Федеральная резервная система США (Federal Reserve System)

Содержание

 История ФРС

 Создание третьего народного банка

 закон о Федеральном Резерве

 Современная история ФРС

 Юридический статус ФРС

 Функции ФРС

 банки-члены регионального Федерального Резерва

 Организационная структура

 Высшее руководство

 Федеральные резервные банки

 Федеральный народный банк Нью-Йорка

 Федеральный комитет по открытому рынку

 банки-акционеры

 Особенности ФРС как национального банка

 Форма собственности капитала

 Операционная выгода

 Самостоятельность

ФРС и Русская революция

Совет управляющих ФРС

Федеральный резервный акт и его место в американском законодательстве

Короли ФРС

 Федеральная резервная система (ФРС, Федеральный резерв) (англ. Fedrezerv of the United states of America) — система коммерческих банков в США, выполняющая роль резервного банка Соединённых Штатов Америки. Созданная в 1913 году законом о Федеральном Резерве (англ. Federal Reserve Act), ФРС является полностью частной компанией (по структуре собственности капитала), но в управлении которой весомую роль играет государство.

Структура ФРС:

Совет управляющих ФРС (всего 7, которые назначаются президентом США), Федеральный комитет по открытому рынку (англ. Federal Open market Committee), двенадцать региональных Федеральных резервных банков — фискальных агентов казначейства США, многочисленные коммерческие банки (получающие неотчуждаемые, фиксированной доходности акции Федеральных резервных банков в обмен на вносимый резервный капитал),разнообразные консультационные советы.

С февраля 2006 года пост председателя Совета управляющих ФРС занимает Бен Бернэйнк. Федеральная резервная система в США (FRS of the United states of America, FED, ФРС, «система», «Фед») — частная организация, с момента создания в 1913 приватизировшая государственные функции центробанка Соединённых Штатов Америки.

Фирма «Фед» находится во владении 12 коммерческих банков-пайщиков, так называемых «федеральных» банков, головной банк — «федеральный национальный банк Нью-Йорка» (слово «федеральный» здесь и далее не означает государственный или относящийся к Федеральному правительству США).

Наёмный администратор объединённой организации «Фед» — Бен Бернанки по прозвищу «Бен-вертолёт» (Helicopter Ben, срок найма не может превышать 14 лет). Также, «по традиции», пост министра финансов США «принадлежит» представителю Фед, который занимается вопросами обслуживания долга государства Феду.

Основные акционеры — потомки Ротшильдов (Rothschild). Основной источник дохода — ссудный процент на займы государству (основному заёмщику). Долг оплачивается налогами на граждан США и налогами на граждан других государств (за счёт долларизации и экспортирования инфляции). Баланс Фед — $2 трлн.

С момента создания Фед способствовала за счёт непрекращающейся эмиссии росту денежной массы и сопутствующему обесцениванию своих частных долговых обязательств, которые в быту обычно неточно называют «американскими долларами».

История ФРС

Первым учреждением, выполняющим функции американского ЦБ был Первый банк Соединённых Штатов, созданный Александром Хэмилтоном в 1791 году. Его полномочия не были продлены в 1811 году. В 1816 году был образован Второй банк Соединённых Штатов; его полномочия не были продлены в 1836 после того, как он стал объектом критики со стороны президента Эндрю Джексона. С 1837 по 1862 годы в Эру Свободных банков народного банка формально не существовало. С 1862 до 1913 гг. в США по соответствующему закону действовала система национальных банков. Серия банковских паник — в 1873, 1893 и 1907-м гг. создала серьёзный спрос на создание централизованной банковской системы.

Хронология центральных банков США:

1791 — 1811: Первый банк Соединённых Штатов

1811 — 1816: резервный банк отсутствовал

1816 — 1836: Второй банк Соединённых Штатов

1837 — 1862: Эра Свободных банков

1863 — 1913: Национальные банки

1913 — настоящее время: Федеральная резервная система.

Основана 23 декабря 1913 года в соответствии с принятым Конгрессом США законом о ФРС. Главные инициаторы и лоббисты этого закона были крупные международные банковские деятели такие как Якоб Шифф, Пол Уорберг, Феликс Уорберг, Отто Кан (Коэн); и банковские дома: Ротшильды (Rothschild), Куны, Лейбы, Уорберги, Шродеры, Гренфельды, Лазарды, Леманы, Голдманы, Саксы.

Слово «Федеральная» не имеет под собой никакого основания, и было включено в закон Полом Уорбергом для придания легальности. Также, система 12 фереальных резервных банков и их дочерних компаний освобождена от каких-либо налогов в соответствии с разделом 7. данного закона о ФРС, за исключением налога на недвижимость. В США, однако, правительственные здания, в которых находятся офисы ФРС никогда не облагались никакими налогами.

Российский экономист Михаил Хазин так охарактеризовал ФРС:

… Федеральная резервная система Соединенных штатов, являющаяся исключительно частной конторой, которую контролируют, в лучшем случае, несколько десятков человек. Ключевой фигурой в этой конторе является семья Ротшильдов (Rothschild)…

Фундаментальная проблема, с которой в последнее время сталкиваются владельцы долларовой долговой пирамиды — это проблема управления и неэффективности рабского, по сути, труда людей, лишившихся возможности выбраться из долговой ямы. Потому что одно дело — паразитировать на относительно здоровом государственном организме, а другое — захватив полный контроль и парализовав все его ресурсы, взять на себя полное управление его экономикой. Относительно несложно и наверное даже весело направлять внешнюю политику крупного государства, не неся за это никакой ответственности за ширмой (псевдо)власти народа. Управлять же экономикой в реальном времени не с помощью рыночных механизмов, когда всё «само» наилучшим образом управляется, а детально, на уровне отраслей и отдельных предприятий, было очень непросто даже Союзу Советских Социалистических Республик (CCCP) с его громадной бюрократической прослойкой (управленческим классом;). Если продолжать биологическую аналогию, прежде здоровый организм на конечной стадии паразитарного заражения сходит с ума и погибает, если не предпринять сильнодействующих методов лечения. 23 декабря 1913 года законодательным актом Конгресса США была создана Федеральная Резервная Система (ФРС), выполняющая функции национального банка. ФРС состоит из семи Губернаторов - членов Правления, штаб-квартира которого находится в Вашингтоне, и 12 Резервных банков, расположенных в крупных городах страны. В преамбуле закона о Федеральном Резерве (Federal Reserve Act) говорится о благих целях начинания: "Ради обеспечения эластичной валюты, переучета коммерческих векселей, установления более эффективного надзора за банковской деятельностью Соединенных штатов Америки и прочих задач".

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ФРС верой и правдой служит американскому народу (а за одно - и всему человечеству) уже солидный срок – почти 92 года, поэтому можно смело взглянуть на достигнутые результаты. Они впечатляют. В 1913 году национальный долг Соединенных штатов Америки Америки составлял чуть менее трех миллиардов долларов. На момент написания этой статьи, 24 мая 2005 года, национальный долг Главного Бастиона народного правления перевалил за фантасмагорическую цифру – 7 776 103 424 497,34! Семь триллионов семьсот семьдесят шесть миллиардов сто три миллиона четыреста двадцать четыре тысячи четыреста девяносто семь долларов и 34 цента! Ежедневно долг увеличивается на 1 миллиард 680 миллионов долларов.

Ничего не скажешь – славно послужили отечеству ребята. Стараниями ФРС некогда свободная нация превратилась в глобального ликвидатора , мыльный пузырь благосостояния которого продержится еще ровно столько времени, сколько Центробанки третьих стран (в первую очередь – Юго-Восточной Азии) согласятся держать свои резервы в долларах и покупать долговые обязательства американского казначейства. Что случится, когда, к примеру, китайские и японские валютные резервы переведут в евро, даже страшно себе представить. Великая депрессия тридцатых годов покажется райской прогулкой.

Написал и засомневался: Ой ли? Что случится, когда переведут? Да ничего не случится! Ничего не случится, потому что никогда не переведут. Никогда никакому народному банку "третьих стран" ничего никуда переводить не позволят – все будут делать то, что скажут. Да что там – даже мысли о самовольных переводах у "третьих стран" не зародится, чай, не самоубийцы. Взгляните, с какой невозмутимостью и достоинством Гринспен крутит колесо финансовой рулетки: четвертинка процента федеральной ставки - туда, четвертинка – обратно! Глядишь, всемирная экономика, охваченная жесточайшим кризисом, и выкарабкается: как-никак уже пять лет фондовый индекс Dow Johns Industrial упрямо телепается в узком коридоре значений от 10 до 11 тысяч, виртуозно избегая обвала в, казалось бы, безвыходной ситуации!

Не будем гадать, знает ли воспитанник Айн Рэнд нечто такое, что придает ему уверенность, или просто блефует, главное – преисполниться позитивным мышлением и не поднимать волны, потому как сама по себе Америка тонуть не станет – непременно утащит под воду всех окружающих. Волны поднимать не надо, но познакомиться со скрытыми механизмами и кухней ФРС вовсе не помешает. Хотя бы для того, чтобы не носиться по свету с выпученными глазами, пытаясь раньше срока ликвидировать смехотворную задолженность Российской Федерации.

Кстати, о задолженности: 100 миллиардов долларов национального долга Российской Федерации вызывают буквально падучую у "прогрессивных" средств массовой информации (от "Эхо Москвы" до "Washington Post"). Ситуацию рисуют летальными красками: того и гляди не сегодня-завтра останутся от постылой "Рашки" только рожки да ножки. А теперь скажите: много вам приходилось слышать или читать о восьмитриллионном национальном долге Соединенных штатов Америки Америки? Вроде как он больше долга Российской Федерации в 80 раз… А нет: тишь да гладь, божья благодать. С чего бы это? Риторический вопрос. Займемся лучше "кухней с механизмами".

В официальной истории ФРС вы, разумеется, не найдете ни слова о таинственной сходке, состоявшейся в ноябре 1910 года на остров Джекилл.

Между тем, этот конспирологический десерт журналисты смаковали давно и взахлеб. Краше прочих - Берти Чарльз Форбс, прославленный основатель одноименного журнала. Уже в 1916 году он поделился с соотечественниками доброй вестью: "Представьте себе организацию самых могущественных банкиров, украдкой покидающих Нью-Йорк в частном железнодорожном вагоне под покровом ночи. В сотне милей к югу они пересаживаются на загадочный катер, который доставляет их на пустынный остров, обитаемый лишь горсткой прислуги. На острове банкиры живут целую неделю в условиях жесточайшей секретности, обращаясь друг к другу исключительно по именам, дабы слуги не узнали фамилий и не поведали миру о самой странной и таинственной экспедиции в финансовой истории Америки. Я отнюдь не фантазирую, а просто первым открываю миру подлинную историю создания знаменитого "Валютного Отчета Олдриджа", положенного в основу нашей новой валютной системы. Секретность встречи была поставлена во главу угла. Общественность не должна была даже догадываться о происходящем. Сенатор Олдридж инструктировал каждого участника, чтобы тот незаметно проскользнул в частный вагон, поданный по распоряжению железнодорожного начальства на заброшенную платформу. Вездесущие нью-йоркские репортеры оказались в дураках… Нельсон (Олдридж) предупредил Генри, Фрэнка, Пауля и Пайэтта, что им придется пробыть взаперти на острове Джекилл вдали от цивилизации до тех пор, пока не будет разработана научная валютная программа для Соединенных штатов Америки.

Так родилась Федеральная Резервная Система – ее создали на острове Джекилл Пауль, Фрэнк и Генри".

Как видите, транспортировка конспираторов в запечатанных железнодорожных вагонах на заре 20 века пользовалась популярностью по обе стороны океана. И все-таки что-то в истории "острова Джекилл" не так. Слишком уж нарочито выпирают ходули провинциального театра: "бесфамильный клуб", "ночной вагон", "обманутые журналисты", "остров в океане"… Для простой конфиденциальности за глаза хватало уединения в пригородном доме любого из участников. Ради чего тогда весь Хэллоуин? Ради того, чтоб через пару месяцев сведения о таинственном слете стали достоянием политической тусовки … да еще с подачи самих участников?!

Вы не поверите, но именно ради этого! Поколения конспирологов упивались подробностями "тайного заговора", не замечая того, что в прямом смысле лежало на поверхности: операция "Джекилл" была изначально задумана … для провала! И весь барочный антураж в стиле Эдгара Алана По служил хоть и необычной, но приземленной задаче: усилить общественное неприятие проекта резервного банка, активно лоббируемого республиканцами с подачи банкиров Вал Стрит.

Задумка увенчалась успехом: "План Олдриджа" провалился в Конгрессе, республиканцы утратили большинство в обеих палатах, а их президент Уильям Говард Тафт потерпел сокрушительное поражение на выборах, уступив овальный кабинет демократу Вудро Уилсону (1912 г.). В пику республиканцам демократы выдвинули свой собственный "закон о Федеральном Резерве", который и утвердили в Конгрессе 23 декабря 1913 года.

