книге "На гребне волны приливов-отливов", он предсказывал окончание большого бычьего рынка в 1995 году, что было преждевременным почти на пять лет и намного пунктов в цене. Пречтер впоследствии написал отдельную главы, где он подробно разбирает, почему он пропустил большую часть бычьего рынка.

Гаретт Джонс быстро выступил в защиту Пречтера: "Не имеет значения, используете ли вы теорию Волн Ральфа Нельсона Эллиотта или другие методы технического анализа важно быть дисциплинированным и признавать, когда вы неправы. Никто не может быть прав в 100% случаев, а Пречтер быстро корректировал свои прогнозы в случае поступления новой информации. Он является блестящим аналитиком и по-прежнему склоняется к медвежьему сценарию, исходя из своего понимания Волн Ральфа Нельсона Эллиотта и важнейших рыночных и экономических факторов. Он не знает совершенно точно, когда рынок рухнет, но он знает, что рано или поздно это произойдет".

Медвежий импульс состоит из трех волн вниз и двух волн вверх. Волны основного импульса вниз (1, 3 и 5) могут быть разложены дальше на меньшие 5-волновые структуры из импульсных и коррекционных волн, в зависимости от временного масштаба, на котором наблюдается волна. Бычьи волны двигаются в противоположном направлении.

Эти меньшие волны могут быть разложены дальше на большее число волн, которые взаимосвязаны числами Фибоначчи (1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, и т.д.). Классификация волн простирается от суперциклов длительностью сотни лет до сверх-маленьких уровней, которые могут длиться всего несколько минут на внутри-дневном графике.

Однако идентификация волн является достаточно сложной задачей, особенно если учитывать, что каждому потенциальному движению существует альтернатива. В целом это означает, что, если движение не идет вверх, то оно пойдет вниз, но биржевой торговец будет знать об этом только после свершившегося факта! Также существует правило чередования, означающее, что коррекционные волны 2 и 4 чередуются между собой. Если нисходящая волна 2 является простой волной, то волна 4, наверняка, будет сложной, но не обязательно. Однако, существуют волны X, которые соединяют сложные коррекции.

Вполне понятно, почему многие начинающие биржевые торговцы скептически относятся к использованию Волн Ральфа Нельсона Эллиотта и почему многие спекулянты на биржевом рынке, потратившие многие часы на изучение этой теории, в конце концов, отказываются от нее вообще.

Реалистичный подход

Прежде всего, спекулянт на биржевом рынке должен иметь реалистичные ожидания. Большинство начинающих биржевых торговцев тратит большую часть своего времени в поисках системы, которая имеет нереалистично высокое соотношение выигрышных/ проигрышных сделок. Те, кто все еще ищет систему, которая последовательно производит очень большое число выигрышных сделок в долгосрочной перспективе, не поняли, что выживание на рынке означает умение обходиться с проигрышными сделками. Такие торговцы на биржевом рынке ищут "Святую чашу Грааля", которой не существует.

Известный автор и профессиональный торговец на биржевом рынке Пери Кофман после многих лет исчерпывающих тестирований различных систем следования за трендом заявил: "Вы можете ожидать 6-7 проигрышей из 10 сделок, некоторые из которых будут меньше, некоторые больше". И все же, он заявляет, что системы следования за трендом являются одними из лучших систем торгово-промышленной деятельности. Другими словами, системы следования за трендом имеют больше проигрышных сделок, чем выигрышных, но профессиональные трейдеры (trader), использующие их, последовательно делают деньги.

Известный технический аналитик Джон Мерфи повторяет это чувство, когда заявляет, что профессиональные биржевые спекулянты имеют выигрышные сделки в 40% случаев. Вполне возможно превысить этот результат в краткосрочных периодах, но ожидания, что какая-либо система будет намного лучше в долгосрочной перспективе нереалистичны.

Это означает, что при сбыту по любой системе, чтобы быть прибыльным в долгосрочной перспективе, ключевым аспектом является управление деньгами. Если торговая система не может быть прибыльной при большем числе проигрышных сделок, чем выигрышных, найдите другую систему или потратьте больше времени на изучение управления деньгами. Короче говоря, потери должны оставаться маленькими, а выгоды следует дать возможность расти. К сожалению, большинство спекулянтов на биржевом рынке делает равно противоположное и, в конце концов, уходит из этого бизнеса.

