Трейдер (Trader) - это

Трейдер - это биржевой спекулянт



Трейдер: торговля ценными бумагами, трейдинг (trading)

Содержание

Трейдер - это, определение

Трейдер — это (от англ. Trader) биржевой торговец. Обычно подразумевается торговля ценными бумагами (акциями, облигациями, фьючерсами, опционами) на фондовой бирже. Трейдерами также называют торговцев на валютном и товарном рынках.

Трейдер — это член биржи, участник биржевой торговли, осуществляющий биржевые сделки за собственный счет или по поручению клиентов.

Трейдер – это торговец, совершающий дилинговые операции на средства своего депозита или на средства, которые ему доверили инвесторы (предоставили в управление).

трейдер - это
трейдер - это

Трейдер – это участник валютного рынка, или просто «клиент», проводящий валютные сделки (занимающийся валютной спекуляцией)

Трейдер – это юридическое или физическое лицо, обладающее правом заключать коммерческие сделки на бирже

Трейдер – это человек, который занимается торговлей на финансовых рынках с целью получения прибыли.

Смотреть видео 1, добавленное в раздел "Трейдер - это, определение"


Трейдер – это человек, который занимается торговлей на бирже: покупает и продает акции, облигации и другие ценные бумаги и их производные, получая прибыль от изменения курсов ценных бумаг. Таким образом, можно ответить на вопрос, что такое трейдер и так: трейдер – это спекулянт на рынке ценных бумаг, главной задачей которого является получение прибыли на том, чтобы купить ценные бумаги дешевле, а продать дороже, и наоборот.

       Кто такой трейдер и как он работает

Слово трейдер происходит от английского to trade – торговать. Т.е. трейдер это человек, который торгует. Поскольку слово трейдер используется применительно к финансовым рынкам, то торгует трейдер финансовыми инструментами – валютой, акциями, фьючерсами, сырьем и др. Любого, кто участвует в торговле на финансовых рынках можно назвать трейдером.

Многие представляют себе трейдера как удачливого игрока и сравнивают его работу с игрой в казино. Но давайте разберёмся так ли это.

По большому счёту, работа трейдера ничем не отличается, например, от работы магазина одежды. Владелец магазина решает те же самые вопросы: чем сейчас выгодно торговать (продажа «пуховиков» летом, принесёт гораздо меньше прибыли, чем во второй половине осени), что пользуется спросом со стороны покупателей, когда выгодно закупать товар, чтобы получить максимальную прибыль от его продажи и т.д.

как работает трейдер
как работает трейдер

То есть и трейдер и владелец магазина получают прибыль одинаково. Их прибыль - это разница в цене между покупкой и продажей.

Хотя они и торгуют разными товарами, но объединяет их один и тот же принцип: Купить дешевле, а продать дороже.

Но их объединяет не только это. Их объединяет также ответственность за свою прибыль.

Трейдер, как и любой предприниматель, работает лично на себя, рискует личными деньгами.

Трейдер, как и любой предприниматель, опирается не на удачу, а на свои знания, собственный профессионализм и личную дисциплину.

трейдер - предприниматель
трейдер - предприниматель

Раньше в своих решениях трейдерам приходилось больше опираться на слухи и публикации в газетах, самим чертить графики.

Сегодня, с появлением компьютеров и интернета, трейдер может получать полную информацию не выходя их дома, компьютерные программы избавили трейдера от необходимости чертить графики:

- данные о финансовом состоянии отдельных стран, отраслей и компаний, необходимые для фундаментального анализа публикуются на сайтах сразу после их выхода;

- компьютерные программы не только строят за нас графики, но и позволяют наносить на них инструменты, необходимые для технического и волнового анализов;

- благодаря интернету ваши приказы на рынке исполняются, практически мгновенно, независимо от того в какой части светы вы находитесь;

- развитие финансовых рынков позволяет стать трейдером практически любому даже с небольшим стартовым капиталом.

компьютерные программы строят графики
компьютерные программы строят графики

Трейдеру не надо "делать карьеру", не надо писать начальству отчеты о проделанной работе, не надо стараться кому-то "пустить пыль в глаза" - здесь результат очевиден - это полученная прибыль, субъективные мнения исключены, цифры говорят сами за себя. Здесь не обойдут те, у кого "язык подвешен" или у кого есть связи наверху. Здесь честная игра, результаты подтасовать невозможно.

Работа трейдера - творческая работа, в ней нет никакой рутины: анализ рынка, принятие решения, анализ собственных результатов. Это очень увлекательно, это игра, азартная игра - словно работа не работа, а игра на деньги, на большие деньги.

азартная игра на деньги
азартная игра на деньги

Многих подкупает кажущаяся простота работы на рынке, но он не терпит слабости, лени и разгильдяйства. Трейдер постоянно должен изучать поведение рынка, должен быть собран и внимателен. Трейдер должен постоянно работать над собой, постоянно совершенствовать свое искусство торговать. Без этого возможны лишь случайные достижения, которые, скорей всего, не повторятся в будущем. Трейдер это человек, который постоянно борется со страхом, жадностью и искушением. Тот, кто уже торговал на реальные деньги, поймет, что имеется в виду.

Трейдер всегда находится под психологическим прессом, который давит на психику с такой силой, что не каждый выдержит это давление. Эмоциональная составляющая в торговле настолько велика, что если не принимать никаких мер по ограждению себя от этой составляющей, то можно поплатиться деньгами и здоровьем. Есть, много способов уменьшить эмоциональную составляющую или даже вообще избавиться от нее. Например, использовать механическую торговую систему.

эмоциональная составляющая в торговле
эмоциональная составляющая в торговле

       Портрет трейдера

Трейдер – это, как правило, всесторонне развитая личность с широким кругом интересов.

Трейдер всегда извлекает пользу даже из убыточных сделок.

Трейдер постоянно работает над собой – совершенствует свою личность.

Трейдер постоянно учится управлять своими эмоциями и чувствами.

Трейдер постоянно находится в поиске.

Трейдер, устанавливая правила торговли, всегда четко следует им.

Трейдер – это на всю жизнь.

Смотреть видео 2, добавленное в раздел "Портрет трейдера"

Быть трейдером – это престижно и крайне увлекательно. Все что нужно, чтобы стать трейдером и начать торговать – это компьютер и желание зарабатывать.

быть трейдером крайне увлекательно
быть трейдером крайне увлекательно

       Рабочее место трейдера

Каждому трейдеру необходимо грамотно организовать своё рабочее место, чтобы максимально улучшить результат своей работы.

Трейдер не сможет проводить сделки на мировом валютном рынке без компьютера, подключения к сети Интернет, информационной системы и договорённости с фирмой брокеров, которые и будут предоставлять свои услуги для участия в торгах.

Компьютер нужен, чтобы у трейдера был доступ к своим депозитам и он мог в любое время произвести операцию на валютном рынке. Трейдер может быть за сотни тысяч километров от реального места, где находится финансовая биржа. И совершенно невозможно создать иллюзию присутствия игрока на торговой платформе без Всемирной Виртуальной Сети.

рабочее место трейдера
рабочее место трейдера

Также с помощью Интернета можно совершать покупку-продажу иностранной валюты в режиме реального времени и узнавать, какие методики и технологии поведения игроков в Форекс представлены в Сети.

К примеру, конференции опытных трейдеров, ознакомление со свежими новостями с торговых площадок, анализ экономической ситуации сразу в нескольких государствах.

Виртуальная Сеть – настоящий клад для современных трейдеров. Ведь здесь самая большая библиотека специализированной литературы, без которой нет возможности начать работать на мировой валютной бирже.

Здесь можно задать вопросы о Форексе игрокам, у которых многолетний опыт работы на мировых торговых платформах, поделиться своим опытом и узнать, как правильно реагировать на те или иные условия. Каждый человек, намеревающийся зарабатывать на изменчивости курсов валют, не должен упускать из своего внимания политические события как отдельных стран, так и всего мира. Ведь даже незначительные изменения могут повлечь за собой серьёзные колебания на бирже валют. И у трейдера должно быть современное программное обеспечение, с помощью которого он будет регулярно обучаться новым технологиям в области торговли на валютном рынке. И при этом у него будет возможность оперативно реагировать на малейшие изменения в курсе валютной пары.

Рабочее место трейдера оборудовано современными программами
Рабочее место трейдера оборудовано современными программами

Также он сможет максимально оптимизировать портфель всех используемых инструментов. На персональном компьютере опытного и квалифицированного игрока должны быть аналитические программы, индикаторы и целые системы для TradeStation.

У каждого трейдера в арсенале есть несколько очень нужных программ, без которых у него нет возможности сделать даже самые элементарные операции. В качестве примера, трейдер не сможет обойтись без программ, которые помогают выстраивать графики валютных курсов, выявлять закономерности и характерные черты поведения отдельной валютной пары.

Отдельное внимание уделим деятельности американской компании названием Omega Research Inc., которая за время своего существования заняла лидирующую позицию в области создания программ и технологий для технологического анализа и оперативной работы в режиме реального времени. Специалистами данной организации были созданы программы ProSuite 2000i, TradeStation 2000i, без которых уже не представляет свою работу каждый трейдер, работающий в онлайн режиме и зарабатывающий на своём умении и знании в торговле валютными парами.

Трейдеру необходимо наблюдать за политическими и экономическими событиями, происходящими в государстве, денежной единицей которой он оперирует; наблюдать за изменением курса валют. Делать это он может при помощи Интернета и спутникового телевидения.

Такие системы условно делятся на 3 группы. Каждая из них имеет свои типичные характеристики и даёт игроку новые возможности и технологии.

Одни из них идеальны для банков, другие – для бизнесменов и частных предпринимателей, третьи активно используют трейдеры, которые хотя получить отличный результат от личного присутствия на мировой торговой площадке Форекс.

Смотреть видео 3, добавленное в раздел "Рабочее место трейдера"

Трейдеры: профессионалы и любители

Трейдер может быть профессионалом и любителем.

Трейдер-профессионал – это человек, для которого торговля на бирже является основным источником дохода. При этом трейдер может работать как со своими деньгами, там и, что бывает чаще, с деньгами компании. Такой трейдер является наемным сотрудником. Его доход, как правило, состоит из двух частей – фиксированного оклада, обычно не очень большого, и процента от прибыли. Реальные деньги трейдер-профессонал может заработать только в качестве процента от прибыли. Поэтому трейдер кровно заинтересован в том, чтобы показывать высокую доходность – чем больше доход, который он получит для компании и её клиентов, тем выше его зарплата.

