Чувствительность опционов к изменению рыночных условий и ее характеристики

эквивалентность стратегии базовому активу
эквивалентность стратегии базовому активу
Математический аппарат позволяет на основе принятой для использования на рынке модели ценообразования найти характеристики, позволяющие выяснить чувствительность опционов к изменению рыночных условий. Дельта опциона дает возможность оценить экспозицию степень эквивалентности стратегии базовому активу. 

Работа с низковолатильными активами на рынке

Гамма и вега приобретают серьезное значение при работе с низковолатильными активами. Тэта, иллюстрирующая скорость процесса временного распада, всегда позитивно сказывается на результатах при продаже волатиль-ности и негативно при покупке. Общепринятая процедура оценки тэты на 365 дневной базе не может быть признана неоднозначно практичным методом. Если требуется оценить наихудший вариант для покупателя и наилучший для продавца лучше прибегнуть к расчету, пользуясь числом рабочих дней, а не календарных.

Прибегая к опциону и базовому активу можно синтезировать опцион другого класса. Одновременно, с помощью опционов разных типов открывается возможность воссоздать базовый актив. На реальном рынке с помощью синтетически создаваемых инструментов реально построить портфель, не имеющий риска, но с доходностью, значительно превышающей вложения в государственные ценные бумаги. 

Синтетические позиции в большом числе случаев обладают преимуществом по сравнению с базовым активом, чье поведение они имитируют. 

Общепринятая процедура оценки тэты
Общепринятая процедура оценки тэты

Источники и ссылки

Размещено на ForexAW.com

с BBest Ru / ББест Ру

Опубликовано на ForexAW.com 27.07.2014 01:38 203
Последнее редактирование 27.07.2014 01:38 TRADERs
Последняя линковка 23.10.2017 03:23