Предвижу недоумение читателя: "Хорошенький успех получился! Что-то не срастается…" Ну тогда держитесь покрепче: положения демократического "закона о Федеральном Резерве" … практически слово в слово повторяют "План Олдриджа", разработанный таинственным "Бесфамильным клубом" на острове Джекилл!

Пока очевидно одно: люди, провернувшие гешефт с ФРС, находились явно вне политики. Вернее – над политикой, поскольку все активные политические силы – республиканцы, демократы и "прогрессисты" - послушно выполняли спущенную сверху программу. Только при таком раскладе можно объяснить легкость, с которой "Бесфамильный клуб" расстался со своей республиканской колонной и перепоручил выполнение поставленной задачи демократам. Не нравится общественности сенатор Олдридж и стоящие за его спиной банкиры с Вал-Стрит, плохо говорящие по-английски? Без проблем! Убираем республиканца Олдриджа и выдвигаем на передовую сенатора-демократа Картера Гласса, который и предложит на рассмотрение Конгрессу правового сиамского близнеца. Влияние – колоссальное, денег – немерено.

Клубок властных приоритетов логично распутывать с участников маевки на острове Джекилл. Представляю членов "Бесфамильного клуба":

Сенатор Нельсон Олдридж - глава Национальной Валютной Комиссии (НВК, National Monetary Commission), созданной президентом Теодором Рузвельтом в 1908 году для изучения перспектив изменения денежной системы Соединенных штатов Америки. Первые два года НВК провела в Европе, изучая "опыт работы Центробанков ведущих стран", где успешно оприходовала выделенный бюджет в 300 тысяч долларов. План валютной реформы, разработанный на острове Джекилл, как раз и был представлен Конгрессу как результат трехлетней деятельности Комиссии. План не понравился и как только Конгресс заинтересовался потраченными деньгами, НВК заявила о самороспуске в связи с выполнением поставленных перед ней задач. В cенат США Нельсон Олдридж попал средней руки торговцем-оптовиком, однако уже через пару лет превратился во влиятельнейшего политика-мультимиллионера. Свой золотой ключик Нельсон нашел, став тестем Джона Дэвидсона Рокфеллера.

Личный секретарь Олдриджа Шелтон – фигура исполнительская и для нашей истории неинтересная.

Пайэтт Эндрю – Гарвардский профессор, товарищ министра финансов (Dep. Of treasury) США. В "Бесфамильном клубе" участвовал в качестве представителя "незаинтересованных научных кругов", щедро пользовавшихся грантами Рокфеллера и Джей Пи Моргана.

Фрэнк Вандерлип - президент Национального Городского банка Нью-Йорка, флагмана финансовой империи Джона Дэвидсона Рокфеллера.

Генри Дэвисон – старший партнер в фирмы Джей Пи Моргана.

Чарльз Нортон – президент нью-йоркского Первого центрального банка, подконтрольного Джей Пи Моргану.

Бенджамин Стронг – референт Джей Пи Моргана.

Пауль Варбург – партнер финансового дома "Кун, Лейб и фирма", наследник германской финансовой империи Варбургов.

Простого перечисления имен достаточно для того, чтобы очертить в первом приближении круг лиц, заинтересованных в реализации проекта по созданию американского Центрального банка. Это три группы: Джей Пи Морган, Джон Дэвидсон Рокфеллер и финансовый дом "Кун, Лейб и организация".

Мозговым центром "Бесфамильного клуба" был Пауль Варбург. Во-первых, будучи профессиональным банкиром мирового класса, он на голову лучше остальных разбирался в финансовых тонкостях вопроса, поэтому собственноручно сформулировал львиную долю положений как "Плана Олдриджа", так и будущего "закона о Федеральной Резервной Системе". Во-вторых, Пауль Варбург, в определенном смысле, являлся главным смотрящим по введению ФРС в Соединенных штатах Америки.

Варбург иммигрировал в Америку в 1897 году, стал партнером в "Кун, Лейб", и уже в 1903 году изложил детально разработанный план Якову Шиффу, главе "Кун, Лейб", хорошо известного читателям в качестве главного друга и спонсора российских большевиков. Разумеется, Шиффа и Варбурга связывали теплые родственные связи: Яков Шифф был зятем Соломона Лейба, соучредителя организации "Кун, Лейб", а Пауль Варбург был мужем Нины Лейб, дочери Соломона Лейба от второй жены. Инцестуальная кульминация наступила после того, как дочка Якова Шиффа Фрида вышла замуж за брата Пауля Варбурга Феликса, также партнера в "Кун, Лейб".

Задача перед Паулем Варбургом стояла циклопическая. Достаточно сказать, что система народного банка противоречит самим конституционным основам Соединенных штатов Америки. Скажем, ФРС напрямую занимается денежной эмиссией, тогда как статья 1, раздел 8, параграф 5 основного Закона государства однозначно резервирует право "чеканить монету, регулировать ее ценность и ценность иностранной монеты, устанавливать единицы мер и весов" за Конгрессом.

Неслучайно с самых первых шагов Пауль Варбург и его единомышленники из домов Джона Рокфеллера и Моргана постоянно камуфлировали реальную цель инициативы – передачу контроля над эмиссией и распределением кредитных ресурсов в руки ограниченной группы международной финансовой элиты.

Первой дымовой завесой явился сознательный отказ от использования слова "центральный банк" и его эвфемическая замена на "Федеральный Резерв", призванный подчеркнуть "народно-демократический" дух инициативы. Другой элемент маскировки: делегирование прав управления ФРС якобы независимым выборным директорам и 12 независимым региональным резервным банкам.

Когда дымка рассеялась, закон был принят, а система Федерального Резерва запущена, оказалось, что все региональные банки либо являлись корреспондентами, либо находились в прямой зависимости от нью-йоркских банков-гигантов Моргана, Джона Дэвидсона Рокфеллера, Шиффа. С распределением "независимых" должностей все тоже оказалось в полном порядке. Президент США Вудро Уилсон позднее признался, что ему позволили назначить только одного человека (Томаса Джонса) в Правление ФРС, остальных командировали нью-йоркские банкиры. Вот эти люди:

Адольф Миллер - экономист рокфеллеровского университета Чикаго и моргановского Гарварда

Чарльз Хэмлин – богатый бостонский юрист, человек ближнего круга Моргана

Фредерик Делано – глава "Уобаш Рейлроуд Компани", подконтрольной Джону Дэвидсону Рокфеллеру

29-й президент США Уоррен Гамалиел Хардинг – президент Первого резервного банка Атланты, протеже Джона Рокфеллера

Пауль Варбург – наш старый знакомый, чей портрет идеальным образом дополняет секретное донесение, сделанной в 1918 году Службой разведки Военно-морского флота США: "Натурализован в 1911 году, награжден Кайзером Республики Германии в 1912 году, вице-председатель ФРС, занимался поставками больших сумм денег из Федеративной Республики Германии Ленину и Троцкому. Имеет брата, Макса Варбурга, который возглавляет Службу государственной безопасности Федеративной Республики Германии (ФРГ)". Такой вот замечательный духовный отец у Центрального банка Америки.

 

 

 

 

 

Правлением, однако, властная структура ФРС не ограничивается. Негласным контролем за его деятельностью занимается так называемый Федеральный Консультативный Совет, который, по сути, и формирует всю денежную и кредитную политику Центрального банка Соединенных штатов Америки. Делается это тихо и строго закулисно. Первым председателем ФКС стал Джеймс Форган, президент Первого центрального банка Чикаго. По началу Форган считался самым непримиримым противником введения системы национального банка в Америке, однако со временем плавно перекочевал в стан ярых сторонников. Оно и понятно: первым в списке корреспондентов моргановского Первого центробанка Нью-Йорка числится банк Первого народного банка Чикаго, а первым в списке корреспондентов банка Форгана числится Манхэттенский банк, управляемый Яковом Шиффом и Паулем Варбургом.

Теперь о главном и самом парадоксальном. Федеральная резервная система Соединенных штатов Америки, проводящая всю долларовую эмиссию и определяющая кредитную политику крупнейшей всемирной экономики, является, по сути, частной организацией!

Акции ФРС находятся в собственности региональных резервных банков, которые в свою очередь, принадлежат все тому же ограниченному числу мировой финансовой элиты. Общую картину можно представить себе на примере Федерального банка Нью-Йорка, доминирующего в ФРС и целиком определяющего политику всей структуры. 19 мая 1914 года Федеральный банк Нью-Йорка зарегистрировал в офисе Контролера денежного обращения 203 тысячи 53 акции, из которых 30 тысяч акций приобрел Национальный Городской банк Нью-Йорка (совместная контора Джона Дэвидсона Рокфеллера и "Кун, Лейб") и 15 тысяч акций отошли Первому резервному банку Джей Пи Моргана. На момент объединения предприятий этих банков в 1955 году их совместная доля в Федеральном банке Нью-Йорка составила четверть всех акций. Остальные акции отошли европейским Ротшильдам (Rothschild), братьям Лазар (фирма Евгения Мейера), европейским Варбургам, братьям Леман и "Голдман Сакс".

Когда-то "организация Джей Пи Моргана" называлась совсем иначе: "Джордж Пибоди и фирма". В начале 19 века Джордж Пибоди скромно занимался оптовой мануфактурой и работорговлей. В 1935 году он открыл представительство фирмы в Лондоне, поскольку почти весь его бизнес был связан с бывшей метрополией. Так бы и оставался старина Джордж рядовым негоциантом, если бы не неожиданное приглашение, которое он получил от барона Натана Меера Ротшильда (Rothschild). Как некоронованный король Британии вышел на Пибоди покрыто историческим мраком, однако известна суть сделки, предложенной скромному американцу: поскольку у Ротшильда (Rothschild) сложились весьма натянутые отношения с британской аристократией (ясное дело – все ходили в должниках Натана!), он предложил Пибоди открыть салон в Лондоне для компании самых роскошных светских раутов. Разумеется, все расходы барон Натан брал на себя. Джордж Пибоди был хоть и человеком скромного происхождения, но очень смекалистым, поэтому сразу догадался: от подобных предложений не отказываются даже идиоты.

Через пару лет приемы в доме Пибоди, приуроченные ко Дню американской независимости, уже гремели на весь Лондон. Стоит ли говорить, что и скромный бизнес бывшего американского работорговца быстро вырос из провинциального редингота, превратившись в серьезный международный гешефт? За счет каких инвестиций? Я вас умоляю: не надо грязи!

Американским агентом организации Джорджа Пибоди была бостонская компания "Биби и Морган", которой управлял Джуниус Морган, отец Джона Пирпойнта. У старика Пибоди не было детей и юный Джуниус ему очень нравился. В 1864 году Морган-отец стал младшим партнером в фирмы "Джордж Пибоди", а после смерти благодетеля, продолжил почетное представительство интересов величайшего финансового дома планеты в Америке. Разумеется, сменив название компании на "Джуниус С. Морган Компани". Согласно закону о федеральном резерве Конгресс фактически передавал свои полномочия по вопросам денежной политики Федеральной резервной системе. В законе говорилось о создании от восьми до двенадцати федеральных резервных банков, каждый из которых обслуживал свой регион или округ. В конце концов было создано двенадцать банков с двадцатью пятью отделениями в целях лучшего обслуживания округов. Во главе каждого банка стоял свой управляющий. Все национальные банки, находившиеся в ведении контролера денежного обращения, были обязаны стать членами Федеральной резервной системы, для коммерческих же банков Штатов это было не обязательно. Банкам, пожелавшим стать членами ФРС, предоставлялись определенные привилегии, такие, как право пользования займом национального банка, в обмен на введении в этих банках более строгих требований по соотношениям между различными частями их балансов. Для координации деятельности ФРС в Вашингтоне, в округе Колумбийская республика, был создан Совет управляющих ФРС в составе семи человек—министра финансов, контролера денежного обращения и пяти членов Совета, назначаемых президентом с последующим одобрением кандидатур

Палатой американского конгресса. Один из членов Совета назначался управляющим ФРС. В кредитно- денежной сфере резервные банки могли авансом получать проценты за некоторые выданные членами ФРС долги, они могли выпускать банкноты с золотым обеспечением. Позже они перешли к купле-продаже инструментов денежного рынка на открытом рынке. Резервные банки также становились главным банком казначейства и выполняли важную роль в платежной системе посредством клиринга чеков и перевода средств по телеграфу. Резервные банки имели право на проведение ограниченно независимой политики, и они пользовались этим правом, часто вступая в противоречие друг с другом.

ФРС оказалась довольно свободным образованием, не вынесшим серьезного испытания кризисом 30-х годов, ознаменовавшимся широкой волной банкротств и экономической депрессией. ФРС оказалась неспособной в нужное время обеспечить банковскую систему ликвидными средствами. В течение первых двух десятилетий своего существования ей оказалось трудным достичь единой кредитно-денежной политики, но в начале 30-х годов этот вопрос встал со всей остротой. В значительной мере он был вызван отсутствием в ФРС последовательной линии руководства. Стало очевидным, что отсутствие последовательного руководства и единой политики отрицательно сказывалось также и за пределами сферы денег и займа. Несогласованные действия банков- членов Федеральной резервной системы заставляли задуматься об обоснованности предоставления тех или иных услуг со стороны резервного банка и об эффективности распределения кредитных ресурсов. В результате в 30-х годах Конгресс и президент Франклин Рузвельт реформировали Федеральную резервную систему, значительно повысив полномочия ее Совета в руководстве системой.