Смотреть видео 4, добавленное в раздел "Трейдеры: профессионалы и любители"

К трейдерам–профессионалам относятся все те, кто занимается трейдингом профессионально, т.е. получили соответствующее образование, как правило - экономическое, овладели профессией трейдера и устроились на работу. Работают они, в банках, инвестиционных фондах, аналитических центрах, диллинговых центрах и других организациях. Есть также среди трейдеров-профессионалов те, которые работают сами на себя, зарабатывая при этом себе на жизнь с помощью трейдинга.

Для трейдера-любителя торговля на бирже не является основным источником дохода. Для него это скорее увлечение, игра, или просто дополнительный источник прибыли. Большинство трейдеров на российском рынке являются любителями.

Трейдеры-любители - самая разношерстная группа в нее входят все те, кто не вошел в первую группу трейдеров. И здесь можно встретить людей различных профессий, с различным уровнем образования, с различными интересами и взглядами на жизнь. Всех этих людей объединяет одно – интерес к торговле на финансовых рынках.

Основной вид деятельности трейдеров–любителей, как правило, не связан с финансами, а торговля на финансовых рынках лишь способ приумножить свой капитал. Для кого-то это просто хобби, таких людей притягивает не столько получение прибыли, сколько сам процесс анализа рынка и торговли. Обычно, такие трейдеры, затем пишут полезные книги по рыночной тематике.

Но, для большинства трейдеров торговля - это единственный реальный способ быстро приумножить свой капитал. Вот почему все больше и больше трейдеров-любителей приходят в мир финансовых рынков.

Большинство несостоявшихся трейдеров, при этом, уйдут с рынка, так и не достигнув поставленной цели. Все дело в том, что торговать на рынке очень просто – отдаешь приказы на открытие или закрытие позиций, а вот, торговать, регулярно получая прибыль - крайне сложная задача. И не всем, как оказывается, она под силу.

трейдеры-любители
трейдеры-любители

Трейдеры: Подходы к торговле

У каждого трейдера свой подход к торговле и свои правила. Одни трейдеры торгуют внутри дня – внутридневные трейдеры. Они могут совершать до десятка сделок в день. Другие трейдеры – инвесторы, как правило, совершают несколько сделок за год. Но всех их можно условно разбить на четыре группы, различающиеся по способу анализа торговой ситуации на рынке.

Смотреть видео 5, добавленное в раздел "Трейдеры: Подходы к торговле"

у каждого трейдера свой подход к торговле и свои правила
у каждого трейдера свой подход к торговле и свои правила

В первую группу входят те, кто пользуется техническим анализом рынка, при этом используют технические индикаторы, свечной анализ, волновой анализ или же графические построения (фигуры) на графиках цены, а также методы искусственного интеллекта (нейросети). Это, наверное, наиболее многочисленная группа трейдеров. И это не удивительно, т.к. существует огромное количество доступной информации по техническому анализу и любой начинающий трейдер может научиться этому виду анализа.

свечной анализ
свечной анализ

Основная идея, на которой строится технический анализ – изучение и анализ поведения цены с помощью технических индикаторов, с помощью построения графических фигур на графике цены и других способах анализа. Считается, что рынок повторяется, и поведение цены в будущем можно предсказать, изучая ее поведение в прошлом.

поведение цены в будущем можно предсказать
поведение цены в будущем можно предсказать

Во вторую группу входят трейдеры использующие фундаментальный анализ. Это наиболее сложный вид анализа рынка, который требует аналитический склад ума. Для проведения фундаментального анализа требуется проанализировать большое количество информации и трейдер, в данном случае выступает в роли аналитика.

Основная идея фундаментального анализа – это предсказать влияние тех или иных событий в мире на поведение цены в будущем. Выход финансовых новостей, отчетов, природные катаклизмы, катастрофы и другие явления определенным образом влияют на поведение финансовых инструментов и трейдеры – фундаменталисты, так их еще называют, должны хорошо разбираться во всех нюансах этих влияний, чтобы предсказать поведение цены.

фундаментальный анализ - предсказать влияние тех или иных событий в мире на поведение цены в будущем
фундаментальный анализ - предсказать влияние тех или иных событий в мире на поведение цены в будущем

Смотреть видео 6, добавленное в раздел "Трейдеры: Подходы к торговле"

В третью группу трейдеров входят те, кто использует собственные методы анализа, а также те, кто просто играет на рынке, как в казино, пользуясь теорией вероятности как указателем для совершения сделок на рынке. Такие трейдеры просто играют, при этом, обычно, используют хитрую систему выставления ордеров и сопровождения открытых позиций. Часто такие трейдеры используют какую-нибудь разновидность Мартингейла (удвоение размера ставки после проигрыша, в надежде, что выигрыш все равно рано или поздно произойдет).

В четвертую группу трейдеров можно отнести тех, кто торгует по-интуиции, не пользуясь никакими средствами анализа. Это, как правило, успешные трейдеры с огромным стажем работы, которым достаточно лишь взглянуть на график цены, чтобы оценить, что происходит на рынке и как из этого получить прибыль. Но таких очень мало. Разгадка их способности так быстро оценивать ситуацию на рынке, очень проста – опыт, приобретенный в результате ежедневной торговли на финансовых рынках. То, что они не пользуются никаким видом анализа, на самом деле не верно, просто у них это получается автоматически или даже подсознательно, вследствие большого опыта торговли. Это называется «чувствовать рынок».

Деление всех трейдеров на группы достаточно условно и субъективно, потому что всегда есть те, кто одновременно использует несколько методов анализа рыночной ситуации. Многие трейдеры, также, имеют несколько торгующих одновременно систем торговли, что позволяет покрывать убытки от торговли по одной системе за счет прибыли от другой.

успешные трейдеры с огромным стажем работы
успешные трейдеры с огромным стажем работы

       Трейдеры использующие технический анализ

Технический анализ рынка Форекс (Technical Analysis) – очень обширное понятие, которое подразумевает исследование особенностей рынка путем изучения графика цены для прогноза направления ценового движения в будущем. Цена представляет собой равновесную величину, отображающую спрос и предложение на определенную валюту.

Различают три аксиомы теханализа:

1. Рынок учитывает все.

Считается, что всевозможные факторы экономического, политического или психологического характера, влияющие на стоимость инструмента (валютной пары), рынок уже учел и включил в цену. Вывод из этого следующий: график цены – это все, что нужно трейдеру для составления прогноза.

Несмотря на факт некоторого упрощения реального положения дел, поскольку не учтен сдвиг во времени между моментом получения информации и моментом начала ее влияния на цену, промежутки времени от пары часов и выше доказывают правдивость данного утверждения.

2. Цена движется в одном направлении (Движение цены подчиняется тенденциям).

Тенденция (она же тренд) – это достаточно устойчивое ценовое движение вверх или вниз. Различают бычий (восходящий) и медвежий (нисходящий) тренды, а также флэт. Аналогия с быками, которые поднимают цену вверх на своих рогах, и медведями, сбивающими цену лапой вниз. Флэт (flat) или коридор – боковой тренд. Считается, что долгий флэт – это предвестник сильного ценового движения.

Понятно, что цена не может постоянно расти или падать, поэтому ценовое движение всегда волнообразно. На восходящем тренде ценовой рост доминирует над падением, а на нисходящем – наоборот.

Для трендов актуальны 2 следующие правила:

- текущий тренд с большой вероятностью продлится, чем изменит свое направление

- тренд движется в одном направлении, пока не ослабнет.

3. История всегда повторяется.

Данное утверждение технического анализа рынка Форекс подразумевает неизменность действия физических, экономических и психологических законов в разные исторические периоды. То есть то, что влияло на цену в прошлом, будет иметь на нее влияние и сейчас, а также в будущем. Поэтому трейдер и проводит теханализ текущей ситуации, чтобы спрогнозировать развитие будущих событий.

ценовое движение вверх
ценовое движение вверх

Цели технического анализа рынка Форекс

1. Оценка текущего тренда: восходящий, нисходящий или флэт.

2. Оценка срока и периода действия данного тренда. Различают кратко-, средне- и долгосрочные тренды, а также его начало, зрелость и завершение (смерть).

3. Оценка амплитуды колебаний цены (волатильности) в действующем тренде: слабое или сильное изменение курса. При слабом котировки колеблются в узком коридоре. При сильном – курс меняется больше, чем на 1-2% за торговые сутки либо больше, чем 0,3-05,% за 1 час.

После определения этих 3-х составляющих, можно более-менее сориентироваться относительно покупки либо продажи торгуемой валюты.

Фактически, основными исходными данными для теханализа любого финансового рынка являются цена, объемы и открытый интерес (спрос-предложение). При проведении технического анализа рынка Форекс трейдер проводит исследование, в основном, цены. Это реализуется использованием разнообразных ценовых графиков, а также индикаторов.

Считается, что основоположник современного теханализа – Чарльз Доу (1851-1902), идеи которого положили начало Теории Доу. На развитие теханализа как науки значительно повлиял научно-технический прогресс, когда все расчеты индикаторов и построения ценовых графиков стали реализоваться на программном уровне.

Смотреть видео 7, добавленное в раздел "Трейдеры использующие технический анализ"

Сильные и слабые стороны технического анализа рынка Форекс

К преимуществам теханализа можно отнести:

- бесплатность или низкую стоимость рыночных данных

- простоту освоения базовых понятий, наглядность

- универсальность применения на любом финансовом рынке и для любого инструмента

- универсальность во времени (использование на любом временном интервале)

- максимальная автоматизация проведения теханализа, создание автоматических программ – торговых роботов, что позволяет снизить либо исключить влияние эмоций на трейдинг

- благодаря теханализу можно выбирать время и рассчитывать уровни открытия и закрытия торговых сделок, а также управления открытыми позициями

- возможность работы с большим количеством инструментов (в т.ч. валютных пар) без специализации, анализ нескольких рынков с учетом взаимных связей

- массовое применение идентичных инструментов теханализа разными трейдерами оказывает аналогичное влияние на цену (рынок), благодаря чему прогнозы самоисполняются.

К недостаткам теханализа относятся:

- субъективное распознавание графических фигур

- довольно частое “отклонение” рынка от классических паттернов и законов теханализа

- отсутствие четких критериев определения ключевых уровней из-за массового использования аналогичных методов.

какой метод анализа выбрать - каждый решает сам
какой метод анализа выбрать - каждый решает сам

       Трейдеры использующие фундаментальный анализ

Фундаментальный анализ является базовым для определения движущих сил рынка. Что можно отнести к фундаментальному анализу? Это выступления политиков (президентов, директоров крупных банков, глав финансовых институтов), результаты заседаний важных комитетов (Международный валютный фонд (МВФ), саммит глав Евросоюза и т.д.), важные экономические новости (отслеживается периодичность, идет сравнение с прогнозами аналитиков и предыдущим значением показателя – изменение процентной ставки и др.), а также некоторые другие факторы – все, что связано с экономикой и социальным положением жителей той или иной страны.