Приведенная ниже диаграмма иллюстрирует волновую структуру на 5-минутном графике индекса Dow, которая показывает медвежий импульс из пяти волн. Например, на 1-минутном графике можно было бы это движение разложить дальше на импульсные и коррекционные волны меньшего порядка. Цветными полосами отмечены ключевые области поддержки, которые являются потенциальными зонами разворота и на которых трейдер (trader) может разместить свои сделки или приспособить стоп-ордера по текущим позициям.

Стив Гриффитс, являющийся автором и разработчиком программы MTPredictor, делает интересное наблюдение. Он говорит, что в основном есть три типа людей, когда они знакомятся с Волнами Ральфа Нельсона Эллиотта:

1. Те, кто плохо знаком с принципом Теории и, тем не менее, воодушевлен возможностями ее применения.

2. Те, кто уже знаком с ней, но разочарован недостатком ее успешности или последовательности.

3. Те, кто полностью разочаровался и отказался от нее (иногда после многих лет изучения).

Чтобы не попасть в третью категорию, современный биржевой спекулянт должен задаться вопросом, как теория Волн Ральфа Нельсона Эллиотта может применяться, чтобы делать деньги на сегодняшних рынках. Существует ли способ автоматизировать аналитический процесс, используя всю теорию целиком, или возможно выделить определенные аспекты, чтобы выбирать прибыльные сделки? Стать экспертом в какой-либо области, но не иметь возможности делать на этом деньги это пустая трата времени.

Будучи экспертом Волн Ральфа Нельсона Эллиотта и имея 17-летний опыт торговой деятельности, Гриффитс задавал себя те же самые вопросы. После многих лет попыток делать деньги на последовательном основании, используя дополнительные методы, он вернулся к основам Волн Ральфа Нельсона Эллиотта. Он начал с предпосылки, что, если Волны Ральфа Нельсона Эллиотта должны работать в программе, то он должен найти установки, которые ограничили бы риск до минимума и позволяли профита расти. Эти установки должны были быть определенными, опознаваемыми и последовательно выгодными. Если общие потери больше, чем выгода, то что хорошего в долгосрочных прогнозах, которые дает анализ Волн Ральфа Нельсона Эллиотта?

Согласно теории, самые сильные движения во время восходящего или нисходящего тренда представляют собой импульсные волны 1, 3 и 5. Из трех импульсных волн, самой большой и самой выгодной является волна 3. Поэтому, идеальное место для заключения сделки начало волны 3, которое является окончанием коррекционной волны 2. Программа может быть разработана с целью выявления коррекционной модели ABC, которая обычно происходит в волне 2 и предоставляет биржевому спекулянту точку входа с высокой вероятностью? Гриффитс так охарактеризовал работу своей программы:

"Мы пришли к выводу, что возможно входить в рынок с минимальным риском после того, как сформировалась модель ABC, особенно если она представляет волну 2. Входя в длинную позицию около существенных уровней поддержки (в короткую около существенных уровней сопротивления), можно сохранять потери маленькими на случай проигрышной сделки. Выигрышные сделки имеют потенциал быть очень прибыльными, если биржевому торговцу удается поймать волну 3, однако сверхприбыль является премией, а не основой доходности системы".

Диаграмма 2 иллюстрирует быстрый резкий рост цены в волне 3 после того, как окончание коррекционной модели ABC сформировало сигнал покупки.

Гриффит задался целью разработать компьютерную программу для личного использования, которая могла бы искать модели ABC, формирующие волну 2 около существенных областей поддержки или сопротивления с минимальным соотношением риск/доходность 1:2. Он мог бы тогда выбирать только те сделки, которые выполняли определенные соотношения риска/награды согласно его торгового плана. При более агрессивном подходе можно было бы брать каждую сделку, определенную программой. Для консервативного стиля можно выбирать сделки с минимальным соотношением риск/ доходность 1:2.5 или 1:3.

Диаграмма 3 показывает программу в действии. Это 5минутный график фьючерсных контрактов Dow e-mini. Цветные полосы указывают существенные зоны поддержки/сопротивления. Они получены с использованием кластеров различных расширений Фибоначчи от множественных опорных уровней, которые говорят спекулянту на биржевом рынке, где с высокой вероятностью должны произойти паузы и развороты. Как вы можете видеть, заключенная договоренность была бы очень прибыльной, так как стоимость хорошо продвинулась мимо области двойнойтройной дохода (синяя полоса), закончив сессию торгов на новом долгосрочном минимуме у самой нижней цели по выгоды, которая приблизительно в 12 раз превышает начальный риск. Хотя, это и не совсем типичный случай, он демонстрирует, что может произойти, когда биржевой торговец ловит сильное движение в волне 3.