Главное решение состояло в необходимости большего сосредоточения полномочий Совета в этой области как государственного органа. Вводилась также более прямая форма отчетности. Результаты проведенных крупных реформ 933 и 1935 гг. сохраняют свое значение и по сей день. В частности, согласно Акта «О банковской деятельности» от 1935 года в структуре Федеральной резервной системы были проведены следующие изменения: наименование «Совет Федеральной резервной системы» было изменено на «Совет управляющих Федеральной резервной системы», из состава руководства были выведены министр финансов и контролер денежного обращения, представляющие исполнительную власть, и на их место президентом страны назначались новые лица. Каждый член Совета ФРС получал титул управляющего. Каждый округ, обслуживаемый одним из Федеральных резервных банков, не мог быть представлен в совете более чем одним из его членов. Первый по старшинству служащий каждого центрального банка получал титул президента банка вместо бытовавшего ранее управляющего. Президент банка и его второй по старшинству служащий—первый вице-президент—назначались советом директоров центробанка с последующим утверждением их в должности Советом управляющих.

С годами были внесены и другие поправки. В частности, в 1970 году были внесены поправки к Акту «О банковских холдинговых компаниях», к Акту «О международном банковском деле» от 1978 года, к Акту от 1978 года «О полной занятости населения и сбалансированном росте» и к Акту от 1980 года «Об отмене вмешательства государства в дела депозитарных учреждений и о валютном контроле».

В настоящее время ФРС выполняет следующие функции:

 управляет национальной денежной политикой путем влияния на денежное и кредитное состояние в экономике, преследуя полную занятость населения и стабильные цены

 контролирует и регулирует банковские учреждения с целью обеспечения безопасности и прочности банковской и финансовой систем

 поддерживает стабильность финансовой системы и сдерживает систематический риск, который может возникнуть на финансовых рынках

 предоставляет определенные финансовые услуги правительству США, общественности, финансовым учреждениям, играя также главную роль в управлении национальной системой расчетов

ФРС структурно состоит из Совета управляющих ФРС, 12 федеральных резервных банков и около 6 тыс. Банков членов. В структуру ФРС входят также два ее органа, созданные Конгрессом, Федеральный комитет по операциям на открытом рынке и Федеральный консультативный совет. ФРС представляет собой верхний ярус банковской системы США. Нижний же ярус составляют частные банки, которые принимают вклады (депозиты), выдают займы, осуществляют безналичные расчеты между клиентами, покупают и продают акции, облигации и другие ценные бумаги и валюту, создают новые безналичные деньги, но не имеют права эмиссии наличных денег.

 

 

 

 

 

 Создание третьего народного банка

В течение последней четверти XIX века и начала XX века экономика Америки прошла через череду финансовых паник. Главным импульсом к созданию третьего национального банка стал кризис 1907 года. Многие экономисты и сторонники Федеральной Резервной Системы утверждали, что предыдущие системы обладали двумя основными недостатками: «неэластичной» валютой, и недостатком ликвидности. В 1908 году Конгресс принял акт Олдрича-Вриланда, по которому создавалась Национальная Монетарная Комиссия с целью исследовать возможные варианты денежной и банковской реформы. Федеральная резервная система была создана законом «О Федеральной резервной системе», принятом Конгрессом в 1913 г. для обеспечения более безопасной и более гибкой банковской и кредитно-денежной системы. До создания Федеральной резервной системы, в течение столетия, финансовая паника периодически приводила к банкротству многих банков, компаний и сокращению экономической активности в целом.

Исследования Национальной комиссии по денежному обращению (образованной Конгрессом через год после особенно серьезного кризиса в 1907 году) доказали необходимость создания финансовой структуры, противодействующей подобным сбоям. После долгих дебатов и была образована Федеральная резервная система, призванная дать стране гибкую систему денежного обращения, обеспечить средства для получения процентов по коммерческим займам и улучшить контроль за банковской системой.

С самого начала деятельности ее первоочередные задачи совпали с направлениями национальной экономической и финансовой политики. Рост экономики, высокий уровень трудоустроенности, стабильность покупательной способности доллара и приемлемый баланс в сделках с иностранными государствами были закреплены Конгрессом в законе «О занятости населения» от 1946 года, а затем в законе «О полной трудоустроенности и сбалансированном росте» от 1978 года. Периодически принимаются поправки к Акту «О Федеральной резервной системе».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 Закон о Федеральном Резерве

Сенатор Нельсон Олдрич основал две комиссии: одну для глубокого изучения американской денежной системы, другую (которую возглавлял сам Олдрич) — для изучения и подготовки отчётов по европейским банковским системам. Приехав в Европу с негативным отношением к центральным банкам, Олдрич изменил своё мнение, изучив немецкую банковскую систему и пришёл к выводу о её преимуществах перед системой выпускаемых государством облигаций, которую Олдрич предпочитал ранее. Идея резервного банка встретила жёсткую критику со стороны оппозиционных политиков, которые относились к ней с подозрением и выдвигали против Олдрича обвинения в необъективности из-за его близких отношений с богатыми банкирами (такими, как Дж. П.Морган) и ввиду брака его дочери с Джоном Д. Джоном Дэвидсоном Рокфеллером-младшим.

В 1910 году ведущие финансисты США: сам Нельсон Олдрич, банкиры Пол Варбург, Фрэнк Вандерлип, Гарри Дэвидсон, Бенджамин Стронг, помощник Секретаря казначейства США Пиатт Эндрю в течение 10 дней проводили «мозговой штурм» на острове Джекил для выработки компромисса относительно структуры и функций будущего центробанка. Результатом стала схема, которую Олдрич представил Конгрессу США.

Олдрич выступал за полностью частный центробанк с минимальным вмешательством государства, но пошёл на уступку в том, что государство должно быть представлено в Совете директоров. Большинство республиканцев одобряли план Олдрича, но их поддержки было недостаточно для прохождения закона в Конгрессе. Прогрессивные Демократы предпочитали резервную систему, находящуюся в собственности и под управлением государства, не подконтрольную финансовой системе Уолл-стрита. Консервативные Демократы защищали идею частной, но децентрализованной резервной системы, которая через децентрализацию выводилась бы из-под контроля ВалСтрит. Закон о Федеральном Резерве[2], принятый Конгрессом в 1913 году, отражал мнение преимущественно представителей американской демократической партии; большинство Республиканцев выступало против его принятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 Современная история ФРС

В июле 1979 года президент США Картер назначил Пола Волкера председателем ФРС. Волкер сумел обуздать галопирующую инфляцию, сократив её до 1 % путём сокращения денежной эмиссии и ужесточения денежной политики. На посту председателя ФРС Пола Волкера в 1987 году сменил Гринспен. В феврале 2006 года пост председателя ФРС занял Бен Бернэйнк.

 

 

 

 

 

 Юридический статус ФРС

Правовой статус ФРС определён законом о ФРС в виде особого финансового учреждения, объединяющего черты как независимого юр. лица, так и публичного государственного агентства.

Независимость эмиссионного центра от правительства объясняется стремлением обеспечить баланс между налогоплательщиками и правительством (находящихся в отношениях «нанимателя» и «подрядчика»), а также исторически сложившейся в США банковской системой, и предотвратить возможность использования денежной эмиссии в краткосрочных интересах Правительства США (например, для покрытия дефицита бюджета).

В 1982 году суд центрального округа штата Калифорния вынес постановление по делу «Джон Льюис против Соединённых Штатов», в котором определил, что Федеральные резервные банки, входящие в стуктуру ФРС (см. ниже), не являются учреждениями, к которым могут быть предъявлены иски частных лиц по закону об исках к государственным организациям и служащим (Federal Tort Claims Act). Данное постановление суда относится к практике применения закона Federal Tort Claims Act к Федеральным резервным банкам и не выносит никаких определений относительно статуса ФРС в целом.

 

 

 

 

 

 Функции ФРС

Текущие функции ФРС:

выполнение обязанностей американского Центробанка

поддержание баланса между интересами частных банков и общенациональными интересами

обеспечение надзора и регулирования банковских учреждений

защита кредитных прав потребителей

управление денежной эмиссией (с нередко конфликтующими целями: минимизация безработицы, поддержание стабильности цен, обеспечение умеренных процентных ставок)

обеспечение стабильности финансовой системы, контроль за системными рисками на финансовых рынках

предоставление финансовых услуг депозитариям, в том числе Правительству США и официальным международным учреждениям

участие в функционировании системы международных и внутренних платежей

устранение проблем с ликвидностью на местном уровне.

 

 

 

 

 

 Банки-члены ФРС

Как уже было сказано выше, каждый народный банк является своего рода акционерным обществом, акции которого принадлежат банкам-членам из данного округа. Таким образом, банки-члены должны вкладывать в акции регионального

Федерального центрального банка сумму равную 3 процентам от их капитала.

Однако эти акции не дают права контроля. Их приобретение является официальной обязанностью каждого банка-члена. Эти акции не могут быть проданы или заложены. Каждый банк-член получает с этих акций ежегодно дивиденд в размере 6 процентов, как определено в законе, и право голоса при выборе в правление народного банка директоров класса А и класса В. Эти акции не могут быть приобретены физ. лицами.

Статус банка-члена ФРС предоставляет право получать кредиты в Федеральных резервных банках, пользоваться их услугами, а также получать необходимую информацию по интересующим финансовым вопросам.

В период 70-х гг. наблюдалось сокращение членства в ФРС (за десятилетие свыше 500 банков вышли из ФРС) по причине недостаточной финансовой выгодности, но ситуация изменилась после принятия Конгрессом в 1980 году закона о дерегулировании депозитных институтов и монетарном контроле, по которым резервные требования ФРС были распространены на все депозитные институты страны. Закон способствовал существенному усилению позиций и роли ФРС в кредитной системе США.

Любой частный банк, соответствующий стандартным требованиям ФРС, может стать членом (акционером) местного регионального отделения. В настоящее время (2008 год) в структуру ФРС входят 38 % всех банков и кредитных союзов на территории США (около 5,6 тысяч юр. лиц).

Федеральная резервная система вносит свой вклад в достижение нацией экономических и финансовых целей, воздействуя на финансы и займ в экономике. В качестве национального банка страны она на долгосрочной основе обеспечивает рост экономики в пределах ее возможностей, гарантируя при этом разумную стабильность цен.

Если говорить кратко, то ФРС стремится проводить свою политику так, чтобы бороться с дефляционными и инфляционными процессами по мере их появления. И как кредитор последней инстанции в критической ситуации она несет ответственность за использование инструментов своей политики в целях предотвращения национального кризиса ликвидности и финансовой паники.

Федеральной резервной системе было доверено множество контрольных и регулирующих функций. Например, она несет ответственность за количество ссуды, используемое для покупки или продажи ценных бумаг, регулирует зарубежную деятельность всех банков США и деятельность иностранных банков. Следит за выполнением законов, регулирующих деятельность банковских холдинговых компаний, контролирует банки, зарегистрированных на уровне штатов и являющихся членами ФРС, устанавливает правила защиты интересов потребителей (информирование и честное отношение к ним в определенных кредитных операциях).

 

 

 

 

 

 Организационная структура

Высшее руководство

Бен Шалом Бернанке (председатель Совета управляющих ФРС)

Руководящим органом ФРС является Совет управляющих (англ. Board of Governors) в составе 7 членов, которых назначает президент США с одобрения палаты американского конгресса Конгресса США. Каждый член Совета назначается сроком на 14 лет с правом продления полномочий.

Законом о ФРС предусматривается право президента США уволить любого управляющего ФРС (на практике эта норма не применялась).

Совет управляющих возглавляет Председатель и его заместитель.

В данный момент членами Совета являются:

Бен Бернэйнк — председатель;

Дональд Кон — заместитель председателя;

Элизабет Дюк;

Кевин Уорш;

Дэниел Тарулло;

(2 места в настоящий момент временно вакантны).

Центральные учреждения ФРС находятся в Вашингтоне.

Функции Совета:

надзор за системным функционированием ФРС;

принятие решений в области регулирования;

определение требований к валютному резервированию. Руководящим органом ФРС является Совет управляющих в составе 7 членов, которых назначает президент страны с одобрения палаты конгресса Конгресса США. Совет управляющих возглавляет председатель и его заместитель.

В данный момент (2007) членами совета являются:

Бен Шалом Бернанке — председатель

Роджер Фергюсон — заместитель председателя

Сьюзен Байес

Дональд Кон

Рэнделл Кросцнер

Марк Олсон

Кевин Уорш

ФРС состоит из 12 федеральных резервных банков, наиболее важным из которых является Федеральный национальный банк Нью-Йорка, отвечающий за международные финансовые операции. В состав ФРС входят также 24 отделения федеральный резервных банков и около 5,6 тыс. Частных банков, кредитных союзов, а также Федеральный комитет по открытому рынку, который определяет и направляет процессы купли-продажи ценных бумаг федерального правительства США. Центральные учреждения ФРС находятся в Вашингтоне.