Цель фундаментального анализа – определить зависимость стоимости национальной валюты внутри страны от факторов извне. К примеру, возьмем валютную пару EURUSD. В 16.00 вышла новость – индекс (показатель) доверия американских потребителей к экономике оказался хуже прогнозированного. Это плохо для экономики США, поскольку уменьшается количество граждан, которые будут тратить деньги внутри страны – а, значит, стоит ожидать снижения стоимости доллара. Что делает трейдер, а точнее толпа трейдеров? Правильно, все покупают евро, рассчитывая на падение стоимости доллара США. Конечно, бывают и не столь простые для понимания случаи с новостями, но принцип понятен.

Правильно будет учитывать все факторы фундаментального и технического анализа – то есть, использовать не только новости (хотя некоторые трейдеры торгуют именно так – на новостях), но и анализировать график на наличие фигур и ожидать сигналов от индикаторов. С другой стороны, сигналы большинства индикаторов запаздывают, а, значит, иногда нужно принимать решение, опираясь только на знание психологии и текущую ситуацию по фундаментальному анализу рынка.

Смотреть видео 8, добавленное в раздел "Трейдеры использующие фундаментальный анализ"

Важная роль в формировании курса национальной валюты играют центральные банки (ЦБ) стран, владеющие основной массой денежных средств. Какова роль Центробанков? Коррекция стоимости нацвалюты – это балансировка между курсом, который может обеспечить государству рост экономики, и курсом, который будет регулировать инфляционные процессы. Именно центральные банки часто проводят интервенции (вторжения), когда на рынок выбрасывается огромное количество определенной валюты – тем самым, проводится коррекция курса. Рассмотрим пример. Когда летом 2011 года один из японских островов был частично затоплен цунами, это остановило всю экономику – не работали заводы, проводились работы по спасению людей и тушению пожаров и т.д. Это негативный фактор для экономики страны, а, значит, стоило ожидать падения стоимости японской иены. Центробанк Японии, ожидая такой поворот событий, начал активно скупать нацвалюту, только за 2 дня купив иены больше, чем на 15 млрд. долларов. Этим удалось приостановить ее падение и остановить спекулятивные настроения на рынке. Позже японская иена все-таки немного упала в цене, но быстро восстановила свою реальную стоимость. Таким образом, ЦБ Японии оказал поддержку экономике страны.

коррекция стоимости нацвалюты
коррекция стоимости нацвалюты

Как видим, кроме понимания экономических процессов при фундаментальном анализе рынка, нужно уметь их отслеживать и получать новости своевременно, ведь информация быстро становится неактуальной. Для этого опытный трейдер всегда следит за важными новостями, используя новостные сайты, а также пользуется экономическим календарем.

Профессия трейдера - это позорно или престижно?

У многих людей о трейдерах сложилось мнение, что в отличие от представителей других профессий, это просто некие любители поиграть, пытающиеся сорвать несколько лишних долларов с рынка, бесшабашные игроки.... И что никакие традиционные профессии, такие как врач, адвокат, финансист и т.п. не сравнятся с такой профессией, как трейдер.

Почему же такое мнение существует? Многие люди думают, что любой способен заниматься торговлей, если у него есть время, деньги. К сожалению, профессия трейдер не заслужила большого уважения, да и брокеры с удовольствием забирают деньги за комиссию... Получается, что большинство считает трейдеров людьми несдержанными, жадными и опрометчивыми. Мастера трейдинга говорят в свою защиту: "Трейдеры делают важную работу - они обеспечивают ликвидность". И это верно.

Справедливо заметить, что трейдеры, действительно, не похожи на представителей традиционных профессий, так как деятельность и структура их работы совершенно иная. Например, можно стать главным врачом, финансистом, но нельзя стать главным по краткосрочной "торговле" в школе бизнеса. Но к счастью, опытные трейдеры не заботятся о том, что думают другие люди об их деятельности. Им просто нравится торговать, так как это для них является любимым делом. Они считают торговлю своим призванием. Они умеют это делать и делают.

Но каждый трейдер является человеком и живёт в обществе, в котором так уж заведено, что сравнение происходит постоянно. Существует такое понятие, как репутация. Она способна сильно влиять на человека, так как именно от неё часто зависит возможность подъёма по карьерной лестнице. А у трейдеров репутация частенько «хромает»…

Выход из этой ситуации один - нужно стремиться быть индивидуалистом и не обращать внимание на то, что думают о вас другие люди. Не сравнивайте себя с другими! Пусть они думают то, что им хочется! Не тратьте нервы на бесполезные расстройства и беспокойства по этому поводу! Поддерживайте свою репутацию перед самим собой!

Приступая к трейдингу, будьте готовы к тому, что для того, чтобы стать успешным трейдером, нужно быть индивидуалистом... Старайтесь не поддаваться влиянию окружающих. Направляйте энергию не на людей, которые ничего не смыслят в трейдинге, а на достижение своих личных целей в торговле. Ведь вы и сами прекрасно знаете, что общественное мнение далеко не всегда является истинным.

старайтесь не поддаваться влиянию окружающих
старайтесь не поддаваться влиянию окружающих

Почему большинство трейдеров проигрывают?

Собственно действий, прямо ведущих к сливу, много, но вот только некоторые из них.

1. Непринятие потерь. Именно это заставляет передерживать убыточную позицию. Увы, в силу характера, это более свойственно трейдерам-мужчинам. Ведь закрыть позицию - это значит признать свою неправоту, а мужчины это не любят. Они готовы до хрипоты в голосе отстаивать свою позицию (применительно к жизненным ситуациям), даже тогда, когда начинают сознавать что неправы.

2. Отсутствие стоп-крана. Что я вкладываю в это? Есть ли у вас рубеж в убыточных позициях, после которого вы будете обязаны прекратить торговлю, на определенное время?

Смотреть видео 9, добавленное в раздел "Почему большинство трейдеров проигрывают?"

А должно быть. Потому, что если вы не сможете остановить торговлю, скажем после третьей убыточной сделки подряд, то вы обречены, потому, сейчас вами начинает руководить желание отыграться...

стоп-заявка
стоп-заявка

3. Желание отыграться. Не один человек вышел из казино "без портков" после того как последовал за этим желанием. Но вот беда, когда такое желание берет вверх, то здравый смысл отходит на задний план. Человек в таком состоянии неспособен здраво мыслить и следовать торговому плану. И он делает следующую ошибку, ведущую к сливу.

4. Увеличение позиций. Какой самый быстрый способ отыграться? Правильно увеличить позицию - именно такие мысли начинают посещать голову, того, кто желает отыграться. И происходит примерно так: 0,01лота...0,03 лота... 0,1 лота..0,2 лота...0,3 лота... Позиции увеличиваются в десятки раз, достигая катастрофического уровня, когда случайное движение в 50-100 пунктов полностью уничтожает депозит, что, увы, и происходит...

Да, конечно, отчасти, даже можно сказать, что достаточно часто описанные психологические факторы оказывают воздействие на потерю депозита, но интересным тогда получается тот факт, что у 90% людей, которые торгуют, видны явные психологические проблемы, которые просто не позволяют им стать трейдерами.

На самом деле, конечно - же, это не так. И те пункты, которые были описаны выше, не являются первопричиной потерь на форексе. На самом деле, самой главной причиной слива большинства трейдеров является присутствие на рынке комиссий и спрэдов.

Конечно - же, многие считают, что это всё глупости и спрэд толком никак на торговлю не влияет. Эта ситуация похожа на ту, что была сотни лет назад, когда люди не верили, что микробы, находящиеся в организме человека и летающие в воздухе способны их убить. В их понимании чётко закрепилось мнение о том, что убить человека можно топором, кулаками ещё чем угодно, но уж точно не микроорганизмами, которых даже не видно.

Также и влияние спрэда не видно большинству трейдеров. Но если немного по рассуждать...

Подумайте сами. На фондовом рынке, где нет кухонь, и брокеры живут только за счёт комиссий с трейдеров, существует множество компаний, занимающихся брокерским обслуживанием. Представьте, сколько человек кормят трейдеры своими комиссиями, сколько денег уходит на обслуживание зданий брокерских домов, торговых залов. Какой огромный штат людей живёт только за счёт тех комиссий, которые платят трейдеры при открытии своих позиций.

Смотреть видео 10, добавленное в раздел "Почему большинство трейдеров проигрывают?"

Таким образом, из-за спрэда, для трейдеров создаются условия, при которых математическое ожидание их выигрыша получается отрицательным. Конечно же, это самое математическое ожидание можно регулировать, регулируя величину стопов и тейк профитов с целью уменьшения при торговле значения спрэда, но математическое ожидание всё - равно останется отрицательным.

Почему Трейдер никогда не станет Аналитиком, а Аналитик никогда не поймет Трейдера

Казалось бы, два неотъемлемых персонажа любого финансового рынка и работают, как правило, в одной компании, но при этом какие кардинальные различия между ними, просто поражаешься иной раз.

Однажды аналитик решил стать трейдером. Иными словами перековать "орала" на "мечи". Так вот, как водится в таких случаях, аналитиком он был очень даже неплохим. Во всяком случае, качество его прогнозов было гораздо выше среднего. Казалось бы, если человек достиг такого уровня понимания рыночных флуктуаций, то сам бог ему велел разбогатеть быстро и немедленно, торгуя на рынке самостоятельно, на основе собственных же прогнозов. Но его постигла довольно быстрая неудача. Он спалил сначала свой первый счет, а вслед за ним и второй. И после этого он проявил весьма не дюжинную волю и умственные способности. Он остановился и стал искать ответ на вопрос, который звучит просто, но вместе с тем довольно емко - почему?

И во время мыслительного процесса начали сформировываться ответы.

Во первых: Что делает аналитик большую часть времени? Он строит прогнозы. Что делает Трейдер большую часть времени? Он ждет подходящего момента для открытия позиции.

Во вторых: Какими параметрами оперирует аналитик? Как правило, он принимает в расчет вероятность того или иного исхода. Какими параметрами оперирует Трейдер? Обычно это параметры риска на сделку, уровни входа и уровни выхода с прибылью. Вероятность исхода для Трейдера всегда одинакова 50/50.

Итак, мы видим, что Трейдер и Аналитик различаются не только "морфологически", но и принципиально. Но самое интересное оказалось в том, что успешный Трейдер вряд ли станет аналитиком, а аналитик никогда не сможет понять логику Трейдера. Вероятность исхода событий для Трейдера всегда одинакова 50/50 в любую сторону. Аналитик, строя прогнозы никогда не сможет согласиться с такой постановкой, так как сам по себе прогноз это сильно смещенная вероятность одного исхода в пользу другого.