Ключ к успеху

Доходность не может обсуждаться без упоминания другой стороны коммерции риска. Многие биржевые торговцы совершают ошибку, когда рассматривают лишь первую сторону продажи, не обращая внимания на вторую. Цель профессионального финансового менеджера состоит в том, чтобы улучшить выгода при контроле за риском. Риск должен быть самой важной частью сбыта, а не наоборот. Другими словами, найдите систему, которая, прежде всего, позволяет управлять риском, и выгода позаботится о себе сама.

Ни одна отдельная торговая система не будет работать для всех поголовно. Это особенно верно для Волн Ральфа Нельсона Эллиотта. Выделение определенных частей теории Волн Ральфа Нельсона Эллиотта и преобразование их в работоспособную систему торгово-промышленной деятельности, в которой можно тщательно управлять риском, является одним из способов использования этой теории. Опыт Гриффита показывает, что для успешной торговой деятельности вы не должны использовать теорию Волн Ральфа Нельсона Эллиотта целиком. Взяв некоторые части теории, используя компьютер и соответствующую программу, спекулянты на биржевом рынке могут научиться торговать на Волнах Ральфа Нельсона Эллиотта без необходимости быть экспертом в самой теории.

Чарльз Доу Без сомнения, самый большой недостаток Теории Волн Ральфа Нельсона Эллиотта (EWT) и причина, по которой большинство торговцев на биржевом рынке избегает ее, связаны с высокой степенью субъективности. Даже самые опытные эксперты Волн Ральфа Нельсона Эллиотта могут иметь разногласия по поводу волновой разметки и прогнозирования последующего движения одного и того же рынка. Где есть элемент субъективности, всегда присутствует неуверенность. Преодоление этой неуверенности требует наличия твердых вероятностей, полученных с помощью статистического анализа. Давайте посмотрим, как применение компьютерных программ помогает убрать субъективность из теории Волн Ральфа Нельсона Эллиотта. Неблагоприятное воздействие субъективного мнения Как учат все успешные торговцы на биржевом рынке, наличие твердых правил является обеспечением долга успеха в долгосрочной перспективе. Возможные вариации в разметке волн Ральфа Нельсона Эллиотта, при строгом соблюдении базовых правил, затрудняют определение, какой расчет является лучшим. В конечном счете, аналитик выбирает ту разметку, которая ему более комфортна, но это часто основывается на предположении или прошлом опыте. Также, аналитики часто могут "жениться" на своем мнении, даже когда логика диктует иное.

Приверженность своему мнению никогда не вредит до тех пор, пока деньги не оказываются под угрозой. Если рынок идет против биржевого спекулянта, то такая приверженность своему мнению может быть очень дорогостоящей. Страх оказаться неправым, объединенный с непреклонностью мнения, является смертельно опасным в торговом бизнесе. Недаром в качестве вступления к статье приведены слова Чарльза Доу, что "эмоциональные гремлины" в большей степени ответственны за неудачи трейдеров (trader), чем какойлибо другой отдельный фактор.

В своей книге "торговая деятельность в Зоне" Марк Дуглас помогает биржевым спекулянтам сломать эмоциональные привычки. Все знаменитые трейдеры (trader), которые добились успеха, научились думать категориями вероятностей, понимая, что торгово-промышленная деятельность это не что иное, как игра чисел. Успешные биржевые спекулянты взяли за правило принимать торговое решение только в том случае, если они знают соотношение риска и доходности и имеют данные об успешности своей системы, основанные на тестировании. Эмоции не управляют этими торговыми решениями это делают вероятности.

Однако, до конца двадцатого столетия приверженцы Волн Ральфа Нельсона Эллиотта не знали точных вероятностей успеха и неудач прогноза. Из-за сложности Волн Ральфа Нельсона Эллиотта, не было возможностей узнать, что ожидать с какой-либо степенью математической вероятности от даже отдельной модели Волн Ральфа Нельсона Эллиотта, не говоря уже о сложном анализе, охватывающем многолетний период. Не было каких-либо доступных баз данных, предоставляющих эту информацию.

