Оценка неустранимых рисков, свойственных стратегиям волатильности

влияние рисков на стратегию волатильности
влияние рисков на стратегию волатильности
Обсудив неустранимые риски, являющиеся основными и свойственные стратегиям волатильности, посмотрим, как можно структурировать информацию, чтобы иметь возможность аккуратной оценки степени влияния каждого из выявленных рисков на стратегию волатильности.

Абсолютные величины рисков на рынке

Для этого возьмем стратегию, которая нами рассматривалась в предыдущей главе: 125 акций «куба» вместе с двумя опционами колл со сроком истечения 366 дней (стоимость акции $93.87, опциона $18.70, общая опционная премия $3740). 

Обратившись к показателям чувствительности, известным как «греки», попытаемся выяснить абсолютные величины рисков, создаваемые каждым из рыночных факторов. Фактически все они представлены в модели ценообразования опциона, поэтому нет нужды в оценке влияния иных, возможно существующих в реальности, факторов риска. Но опять-таки, нам требуется сделать предположения относительно максимальных и минимальных величин волатильности и процентных ставок, чтобы оценить действительные границы риска. Если мы сделаем прогноз о вероятности повышения ставки до 7.50% и снижения до 3.25% (при текущем значении 5.25%), а колебания волатильности определим в диапазоне от 35% до 55% (текущее значение 46%), то сумеем определить наибольшие и наименьшие значения, а также получить некоторые статистические оценки. 

модель ценообразования опциона на рынке
модель ценообразования опциона на рынке

Источники и ссылки

Размещено на ForexAW.com

с BBest Ru / ББест Ру

Опубликовано на ForexAW.com 04.08.2014 01:04 205
Последнее редактирование 04.08.2014 01:04 TRADERs
Последняя линковка 23.10.2017 03:23