Представьте себе прогноз в котором Вы читаете - "Цена наиболее вероятно будет расти на хороших данных по безработице, но тем не менее, с той же вероятностью она может и упасть в результате игры крупных Маркет-Мейкеров против этой новости". Пара-тройка таких рыночных комментариев и такого Аналитика никто не будет читать. Ведь те, кто читает рыночные комментарии, не привыкли действовать в условиях неопределенности и равновероятности, им однозначность подавай.

Вот Аналитики и стараются изо всех сил, чтобы угодить своей публике, которая раскрыв рот ждет, куда же укажет гуру. Некоторые Аналитики, как и наш герой, весьма преуспевают в этом деле. Но как показывает практика угадывание вещь временная и рано или поздно наступает момент, когда выверенная система определения направлений начинает давать сбой, и очередного Аналитика списывают в тираж.

Рынок, изо дня в день твердит одну и ту же истину - "Не думай о том, куда пойдет цена - Иди вместе с рынком, но с разумным риском". А что делает большинство? Они работают аналитиками и пытаются сначала определить - Куда пойдет цена? В результате, после трех-четырех удачных прогнозов появляется уверенность в собственной непогрешимости, и риски начинают превышать всякие разумные пределы.

Так чем же руководствуется Трейдер в принятии решений, и на что в первую очередь обращает внимание Аналитик?

Трейдер прежде всего смотрит на то, есть ли сигнал торговой системы или нет. И если сигнал возник, то здесь у него есть только один вариант выбора. Отработать или пропустить. Вариант отработать, но не так как изначально задумывалось, не должен рассматриваться ни при каких обстоятельствах. Профессиональный Трейдер никогда не допускает изменений правил торговли, не закончив торговый период. В противном случае, он обречён метаться от одного варианта к другому и так и не прийти к тому варианту, который обеспечит ему прибыль в серии рыночных операций.

Что касается Аналитика. То у него совсем другая цель. Он должен угадать направление движения цены, и только тогда он сможет подтвердить свою репутацию и собрать вокруг себя по больше людей, которые нуждаются в четких и ясных прогнозах.

Иными словами самое главное различие здесь в образе мышления. Трейдер мыслит категорией здесь и сейчас. Аналитик пытается заглянуть в будущее. Трейдер, следующий торговым сигналам знает, как зарабатывать, не зная будущего. Аналитик не знает, как применить свое "знание" будущего, чтобы заработать денег.

аналитика
аналитика

Советы опытных трейдеров

       Торговые правила Ричарда Рода

Старые правила... но очень хорошие правила…

Те, кому нужно все время следить за стохастическим комплексом, линейными взвешенными скользящими средними, методами сглаживания, числами Фибоначчи и т.д., обычно замечают, что у них перед глазами так много данных, что они не могут принять рациональное решение. Одна техника говорит - покупай, другая говорит - продавай. Один метод рекомендует закрыть сделку, в то время как другой призывает добавить к торговле. Это похоже на штамп, но простые методы работают лучше всего…

1. Первое и наиболее важное правило - на бычьем рынке, каждый, как предполагается, находится в длинной позиции.

на бычьем рынке
на бычьем рынке

Это может звучать тривиально, но сколько продали после первого же подъема на бычьем рынке, решив, что рынок взлетел слишком далеко и слишком быстро. Таким образом, мы не получаем прибыль, которая должна была накопиться, но фактически теряем деньги, будучи в короткой. На бычьем рынке можно быть или в длинной позиции, или вне игры. Помните, отсутствие позиции - это тоже позиция.

2. Покупайте то, что выглядит сильным - продавайте то, что проявляет слабость. Публика продолжает покупать, когда цены уже упали. Профессионал покупает, потому что цены поднялись. Это различие может звучать нелогично, но здесь работает сила покупки. Правило выживания не в том, чтобы "покупать ниже, продавать высоко", а "покупать выше и продавать еще выше ". Кроме того, при сравнении различных акций в пределах группы, покупайте только самые сильные, а продавайте самые слабые.

3. Когда устанавливаете торговлю, входите в нее, как будто у нее есть потенциал для того, чтобы быть самой крупной сделкой года. Не входите в торговлю, пока она не будет хорошо продумана, включая правила для добавления к торговле и правила на случай непредвиденных обстоятельств для выхода из сделки.

4. На незначительных коррекциях против основного тренда, добавьте к позиции. На бычьем рынке добавьте к торговле на небольших откатах назад к уровню поддержки. На медвежьем рынке, добавьте на коррекции на уровне сопротивления. Используйте уровень коррекции 33-50% от предыдущего движения или соответствующую скользящую среднюю как первую точку для добавления.

5. Будьте терпеливы. Если опоздали с входом, подождите коррекцию.

6. Будьте терпеливы. Войдя в сделку, дайте ей время развиться и создать прибыль, которую Вы ожидаете.

будьте терпеливы и время создаст прибыль
будьте терпеливы и время создаст прибыль

7. Будьте терпеливы. Старая пословица " Вы ничего не потеряете, взяв прибыль ", возможно, является наиболее вредным советом, когда-либо данным. Взятие маленькой прибыли - вернейший путь к окончательной потере, который я могу придумать, поскольку маленькой прибыли никогда не дают развиться в огромную прибыль. Настоящие деньги в торговле делаются на одной, двух или трех крупных сделках, которым дают развиться за год. Вы должны культивировать в себе способность терпеливо держать прибыльную сделку, чтобы позволить ей сделать для Вас настоящие деньги.

8. Будьте терпеливы. Войдя в сделку, дайте ей время, чтобы поработать; дайте ей время, чтобы изолировать себя от случайного шума; дайте ей время, чтобы другие увидели те ее качества, что Вы заметили ранее, чем они.

9. Будьте нетерпеливы. Как всегда, маленькие и быстрые потери - лучшие потери. Важна вовсе не потеря денег. Скорее, важен умственный капитал, который исчерпывается, когда Вы сидите с проигрышной сделкой.

10. Никогда и ни при каких обстоятельствах не добавляйте к проигрышной сделке, дабы "усреднить" позицию. Если Вы покупаете, то каждая новая цена покупки должна быть выше предыдущей. Если Вы продаете, то каждая новая цена продажи должна быть ниже. Этого правила надо твердо придерживаться без вопросов.

11. Делайте больше того, что работает в Вашу пользу и меньше того, что - против. Каждый день, глядя на различные позиции в Вашем портфеле, пробуйте добавить к торговле, которая имеет самую большую прибыль и отнять от той торговли, которая является или убыточной, или показывает самую маленькую прибыль. Это - основа старой поговорки "позвольте вашей прибыли бежать."

12. Не торгуйте, пока технические и фундаментальные факторы не придут к соглашению. Это правило заставит чистых техников съежиться. Ну что ж! Я не буду торговать, пока я не уверен, что простые технические правила, которым я следую, и мои фундаментальные исследования двигаются в тандеме. Тогда я могу действовать четко, уверенно и терпеливо ждать.

13. Если получили серьезный убыток, возьмите тайм-аут.

Закройте все сделки и прекратите торговлю на несколько дней. Ум может сыграть с Вами злую шутку после сильных, быстрых потерь. Желание "отыграться" - эмоционально, и его нельзя допускать.

Если получили серьезный убыток, возьмите тайм-аут
Если получили серьезный убыток, возьмите тайм-аут

14. При удачной торговле увеличьте ставки. Все мы испытываем те невероятные периоды времени, когда все наши сделки выгодны. Когда это случается, торгуйте настойчиво и много. Мы должны заготавливать наше "сено", пока сияет солнце.

15. При добавлении к торговле, добавляйте только 1/4 - 1/2 от объема позиции. То есть если Вы держите 400 акций, решив добавлять, добавьте не больше, чем 100 или 200 акций. Это сдвинет среднюю цену вашей позиции менее чем на половину пройденного расстояния, таким образом позволяя Вам переждать 50%-ую коррекцию без касания вашей средней цены.

16. Мыслите, как наемник. Мы ведь хотим воевать на той стороне рынка, которая побеждает, не тратя впустую наше время и капитал на бесполезные усилия в попытках подрасти, покупая пониже или продавая на максимуме некоторого рыночного движения. Наша обязанность состоит в том, чтобы заработать прибыль, борясь плечом к плечу с побеждающими силами. Если никакая сторона не побеждает, то мы не должны бороться вообще.

17. Рынки формируют свои вершины в насилии, а свои минимумы - в спокойном состоянии.

18. Последние 10 % времени бычьего рынка обычно охватывают половину или больше от всего ценового движения. Таким образом, первые 50 % движения цены займут 90 % времени, будут требовать сильной поддержки и будут гораздо более трудными для торговли, чем последние 50 %.

       Правила Стива Миллера

Несколько важных советов, которые дает Стив Миллер – трейдер, который в торговле уже с 1973 года, срок, более чем приличный, чтобы можно было что-то советовать. Торгует он в основном акциями и опционами.

Ключевые правила, которые наиболее важно трейдеру иметь в виду, оценивая торговую возможность:

1. Сделки должны быть с высокой вероятностью. Это означает, что вы должны сделать техническую работу, необходимую для идентификации точки входа с низким риском. Это снижает шансы того, чтобы оказаться неправым, плюс к тому это снижает риск спровоцировать эмоциональную реакцию на торговлю.

2. Размер позиции при первоначальном входе должен составлять от одной трети до половины максимально допустимой позиции, исходя из разработанных параметров риска. Это даст вам возможность усредниться, если сделка заключена немного рано. Я считаю возможным добавление к убыточной позиции, пока анализ остается тем же самым. Если же сделка сразу идет в нужном направлении, то вы можете добавить к позиции, максимизируя выигрыш.

3. Когда вы входите в рынок, должны быть определены как уровни ограничения убытков, так и цели по прибыли. У начинающих трейдеров есть тенденция выходить из хороших сделок слишком рано и слишком долго оставаться в плохих сделках. Причина этого кроется опять таки в эмоциях, которые являются оковами для трейдеров.

Ну и совет по поводу того, как начинающему трейдеру избежать паралича анализа в самом начале торгового пути.

Просто будьте изобретательны!

просто будьте изобретательны
просто будьте изобретательны

Потратьте достаточно времени на многие инструменты, чтобы найти те, которые соответствуют вашей индивидуальности и вашим параметрам риска. Начинающие трейдеры имеют тенденцию быстро «входить в игру». Это является ошибкой. Начинающие трейдеры должны запланировать, по крайней мере, год на изучение торговли, наряду с необходимыми затратами.

Если бы вам удалось надавать под зад человеку, виноватому в большинстве ваших неприятностей, - вы бы неделю не смогли сидеть.

Система черепах - легендарный эксперимент.

Если вы серьезно интересуетесь трейдингом, то не удивлюсь, что вожможно вы слышали про систему черепах.