Тестирование теории

В 1994 году, маленькая команда из Перта во главе с Ричем Сваннеллом начала разрабатывать компьютерную программу Волн Ральфа Нельсона Эллиотта для биржевых спекулянтов. Сваннелл был прежде всего программистом и уже потом биржевым торговцем.

В первые годы, команда консультировалась с ветеранами Волн Ральфа Нельсона Эллиотта, проводила интенсивные исследования и разрабатывала то, что Сваннелл называл первой в мире всесторонней программой, предназначенной для анализа ценовых данных с использованием основных принципов Теории Ральфа Нельсона Эллиотта. Проблема состояла в том, что это исследование основывалось на наблюдениях, а не исчерпывающем статистическом анализе надежности волны. И, хотя результаты программы были весьма представительны, без математических вероятностей, спекулянт на биржевом рынке все еще торговал вслепую. Каким образом можно было преодолеть этот недостаток?

Команда придумала новое решение. Сваннелл в 2001 году разработал программу "сохранение экрана", которая была загружена на компьютеры более трех тысяч добровольцев. При том, что эта программа не используется самими пользователями, она сканирует огромное количество акций, товаров и индексов, чтобы находить и анализировать модели Волн Ральфа Нельсона Эллиотта. Цель состояла в том, чтобы раз и навсегда определить, какие модели работают, а какие нет, и имеет ли Теория Волн Ральфа Нельсона Эллиотта достаточно достоинств, чтобы использовать ее для коммерции. Это все основывалось на математических вероятностях.

Через восемнадцать месяцев команда имела достаточно данных, чтобы начать анализировать их. Вот краткое резюме того, что они выяснили:

1. Теория Волн Ральфа Нельсона Эллиотта оказалась не только статистически подтвержденной, но исследование смогло дать вероятность получения правильного прогноза. Другими словами, торговец на биржевом рынке мог теперь знать вероятность волновой модели и получать прогноза с низким процентом погрешности.

2. Наиболее распространенные модели Волн Ральфа Нельсона Эллиотта часто значительно отличались как по форме, так и по частоте, нежели их предыдущие концепции. Некоторые модели, которые, как предполагалось, были достаточно надежными, в действительности не работали настолько часто, чтобы их можно было использовать с какой-либо степенью уверенности.

3. Команда подтвердила вывод Мюррея Рагиро, что правильная разметка волн не является определяющим фактором в продаже. Даже с помощью хорошей программы, все прогнозы по волнам Ральфа Нельсона Эллиотта, в лучшем случае, носят предполагающий характер, потому что всегда есть больший порядок волн, который не может быть включен в анализ, если он не берется с самого начала истории рынка. Команда Сваннелла выяснила, что так как существует много альтернативных вариантов волновой разметки при похожих прогнозах, то эта проблема не является настолько критической, как предполагалось ранее. Пока разметка является логичной, соответствует правилам и подтверждена на различных периодах времени, то не имеет значения, какой будет волна большего порядка. В полученных Сваннеллом результатах, наиболее вероятные сценарии давали точные или, по крайней мере, очень похожие прогнозируемые результаты. Этот вывод является критически важным для успешной продажи и означает, что, как сказал Рагиро, волновая разметка имеет меньшую важность, чем результат сделки.

4. Делая прогнозы в различных временных масштабах, команда отделила те инструменты, которые работали от тех, которые не работали. Прогнозы на тех моделях, которые не показали никакого консенсуса в различных временных масштабах, считались ненадежными (см. приведенный пример ниже). Вероятность неудачи в большинстве случаев была больше, чем вероятность успеха.

Из тысяч протестированных акций, индексов и товаров, команда Сваннелла нашла, что приблизительно в 65% случаев, теория Волн Ральфа Нельсона Эллиотта оказалась слишком ненадежной, чтобы ее можно было использовать с какой-либо степенью уверенности. Другими словами, использование теории Ральфа Нельсона Эллиотта для сбыта этими инструментами было бы заведомо проигрышным подходом. Это означает, что биржевые торговцы должны ограничиться 35% инструментов, которые показали жизнеспособные результаты.

Почему же лишь треть рыночных инструментов подходит для использования Волн Ральфа Нельсона Эллиотта? Это связано с основной предпосылкой теории Волн Ральфа Нельсона Эллиотта, которая отражает поведение рыночной толпы. Теория Волн Ральфа Нельсона Эллиотта работает лучше всего на тех рынках, которые во-первых, имеют большой объем (ликвидность) и во-вторых, двигаются в соответствии с ключевыми силами страха и жадности со стороны многих участников. Когда рыночный инструмент не соответствует этому поведению толпы, а контролируется вместо этого несколькими сильными спекулянтами, модели Ральфа Нельсона Эллиотта начинают давать сбой.