Чарльз Плоссер — президент «Федерального» центрального банка Филадельфии.

История свидетельствует о том, что большинство из руководителей ФРС отличалось независимостью мышления и способностью к принятию решительных и далеко не всегда популистских мер. За последние полвека у руля Федеральной резервной системы Соединенных штатов Америки стояли пять человек, следивших за тем, чтобы деятельность монетарных властей в полной мере способствовала экономическому развитию США.

Это, прежде всего, Уильям Макчесни Мартин младший (William McChesney Martin Jr.). Он занимал пост председателя ФРС с 1951 по 1970 гг. Его пребывание в должности главы ФРС было самым длительным в истории резервного банка. Он тщательно охранял независимость ФРС от президента и Конгресса и вырабатывал политику на основании анализа сведений и конкретных свидетельств из всех округов, где имеются Федеральные резервные банки. Эта практика существует по сегодняшний день.

Артур Бернс (Arthur Burns) был председателем ФРС с 1970 по 1978 гг. Он непоколебимо противостоял инфляции, однако некоторые аналитики считали, что он сделал недостаточно.

Г. Уильям Миллер (G. William Miller) занимал этот пост в 1978–1979 гг. Его назначил Картер. Но Миллер быстро утратил доверие финансового сообщества из-за колебаний в вопросе о повышении процентных ставок в условиях усиления инфляционного давления. Вскоре он перешел в правительство Картера и стал министром финансов.

Пол Волкер (Paul Volcker) возглавлял ФРС с 1979 по 1987 гг. Назначенный Картером вместо Миллера, он стал одним из самых уважаемых и авторитетных председателей ФРС в истории. Сильно подняв ставки, он поборол инфляцию, хотя экономика при нем пострадала от двух рецессий в начале 1980-х гг.

И, наконец, Гринспен (Alan Greenspan), исполняющий обязанности председателя ФРС по настоящее время, был назначен на этот пост президентом Рональдом Рейганом в 1987 г. Начало его работы ознаменовалось мощным крахом биржевого рынка. Действия Алана Гринспен в ходе этого и последующих кризисов сделали его легендой, продолжением которой стало руководство монетарной политикой на протяжении самой длительной экономической экспансии в истории США. Некоторые экономисты подвергали сомнению целесообразность повышений ставок в 1999 и 2000 гг., но реакция монетарных властей на события 11 сентября успокоила многих критиков.

 

 

 

 

 

Подобные органы сегодня имеют большинство стран. Это центральные банки, функции которых, в целом, схожи с функциями Федеральной резервной системы. Так, ЦБ Англи существует с конца ХVІІ столетия, банк Франции был организован Наполеоном 1 в 1800 году, банк Канады начал свою деятельность в 1935 году. Каждый из них проводит свою национальную и финансовую политику.

Решения Федеральной резервной системы (ФРС) не подлежат ратификации со стороны президента или со стороны любого работника из отдела правительства. Но ФРС несет ответственность перед Конгрессом, а, следовательно, и всем народом за свою политику. Все назначения в Совет управляющих ФРС, включая и назначение председателя и вице-председателя из числа членов Совета, осуществляются президентом с согласия палаты конгресса США. В силу этих обстоятельств и учитывая, что ФРС действует в рамках общих целей экономической и финансовой политики, проводимой правительством, было бы точнее охарактеризовать эту Систему как «независимую внутри правительства».

ФРС поддерживает постоянные контакты с другими группами внутри правительства, определяющими политику. Полноправным представителем ФРС является председатель Совета управляющих. Он выступает перед соответствующими комитетами Конгресса с отчетами о политике ФРС, о точке зрения Системы на состояние экономики, финансов и по другим вопросам.

Кроме деятельности внутри страны, председатель Совета управляющих является членом Национального совещательного совета по международным денежным и финансовым проблемам при правительстве США, куда входят руководители других соответствующих агентств США. Председатель является также заместителем представителя США в Международном валютном фонде (МВФ). В качестве члена делегации США на важных международных конференциях председатель представляет точку зрения центробанка по вопросам международной финансовой и экономической политики.

Другие функции ФРС осуществляются через сеть двенадцати Федеральных резервных банков. Филиалы резервных банков были организованны в 25 городах.

ФРБ получают выгода, в основном, из процентов, соответствующих доле вкладов Системы в ценные бумаги и, в меньшей степени, из выгод от процентов на имеющуюся у Системы валюту, а также от процентов по ссудам депозитным учреждениям и о валютном контроле.

 

 

 

 

 

 Федеральные резервные банки

Карта региональных отделений ФРС

Совету управляющих подчинены 12 региональных отделений ФРС, называемых «Федеральными резервными банками». Региональные отделения географически расположены в 25 филиалах и осуществляют свои полномочия в закреплённых за ними штатах, называясь по имени тех городов, в которых расположены их штаб-квартиры (Сан-Франциско, Канзас Сити и т. п.).

Каждое региональное отделение имеет собственный совет управляющих. 9 членов совета поделены на классы A, B и C:

3 управляющих класса A выбираются банками-акционерами ФРС из собственных представителей (один от крупных банков, один от средних, один от малых)

3 управляющих класса B выбираются банками-акционерами ФРС из числа людей, не работающих в банковской системе (один от крупных банков, один от средних, один от малых)

3 управляющих класса C назначаются Советом управляющих ФРС.

Президент каждого регионального отделения назначается с согласия Совета управляющих ФРС. Список всех управляющих региональных банков публикуется ФРС.

Каждый регион имеет цифровое и буквенное обозначение в алфавитном порядке согласно списку: Номер территории Буква Расположение центра Федеральный центральный банк Сайт

A Бостон Федеральный центробанк Бостона http://www.bos.frb.org

B Нью-Йорк Федеральный народный банк Нью-Йорка http://www.newyorkfed.org

C Филадельфия Федеральный национальный банк Филадельфии http://www.philadelphiafed.org

D Кливленд Федеральный центральный банк Кливленда http://www.clevelandfed.org

E Ричмонд Федеральный центробанк Ричмонда http://www.richmondfed.org

F Атланта Федеральный народный банк Атланты http://www.frbatlanta.org

G Чикаго Федеральный национальный банк Чикаго http://www.chicagofed.org

H Сент-Луис Федеральный центральный банк Сент-Луиса http://www.stlouisfed.org

I Миннеаполис Федеральный центробанк Миннеаполиса http://www.minneapolisfed.org

J Канзас-Сити Федеральный народный банк Канзас-Сити http://www.kansascityfed.org

K Даллас Федеральный национальный банк Далласа http://www.dallasfed.org

L Сан-Франциско Федеральный центральный банк Сан-Франциско http://www.frbsf.org

 

Функции региональных отделений ФРС:

устанавливать учётные ставки с разрешения Совета управляющих ФРС

отслеживать состояние местных экономических и финансовых учреждений

предоставлять финансовые услуги Правительству США и другим депозитариям.

Согласно закону о ФРС вся территория США поделена на 12 резервных округов, каждый из которых обслуживается федеральным народным банком данного округа. Федеральные резервные банки являются главными оперативными звеньями Федеральной резервной системы, выполняя функции народного банка для своего округа. Каждый из них является своего рода акционерным обществом, акции которого принадлежат банкам-членам из данного округа.

Сеть Федеральных резервных банков вместе с их 25 отделениями выполняют такие функции ФРС как приведение в действие общенациональной системы расчетов, распределение национальной валюты, контроль и регулирование банков-членов и банковских холдинговых компаний, а также функцию банкира для казны США. Каждый резервный округ обозначен своей буквой и номером( прил.3). таким образом вся американская валюта имеет на себе пометку с номером и буквой того национального банка, который первым выпустил ее в обращение. Кроме выполнения функций Федеральной резервной системы в целом, таких как ведение банковской и кредитной политик, каждый центробанк служит хранилищем для средств других банков в его округе и предоставляет долги банкам, испытывающим финансовые затруднения.

Каждый народный банк имеет правление, состоящее из 9 директоров со стороны, не являющихся служащими данного банка. Три директора, которые относятся к классу А, представляют частные банки, которые являются членами ФРС. Три директора класса В и три класса С представляют общественность. Директора класса В и С избираются частными банкам- членами ФРС. Совет управляющих в Вашингтоне назначает директоров класса С.

Из числа директоров класса С Советом управляющих избирается председатель правления директоров и его заместитель. Директора класса В и С не могут быть в банке или в банковской холдинговой компании ни чиновниками, ни директорами, ни служащими. Директора класса С не могут владеть акциями банка или банковской холдинговой компании. Правление директоров в свою очередь назначают президента и вице-президента центрального банка, чей выбор должен быть подтвержден Советом управляющих.

Каждое отделение центробанка имеет свое собственное правление директоров в составе 5 или 7 человек. Большинство этих директоров назначается национальным банком этого отделения; другие назначаются Советом управляющих.

Правление директоров резервных банков и их отделений предоставляют Федеральной резервной системе полную информацию об экономическом положении практически в каждом уголке страны. Эта информация используется Федеральным комитетом открытого рынка и Советом управляющих для принятия важных решений по поводу денежной политики. Сведения, собранные резервными банками также предоставляются широкой общественности в специальном отчете, который неофициально называется Бежевая книга(The Beige Book). Она издается примерно за две недели до каждого собрания Федерального комитета открытого рынка. Кроме того, каждые две недели правление каждого банка должно предоставлять Совету управляющих информацию о дисконтной ставке этого банка. Причем изменение ее не может произойти без подтверждения Совета управляющих.

Доход резервные банки получают в основном из процентов по правительственным ценным бумагам, которые были приобретены на открытом рынке. К другим важным источникам дохода относятся проценты на имеющиеся у

Системы иностранные валютные инвестиции, проценты по ссудам депозитным учреждениям, а также плата за предоставляемые депозитным учреждениям услуги.

После уплаты всех затрат Федеральные резервные банки отправляют остатки своих прибылей в Казну. Доходы и расходы Федеральных резервных банков с 1914 года и до сегодняшнего дня включаются в Ежегодный отчет Совета управляющих. Если национальный банк ликвидируется по какой-либо причине, весь доход после оплаты счетов отправляется в Казну. В техническом смысле, каждый из 12-ти федеральных резервных банков является не государственной организаций, а корпорацией (эти банки находятся в крупных городах - Бостоне, Нью-Йорке, Филадельфии, Кливленде, Ричмонде, Атланте, Чикаго, Сент-Луисе, Миннеаполисе, Канзас-Сити, Далласе и Сан-Франциско). Их акционерами являются обычные частные банки. Данная система существует с момента образования ФРС в 1913 году и, как указано в соответствующем законе, призвана обеспечить "гибкость и мощь национальной финансовой системы". Всем банкам, ведшим операции на всей территории США, было предписано присоединиться к ФРС, локальные банки могли сделать то же самое по своей инициативе. Это было сделано для того, чтобы резервный банк не стал "башней из слоновой кости", в котором работают исключительно чиновники, решающие свои личные задачи, не обращая внимания на реальную ситуацию в стране.

В свою очередь, это постоянно порождает слухи о том, что американский ЦБ находится в руках и под фактическим управлением частных лиц, имеющих свои личные материальные интересы (например, эту теорию доказывает Мюррей Ротбард, автор книги "Дело Против ФРС"). Тем не менее, существуют значительные различия между коммерческими и федеральными резервными банками. Федеральные Резервные банки проводят операции, не имея целью получение прибыли. Частные банки-акционеры, в отличии от обычных пайщиков, получают весьма незначительные дивиденды (не более 6% годовых) от деятельности федеральных резервных банков, а основной доход получает государство. Фактически эти дивиденды являются платой за использование финансовых активов частных банков. Дело в том, что законодательство США предусматривает, что банки обязаны создавать резервные фонды, которые они в большинстве случаев держат именно в федеральных резервных банках, которые, в свою очередь, могут использовать их при проведении своих операций. Частные банки-акционеры также не имеют права голоса при принятии решений федеральными банками, их паи нельзя продавать и использовать в качестве обеспечения долга.

В 1982 году в апелляционном суде рассматривалось прецедентное дело - частное лицо потребовало у одного из Федеральных Резервных банков возмещения убытков, нанесенных ему государством. Суд вынес следующий вердикт: "Федеральные резервные банки - не государственные структуры, а независимые корпорации, принадлежащие частным лицам и контролируемые на местном уровне. Федеральные резервные банки были созданы для выполнения ряда государственных задач".

Ныне, на волне глобального финансового кризиса, в США вновь усилились позиции политиков, которые предлагают упразднить частно-государственную форму ФРС, превратив ее в полноценный государственный банк. Кроме этого предлагается уменьшить автономию этой структуры, переведя ее в подчинение мин фина. Однако до реальных шагов в этом направлении дело пока не дошло.