На самом деле в системе черепах нет ничего общего с черепахами - ну так просто получилось. А вот история успеха черепах будет очень и очень полезна к прочтению. В любом случае можно много для себя взять.

Трейдеры - "черепахи"

В 1983 году два успешных трейдера, Ричард Деннис и Уильям Экхард (Richard J. Dennis & William Eckhardt), поспорили о следующем: можно ли научить трейдингу любого желающего, или же для этого нужны врожденные способности — они назвали этот спор «искуственное против естественного». Деннис верил, что способности в трейдинге не являются даром природы, а лишь результатом правильного взгляда на деньги, в то время как Экхард был убежден, что только люди специфического склада ума способны преуспеть на бирже. Они разместили в газете объявление, пригласив всех желающих на двухнедельные курсы. В результате были отобраны 23 человека самых разных профессий, разного возраста, пола и образования. Через год они стали знаменитыми «черепахами», заработавшими в общей сложности более $100 млн.

Смотреть видео 11, добавленное в раздел "Трейдеры - "черепахи""

трейдеры-черепахи
трейдеры-черепахи

       Предыстория появления черепах

Turtles возникли в результате спора между двумя трейдерами. Суть спора состояла в том, можно ли научиться торговать. Спорили два старых приятеля и партнера по фирме Ричард Деннис и Вильям Экхард (William Eckhardt). Вильям, сам имевший солидную математическую подготовку, полагал, что для успешной торговли у человека должно быть что-то типа шестого чувства, некий звериный инстинкт на прибыль, а великолепные результаты Ричарда носят «чудесный, субъективный или интуитивный характер». Сам же Ричард, которому в ту пору как раз исполнилось 40 лет, считал, что все на самом деле гораздо проще, и связывал свой успех с несколькими торговыми методами, которые он развил, и, что возможно более важно, с дисциплиной в следовании этим методам. Он был уверен, что способности к торговле можно свести к набору правил, которые могут быть переданы от одного успешного трейдера другому.

Они спорили на эту тему в течение нескольких лет, пока Ричард не предложил пари на 1 доллар. Он предложил Вильяму поставить эксперимент, который разрешит их спор, — набрать группу людей и попытаться обучить их всему, что знают о торговле они сами. Результаты торговли этих вновь обученных трейдеров должны были ответить на вопрос — возможно ли научиться успешному трейдингу.

Безусловно, это не был чистый альтруизм. Деннис хотел иметь людей, торгующих определенную часть денег фирмы по системе, в то время как он сможет развивать новые техники торговли. Не боялся он и того, что его торговые методы станут общеизвестны.

При отборе кандидатов Ричард обращал внимание на два аспекта — наличие более-менее приличного интеллекта у претендента, что гарантировало его обучаемость, и отношение к риску. Первое определялось с помощью небольшого набора тестов, второе — при личном собеседовании. Наиболее важным Деннис считал отношение людей к риску. Он хотел определить, просчитывают ли они риск в своей жизни или же любят рисковать из-за азарта, ради острых ощущений. Он просил претендентов описать, какой поступок в их жизни был наиболее рискованным. Ответы ранжировались по нисходящей: от человека, который однажды прокрался на баскетбольный матч без билета, до другого, который несколько месяцев колесил по Саудовской Аравии с ящиком виски в багажнике (для этой страны это очень серьезное преступление). Первый был допущен к программе, последний — нет.

риск
риск

Не случайно среди участников программы оказались два профессиональных карточных игрока — без расчета риска выигрыш в этой сфере не возможен. Один из них — Рассел Сандс (Russel Sands) был не только профессиональным игроком в карты, но и чемпионом мира по трик-траку. Рассел вспоминает об отборе так: «Я заполнил форму, в которой надо было указать немного информации о себе и об опыте работы на рынке, и отправил ее почтой. Тысячи откликнулись на объявление, но лишь немногим пришло приглашение на собеседование. Я думаю, что мои успехи в игре трик-трак, а я стал чемпионом мира по этой игре в 1980 году, были основной причиной того, что я оказался в числе приглашенных на собеседование. Во время беседы тема рынков и технического анализа не затрагивалась вовсе, вместо этого они интересовались моей игрой в нарды и карты. Я объяснял им, как я рассчитываю вероятности результатов игры при наличии на руках определенного набора карт и как через изменение размера ставок я могу получить преимущество над другими игроками и крупье. Оглядываясь назад, я вижу, что в фундаментальном плане мои подходы к карточной игре были очень схожи с трейдингом. То, что рассказал им, произвело впечатление, и я получил приглашение на работу».

подходы к карточной игре и игре в нарды схожи с трейдингом
подходы к карточной игре и игре в нарды схожи с трейдингом

Другой Turtle, Михаэл Карр (Michael Carr), бывший дизайнер фэнтэзийной игры, наткнулся на объявление Денниса в газете в день, когда стал безработным. Михаэл не имел никакого личного торгового опыта, однако незадолго до увольнения у него возникла идея создания игры на тему товарного рынка. Он успел прочесть несколько брошюр на эту тему и посетить 6-дневные вечерние курсы и, таким образом, имел некие рудиментарные представления о рынке. Он был одним из, наверное, немногих экзаменуемых, которые не знали, кто такой Ричард Деннис. В связи с этим при собеседовании произошел забавный эпизод, когда Карр поинтересовался у Денниса, торгует ли тот с использованием технического или фундаментального анализа. Вопрос вызвал у Денниса довольное похихикивание — общеизвестно было, что он торгует только с использованием технического анализа.

По результатам отбора была сформирована группа из 14 счастливчиков. Случайно или нет, но примерно треть из них имела более-менее солидный трейдерский опыт, треть — самые минимальные знания в этой области и последняя треть — не имели знаний о рынке вообще

       Обучение черепах

В течение двух недель они собирались в небольшой комнате, рассаживались по двое за парту перед одним терминалом и поочередно, то Ричард Деннис, то Вильям Экхард рассказывал им о рынке - как и почему он работает, почему на нем можно зарабатывать и как это делать. Они раскрывали им всю известную и информацию, не оставляя ничего в своих “закромах”.

Точная методика торговли, которой Деннис и Вильям обучали будущих тредеров черепах (Turtles), неизвестна, однако кое-что можно реконструировать. Прежде всего, их торговый метод был предназначен для торговли больших долгосрочных трендов и основан на общеизвестном постулате давайте прибыли накапливаться, а убыточные сделки пресекайте в самом начале”. При таком стиле торговли несколько крупных прибыльных сделок за год формируют основу доходности, а противостоят им большое количество мелких убыточных сделок.

Основная и единственная учитываемая при принятии решений информация - цена. Никаких фундаментальных данных.

все, что должно волновать трейдера
все, что должно волновать трейдера

Все, что должно волновать трейдера, - это что в действительности делает рынок сейчас, а не что он собирается сделать в будущем. Целью торговли является снятие прибыли с большей части тренда. Техника трейдеров черепах не предназначена для ловли вершин или дна. Если рынок идет вниз - надо продавать. Если рынок растет - покупать. Никогда нельзя купить слишком высоко или продать слишком низко.

По всей видимости, сигналы, с помощью которых Turtles торговали тренды, с течением времени видоизменялись. Первоначально техника была основана на пробитии границ асимметричных каналов. Основной логический посыл состоял в том, что при пробитии границ таких каналов велика вероятность возникновения нового тренда.

Однако по мере того, как менялись рынки, менялся и способ реализации торговой стратегии. Идеология же при этом оставалась прежней - торговля долгосрочных трендов. Сейчас Вильям Экхард говорит следующее: “Большинство стандартных статистических методов непригодны для анализа торговли. Статистики развили много тонких методов, которые выжимают информацию из минимума данных. Однако в этом бизнесе эти методы непригодны …

Наше отвращение к суммарной статистике, которая уничтожает структуру, распространяется и на торговые системы. Например, мы избегаем использования скользящих средних цен для совершения сделок. Такие скользящие средние популярны в основном из-за того, что математически понятны, однако они стирают всю структурную информацию, содержащуюся в ценах.

Другой популярный способ, пробой цен, может быть, намного лучше, чем скользящие средние, но тем не менее также удаляет значительную часть структуры цен. Трейдеры, торгующие пробои, следят за двумя частями структурной информации - за максимальными и минимальными ценами за период, но игнорируют структуру цен между ними. По этим и иным причинам мы благоразумно избегаем торговли пробоев в любой части наших торговых систем”.

Однако самой важной частью торговой стратегии является управление капиталом. Все Turtles единодушны в том, что 90% их систем - это money management.

Трейдеры черепахи торговали большими, долгосрочными и потенциально очень прибыльными трендами. Однако такие тренды возникают на рынках не часто - быть может, раз в квартал, а то и реже. Все остальное время трейдеры вынуждены открывать позиции по торговым сигналам, которые в большинстве своем оказываются в итоге убыточными. Следовательно, при данном подходе обычным является образование серий из нескольких подряд убыточных сделок. В этих условиях очень важно сохранить капитал в этот неблагоприятный период и дождаться появления благоприятных возможностей. Насколько можно понять из доступной информации, при определении размера позиций внутри портфеля используется метод, идентичный или очень близкий к тому, который описывает Тарп (Van K. Tharp) в своем “Speсial report on money management” под названием “Процент от волатильности”.

Суть этого метода определения размера позиции сводится к тому, что величина капитала, которым рискуют при каждой сделке, определяется исходя из текущей волатильности рынка. Это позволяет уменьшать размеры позиций в те периоды, когда сигнал на открытие поступает в период высокой волатильности и, наоборот, увеличивать размер позиций в периоды низкой волатильности. Смысл понятен - при высокой волатильности рынка в период, предшествовавший поступлению сигнала, достоверность сигнала на открытие позиции снижается, так как движение цен может носить не закономерный, а случайный характер.

В рамках управления портфелем, данная стратегия позволяет уравнивать возможные движения по рынку для каждой из имеющихся позиций.

управление портфелем ценных бумаг
управление портфелем ценных бумаг

Особое внимание следует обратить на следующий важный момент: Turtles никогда бы не заработали свои миллионы и не были бы так знамениты, если бы не использовали в своем арсенале агрессивные методы использования полученной прибыли. Речь идет о так называемом построении “пирамиды”. Это означает следующее: когда ваша сделка начинает приносить прибыль - вы начинаете добавлять к существующей позиции и делаете это до тех пор, пока цена идет в вашу сторону. Нечто похожее на то, что вероятно когда-то делали Turtles, описано у Van K. Tharp’а в “Speсial report on money management” и у R.Jones’а в его книге “The Trading Game”.