Ральф Нельсон Эллиотт предупреждал, что его теория работает лучше всего на индексах и высоко-ликвидных рынках, поэтому вывод Сваннелла не был неожиданным. Однако, теперь это было доказано и подтверждено количественно, и составлен список наиболее подходящих рынков для торгово-промышленной деятельности. В результате этого, большая часть субъективности и неуверенности была устранена.

Применение на практике

Благодаря продолжающимся исследованиям и данным из программы "сохранение экрана", команда Сваннелла выяснила, что некоторые методы прогноза при последовательном применении давали впечатляющие результаты. Новый собственный индикатор, основанный частично на осцилляторе Волн Ральфа Нельсона Эллиотта также очень помог им в распознании и подтверждении ключевых точек разворота.

Новые открытия частично основывались на главном принципе технического анализа, что модель должна работать во всех временных масштабах. Помимо этого, чем на большем количестве временных масштабов модели подтверждают друг друга, тем выше вероятность правильного прогноза. Например, если модель на дневном графике согласуется с той, что формируется на недельном графике, то у биржевого торговца появляется больше уверенности в модели.

Также, команда Сваннелла пришла к выводу, что модель, неоднократно подтвержденная на том же самом временном масштабе, является более надежной. Например, используя в качестве отправной точки минимум октября 1987 года, мы скажем нашли, импульсную волну состоящую из трех волн наверх и двух коррекционных волн вниз. Если эта импульсная волна согласуется с моделями, которые мы нашли, используя минимум 1998 года и минимум 2002 года, то надежность прогноза, сделанного, используя эти три временных периода существенно выше, чем у прогноза, сделанного только на основе одного или двух периодов. Это подтверждение моделей стало основной предпосылкой прогнозирования с использованием программы под названием "Refined Ralph Nelson Elliott exchange merchant".

Давайте взглянем на пример анализа индекса S&P 500, используя дневные данные цен закрытия.

Представленные ниже графики показывают, как используется программа, чтобы получить рыночные прогнозы. В данном примере, мы проходим процесс анализа расположения и подтверждения волн Ральфа Нельсона Эллиотта более, чем на четыре различных периодах времени. Мы ищем части тех же самых волновых моделей. Чем ближе они подтверждают друг друга, тем больше уверенности в прогнозе.

Программа "Refined Ralph Nelson Elliott exchange speculator" ищет статистическую вероятность каждой идентифицируемой модели. Обратите внимание, на левой стороне каждой модели имеется список чисел, показывающий рейтинг каждой модели. Нас интересуют возможности с вероятностью 80% и выше. Оценка 100 идеальна и означает, что модель на экране показывает сильную Корреляцию с подобными моделями, найденными в базе данных.

График выше показывает нам долгосрочную картину за 15 лет. На нем мы видим самую долгосрочную импульсную волну, начиная с конца 1990г. Пик волны 1 пришелся на середину 2000 года, а основание волны 2 на октябрь 2002г. Волна 2 представляет собой коррекционную модель ABC. Согласно этого графика, в 2003-2004 гг. мы находились в волне 3. Темный красный прямоугольник, который имеет целевую область между уровнями 2000 и 3500, является нашим долгосрочным прогнозом.

Затем мы выделяем волну 2 с марта 2000 по октябрь 2002 года, чтобы видеть модель более подробно. Помните, мы ищем подтверждение модели в каждом шаге процесса.

На втором графике мы более пристально изучаем период с 2000 по 2003 годы и выделяем импульсную волну 3.

Импульсные волны состоят из пяти волн, в то время как коррекционные волны подобно той, что происходит на первом графике с 2000 по 2002 гг., состоит из трех волн. Обратите внимание, что прогнозы, полученные на каждом графике, подтверждают друг друга. Это важно, если трейдер (trader) хочет иметь высокую степень уверенности в окончательном прогнозе.

На третьем графике мы сосредотачиваемся на периоде с февраля 2003 по декабрь 2004 годов, детализировано показывая импульсную волну 3. Это показывает первую часть волны 3 сопровождаемую "двойной тройкой" (боковой коррекционной волной) с началом меньшей волны 3 (стрелка "buy").