 

 

 

 

 

 Федеральный центральный банк Нью-Йорка

Основная статья: Федеральный центробанк Нью-Йорка

Наиболее важным из региональных отделений ФРС является Федеральный народный банк Нью-Йорка, отвечающий за международные финансовые операции и операции на открытом рынке. В отличие от остальных Федеральных резервных банков, этот национальный банк имеет постоянный голос в Федеральном комитете по открытому рынку. Считается, что пост президента совета управляющих Федерального народного банка Нью-Йорка является вторым по значимости в руководящей структуре ФРС.

В Администрации 44-го президента США Барака Обамы пост 75-го Министра финансов занял Тимоти Гайтнер (en: Timothy F. Geithner), ранее возглавлявший ФРБ Нью-Йорка.

 

 

 

 

 

 Федеральный комитет по открытому рынку

Основная статья: Федеральный комитет по открытому рынку

Между Советом управляющих ФРС и региональными отделениями ФРС организационно находится Федеральный комитет по открытому рынку (FOMC), являющийся ключевым органом, заведующим монетарной политикой. Его решения направлены на стимулирование экономического роста при сохранении стабильности цен и денежного обращения.

Право голоса в комитете принадлежит 7 управляющим ФРС и 5 представителям региональных отделений, делегируемых по принципу ротации кадров.

 

 

 

 

 

 Банки-акционеры

На нижнем уровне организационной структуры ФРС находятся банки — держатели акций ФРС.

Любой частный банк, соответствующий требованиям ФРС, может стать собственником (акционером) местного регионального отделения. В настоящее время (2009 год) в структуру ФРС входят 38 % всех банков и кредитных союзов на территории США (около 5,6 тысяч юрлиц).

Акции ФРС, получаемые банками в обмен на резервный капитал, обладают рядом ограничений: их невозможно продать или обменять, по ним выплачивается фиксированный дивиденд — 6 % годовых, не зависящий от прибыли ФРС.

Функции банков-акционеров ФРС:

получение фиксированного дивиденда по акциям ФРС в замен на внесённый депозит

участие в выборах 6 из 9 управляющих местного регионального отделения (классов A и B)

Списки банков, входящих в состав ФРС, опубликованы на сайтах соответствующих региональных отделений.

 

 

 

 

 

 Особенности ФРС как национального банка

Форма собственности капитала

Капитал ФРС частный, имеет чисто акционерную форму собственности без государственного участия. В этом плане США отличаются от стран, где капитал резервного банка полностью принадлежит государству (Англия, Канада) или является акционерным с долей государства в нём (Бельгия, Япония).

Операционная выгода

ФРС осуществляет денежную эмиссию, которую в основном направляет на покупку обязательств (облигаций) казначейства США (в особых случаях — и других активов). Таким образом, обменные операции с долларами основаны на доверии к Правительству США и финансовой системе США в целом.

Помимо сеньоража, доход ФРС составляют процентные выплаты по облигациям казначейства, доходы от платежных операций, депозитов, операций с ценными бумагами.

Размеры зарплат управляющим ФРС назначаются Конгрессом. В 2008 году годовая зарплата председателя составила 191 300 американских долларов, остальных управляющих Совета — 172 200 долларов Соединенных штатов.

После выплаты зарплат управляющим и сотрудникам ФРС и фиксированных дивидендов по акциям, ФРС перечисляет остаток прибыли на счета казначейства, которые поступают в доходную часть бюджета. Например, в 2006 году ФРС получила чистый доход 34,195 млрд долларов Соединенных штатов Америки, из которых 871 млн было выплачено в качестве дивидендов акционерам, в доходную часть бюджета поступило 4,272 млрд, процентные выплаты казначейству США составили 29,052 млрд .

Текущий балансовый отчёт ФРС: Статистический отчёт ФРС, раздел H.4.1(англ.)

Самостоятельность

Решения Федеральной резервной системы имеют самостоятельную силу и не требуют одобрения со стороны президента или иных государственных структур.

Согласно закону о Федеральном резерве, ФРС ежегодно отчитывается перед Палатой Представителей Конгресса США, дважды в год — перед Банковским комитетом Конгресса США.

Деятельность ФРС более 100 раз проходила аудит Счётной Палаты США (англ. Government Accounting Office), а также периодически проверяется независимыми аудиторскими фирмами.

В проведении кредитно-денежной политики ФРС является независимой. Это заключается в том, что ее кредитно-денежная политика не подлежит контролю со стороны Главного бухгалтерского управления, решения Федеральной резервной системы (ФРС) не подлежат ратификации со стороны президента или со стороны любого работника из отдела правительства. Но хотя ФРС находится на особом положении по отношению к федеральному правительству, она не изолирована от воздействия со стороны исполнительных законодательных органов власти. Так, президент страны назначает управляющих ФРС, а также председателя и заместителя председателя Совета управляющих ФРС с последующим утверждением этих назначений палатой американского конгресса. Председатель ФРС и другие члены Совета управляющих проводят частые встречи с министром финансов и другими представителями исполнительных органов власти для обсуждения вопросов экономической и финансовой политики. Также часто проводятся встречи между высокопоставленными членами Совета управляющих и сотрудниками

Министерств финансов для обсуждения вопросов, представляющих взаимный интерес.

Председатель и другие члены Совета ФРС часто выступают в Конгрессе по вопросам политики и операций Федеральной резервной системы. ФРС регулярно представляет в Конгресс различные отчеты и отвечает на многочисленные запросы конгрессменов.

Кроме того, ФРС обязана предоставлять общественности значительное количество данных о проводимых ею политике и операциях. Она постоянно подвергается проверками со стороны общества. Совет управляющих ФРС, как и другие правительственные ведомства, должен, за немногим исключением, проводить свои совещания открыто в целях участия общественности в предлагаемых распоряжениях Совета. Совет управляющих ФРС обязан еженедельно опубликовывать данные своего баланса и другие сведения по принимаемым решениям в течение достаточно короткого периода.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 ФРС и Русская революция

В начале XX века, власть сионистов централизована в высшей степени. Теперь наступило время для войны, очень большой войны. А точнее, Первой Мировой войны.

Конечно, для международных банкиров, контролировавших центробанки, политический аспект войны был не так важен, как возможность обогатиться. И ничто так не создаёт долги как война.

Британия была самым наглядным примером того времени. За 119-летний период между созданием Центрального Банка Великобритании и поражением Наполеона у Ватерлоо, Великобритания находилась в состоянии войны 56 лет, а в остальные «мирные» годы она готовилась к войне.

Во время Первой Мировой, немецкие Ротшильды (Rothschild) давали кредиты немцам, британские Ротшильды (Rothschild) давали долги англичанам, а французике Ротшильды (Rothschild) — французам. В Америке, Джей Пи Морган был поставщиком военных материалов, как для британцев так и для французов.

За 6 месяцев после начала войны Морган стал самым крупным приобретателем на свете. Он закупал товаров на $10 миллионов в день.

Его оффисы по адресу 23 Уолл-Стрит были осаждены брокерами и продавцами 24 часа в сутки, пытавшимися совершить с ним сделки. Дела дошли до того, что банк должен был поставить охрану у каждой двери, и у домов партнёров компании.

Многие другие Нью-Йоркские банкиры тоже нажились на войне.

Президент Уилсон назначила Бернарда Баруха возглавлять Департамент Военной промышленности. По рассказу Джеймса Фурлоу, Барух и Джон Рокфеллер каждый заработали на этом по $200 миллионов.

Но прибыли были не единственной целью. Международный интернационал также мстил. Верители никогда не простили Русских царей за помощь президенту Линкольну во время американской классовой борьбы. Также, Россия была последняя крупная европейская нация, которая отказывалась позволить быть взятой под контроль их частными банками.

Через 3 года после начала Первой Мировой, в Российской Федерации случилась революция, которая свергла царя и установила иго коммунизма.

Якоб Шифф, из организации Кун и Лейб, хвалился перед смертью, что он потратил $20 миллионов, чтобы разбить Русского царя.

Также, деньги на поддержку Революции в Российской Федерации поступали из Великобритании.

Так почему же одни из самых богатых людей в мире финансировали установление коммунизма, систему которая открыто призывала разрушить так называемый капитализм, который сделал их богатыми?

Исследователь Гарри Алан объясняет это так:

«Считается, что социализм надо понимать не как систему распределения богатства, но в действительности это способ консолидации и контроля над богатством. И тогда парадокс сверх богатых людей, финансирующих социализм становится понятен. Всё логично — это наилучший инструмент контроля для жадных до власти маньяков». «Коммунизм, а точнее социализм, это не движение угнетённых масс, а движение элит». Гарри Аллен.

Как об этом высказался другой автор, В. Клеон Скоуссен, в его книге «Голый Капиталист», 1970 «власть из любого источника, создаёт аппетит для ещё большей власти… И было почти неизбежно, что сверх-богачи, в один прекрасный день захотели контролировать не только своё богатство, но богатство всего мира». «Для достижения этой цели, они были готовы подпитывать амбиции властолюбивых политических заговорщиков, которые занялись свержением всех существующих правительств и установлением центральной всемирной диктатуры».

Но что если эти революционеры выдут из под контроля и попытаются отнять власть у сверх богатых? Так Мао Цзе Дун в 1938 году заявил, «Политическая власть растёт из дула ружья».

 

 

 

 

 

УоллСтрит и Лондон решили пойти на риск. Финансисты всемирного заговора попробовали поддерживать группы коммунистов-революционеров путём передачи им больших сумм денег, когда те их слушались, и сокращая финансирование, или даже поддержки их оппонентов, если они не поддавались контролю.

Ленин начал понимать, что хотя он и был абсолютным диктатором нового Союза Советских Социалистических Республик (CCCP), он не контролировал финансы. Кто-то другой, незаметно для него, заправлял.

«государство не работает так как мы этого хотим. Механизм не слушается. Мы вроде бы у штурвала и на вид управляем, но машина не идёт туда, куда мы этого хотим. Она движется под действием другой силы».

Владимир Ленин.

Известный американский конгрессмен, председатель Комитета по банкам и Валютам в 1920-30х годах, Луси Т. МкФадден так отозвался о Федеральной Резервной системе:

«Британия получила от нас деньги через Федеральные Резервные банки и предоставила их по более высоким процентам Советскому правительству… Днепро ГЭС была построена на деньги, которые были незаконно взяты из американского казначейства коррумпированными и лживыми членами Федерального Резервного Комитета и Федеральных Резервных банков».

Луис Т. МкФадден.

Другими словам, Федеральный Резерв США и ЦБ Великобритании, по указке международных банкиров, которые их контролируют, создали монстра.

Они спровоцировали 70 лет коммунистической революции, боевых действий и, самое страшное, гибель многих людей.

Но если вы думаете, что эти верители раскрутили коммунизм, а потом потеряли над ним контроль, то это нет так. В 1992 году, газета Вашингтон Таймс писала:

«Российский президент Борис Ельцин, был недоволен, что большая часть западной поступавшей помощи, тут же уходила в руки западных банков в счёт расплаты за долги.»

Ни один нормальный человек не будет утверждать, что такая война как Первая Мировая была вызвана одной причиной, войны сложная вещь, со множеством факторов, но с другой стороны, было бы так же безрассудно не учитывать как главную причину той войны тех, кто на ней больше всего нажился. И роль верителей в этом деле всем известна, и это ни какая не Теория Заговора. У них была цель, очень конкретная, эгоистичная цель, ровно как и далеко идущие политические цели поддержки тоталитаризма. Всё это время они полностью держали в руках финансовые рычаги и контролировали любого политика, который становился лидером.

 

 

 

 

 

 Совет управляющих ФРС

Центром фирмы Федеральной резервной системы является Совет управляющих в Вашингтоне. Основной функцией Совета является формирование кредитно-денежной политики. Кроме того, Совет регулирует и контролирует деятельность банковских учреждений и операций Федеральных резервных

Банков. У Совета есть функции в области национального платежного механизма и федерального регулирования потребительского займа Совет состоит из 7 человек назначаемых президентом и утверждаемых палатой конгресса Полный срок работы члена Совета - 14 лет. И семь сроков организованы так, что срок одного члена заканчивается в каждый четный год (1 Февраля). Нельзя быть повторно назначенным после полного срока работы.

Председатель и вице-председатель Совета назначаются президентом США на 4 года из числа членов и утверждаются палатой конгресса США. Они могут быть назначены повторно, если срок их работы в качестве членов Совета не истек.

Члены Совета составляют большинство в Комитете по операциям на открытом рынке, который руководит операциями ФРС и общим курсом финансовой и кредитно-денежной политики. В Комитете Совет рассматривает и утверждает деятельность Федеральных резервных банков по дисконтированию и издаёт постановления по управлению "дисконтным окном" в этих банках Совет может также использовать резервные требования как инструмент кредитно-денежной политики посредством осуществления своего права изменения некоторых резервных норм депозитных учреждений в предписываемых законом пределах.