Суть в том, что если позиция приносит прибыль в размере допустим 2ATR, вы добавляете к позиции второй контракт и переносите “стоп-выход” на 1ATR “вверх” от первоначального. Далее, для того, что бы купить третий контракт, вам необходима прибыль еще в 2ATR. Для четвертого необходимо еще плюс 2ATR к уже полученным четырем. Каждый раз, при добавлении “очередного” контракта, вы продолжаете двигать вверх “стоп-выход”. Это, безусловно, упрощенный пример, главное в том, что вы добавляете к позиции медленнее, чем растет ваш капитал. После убыточной сделки вы сокращаете размер позиции для следующего трейда.

Если же посмотреть в целом, то сокращение размера позиции во время убытков, позволяет эффективно сопротивляться арифметической прогрессии ведущей к разорению. Цель в том, чтобы поймать тренд.

Так как рынки экспоненциальны по натуре, можно не беспокоиться о линейных понижениях капитала, так как даже легкая экспоненциальная кривая в итоге преодолеет самую крутую линейную кривую.

Наверняка, этими подходами не исчерпывается арсенал Turltes, однако, несмотря на прекращение в 1992 году моратория на разглашение подробностей о торговых стратегиях, члены этой группы не спешат сделать эти подробности достоянием трейдерской общественности. Наверное, они не разделяют мнения Денниса о живучести систем даже при широком их распространении …

Кстати, название Turtles имеет явную связь с используемыми этой торговой группой методами, суть которых может быть изложена русской пословицей “Тише едешь - дальше будешь”. При этом первоначально данное название возникло совсем по другому поводу. Примерно в то же время, когда Деннис запустил программу обучения Turtles, у него возникла идея инвестировать часть своих средств в бизнес, не связанный с фондовым рынком. В качестве одного из потенциальных объектов таких инвестиций Ричард рассматривал покупку во Флориде фермы по разведению черепах. Он даже съездил в Сингапур, чтобы уточнить подробности технологического процесса на аналогичной ферме. Именно зрелище маленьких черепашек, выползающих из одной кладки и бредущих в одну сторону - к воде - но постепенно удаляющихся друг от друга, и легло в основу метафоры названия группы.

программа обучения Turtles
программа обучения Turtles

       Черепахи в работе

Первый год самостоятельной работы был трудным для Turtles - рынки были преимущественно боковыми без значительных трендов. Однако начиная с 1985 года торговая стратегия стала доказывать свое преимущество. Торговые записи показывают, что, например, Джеймс Ди Мариа (James DiMaria) заработал в 1985 году 74%, в 1986 - 132%, 1987 - 97% и в 1988 -31%.

Выдающийся результат, не так ли? Однако, что более интересно, другие Turtles показали близкие результаты. Поль Рабар (Paul Rabar) принес соответственно 71%, 98%, 90% и 63%, Лиз Чевал (Liz Cheval) - 52%, 135%, 178% и 125%, Джери Паркер (Jerry Park- er) - 129%, 125%, 39% и 49%. И это еще не самые успешные результаты!

Куртис Фэйв (Curtis Faith) заработал за четыре с половиной года работы на Денниса 31 млн $ (сам Куртис считал, что его более успешные, чем у других Turtles, действия связаны с тем, что по своей молодости, а ему было тогда лишь 19 лет, не испытывал страха).

Неизвестно, как бы сложилась их дальнейшая судьба, если бы не крах Drexel Fund, вызванный неосторожными действиями Денниса. Убытки составили десятки миллионов долларов, и ни отличные результаты Turtles, ни 234% годовых Вильяма Экхарда не могли исправить ситуацию. Фонд был распущен, а Turtles пошли каждый своей дорогой.

Практически все Turtles продолжили торговлю на рынках, основав свои собственные фирмы, управляющие средствами клиентов. Трое из них - Гордон ((Jeff Gordon), Проктор (Brian Proctor) и Лу (Philip Lu) управляли настолько успешно, что смогли к настоящему времени отказаться от необходимости управлять чьими-либо деньгами и торгуют только свой капитал. Паркер (Jerry Parker) управляет фондом в полтора миллиарда долларов, совершая операции на более чем 90 рынках.

Показательно, что результаты более чем успешной торговли трейдеров черепах высоко коррелированны между собой - торгуя независимо друг от друга, часто на разных рынках, они используют одну и ту же стратегию, обеспечивающую им успех. Так, по итогам 5 лет самостоятельной торговли (с 1989 по 1994 год) 7 Turtles - фирм вошли в двадцатку наиболее доходных CTA.

Черепахи в работе
Черепахи в работе

В то же время каждый из трейдеров-черепах выбирал ту степень агрессивности и риска, которая отвечает его личным предпочтениям. Как отметил ДиМариа: “Если вы собираетесь торговать моделью, которая должна приносить более 100% годовых, приготовьтесь к тому, что откаты вашего счета будут более 30 %. Моя цель - добиться меньшей волатильности (счета), однако цена за это решение - снижение доходности ниже 100 % годовых. Индустрия не хочет той волатильности счета, которая была у Денниса”. Ему оппонирует Лиз Чевал, принадлежащая к наиболее агрессивному крылу Turtles: “В основе концепции, которая делает приемлемой торговлю при высокой волатильности, лежит убеждение, что при наличии выигрышной стратегии агрессивная торговля увеличивает доход. В любой игре, если вы знаете, что выигрываете, естественно увеличивать ставки настолько, насколько это только возможно. То же самое является истинной и для торговли, если вы имеете обоснованное положительное ожидание прибыли. Единственное различие состоит в том, что агрессивность при торговле ограничена двумя факторами:

- Необходимо сохранять капитал во время убыточных периодов для того, чтобы оставаться в игре до тех пор, пока не начнется прибыльный период.

- Необходимо иметь твердость духа для того, чтобы продолжать играть.

Однако чтобы кататься на “американских горках” вместе с Лизой, инвестор должен иметь железные нервы. Максимальный провал ее счета составил – 45 % в 1985 году, правда, восстановление счета было поистине драматическим - в течение следующих 4 месяцев прибыль составила 435 %. Ситуация повторилась в 1989, когда за провалом в – 42% последовал рост счета в 300%.Как признает сама Чевал: “Подход EMC (фирма Чевал) к торговле - не для слабонервных. Потеря 25 –30 % счета для большинства инвесторов не является “незначительным колебанием внутри принятой торговой модели “. Долгосрочные цели не могут быть достигнуты, если инвестор не может выдержать давления и выходит из торговли слишком рано.

Как бы ни сложилась дальнейшая судьба Turtles и их учителей, какие бы падения ни испытали их счета, эта история является неопровержимым доказательством нескольких истин. Во-первых, успех в торговле не зависит от неких «врожденных» данных, напротив, научиться прибыльно торговать может любой человек с как минимум средними интеллектуальными способностями — был бы Учитель. Во-вторых, секрет успеха лежит в последовательном следовании прибыльной стратегии, причем именно последовательность является определяющим фактором — технологические подробности торговых стратегий играют второстепенную роль. Ну и в-третьих, торговать надо все-таки именно тренды...

Трейдеры в лицах

Биографии известных трейдеров

       Ричард Деннис - прародитель черепах 

“Я не считаю, что торговые стратегии настолько уязвимы, что перестают работать, как только люди узнают о них - как думает большинство трейдеров. Если то, что вы делаете правильно, то оно будет работать, даже если люди будут осведомлены о сути идей. Я всегда утверждаю, что вы можете опубликовать правила успешной торговли в газетах, и ни один не последует им. Ключ к успеху - это последовательность и дисциплина”.

Richard Dennis
Richard Dennis

Торговать Ричард Деннис начал еще в школе: “На летних каникулах в старших классах я устроился посыльным в торговом зале (Chicago mercantile Exchange) и начал пытаться приторговывать. Я получал минимальную зарплату 40 $ в неделю и терял ее за час торговли. Я не понимал, что я делал. К счастью, я это делал с минимальной суммой денег. Я люблю говорить, что полученные тогда знания обошлись мне удивительно дешево”. Ричард быстро вырос до одного из основных игроков на фьючерсном рынке. Свой первый миллион долларов он сделал в 25 лет. Основанный им Drexel Fund в течение многих лет был в числе наиболее стабильных и быстрорастущих фондов.

Однако в 1987 году Деннис отклонился от разработанных им правил торговли и предпринял слишком рискованные операции на рынке сои. В результате он потерял десятки миллионов долларов как своих личных, так и клиентов. Находящийся в тяжелом моральном кризисе Ричард в 1988 году распустил Drexel Fund, поклявшись больше никогда не управлять деньгами клиентов и, вообще, близко не подходить к рынку. Побочным результатом роспуска фонда стало то, что 14 обученных Деннисом Turtles перестали быть трейдерами Drexel Fund и отправились в самостоятельное плаванье по волнам рынка. Кстати, строго придерживаясь, в отличие от учителя, принципов Turtles, все они закончили 1987 год с прибылью. Так, Джери Паркер (Jerry Parker)заработал 39 %прибыли, Поль Рабар (Paul Rabar) 78 %, Джеймс ДиМариа (James DiMaria) 97 %, а Лиз Чевал (Liz Cheval) аж 178 %.

Впрочем, вряд ли уже тогда решение Денниса об уходе с рынка было таким уж и твердым - иначе, зачем бы он просил Turtles соблюдать 5-летний мораторий на раскрытие информации о его методах торговли?

Так или иначе, но в 1994 году Ричард вернулся на рынок. Однако теперь его торговый стиль стал разительно отличаться от того, который он практиковал ранее, - он стал торговать механические торговые системы:

“Использование торговых систем в настоящее время - самый простой и удобный способ торговли. В конце торгового дня трудно торговать лучше, чем хорошо разработанная и продуманная система … Единственным способом выигрывать на фьючерсном рынке является торговля полностью механических торговых систем, при этом необходимо потратить несчетное количество часов на исследования. Когда я начинал в этом бизнесе, компьютеры отсутствовали и было тяжело проводить исследования… Сейчас, с технологиями, ушедшими далеко вперед, современные компьютеры никогда не устают проводить исследования, которые позволяют мне улучшать правила системы и торговать более успешно”.

Ричард Деннис
Ричард Деннис

За 8 месяцев торговли по системе в 1994 году он получил всего 8 процентов прибыли, однако уже в 1995 году его доход составил 108 %, а в 1996 году -112 %.

Деннис относит успех своей торговой системы на счет своих упорных исследований. “Я больше не трейдер, я сейчас исследователь, - говорит он. - Я постоянно провожу исследования для определения того, как я могу дополнительно настроить свою систему и создать новые способы адаптации к изменениям, постоянно происходящим на рынке “.

К 2000 году его личный капитал возрос до 300 млн долларов - и все это со стартового капитала в 1200 $ в 1970 году! Однако последний год тысячелетия оказался для его торгового счета роковым - он получил 37 %убытка. Тяжело сказать, что послужило этому причиной, - то ли он опять не смог соблюсти дисциплину в торговле, то ли адаптация торговых методов дала сбой, то ли это был просто неудачный год для торговцев трендов.