Заключительный график показывает последнюю волну 3 с августа по декабрь 2004 года. Меньшие части этой волны состоят из еще меньших импульсных волн 1, 2, 3, 4, и выглядящей началом импульсной волны 5 с непосредственной целью между уровнями 1220 и 1290.

Очень важно, что волны найденные программой на каждом из четырех графиков, подтверждают друг друга. Если общая модель на долгосрочном графике не находит подтверждение на следующих графиках меньшего масштаба, то что-то не так, и стоит ее пересмотреть. Если после детального анализа, модели не согласуются между собой, то лучше отказаться от торговой деятельности данным торговым инструментом вообще.

Программа, разработанная командой Сваннелла, возможно, разрешила многие существующие вопросы, но она не для тех, кто ищет легкую систему коммерции.

Математически доказано, что теория разработанная Ральфом Ральфом Нельсоном Эллиоттом более семидесяти лет назад, основывается на разумных принципах рыночного поведения. Действия, предпринятые инвесторами в прошлом, действительно проявляются в настоящих графических моделях, независимо от причин этих действий. Масштаб и продолжительность этих реакций могут использоваться для продажи с большой степенью уверенности.

Вот некоторые принципы Волн Ральфа Нельсона Эллиотта, которые были раскрыты в данной статье:

Теория Волн Ральфа Нельсона Эллиотта подразумевает высокую степень субъективности, которая является одной из причин, почему эффективное использование теории может оказаться достаточно проблематичным часто даже эксперты Волн Ральфа Нельсона Эллиотта не могут придти к согласию.

Главной предпосылкой теории Волн Ральфа Нельсона Эллиотта является то, рыночные движения основываются на поведении толпы, которое может быть спрогнозировано. Однако, спекулянты на биржевом рынке часто могут идентифицировать рыночное движение только после того, как оно произошло.

Ведущий эксперт Волн Ральфа Нельсона Эллиотта Роберт Пречтер, используя теорию, сделал несколько точных прогнозов, особенно в 70-х и 80-х годах. Определенно, он предсказал крах 1987г. Однако, результат Пречтера в конце двадцатого столетия был не столь уж впечатляющим в своей книге "На гребне волны приливов-отливов" он спрогнозировал окончание большого бычьего рынка в 1995 году, что было почти на пять лет и множество пунктов преждевременно.

Коммерция с Волнами Ральфа Нельсона Эллиотта означает применение принципов, которые являются верными для сбыта в целом: ожидания должны быть реалистичными и управление деньгами является ключевым моментом для получения профита в долгосрочной перспективе, т.е. потери должны удерживаться маленькими, а дохода нужно давать расти.

Один из способов использования теории Ральфа Нельсона Эллиотта заключается в том, чтобы найти определенные части теории и преобразовать их в работающую систему торгово-промышленной деятельности, в которой риск может тщательно контролироваться.

Практическое применение Волн Ральфа Нельсона Эллиотта может также означать обращение меньшего внимания на правильную волновую разметку и большего внимания на определение расчета, который несет за собой наименьшие потери в случае ошибки. Биржевой спекулянт может все еще оставаться прибыльным, если он определяет основное направление тренда, должным образом разделяет основные и коррекционные волны, и использует близкие стоп-ордера и реалистичные цели по выгоды.

Использование компьютерной программы помогло удалить субъективность из теории Волн Ральфа Нельсона Эллиотта. Интенсивный статистический анализ надежности волны математически доказал, что теория основывается на логичных принципах рыночного поведения.

Компьютерные программы, вроде "Refined Ralph Nelson Elliott merchant at the exchange market", основанной на предпосылке, что модель является надежной, если подтверждена в тот же самый период времени многократными диапазонами дат, возможно, решила некоторые проблемы, связанные с использованием Волн Ральфа Нельсона Эллиотта в сбыту. Однако, использование компьютерной программы все еще требует общего понимания моделей Волн Ральфа Нельсона Эллиотта.

Источники

fxguild.info Информационный валютный рынок Forex портал

forexvision.ru валютный рынок Форекс

ru.wikipedia.org ВикипедиЯ – свободная энциклопедия

dengi-info.com Дениги инфо

Опубликовано на forexAW.com: Пятница, 22 Январь, 2010 года — 16:26.

Последнее редактирование: Воскресенье, 19 Июнь, 2011 года — 16:07.