Совет выполняет широкую контролирующую функцию над операциями 12 Федеральных резервных банков Эта функция включает контроль за их деятельностью по обслуживанию депозитных учреждений а также проверку и контроль некоторых банковских учреждений Каждый банк обязан представить Совету свой бюджет для утверждения Некоторые статьи издержек(например на строительство или реконструкцию зданий банка выплату заработной платы президентом и первым вице-президентом) подлежат специальному утверждению со стороны Совета Назначение президента и первого вице-президента каждого федерального центрального банка утверждает Совет.

Совет выполняет контролирующую и регулирующую функцию по отношению к банкам - членам ФРС к банковским холдинговым компаниям банковским объединениям предприятий международным банковским образованиям в США по отношению к зарубежной деятельности банков членов ФРС и к деятельности филиалов иностранных банков в США Совет устанавливает границы использования займов для покупки и продажи ценных бумаг.

Совет выполняет основные Федеральные законы регулирующие деятельность по кредитованию приобретателя (закон о частном кредитовании закон о равных кредитных возможностях закон об открытой информации по жилищным ипотечным кредитам).

Совет предоставляет Конгрессу ежегодный доклад о его операциях и дважды в год - доклады о состоянии экономики и действиях Системы по росту денежной массы и займов Ежемесячный Бюллетень ФРС публикует статистические данные и другую информацию о деятельности системы. Материалы, относящиеся к регулирующим функциям Совета, представлены в другом печатном органе - -Регулирующая деятельность ФРС. Совет оплачивает издержки на выполнение своих обязанностей не из фондов, выделяемых Конгрессом, а из сумм обложений на Федеральные резервные банки. Каждый год общественная аудиторская компания ревизует финансовые отчеты Совета. Данные отчета также подлежат ревизии со стороны Главного бухгалтерского - контрольного управления.

 

 

 

 

 

 Федеральный резервный акт и его место в американском законодательстве

Финансовая система США со времён классовой борьбы (1861 – 1865) складывалась стихийно. В начале XX в. в стране насчитывалось 7 тыс. Коммерческих банков. Единая денежная система в США отсутствовала. В обращении находились золотые и серебряные монеты, сертификаты и банковские билеты, продолжали еще функционировать выпущенные в период классовой борьбы "гринбеки", обесцененные бумажные деньги, не подлежавшие обмену на золото.

Такая хаотичность банковской и кредитной систем противоречила потребностям возросшей экономической мощи страны. Поэтому решением конгресса, принятым ещё в 1908 г., была создана специальная комиссия во главе с сенатором Н. Олдричем, разработавшая проект реорганизации банковской системы. Проект предусматривал учреждение единого частного централизованного банка с 15 филиалами. План Олдрича с энтузиазмом восприняли крупные финансисты и владельцы промышленных корпораций. Но его встретили в штыки прогрессисты из среды демократов и "мятежники"-республиканцы во главе с экс-президентом Т. Рузвельтом. Они заявили, что данный проект реформы призван поставить финансы страны под всесильный контроль Вал Стрит.

После прихода к власти демократического президента Вильсона был разработан новый план реформы банковской системы. Его автором являлся конгрессмен-демократ К. Гласс. Он предложил организовать федеральную систему резервных банков. Новый проект был затем дополнен предложением о создании федерального резервного управления, призванного координировать деятельность этих банков. Этот проект только на первый взгляд схож с планом Олдрича. При более внимательном рассмотрении становится ясно, что в отличие от проекта 1908 г. демократы считали необходимым поставить под контроль государства деятельность коммерческих банков. С этой целью и предлагалось создать специальный государственный орган на федеральном уровне. Кроме того, Олдрич предлагал учредить один банк с 15 филиалами, а в новом проекте речь шла уже о сети самостоятельных банков, правда, находящихся под контролем центра.

Госсекретарь и лидер прогрессистов Брайан, стремившийся сохранить популярность в мелкобуржуазной среде, подверг критике план Гласса. Его поддержал в этом видный деятель демократической политической партии Р. Оуэн, возглавивший банковскую и валютную комиссию сената США. Он предложил собственный план финансовой реформы: государство осуществляет выпуск (эмиссию) денег и контролирует коммерческие банки. Вскоре еще один проект подготовил министр финансов Макаду. Этот проект также предусматривал, что денежная эмиссия должна находиться исключительно в ведении государства. Наряду с этим в нем содержалось предложение о централизации банковской системы.

Таким образом, в распоряжении Вильсона находились три проекта финансовой реформы. Надо сказать, что они не слишком противоречили друг другу. Просто если проект Гласса предлагал осторожный завуалированный контроль государства за деятельностью банков, то проекты Оуэна и особенно Макаду были более радикальны. Президент безусловно был сторонником идеи установления государственного контроля над банковской системой. Ему предстояло определиться лишь с тем, насколько необходимо ограничить деятельность коммерческих банков по проведению денежной эмиссии.

Поэтому прежде чем принять решение, он обратился за советом к своему советнику Брандейсу. Свои взгляды по вопросу, интересовавшему президента, Брандейс резюмировал следующим образом: "Полномочиями выпуска денежной эмиссии следует наделить только государственные органы. Бюро определенно должно быть государственным органом, а функции банкиров необходимо ограничить совещательным голосом". Теперь Вильсон вполне утвердился в своем мнении, и в план Гласса были внесены дополнительные более радикальные поправки.

Неудивительно, что руководящие круги Вал-Стрит подвергли законопроект ожесточённой критике. Газета "Нью-Йорк Таймс" с явным неудовольствием отмечала, что "обеспечен политический контроль над банковской системой страны". Вильсон не хотел обострять отношения с финансовой элитой и согласился на создание федерального консультативного совета, состоящего из представителей нескольких резервных банков. Функцией совета было служить связующим звеном между региональными банками и федеральным резервным управлением. Таким образом, в проект Гласса была внесена ещё одна поправка.

23 июня 1913 г. Вильсон вторично выступил в Капитолии. Президент заявил, что контроль над банковской системой и денежным обращением "должен быть государственным, а не частным, должен принадлежать самому правительству..." Три дня спустя законопроект о финансовой реформе был представлен на обсуждение конгресса.

Против билля Гласса, а точнее – против поправки, внесённой под давлением ВалСтрит, в палате представителей резко выступило левое крыло демократов. Они потребовали прямого правительственного контроля над резервной системой. Макаду, например, выступил с предложением сделать новый федеральный резервный орган подразделением минфина. Роберт Оуэн, председатель банковского комитета палаты американского конгресса, поддержал этот чрезмерно радикальный план Макаду. Прогрессисты считали, что принятие компромиссного варианта, одобренного Вильсоном, означало бы отказ от демократических платформ 1896, 1900, 1908, и 1912 годов. Их устраивал только монопольный контроль государства над резервной системой. Участие частного капитала они отвергали.

Однако более ожесточённой критике план Вильсона подвергся справа. Поэтому жаркие споры вокруг нового финансового законодательства развернулись в сенате США. Против него открыто выступила Американская ассоциация банкиров. Она восприняла билль Гласса как покушение на священный принцип частной собственности, что было явным преувеличением, рассчитанным на обывателя. Банкиры также пытались воскресить план Олдрича, предлагая создать единый центральный коммерческий банк, свободный от правительственного надзора. Под влиянием этой компании финансистов консервативно настроенные демократы в сенате США (Ф. Хитчкок и др.) присоединились к хору недовольных. Это, конечно, осложнило обстановку в сенате США.

Вильсон неоднократно встречался с сенаторами, старался прибрать к рукам строптивых, а когда доводы не помогали, прибегал к угрозам. Так, пригласив в Белый дом руководителей демократической фракции в сенате США, Вильсон сразу же решил утвердиться в качестве безусловного лидера политической партии, заявив: "Демократ, который не будет меня поддерживать, не является демократом. Он бунтовщик".

Банкиры тоже не сидели сложа руки. Наиболее дальновидные из них стали активно искать компромиссные решения. Так, руководитель нью-йоркского банка "Нэшнл сити бэнк" Ф. Вандерлип предложил свой план решения финансовой проблемы. План предусматривал создание федерального центробанка с капиталом 100 млн. долл., образованным из вкладов частных лиц и правительства. Банк с его двенадцатью отделениями должен был выполнять функцию центрального эмиссионного органа. Это уже было совсем близко к проекту, поддержанному Вильсоном. Однако предполагаемое доминирование в учреждаемом банке вкладов частных лиц не устроило президента, желавшего поставить коммерческие банки под надёжный государственный контроль в сфере денежной эмиссии и кредитной политики. Зато проект Вандерлипа был с воодушевлением встречен правыми кругами демократической политической партии, увидевшими в нём удачный компромисс с оппозицией.

 

 

 

 

 

22 ноября 1913 г. сенатский финансовый комитет сообщил верхней палате о наличии трех вариантов законопроекта, и дебаты сразу же начались. Сенаторы были едины в том, что закон необходимо было принять до Рождества. Благодаря усилиям президента и его администрации cенат США одобрил радикальный вариант законопроекта большинством в 20 голосов (54 – за и 34 – против) и 23 декабря президент подписал его. Усилия Вильсона увенчались успехом. Федеральный резервный акт вступил в силу.

Теперь главной задачей президента было подобрать подходящих лиц для руководства Федеральной резервной системой. Членами ФРУ и совещательного комитета при нем стали влиятельные представители финансового мира, в том числе Морган. Руководство региональными банками также оказалось в руках представителей финансовых кругов и владельцев корпораций. Орган делового мира США "Файнэншл эйдж" 9 июня 1914 г. констатировал, что лица, поставленные Вильсоном во главе ФРУ, "хорошо известны своим консерватизмом" и что они добьются "восстановления доверия банкиров и предпринимателей в отношении новой системы".

Создание Федеральной резервной системы было венцом достижений первой вильсоновской администрации. Конечно, система не могла предотвратить индустриальные депрессии, но она могла гарантировать стране твёрдую и предсказуемую валюту, что было значительным шагом вперёд и, как мы знаем из истории, помогло избежать многих трудностей в период мировых военных действий, ускорив перевод экономики на военный лад. Именно благодаря этому закону США в настоящий момент обладают самой развитой кредитной системой в мире.

Значение закона от 23 декабря 1913 г. трудно переоценить. Поэтому рассмотрим его более подробно.

Согласно этому нормативному акту, действующему до сих пор, кредитная система США представляет собой совокупность государственных и частных кредитных институтов во главе с Федеральной резервной системой (далее – ФРС), выполняющей функции народного банка . ФРС включает в себя 12 федеральных резервных банков и около 6 тысяч банков-членов.

Согласно закону вся территория страны поделена на 12 резервных округов, за каждым из которых закреплён один из федеральных резервных банков. Каждый из этих банков как бы является резервным банком своего округа. Причём законом было предусмотрено, что акции 12 резервных банков принадлежат банкам-основателям из данного округа. Иными словами, эти резервные банки являются акционерными обществами.

Чуть позже, в апреле 1914 г., были определены границы этих округов и их центры – Бостон, Нью-Йорк, Филадельфия, Кливленд, Ричмонд, Атланта (Джорджия), Чикаго, Сент-Луис, Миннеаполис, Канзас-Сити, Даллас и Сан-Франциско. Национальные банки, находящиеся в сведений округах, для участия в образовании основного капитала национального банка были должны внести 6 процентов от суммы основного и резервного капитала резервного банка. Промышленные банки, а также банки штатов тоже имели право стать членами Федерального центрального банка, внеся по подписке необходимую сумму.

Каждый из этих 12-ти банков учреждают в своём округе отделения, руководит которыми правление банка, состоящее из семи директоров. Во главе этих отделений стоит правление, состоящее из девяти членов. Трое из них избираются из местных представителей промышленного, сельскохозяйственного и торгового капитала, троих избирают банки-акционеры, а троих назначает Федеральное резервное управление. Последнее находится в Вашингтоне, и ему подчиняются все 12 Федеральных резервных банков. Это управление состояло из министра финансов, контролёра денежного обращения и пяти членов, назначаемых президентом и утверждаемых сенатом США на сроки от двух до десяти лет . В его функции входило наблюдение и контроль за деятельностью федеральных резервных банков в округах и банков акционеров, установления порядка и сроков пополнения золотых запасов, наблюдение и регулирование выпуска в обращение ценных бумаг .

Согласно ст. 12 правление каждого центробанка избирает ежегодно одно лицо для участия в Федеральном консультативном совете при Федеральном резервном управлении. Этот орган является совещательным. Эта неприметная на первый взгляд статья сыграла огромную роль в обеспечении контроля над резервной системой со стороны финансового капитала. Достаточно упомянуть, что в первый состав консультативного совета вошли крупнейшие банкиры Америки Морган-младший, Винг, Форган и другие.

Ст. 15 провозглашала федеральные резервные банки фискальными агентами государства, а Федеральное резервное управление было единственным органом, который в соответствии со ст. 16 наделялось правом выпуска банковских билетов, которые наделялись статусом полноценных денежных знаков. Совокупность этих норм и превратило Федеральное резервное управление в реального и единственного контролёра денежной системы страны. Оно определяет нормы резервов частных банков и сберегательных учреждений, утверждает изменения в учётной ставке федеральных резервных банков. Совет принимает решения о купле-продаже правительственных ценных бумаг, контролирует соблюдение правил биржевых операций.

