Залог успеха на валютном рынке - правильно выбрать время
эффективная инвестиционная стратегия трейдингаМаксимальное расширение торговых возможностей
Благодаря этому трейдер максимально расширит торговые возможности в течение своего рабочего дня. Помимо ликвидности, торговый диапазон валютной пары в значительной степени зависит от географического расположения и макроэкономических факторов. Если трейдер знает, в какое время суток у валютной пары самый широкий или узкий диапазон, то он сможет эффективнее разместить капитал. В этой главе мы предлагаем общие сведения о типичной торговой активности валютных пар в различных часовых поясах и пытаемся проследить, когда они наиболее волатильны. В табл. 5.1 показаны средние диапазоны (в пунктах) разных валютных пар в 2002-2004 гг.
В Азии торговля иностранной валютой проходит в крупнейших финансовых центрах региона. Самая большая доля рынка принадлежит Токио, за ним идут Гонконг и Сингапур. Несмотря на то что влияние Банка Японии на валютный рынок ослабевает, Токио по-прежнему остается одним из важнейших дилинговых центров. Этот рынок открывается первым в Азии, и многие крупные игроки используют инерцию на нем как основу для оценки рыночной динамики и выработки своей торговой стратегии. На рис. 5.1 представ-лен рейтинг различных валютных пар и их диапазоны во время азиатской торговой сессии.
Трейдерам, которые более склонны к риску, подойдут пары USD/JPY, GBP/ CHF и GBP/JPY, поскольку их широкие диапазоныв среднем 90 пунктов позволяют рассчитывать на солидную прибыль при короткой торговле.
Самая большая доля рынкаВлияние на рынок Банка Японии
Когда иностранные инвестиционные банки и институциональные инвесторы, активы которых в основном выражены в долларах, приходят на японские рынки ценных бумаг, они совершают большое количество транзакций с парой USD/JPY. Помимо этого", значительное влияние на спрос и предложение по USD/JPY оказывает Банк Японии, который владеет облигациями Казначейства США на сумму более 800 млрд долл. Не меньшее значение имеют обменные операции японских экспортеров, они также усиливают колебание валютных курсов. Волатильность GBP/CHF и GBP/JPY растет по мере того, как центральные банки и крупные игроки начинают готовиться к торговле на европейских рынках.
Трейдерам, менее склонным к риску, подойдут пары AUD/JPY, GBP /USD и USD/CHF, поскольку при среднесрочной и долгосрочной торговле они могут опираться на основные экономические индикаторы. Благодаря умеренной волатильности этих валютных пар трейдеры и их инвестиционные стратегии не будут зависеть от нерегулярных рыночных колебаний из-за внутридневных спекулятивных сделок.
Нью-Йорк второй по величине рынок иностранной валюты, на долю которого приходится 19% совокупного объема Forex (по данным исследования Банка международных расчетов в апреле 2004 г.). Кроме того, именно здесь находится «черный ход» мирового валютного рынка: торговая активность обычно затихает во время американской сессии после полудня и возобновляется на следующий день с открытием токийского рынка. Большая часть транзакций совершается с 8 утра до полудня, когда высокую ликвидность обеспечивают европейские трейдеры.
ликвидность обеспечивают европейские трейдерыВалютные пары для рисковых трейдеров
Трейдерам, более склонным к риску, подойдут пары GBP/USD, USD/CHF, GBP/JPY и GBP/CHF, поскольку их дневной диапазон в среднем равен 120 пунктам. Большое количество операций именно с этими парами объясняется тем, что одной из валют является доллар США. Когда во время американской сессии открыты американские рынки ценных бумаг, для совершения транзакций иностранным инвесторам приходится конвертировать свои национальные валюты, например японские иены, евро и швейцарские фраки, в доллары. Пары GBP/JPY и GBP/CHF имеют самый широкий диапазон во время совпадения американской и европейской сессий.
Большинство валют на Forex сначала котируются в паре с долларом США и только потом с остальными валютами. В случае с GBP/JPY для конвертации фунта в иену сначала его надо обменять на доллар. Таким образом, сделка GBP/JPY состоит из двух валютных транзакций GBP/USD и USD/JPY, и ее волатильность зависит от корреляции между двумя производными парами валют. Поскольку корреляция между GBP/USD и USD/JPY отрицательная, т. е. они движутся противоположно друг другу, волатильность GBP/JPY увеличивается. Движение USD/CHF можно объяснить так же, но оно более интенсивное. Торговля валютными парами с высокой волатильностью может быть очень прибыльной. Но нужно помнить о столь же высоком риске этих операций. Трейдеру следует постоянно пересматривать свою стратегию в соответствии с рыночными условиями, поскольку резкие колебания валютных курсов могут свести на нет его инвестиционную стратегию.
валютные пары с высокой волатильностьюПары с умеренным торговым диапазоном
Трейдерам, менее склонным к риску, подойдут пары USD/JPY, EUR/USD и USD/CAD, поскольку у них умеренный торговый диапазон и они сочетают приемлемую прибыль с небольшим риском. Благодаря их ликвидности трейдер может получить гарантированную прибыль или быстро и эффективно сократить убытки. Приемлемая волатильность этих валютных пар также подходит тем, кто выбрал долгосрочную инвестиционную стратегию.
Лондон самый крупный и важный дилинговый центр в мире. По данным исследования Банка международных расчетов, на его долю приходится 30% объема Forex. Большинство дилинговых отделов крупных банков расположены в Лондоне; большая часть валютных транзакций завершается во время европейской сессии из-за высокой ликвидности и продуктивности лондонского рынка. Огромное количество игроков и большой объем операций делают его одним из самых волатильных рынков Forex в мире.
GBP/JPY и GBP/CHF для любителей риска. Ежедневные диапазоны этих пар в среднем превышают 140 пунктов, и на операциях с ними можно за короткое время получить огромную прибыль. Такая высокая волатильносгь отражает пик ежедневной торговой активности, которая связана с тем, что крупные участники рынка по всему миру завершают свой цикл конвертации валют. Часы работы Forex в Лондоне напрямую связаны с американской и азиатской сессиями. Когда крупные банки и институциональные инвесторы заканчивают пересмотр своих портфелей, им необходимо конвертировать европейские активы в долларовые, чтобы подготовиться к открытию рынка в США. Сочетание двух циклов конвертации является основной причиной крайне высокой волатильности рассматриваемых пар.
крупный и важный дилинговый центрШирокий выбор европейской сессии
У трейдеров, более склонных к риску, во время европейской сессии есть широкий выбор. Им подойдут пары EUR/USD, USD/CAD, GBP/USD и USD/CHF со средним диапазоном 100 пунктов. Высокая волатильносгь этих пар гарантирует массу возможностей войти в рынок. Как уже говорилось, обменные операции между европейскими валютами и долларом набирают обороты, поскольку крупным участникам необходимо подготовиться к открытию американской сессии.
Менее склонным к риску инвесторам подойдут пары NZD/USD, AUD/USD, EUR/CHF и AUD/JPY с диапазоном около 50 пунктов. Помимо возможной торговой прибыли, трейдеры получат высокий процентный доход. Кроме того, принимая торговые решения, они могут ориентироваться на основные экономические показатели и не потерпят убытков из-за внутридневных спекулятивных сделок.
обменные операции между валютамиИсточники и ссылки
с BBest Ru / ББест Ру