Несмотря даже на этот тяжелейший провал счета, очевидно, что Ричард Деннис останется в истории как великий трейдер. Он управлял деньгами клиентов свыше 20 лет, при этом средняя доходность его операций составила 27 %. И он породил Turtles, доказав этим, что человек может научиться стать успешным трейдером.

17 сентября 2012 года на 64 году жизни Ричар Деннис скончался от рака в Сэндвич, штат Массачусетс.

       Вильям Экхард, человек, проигравший из-за Turtles доллар

Ричард Деннис и Вильям Экхард дружили c колледжа. Ричард начал свою торговую карьеру еще на последних летних каникулах в школе и продолжил ее сразу после выпуска. Вильям же продолжил по выпуску из колледжа научную карьеру и готовился защитить докторскую диссертацию по математической логике. Однако в силу разгоревшегося в стенах университета межличностного конфликта в 1974 году Вильям прервал научную карьеру и по предложению Ричарда начал торговать в качестве floor trader. В университет он больше не вернулся.

Eckhard
Eckhard

В течение многих лет Вильям был партнером Денниса по бизнесу в Drexel Fund, однако после печального для этого фонда 1987 года он не прекратил торговлю. После роспуска Drexel Fund Экхард основал собственную фирму ETC (Eckhardt Trading Company), которая весьма успешно действует под его руководством и по сей день.

По итогам 1986 –1990 годов его средний доход составил 20 %, и он вошел в двадцатку наиболее доходных CTA. Если взять его трейдерскую карьеру за более длительный промежуток времени, с января 1985 по октябрь 2000 года, то его средний годовой доход составляет 29 %, что автоматически делает его одним из самых удачливых трейдеров в истории. Поэтому нелишне прислушаться к его мнению.

“Я знал несколько миллионеров, которые начинали торговать доставшийся им по наследству капитал. Во всех случаях они этот капитал теряли, поскольку они не чувствовали боли, когда несли убытки. В течение нескольких первых формирующих характер лет торговли, они верили, что могут позволить себе потери. Гораздо лучше начинать торговать с небольшой суммой денег, отчетливо осознавая, что вы не можете примириться с потерями. Я поставлю скорее на кого-нибудь, начинающего несколькими тысячами долларов, чем на человека, начинающего с миллиона. Это одна из немногих индустрий, где вы можете стать богатым, начиная практически с нуля. Ричард Деннис начал с нескольких сот долларов, а заканчивает, владея несколькими сотнями миллионов - и это всего за два десятилетия “.

Что же до его пари с Ричардом Деннисом, в котором он проиграл доллар, то Экхард говорит следующее: “Я придерживался той точки зрения, что успешному трейдингу просто невозможно научиться … Я предполагал, что трейдер привносит торговлю нечто, что не может быть включено в состав торговой системы. Доказано, что я ошибался. Программа обучения Turtles имела выдающийся успех. Они выучились торговать великолепно. Ответ на вопрос (о возможности научиться торговать) - безусловно да …

Любой человек со средним интеллектом может научиться торговать. Однако намного легче выучить, что вы должны делать при торговле, чем делать это”. Вильям Экхард считает, что свойства человеческой психики таковы, что провоцируют трейдеров работать против тренда. Люди хотят покупать дешево и продавать дорого. Кроме того, люди быстро привыкают к существующим ценам и склонны считать их “нормальными”, а любое движение в сторону от этих “нормальных” цен отклонением”. В совокупности эти два фактора стимулируют их к торговле против тренда в предположении, что акции уже достаточно дороги и должны вернуться скоро к “нормальным” ценам (ситуация для тренда вверх).

Известно, что большинство трейдеров в долгосрочной перспективе проигрывают. Отсюда следует вывод, что для того, чтобы остаться в числе выигрывающих, необходимо действовать не так, как действует большинство. Положение о “противоположности” действий лежит в основе философии Turtles. Если проигрывающее большинство склонно работать против трендов, быстро фиксировать прибыль и пережидать убытки, не обращать внимание на money management и действовать исходя из соображений психологического комфорта, то для выигрыша на рынке надо действовать строго наоборот.

Любой человек со средним интеллектом может научиться торговать
Любой человек со средним интеллектом может научиться торговать

И еще один совет от Вильяма Экхарда. Если вы проигрываете рынку, то могут быть два варианта. Первый - вы не знаете, почему вы проигрываете. Тогда торговать дальше бессмысленно до тех пор, пока вы не выясните, в чем причина. Второй - вы знаете, почему вы проигрываете, и все равно проигрываете. В таком случае совет Вильяма обезоруживающе прост: “Он (трейдер) должен перестать делать то, что он делает неверно. Если он не может изменить свое поведение, то он должен стать догматичным системным трейдером”.

В заключение хочется еще раз отметить, что за более чем столетнюю историю биржевой торговли исследователи не раз находили философский камень, Святой Грааль этого таинства, передавали секреты своим последователям, а сами в конечном итоге терпели крах. Многие крупнейшие спекулянты (Джесси Ливермор, Виктор Нидерхоффер и др.) начинали с нуля, чтобы и закончить ни с чем. При этом тот факт, что они потеряли свои капиталы как финансисты, обеспечил появление таких жемчужин науки и литературы, как “Воспоминания биржевого спекулянта”, “Университеты биржевого спекулянта” и т.д.

Существует много факторов и сил, ведущих к потере денег на биржевых инвестициях: начиная от терактов и изменений в государственном регулировании и кончая ошибками в расчетах или управлении капиталом. Однако положительный момент заключается в том, что успех в биржевой торговле не зависит от врожденных качеств и наследуемого капитала, и человек со средними интеллектуальными способностями может научиться прибыльно торговать (пример “черепах” показывает, что можно стать успешным трейдером). При этом секреты успеха исследователи чаще видят именно в психологии трейдера, в его постепенном следовании прибыльной стратегии, а также в глобальном экономическом росте.

       Легендарный трейдер - Джесси Ливермор

Хочешь стать великим трейдером - научись мыслить как победитель, действуй так, как действуют хорошие трейдеры. Именно поэтому и хочу познакомить читателей блога с такими “легендарными трейдерами”. И первым о ком бы я хотел написать это Джесси Ливермор. Прямо над экраном монитора у меня стоят две книги Э. Леверфа, одна из которых как раз про Д.Ливермора, называется она “Воспоминания биржевого спекулянта”. Это одна из книг, которые я советую прочитать в первую очередь.

jesse-livermore_011
jesse-livermore_011

“На Уолл-стрит всегда все одно и то же. Спекуляция стара как этот мир: сегодня на бирже происходит то, что уже было прежде и что повторится потом.”

«Опыт поражений научил меня тому, что нападать стоит, только если уверен, что не придётся отступать.»

«Вообще говоря, нет причин, чтобы опыт ошибок был полезнее, чем уроки успехов. Но человеку от природы свойственно избегать наказаний. Сделав ошибку, вы не захотите повторить её ещё раз, тем более, что ошибки на бирже затрагивают два самых чувствительных места мужчины: они ранят ваш кошелёк и вашу гордость. Но здесь я должен отметить нечто занятное: порой биржевой спекулянт совершает ошибки и знает об этом. Потом он спрашивает себя: да зачем я всё это сделал? И он никогда не поймёт, почему он так поступил».

«Если мужчина намерен преуспеть в этой игре, он должен верить в себя и свой разум. Вот почему я не верю в советы и подсказки. Я по опыту знаю, что никто не может дать мне совет или ряд советов, которые принесут мне больше денег, чем моё собственное понимание».

Люди изумленно интересуются, где такие великие трейдеры, как Эд Секота (Ed Seykota) находят вдохновение и примеры для подражания? Джесси Ливермор (Jesse Lauriston Livermore) один из таких людей, жил в начале 20 века. Его по праву можно назвать одним из самых ранних трендовых трейдеров.

Родился Джесси Ливермор в 1877 году, в Соединенных Штатах Америки, в городе South Acton, Massachusetts.

Выходец из семьи фермера, получивший - как сказали бы сейчас - неполное среднее образование, Ливермор волею обстоятельств начал самостоятельную жизнь уже в четырнадцать лет. Мальчику, освоившему трехлетний курс математики за год, была не по душе работа в поле и, заручившись поддержкой матери, с пятью долларами в кармане, он бежал из дома. Как гласит легенда, дилижанс, на котором Джесс доехал до Бостона, остановился перед брокерской конторой. Так сама судьба указала будущему титану его роль. Хозяину конторы был нужен шустрый малый для записи котировок акций на доске - и Ливермор занял это место. Через полгода он проведет свою первую торговую сделку, а год спустя вернет долг матери - и еще три сотни сверху. Впоследствии Ливермор возвращал долги даже после банкротств, когда все обязательства перед кредиторами были сняты. Впрочем, тогда никто не мог и представить, что шустрый, немногословный паренек станет крупнейшим спекулянтом за всю историю человечества, выиграет и проиграет сотни миллионов долларов, будет четыре раза разорен и снова встанет на ноги, будет возведен прессой в ранг демона рынка и навечно останется в этой незавидной роли.

Взлет Ливермора столь же головокружителен, сколь и его многочисленные падения. Сделав три доллара двенадцать центов в четырнадцать, в пятнадцать он заработал на спекуляциях акциями тысячу, а к двадцати годам настроил против себя все мелкие брокерские конторы Штатов: лавочки вроде той, в которой Джесс когда-то трудился у доски, были полулегальными - они работали по принципу игорных заведений, существуя за счет средств клиентов, а не за счет комиссии от сделок, из-за чего посетители, заимевшие дурную привычку всегда выигрывать, к “торгам” не допускались.

Так в самом начале XX века, получив кличку Юный Хват (boy plunger), Ливермор попал на Нью-Йоркскую Фондовую Биржу (NYSE). На самом деле, за всю свою жизнь он ни разу так и не побывал ни на торговой площадке NYSE, ни какой-либо другой бирже из тех, с которыми ему довелось работать - ведя все свои операции через брокеров. Но это не помешало ему зарабатывать и терять фантастические суммы.

Свою первую крупную операцию Ливермор провел в 1906 году, заработав сотни тысяч долларов, а к концу декады прославился сделанным буквально за день миллионом.

В 20-ых годах у него был самый роскошный офис во всем Нью-Йорке: Ливермор построил собственный торговый зал, где на огромной доске шестеро клерков выписывали котировки для него одного - финансовый гений предпочитал работать в полной тишине.