Два органа, входящих в структуру Федеральной резервной системы, учреждаются исключительно конгрессом. Это – Федеральный комитет по операциям на открытом рынке и Федеральный консультативный совет. Таким образом Вильсон решил удовлетворить чаяния законодателей.

Федеральный комитет по операциям на открытом рынке как структурное подразделение ФРС осуществляет постоянное воздействие на банковские резервы и денежное обращение в стране. Именно благодаря этому резервная система стала эмиссионным центром страны, "банком всех банков". Законом 1913 г. на ФРС возложены функции по обслуживанию государственного ссуды, следствием чего является его исключительное право устанавливать процентные ставки в стране. Это позволяет ФРС как государственному органу оказывать влияние на деятельность практически всех институтов частной кредитной сферы – коммерческих и инвестиционных банков, сберегательных банков, страховых компаний, а в настоящее время – ещё и пенсионных фондов, дилерских и брокерских фирм.

 

 

 

 

 

Таким образом, финансовая система, созданная при Вильсоне, привела от анархии не просто к централизации, а к суперцентрализации финансовых резервов. Причём, сразу же после принятия закона на практике сложилась ситуация, при которой председатели этих 12-ти банков (они же – агенты Федерального управления) оказались в роли английской королевы, а реальная власть стала принадлежать управляющим, которые назначались не только из состава правления, но и со стороны, как и в современных акционерных обществах. Чаще всего это были как раз посторонние люди, крупные финансисты. Как следствие, на федеральном уровне вскоре возник Совет управляющих, оттеснивших на второй план Федеральное резервное управление.

Такова американская правовая традиция – принятием закона дело никогда не оканчивается. В дальнейшем этот закон, устанавливающий лишь самые общие рамки правового регулирования, обрастает обширной правоприменительной практикой, которая в конечном счёте и делает законодательство эффективным.

В июне 1914 г. окончательно завершилось создание федеральной резервной системы. Именно тогда был назначен первый состав Федерального резервного управления. Подбором кандидатур занимался лично Вильсон при помощи своего ближайшего советника Эдварда Хауза, помогавшего в своё время президенту подбирать кандидатуры в состав правительства. Во главе управления были поставлены видные представители финансовых кругов Уорберг, Хэмлин, Делано и другие. В этот момент прогрессисты окончательно поняли, что их инициатива оказалась перехвачена финансовыми магнатами, при помощи Вильсона направившими реформу по нужному им пути.

Однако, именно в таком виде реформа оказалась жизнеспособной и продуктивной. Закон мог реально работать только в том случае, если он отвечал интересам главных действующих лиц – банкиров, иначе бы он просто оказался мёртворождённым. Это отлично понимал президент, сумевший добиться того, что идея учреждения резервной системы, первоначально враждебно встреченная в финансовых кругах, в конечном итоге оказалась ими поддержана и, боле того, осуществлена. И поэтому любые критические выпады слева по отношению к политике Вильсона в данной области всегда являлись скорее данью моде и риторической традицией левых сил. Ведь никто не отрицает, что в США в 1913-1914 гг. удалось заложить основы самой эффективной кредитной системы, дающей плоды до сих пор.

Уже в первые годы существования ФРС были проведены операции по продаже облигаций государственных займов. ФРС стала активно использовать предоставленное ей законом право воздействовать на сферу займа через изменение учётной ставки по займам, предоставляемым ФРС частным банкам. Путём изменения учётной ставки ФРС также стала активно влиять на объём кредитных операций, являющихся важнейшим фактором, влияющим на экономическую активность в стране. Эти методы используются ФРС на протяжении почти ста лет её существования.

В годы "Великой депрессии" 1929-33 годов кредитная система сыграла свою стабилизирующую роль. В её рамках администрацией Рузвельта была создана Федеральная корпорация страховых депозитов, и все банки-члены ФРС были обязаны туда вступить. Эта корпорация занималась не только страхованием, но и проводила операции по спасению банков-банкротов. Это осуществлялось путём их реорганизации в форме слияния с другими банками, а также предоставления им займов по более низким процентным ставкам, чем те, которые существовали на рынке. Кстати, данная корпорация действует и сейчас.

В 70 – 80-е годы в кредитной системе США наметилось существенное расширение иностранного компонента. Регулирование деятельностью иностранных частных банков также стало обязанностью ФРС.

Созданная при непосредственном участии президента Вильсона резервная система, пришедшая на смену разрозненной и хаотичной банковской системе, за многие десятилетия своего существования доказала свою необходимость и жизнестойкость. Это ещё раз подтверждает тот факт, что принятие в 1913 году Федерального резервного акта было не просто политическим успехом и тактической удачей Вильсона, а имело долгосрочное стратегическое значение для страны, способствовало созданию самой эффективной в мире кредитно-денежной системы, что тоже в свою очередь способствовало возникновению в последующем притязаний США на мировое лидерство.

 

 

 

 

 

 Федеральная корпорация страховых депозитов (США) и ее роль в защите

частных депозитеров от потерь.

 Федеральная корпорация страховых взносов – это квазиправительственный орган, созданный конгрессом после того, как примерно 9000 банков прекратили свою деятельность, в связи с крушением рынка акций в 1929 году. Убытки депозитеров с 1929 года до принятия закона о банковской деятельности в 1933 году составили приблизительно 1,3 миллиарда долларов. Главной задачей Федеральной корпорации страховых взносов было восстановить доверие публики путем создания обоснованной, стабильной и надежной банковской системы с помощью страхования вкладов в банках и усиления контроля. Психология надежности, обоснованности и стабильности остается важной для банковской деятельности и по сей день. Роль правительства и Федеральной корпорации страховых взносов в этом отношении остается центральной.

 При рассмотрении вопроса о конституционности Федеральной корпорации страховых взносов, Федеральный суд США заявил:

 «Право формировать (банковскую) систему и создавать (банки) несет в себе неизбежное право сохранять и защищать их.

 Реализуя это право защиты и охраны, Конгресс создал агентство ФКСВ, что бы способствовать обоснованности банковской деятельности и помочь правительству, освободив его от фискальных операций. Это очевидное намерение, реализованное в форме страховых кладов, было направлено на то, чтобы предотвратить нападки депозитеров на банки, сохранить платежеспособность застрахованных банков и, таким образом держать открытыми каналы торгово-промышленной деятельности и коммерческого обмена».

 В 1934 году, в момент введения, страхование вкладов производилось на сумму до 2,5 тысяч долларов; через 50 лет страхования сумма была повышена до 100 тысяч долларов по вкладу на счете.

 Управление ФКСВ доверено Совету директоров, состоящему из трех человек. Один из них – Финансовый контролер, а двое других (в том числе директор) назначаются президентом сроком на шесть лет. Управление Совета корпорацией подобно частному предприятию. ФКСВ существует на доходы, получаемые за счет выплат застрахованных банков по своим вкладам. По оценкам, они составляют двенадцатую часть от 1% вкладов банка. На базе оценки производят расчеты, но в целом плата может быть определена через оценку всех вкладов, занесенных на счета банка в США.

 Хотя страхователь стремится в первую очередь обеспечить защиту депозитеров, а не учреждений, тем не менее, ФКСВ оценивает учреждения, которые она страхует, – их надежность, обоснованность и управленческие кадры. Зарегистрировавшись в органах штата или федерации, банки должны получить от ФКСВ страховой сертификат и показать предшествующую деятельность и опыт руководства, способность удовлетворять потребность общества и свои планы на будущее. Не обеспечив страхования в ФКСВ, банк не может начать свою деятельность. ФКСВ во все возрастающей степени контролирует не только средства учреждения, но и разрешение новых видов деятельности, одобренных властями федерации и штатов. Это создает противоречие, как и положение ФКСВ о страховании квазибанков (финансовых учреждений, которые могут принимать вклады, но не являются традиционными банками). Страховые фонды штатов действовали много лет. Они замедлили рост после кризиса в 1985 году затронувшего банковские и ссудно-сберегательные учреждения, которые были застрахованы штатами и осуществляли инвестиции через обанкротившихся дилеров по правительственным ценным бумагам. ФКСВ является предопределяющим страхователем средств на счетах.

 Как и Служба Финансового контроля (СФК), ФКСВ осуществляет ревизии, инспекции и принуждает застрахованные банки к исполнению. В дополнение к исполнению ФКСВ тесно связана с вопросами слияния, открытия филиалов, и рассмотрения других ходатайств, зарегистрированных на уровне штатов, не являющихся членами банков, в отношении которых она имеет право контроля и инспектирования. В 1985 году таких банков было 8392. ФКСВ также контролирует взаимосберегающие банки – сберегательные учреждения, застрахованные ФКСВ, - и осуществляет ревизию совместно с Федеральной резервной системой (ФРС) и СФК. ФКСВ имеет собственные стандарты капитала, которые часто воспринимаются наравне со стандартами СФК и ФКС. При активах около 19 миллиардов долларов депозитный фонд составляет менее 1,2% от общей суммы застрахованных вкладов.

 Эта система находится под контролем. Недавно внимание было приковано к реформе, и в нескольких исследованиях были представлены новые схемы страхования, такие, как основанная на риске платы или основанный на поиске капитал. ФКСВ также стремится получить от конгресса более широкие полномочия по управлению.

 По роду своей деятельности ФКСВ участвует во многих регулятивных

функциях, таких как:

1. Ревизия платежеспособности.

2. Ревизия деятельности по траста.

3. Надзор за учреждениями зарегистрированными штатами.

4. Исполнение законодательства о потребителях.

5. Реализация законодательства о ценных бумагах.

6. Надзор по антитрестовским вопросам.

7. Страхование вкладов.

 Этот орган имеет право издавать распоряжения о прекращении или

приостановлении деятельности.

 Все это производится в том случае, если было установлено, что:

1. В данном банке или финансовом учреждении существовала небезопасная или

 неосновательная практика ведения деятельности, которая могла нанести вред

 клиентам.

2. Нарушались законы, правила, инструкции или устав.

3. Нарушения каких-либо условий, закрепленных в письменной форме в связи с одобрением ходатайства или иной просьбой учреждения или письменным соглашением по какому либо вопросу.

 Все свои действия ФКСВ должно предварять своевременными письменными уведомлениями о намерении принять процессуальные действия и если в установленный срок небыли предприняты надлежащие действия, то начинают

принимать меры.

 Эти меры заключаются в том, что проводятся слушания для принятия решения об издании распоряжения о прекращении или приостановлении деятельности банка или его должностного лица. Это слушание проводят не менее чем через 30 дней и не позднее чем через 60 дней после направления уведомления.

 Все права ФКСВ содержатся в Титуле 12 кодекса федеральных инструкций,

подраздел «Д».

 Все решения ФКСВ о прекращении или приостановлении деятельности вступают в силу через 30 дней после направления распоряжения банку или его должностному лицу. В случае если дата определяется по согласованию то с этой, согласованной даты. Все эти распоряжения имеют силу, за исключением части отложенной, измененной, прекращенной или отмененной Советом директоров ФКСВ или пересматривающим судом.

 В том случае если совет директоров ФКСВ считает, что возможное нарушение или небезопасная или неосновательная практика (или продолжение любого из указанного) как определены в уведомлении об ответственности согласно параграфу 308.35 могут вызвать неплатежеспособность или существенную утрату активов или выгод банка, или могут серьезно ослабить положение банка, или иным негативным образом серьезно затронуть интересы депозитеров до завершения процессуальных действий то согласно параграфу 8.б закона о федеральном страховании депозитеров и параграфу 308.35 Совет ФКСВ может издать временное распоряжение, требующее от банка или его должностного лица прекратить и воздерживаться от такого нарушения или практики. Так же он может потребовать предпринять активные действия, чтобы предотвратить такую неплатежеспособность, расточительство, положение или ущерб до завершения процессуальных действий.

 Это временное распоряжение вступает в силу с момента его направления банку и должностному лицу. Если распоряжение не отсрочено, не ограничено или не отменено судом, в порядке предусмотренном законом о федеральном страховании вкладов, оно действует и имеет силу до окончания административного процесса по уведомлению об ответственности и до тех пор, пока Совет директоров ФКСВ не снимет ответственность.

 Передача ФКСВ полномочий по прекращению и приостановлению позволила обеспечить право гибкого и эффективного контроля за банковскими финансовыми учреждениями и прекратить их опасную финансовую практику.

 В процессе своей деятельности по защите депозитеров, ФКСВ может прибегать к таким серьезным действиям как отстранение от деятельности любое должностное лицо финансового учреждения, вплоть до директора. Это распространяется не только на непосредственное отстранение или увольнение должностного лица, но также может запретить ему, в будущем, вступать в отношения с финансовыми учреждениями. Но, наделяя ФКСВ таким правом, позволяющим ему оперативно реагировать на ненадлежащую деятельность работников банка, но в связи с возможностью злоупотребления этим правом конгрессом были также разработаны строгие административные процедуры.