Шикарные загородные резиденции, гигантские яхты, многочисленные “Роллс-Ройсы”, драгоценности для жен и любовниц, сводившие с ума публику - он жил на широкую ногу и расплачивался за ошибки соответственно: несколько раз теряв все, до последнего цента, Джесс уходил с арены с миллионными долгами, но неизменно возвращался, с каждым разом расширяя масштаб своих операций.

Пик карьеры Ливермора пришелся на 1929-й - когда после многолетнего бума США были низвергнуты в пучину финансовых паник и экономического спада. Это был его лучший год: предвосхитив крушение рынков, он заработал сто миллионов долларов. В те роковые дни, когда разорившиеся спекулянты сыпались из окон домов, он кормил рынок из своих рук, а пресса назвала его главным виновником тотального биржевого краха и последовавшей за этим десятилетней Великой депрессии. Впрочем, журналисты сделали из Ливермора козла отпущения задолго до этих черных дней, списывая на него все крупные движения цен, которым не удалось найти лучшего объяснения, и в конце 20-ых он пришелся как нельзя кстати.

Человек, интеллектуальная мощь которого наводила ужас на сильных мира сего, неоднократно вынуждая финансовых воротил и власть предержащих просить его умерить пыл и пощадить рынки (когда просили, а когда и угрожали), сегодня почти забыт. Вы не найдете упоминания о нем ни в одной энциклопедии, на весь бескрайний интернет - лишь одна галерея с документальными фото и пара книг, в которых образ Ливермора не искажен корыстными интересами его немногочисленных биографов.

Джесси Ливермор
Джесси Ливермор

Одну книгу, “Воспоминания биржевого спекулянта”, стоит прочесть каждому: формально этот вышедший в 1923 году труд принадлежит перу журналиста Эдвина Лефевра и повествует о жизни вымышленного героя, Ларри Ливингстона. Лефевр писал “Воспоминания биржевого спекулянта” основываясь на одном длинном интервью с Ливермором, но на деле мало кто сомневается, что большую часть книги написал сам Ливермор - слишком уж тонки и точны подробности этого увлекательного рассказа, ставшего беллетризованным описанием средних лет великого спекулянта. Другая книга точно принадлежит перу Ливермора: это “How to trade in stocks”, вышедшая вскоре после его смерти. Насколько мне известно, она так и не была переведена на русский, но неоднократно переиздавалась. Говорят, она была написана Джессом после очередного банкротства, в надежде заработать денег на возвращение на рынок. Так или иначе, его имя к настоящему моменту забыто всеми кроме авантюристов, пытающихся выдать за золотую жилу собственные мудреные системы для торговли на бирже. Вряд ли жалкие эти потуги заслуживают рассказа о себе.

Но стоят ли чего-то сегодня и работы самого Ливермора? Ведь с тех пор, когда он выигрывал и терял на бирже миллионы, прошло почти сто лет! Изменились принципы торговли, изменились сами рынки и мир вокруг! Тогда не было даже телефонов, сегодня весь мир завязан в одну глобальную сеть. Тогда лента биржевого телеграфа, доска с котировками и собственный рассудок - сегодня компьютеры, в секунду обсчитывающие миллиарды чисел. Даже графики движения цен, без которых сегодня не обходится ни один спекулянт, во времена Ливермора считались не более чем диковинной новинкой, которой еще только предстояло доказать свое право на жизнь! Изменились правила, несравнимо выросли объемы - способны ли советы вековой давности принести хоть какую-то пользу сегодня? Да просто предложите современному игроку на бирже отказаться от привычных ему средств технического анализа, и вас посчитают за умалишенного.

Но откройте книги Ливермора: бумы и паники, обман и надежды - все это уже было и еще будет. Опыт, оставленный Ливермором, и сегодня - лучший учебник для спекулянта и истинность этого утверждения очевидна для каждого, кто читал первоисточники хотя бы раз. С первых дней и до конца своей биржевой карьеры он опирался на здравый смысл и логику. У него вы не найдете ссылок на сверхъестественные способности, что не даны никому другому. У него нет характерных для многих спекулянтов ведущих в никуда философских измышлений и черной магии технических систем, непонятной даже самим ее создателям. Ливермор, принимавший решения на миллионы долларов, большую часть жизни исходил из информации о текущих ценах, спросе и предложении, учитывал новости. Испокон веков рынками правят надежда, страх и жадность - и этого знания, в сочетании с умением не повторять собственных ошибок, достаточно чтобы добиваться успеха.

История Джесса Ливермора обрывается трагедией, которую любят цитировать институтские зануды, наставляющие молодое поколение на путь истинный: потерпев очередной крах (говорят, причиной стало обозлившееся на спекулянтов правительство) и потратив несколько лет на безуспешные попытки вновь сколотить начальный капитал, он покончил с собой.

Смотреть видео 12, добавленное в раздел "Легендарный трейдер - Джесси Ливермор"

Всегда есть люди, которые ходят быстрее, чем остальная толпа. Им предначертано вести остальных, и не имеет значения как сильно эта толпа изменилась.

Словарь трейдера

Быки - биржевые игроки, играющие на фондовых биржах. Предвидя повышение курса ценных бумаг и способствуя такому повышению, "быки" заранее скупают ценные бумаги, курс которых должен повыситься, с тем, чтобы потом выгодно продать по более высокой цене, осуществив спекулятивную операцию. Кличка "быки" связана со стремлением таких игроков поднять цены "на рога".

бычий и медвежий рынок
бычий и медвежий рынок

Отсюда Бычий рынок (Bull market) - рынок, на котором наблюдается тенденция роста цен.

Медведи - биржевые игроки, играющие на понижение цен товаров, курсов ценных бумаг, валюты. Они продают на срок (с выдачей, поставкой через определенный период) биржевые товары, которых у них нет пока в наличии, по курсу, цене зафиксированной в момент сделки, в расчете купить их до момента исполнения сделки по более низкой цене и тем самым получить прибыль в виде разности цен, курсов. Слово "медведи" отражает тот факт, что они "заваливают" цены вниз, давят их.

Отсюда понятие Медвежий рынок (Bear market) - рынок, на котором наблюдается устойчивая тенденция к понижению цен в течение длительного периода времени.

Обычно эти термины применимы к спекулянтам, использующим маржинальную торговлю. Они связаны именно с типом уже открытых позиций, а не с психологией поведения конкретного трейдера. Один и тот же человек может периодически становиться быком или медведем, даже сочетать это одновременно, если у него открыто несколько сделок в разных направлениях.

Смотреть видео 13, добавленное в раздел "Словарь трейдера"

Страус – это инвестор, который не отреагировал на критические ситуации или события, которые, вероятно, ударили по его инвестированию. Например, когда Комиссия по ценным бумагам и биржам проводит расследование в компании - это событие, которое могло бы стать губительным для цен на акции компании,- страус просто проигнорирует эти новости. Эффект страуса – это когда инвесторы прячут свою голову в песок, надеясь дождаться лучших времен. Страусы появляются (или исчезают) чаще всего во время медвежьих рынков, когда люди склонны к переживанию наибольшего финансового стресса.

Свинья – это любой инвестор, который ставит жадность выше своих инвестиционных принципов или проверенных стратегий. Каждый, кто знаком с гуру инвестирования Джимом Крамером, знает одно из его самых известных выражений: "Быки делают деньги, медведи делают деньги, а свиньи идут на убой". Свиньи склонны считать, что 100% прибыль за 12-месячный период – это недостаточно хорошо. В результате свинья может затем пойти и взять кредит, или заложить дом, чтобы купить больше акций по более высокой цене с надеждой заработать еще больше денег на инвестировании. Свинья может попасть на убой, если акции упадут и вся изначальная прибыль будет утеряна.

Овца – это инвестор, который не имеет стратегии или понимания происходящего. Этот тип людей просто слушает остальных ради финансового совета, и в результате зачастую пропускает наиболее значимые движения на рынке. Например, овцы, которые считали, что нужно покупать только акции известных компаний в 1990-е гг. пропустили один из грандиознейших «бычьих» рынков нашего времени. Другими словами, овцу могут съесть быки или медведи, или же она сама не окажется в нужном месте на рынке.

"Собака с блохами". В зависимости от ваших познаний кино, вы можете помнить фразу, ставшую крылатой, из фильма "WallStreet" 1987 года: "Это собака с блохами, парень." Именно так Гордон Гекко описал конфиденциальную информацию о состоянии курсов акций на бирже, полученную от молодого амбициозного брокера по имени Бад Фокс. Собака – это слабая акция или актив. Большинство инвесторов на Уолл Стрит расценивают «собаку» как ругательство, но для некоторых собака на рынке довольно привлекательна. Философия инвестирования, называемая теория собак индекса DOW, предполагает ежегодную покупку наиболее обесцененных акций Промышленного Индекса DowJones (DJIA). Согласно этой теории, покупая акции Dow 30 с наибольшей дивидендной доходностью, инвесторы могут рассчитывать на 13% доходность на 15-летнем периоде.

Смотреть видео 14, добавленное в раздел "Словарь трейдера"

Денежный менеджмент «Money Management» - это стратегия высоты ставки для определенного формирования позиции на рынке, которая применяется к существующему спекулятивному капиталу. Основными элементами являются диверсификация и стратегии стоп ордеров для уменьшения риска или предупреждения непозволительного риска.

Длинная позиция (long) - это позиция на биржевом рынке, открывая которую трейдер закрепляется с длинной позицией в надежде получить прибыль на растущем рынке.

Смотреть видео 15, добавленное в раздел "Словарь трейдера"

Короткая позиция (Short Position)- это позиция на биржевом рынке, открывая которую трейдер закрепляется с короткой позицией в надежде получить прибыль от падения рынка.

Смотреть видео 16, добавленное в раздел "Словарь трейдера"

Источники и ссылки

autoforex.ru – сайт механических торговых систем на форексе

rushka.wikia.com - сайт о бирже

mvspytrendpro.com – торговая система

forexabs.ru/archives - блог трейдера

fxmag.ru – еженедельник форекс-трейдера

ВикиПедия – свободная энциклопедия

virtuosclub.ru - сайт профессиональных трейдеров

masterforex-v.org/ - лучший проект обучения форекс

bizataka.ru - бизнес журнал

exall.ru/ - статьи и прогнозы форекс от опытных трейдеров

forexsys.ucoz.ru/ - статьи форекс

youtube.com/ - основной видео хостинг

mig-international.ru/ - компания "МИГ инвест", брокерские услуги, фондовый рынок

adif.de/ru/index.html - сервис для трейдеров


Просмотров 22588
Терм 01

Опубликовано на ForexAW.com 19.01.2010 - 19:25

Последнее редактирование 28.10.2013 - 21:02


Перепечатка материалов без прямой ссылки на ForexAW.com запрещена
© ForexAW.com
Партнерство
Карта сайта
Реклама