 ФКСВ (как и другие финансовые агентства) имеет право начинать процесс об увольнении или приостановлении деятельности директоров, должностных лиц, наемных работников или иных лиц участвующих в ведении дел в банке или финансовом учреждении. Основания для увольнения или приостановления деятельности в этом случае следующие:

1. Лицо нарушило закон, правило, инструкцию или окончательное распоряжение

 о прекращении или приостановлении, или ведет небезопасную или

 неосновательную практику, или не выполняет свои обязанности

 доверительного собственника.

2. Действия лица причинили ущерб или могут нанести существенные финансовые

 убытки или иной ущерб учреждению или послужили к финансовой выгоде этого

 лица.

3. В действиях лица усматривается личная нечестность или пренебрежение

 безопасностью и основательностью учреждения.

 Лицо также может быть уволено или отстранено за действия в отношении другого финансового или иного коммерческого учреждения. Это может быть предпринято, если соответствующее агентство определит, что поведение данного лица свидетельствует либо о его личной нечестности, либо о сознательном или длящемся пренебрежением безопасностью и основательностью дела и, кроме того, свидетельствует о неприемлемости этого лица для участия в ведении дел застрахованного учреждения.

 

 

 

 

 

 ФКСВ имеет право наложить на банки или их должностных лиц гражданско- правовые санкции за:

1. Нарушения размеров кредита выдаваемой застрахованными банками своим

 исполнительными должностными лицами, директорам и основному акционеру, и ограничения на займа, предоставляемые застрахованными банками своим филиалам.

2. Запрет на льготное кредитование исполнительных должностных лиц, директоров и основных акционеров банка, основываясь на взаимоотношениях на корреспондентском счету.

3. Сознательное нарушение закона об изменениях в банковском контроле от 1978 года.

4. За нарушение закона о ссудно-сберегательной холдинговой компании.

5. Нарушение закона об изменении контроля за ссудами и сбережениями от 1978 года.

 Максимальный гражданско-правовой штраф, который может быть наложен составляет в сумме 1000 долларов в день за каждый день нарушения.

Максимальный размер штрафа за нарушение параграфа 19 закона об изменении контроля за судно-сберегательными ассоциациями – 10000 долларов в день. При определении суммы штрафа необходимо учитывать финансовые средства и добропорядочность подвергаемой наказанию организации или должностного лица, тяжесть нарушения, наличие нарушений в прошлом и другие вопросы, необходимые для вынесения справедливого решения.

 Для начала процедуры процессуальных действий ФКСВ направляет уведомление о наказании. В этом уведомлении обычно бывает:

1. Констатация предусмотренного законом права налагать наказание.

2. Указание суммы предполагаемой санкции.

3. Фактические и правовые основания для наказания.

4. Совет подвергающемуся наказанию лицу о праве на формальное административное слушание по наказанию.

5. Совет в отношении 10-дневного срока на подачу требования о таком

 слушании.

 Одна из самых грозным мер по воздействию на банки и другие финансовые органы, нарушающие законодательство, это прекращение страхования вкладов.

 Обычно эта мера в конечном итоге приводит к банкротству учреждения в отношении, которого эта мера применяется.

 Процесс о прекращении страхования может быть возбужден по следующим

основаниям:

1. Учреждение занимается небезопасной или неосновательной практикой.

2. Учреждение находится в небезопасном или неосновательном положении и не может продолжать деятельность.

3. Учреждение нарушило закон, правила, инструкции или распоряжение или какое-либо условие, установленное в письменной форме страховым фондом в связи с одобрением ходатайства или иной просьбы.

4. Учреждение нарушило подписанное с агентством письменное соглашение.

 Эта серьезная мера, как правило, оставляется для ситуаций, когда финансовое положение учреждение серьезно ухудшено, и другие попытки распорядительных органов решить этот вопрос не дали результатов. После вынесения подобного решения обычно дают 120 дней для оздоровления положения, если только страховое агентство не вынесет определение, что эта отсрочка резко увеличивает страховой риск. Минимальный срок в этом случае 20 дней.

 Учреждение, страхование которого прекращено, должно направить своим депозитерам уведомление. Вклады в этом учреждении, имеющиеся на дату прекращения, за вычетом последующих изъятий, остаются застрахованными в течение двух лет после прекращения страхования, но вклады, принятые после даты прекращения страхования, не страхуют.

 

 

 

 

 

Короли ФРС

Федеральная резервная система Соединенных штатов была создана 92 года назад. За это время сменилось 14 ее руководителей. Большинство из них руководили финансовой системой США не более 2- 3-х лет. К примеру, Чарльз Хэмлин - первый глава ФРС, отработал на этом посту с 10 августа 1914 года по 9 августа 1916-го. Однако в истории ФРС были личности, которые оказали огромное влияние на развитие финансовой системы США и всего мира. Марринер ЭкклсMarriner Eccles (возглавлял ФРС с 1934 по 1948 год), который перестроил финансовую систему США на военный лад, участвовал в подготовке знаменитого Бреттон-Вудского соглашения, которое сделало доллар главной мировой валютой, а также стал одним из создателей Международного валютного фонда (МВФ) и всемирного банка.

Уильям Макчесни Мартин возглавлял ФРС рекордные 19 лет - с 1951 по 1970 год. В 1938 году Макчесни Мартин стал первым президентом Нью-йоркской Фондовой биржи, который получал зарплату за свою работу. Этот финансист был яростным борцом с инфляцией, благодаря его усилиям, экономика Соединенных штатов выдержала крупномасштабные войны в Корее и Вьетнаме, а также гонку вооружений с СССР. В годы работы Макчесни Мартина фондовый индекс Доу-Джонса вырос на 200%. Макчесни Мартин доказывал, что современная экономика более не может существовать отдельно от политики, поэтому политики обязаны учитывать экономические аспекты в своей деятельности.

За последние четверть века в Федеральной резервной системе Соединенных штатов Америки сменилось четыре руководителя. В 1970-1978 годы этот пост занимал Артур Бернс (1904-1987). Он родился на территории современной Западной Украины и в 10-летнем возрасте эмигрировал в США. Бернс получил высшее образование и научную степень в Колумбийском Университете, где впоследствии долго преподавал, параллельно проводя научные исследования в сфере бизнес-циклов. Впоследствии Бернс возглавил Национальное Бюро Экономических Исследований и стал главой Консультативного Совета по Экономике при президенте США (аналогичный путь прошли два последних директора ФРС - Ален Алан Гринспен и Бен Бернэйнк). Бернс не достиг особо выдающихся успехов на своем поприще. Экономика Соединенных штатов Америки переживала тяжелые времена - за время его работы на посту главы ФРС потребительские цены выросли на 72%, инфляция галопировала. Бернс должен был также обеспечивать потребности вооруженных сил США, которые воевали во Вьетнаме, а потом финансировать крупномасштабные социальные программы. После ухода в отставку, он был назначен послом США в ФРГ.

На смену Бернсу пришел Уильям Миллер, который возглавлял ФРС чуть больше года (март 1978- август 1979), после чего стал Министром Финансов. В отличие от других руководителей ФРС, Миллер не получил экономического образования. Сперва он закончил Академию Береговой Охраны США, получив диплом инженера. Впоследствии в Университете Беркли он получил диплом юриста. Миллер начал работать в юридических фирмах, впоследствии проявил незаурядные способности менеджера и возглавил крупную корпорацию Textron. После этого Миллер стал весьма заметной фигурой в среде американских промышленников, был избран на высокие посты в различные промышленные ассоциации, а с 1963 года стал советником президента США по вопросам промышленности. Миллера считали яростным борцом с инфляцией, которая, как он считал, разрушительно действует на промышленность. Однако на посту главы ФРС он пробыл недолго и поэтому результаты его политики оценить сложно.

Следующим главой ФРС стал Пол Волкер, который в 2004 году был приглашен ООН, чтобы разобраться с ситуацией вокруг скандальной программы торговой деятельности с Ираком "нефть в обмен на продовольствие". Американским ЦБ Волкер управлял с 1979 по 1987 год. Он получил образование в Принстоне, Гарварде и Лондонской Школе Экономики. С 1969 по 1974 год Волкер был заместителем Министра Финансов США, он занимался международными денежными отношениями. В 1971 году он стал могильщиком идеи своего предшественника в ФРС - Чарльза Хэмлина: во многом, благодаря усилиям Волкера, была уничтожена привязка курса доллара к золоту, и Бреттон-Вудская система прекратила свое существование. В 1975-1979 годы Волкер управлял Федеральным центральным банком Нью-Йорка, после чего стал у руля всей ФРС. В качестве главного банкира США, Волкер проявил себя очень удачно. Он обуздал инфляцию, при нем экономика Соединенных штатов Америки вышла из кризиса, в стране снизился уровень безработицы. Фондовый индекс Доу-Джонса в годы правления Волкера вырос на 225%.

Федеральная резервная система Соединенных штатов Америки всегда играла важную роль в экономике страны и мира. Однако под руководством Алана Алана Гринспен ее значение выросло поистине до глобальных размеров. Самого Алана Гринспен начали называть "Королем Аланом" и подлинным правителем США. Алан Гринспен, сторонник Республиканской политической партии, был назначен на свой пост в 1987 году президентом-республиканцем Рональдом Уилсоном Рейганом. Он сохранил свою должность при республиканце Джордже Джордже Герберте Буше, при демократе Билле Клинтоне (дважды) и при Буше младшем. В итоге, Гринспен управлял ФРС почти 18 лет. Алан Гринспен приобрел статус, напоминающий статус звезд поп-культуры и фактически превратился в наиболее влиятельного финансиста планеты. Почти два десятилетия курсы акций и ценных бумаг зависели от доверия инвесторов лично к Алану Гринспен. Алан Гринспен относительно редко выступал перед публикой, однако каждое сказанное им слово оказывало огромное влияние на мировые Рынки. В 1996 году Алан Гринспен произнес фразу "иррациональное изобилие". Поводом для произнесения этой фразы стало достижение фондовым индексом Dow Johns's index уровня 6400 пунктов. После ремарки Dow's index немедленно опустился на 2% (японский фондовый индекс Nikkei упал на 3.5%). В 1998 году Алан Гринспен назвал США "оазисом благосостояния", после чего курсы акций прыгнули. Известна еще одна знаменитая фраза Алана Гринспен: "Если вам кажется, что я выразился ясно, значит, вы меня неправильно поняли". Туманные фразы Алана Гринспен приобрели такое значение, что появились специалисты по расшифровке его посланий, наподобие специалистов по пророчествам Нострадамуса. Алан Гринспен блестяще закончил экономический факультет Университета Нью-Йорка и занимал высокие посты в таких корпорациях, как Alcoa, Automatic Reduction Processing, capital Cities/ABC, General Foods, J.P. Morgan & Co., Mobil corporation и т.д. В 1974-1977 годы он возглавлял Консультативный Совет по Экономике при президенте США. 2 июня 1987 года Алан Гринспен был номинирован на пост главы ФРС. Немедленно после этого финансовые Рынки США охватила паника - курсы акций установили пятилетний рекорд падения. Участники рынка считали, что Алан Гринспен будет больше заниматься политикой, чем экономикой. Через два месяца после вступления в должность, в США начался финансовый кризис. Однако впоследствии американская экономика оправилась и в 1990-е годы продемонстрировала рекордные темпы роста - это, как и глобальный экономический коллапс, начавшийся в США, связывают с именем Алана Гринспен. После начала финансового обвала Алан Гринспен изменил своей традиции молчания и активно начал давать интервью, объясняя, что ни он лично, ни ФРС в происходящем крахе не виновны.

С самым большим финансовым кризисом со времен Великой Депресии вынужден был бороться сменивший Алана Гринспен Бен Бернэйнк. Бернанке с отличием закончил Гарвардский Университет, позже получил степень Ph.D.(примерный аналог - "кандидат наук") в Массачусетском Технологическом Институте. После этого он преподавал в Стэндфордском и Принстонском университетах, а также в Лондонской Школе Экономики. Бернанке опубликовал три учебника по макроэкономике. Кроме того, он возглавлял Программу Монетарной Экономики в Национальном Бюро Экономических Исследований и был редактором журнала "Американское Экономическое Ревю". С 2002 года он был одним из губернаторов ФРС, после чего перешел в Администрацию президента на должность главы Консультативного Совета по Экономике.

 

 

 

 

 

 

Источники

glossary.ru - Глоссарий.ру

rokf.ru - Джон Дэвидсон Рокфеллер

dengi-info.com - деньги информационно-аналитическая газета

traditio.ru - Традиция Русская энциклопедия

---

Просмотров за все время 62258. Реклама: http://forexaw.com/Cont-adv-free/721, ContTerms

---

Опубликовано на forexAW.com: Среда, 20 Январь, 2010 года — 15:57.

Последнее редактирование: Вторник, 15 Май, 2012 года — 20:23.