Каково Ваше статистическое преимущество?

Сегодня я предлагаю вашему вниманию первую из неопубликованных статей, посвященную такому важному вопросу, как статистическое преимущество. Правда должен предупредить, что статья идет в сокращении и из нее изъяты практические примеры и часть информации, которая является моим ноу-хау и поэтому будет опубликована лишь в коммерческом продукте. Тем не менее, изложенный материал обобщает в краткой форме суть проблемы и думаю, что будет полезен всем.

Трое мужчин на фоне графика динамики

Использование money management (ММ) – это не панацея от краха в торговле. Грамотное управление капиталом не сможет сделать убыточную систему прибыльной. В качестве исключения могу назвать, пожалуй, только методы, основанные на определении серий, типа «z – счет», но и они работают далеко не в каждом случае. В любой книге по управлению капиталом отмечается эта важная мысль о том, что убыточная система не станет с помощью ММ прибыльной.

Знак money management и символы американского доллара

И дело вот в чем, назначением ММ является не помощь неудачнику, заранее обреченному на разорение, а защита трейдера, имеющего все шансы на успех, от собственной жадности и неизбежных краткосрочных случайностей рынка, способных убить даже вполне жизнеспособную торговую систему.

Жадный мужчина пытается съесть деньги вместе с булкой от чизбургера

Неудачник с помощью управления капиталом может лишь оттянуть момент своего маржин-колла, а успешный трейдер получает возможность пережить неприятности и дождаться заслуженного им приза в виде прибыли. Памятуя о количестве разорений, можно только догадываться, сколько потенциально успешных трейдеров ушли с рынка разочарованными и разоренными, потому что они пренебрегли управлением капиталом.

Знак с надписью MARGIN CALL

Однако, если Вы внимательно прочитали вышеизложенное, у вас тут же должны появиться вопросы:

- «А как я могу узнать, хорош ли мой метод торговли?

- Есть ли смысл продолжать работу и подбирать ММ к используемому мною методу?

- Какая из имеющихся у меня торговых систем годится для работы, а какая нет?» и т. д.

Различные торговые системы

Хорошие вопросы, тем более, что ответы на них определяют, чем мы в действительности занимаемся на рынке – играем в азартную игру или строим бизнес. Я даже 5 рублей не кинул в игровой автомат, но зато активно торгую на Форексе. Почему? Если вы думаете, что я считаю себя способным достоверно предсказывать движения курса, то вы заблуждаетесь.

Слово Форекс (FOREX), на фоне человека держащего компьютерную мышь, различных валют и золотых слитков

Форекс практически не отличается от любой другой азартной игры, особенно при краткосрочной торговле, которой занимается большинство трейдеров, включая меня. Причина в другом. На Форексе я могу попытаться получить положительное мат. ожидание от своей торговли, а в игровых автоматах нет. Там я должен играть по заведомо проигрышным правилам, установленным заведением.

Люди, играющие в азартную игру

На Форексе, пусть и с трудом, но у нас есть возможность найти систему торговли со статистическим преимуществом, т. е. с положительным математическим ожиданием, и в принципе, разрешение этой задачи является вопросом жизни или смерти трейдера на рынке. Поэтому данным вопросом ни в коем случае нельзя пренебрегать.

Трейдер на фоне мониторов, с графиками и котировками

А теперь давайте в качестве наглядного примера для иллюстрации возвратимся к казино. Они зарабатывают колоссальные деньги, играя с клиентом. Но клиент, будучи второй стороной сделки, в этом процессе – азартный игрок, который в подавляющем большинстве случаев заведомо проигравший, а казино – бизнесмен, гарантированно делающий на том же процессе деньги.

Азартный игрок за игровым автоматом

Разница между ними определяется статистическим преимуществом. Причем, если вы думаете, что оно колоссальное, то вы ошибаетесь. На Западе оно лежит в пределах 1.5- 4%. В России условия, разумеется, гораздо более грабительские, но это не меняет сути.

Человек связанный цепями под замком держит в руках монеты

Если посмотреть на ситуацию статистически, то у казино в наличии имеется просто монета, которая выпадает в споре с клиентом нужной казино стороной чаще, чем другой. При массовом количестве клиентов по закону больших чисел казино просто не может не выигрывать.

Монета

На рынке для трейдера такой монетой является торговая система, имеющая долгосрочное статистическое преимущество. Соответственно, без такой торговой системы на рынке делать нечего. Ведь в этом случае Вы просто играете в азартную игру. Точнее, Вы можете испытать свою удачу, и если Вам повезет, то лучшей для Вас стратегией будет тут же уносить ноги с рынка, пока удача не отвернулась.

Трейдер, имеющий статистическое преимущество, напротив должен его использовать, и чем дольше он будет это делать, тем богаче будет. Надеюсь, теперь Вы понимаете, что Вам жизненно важно определить есть ли статистическое преимущество у вашего торгового метода, насколько оно велико, насколько устойчиво, а для этого нужно протестировать свою систему.

Человек держит в руках российские купюры, достоинством одна тысяча рублей

Меня давно поражает, что абсолютное большинство трейдеров практически не задаются вопросом, что представляет собой их торговая система в ретроспективе не одного-двух месяцев, а хотя бы нескольких лет. Они предпочитают экономить время на исследованиях и сразу лезть в рынок, надеясь на собственную удачу. Что может быть глупее? Хотя признаться, я сам поступал в начале своей деятельности подобным образом.

Человек скрещивающий пальцы на удачу

С другой стороны такое поведение трейдера не всегда лень. Беда многих трейдеров в том, что у них нет вероятностного мышления, плюс, к сожалению, нет и надежной методологии исследования. Проверив одно, второе, третье – трейдер часто и не видит проблемы, либо видит ее уже, после того как слил несколько депозитов.

Расстроенный мужчина, сидящий за закрытым ноутбуком

У меня первым этапом сразу, после того как оформилась идея торговой системы, является ее тщательное тестирование на истории. Правда, мы должны понимать, что при этом работаем с данными прошлого и, учитывая, что рынок изменчив, тестирование не позволяет достоверно предсказать ваши результаты в реальной торговле. Тестирование не гарантирует будущих успехов, но дает массу ценной статистической информации о поведении торговой системы в различных рыночных условиях. Прежде всего, это кривая доходности, характеризующая взаимодействие между рынком и вашей торговой системой.

Пример кривой доходности

Получив данный график, Вы можете найти статистическое преимущество, которое характеризуется углом наклона линии, определяющей направление развития вашей кривой доходности. Причем, чем больше этот угол, тем лучше, т. к. это ваша средняя прибыль на сделку. Находится угол при помощи корреляционного анализа, описанного в любом учебнике по статистике и зашитом в любой электронной таблице.

Надпись прибыль (PROFIT) под стрелкой

Это теоретическая схема, на практике дело конечно сложнее, потому как торговые системы временами «ломаются» и об этом мы поговорим ниже, но факт остается фактом – без статистического преимущества на рынке Вы - азартный игрок.

Человек, складывающий башенки из монет

Если провести классификацию систем с точки зрения статистического преимущества, то мы получаем картину (правда не на графике цены, а на графике доходности ТС) почти как в теханализе: тренд вверх (статистическое преимущество есть), тренд вниз (тоже есть, но не у нас, а у ДЦ) и, наконец, боковой тренд (ситуация неопределенная и все решает случайность). Как не странно, но последняя ситуация наиболее распространенная. ТС с большим отрицательным математическим ожиданием получить так же сложно, как и ТС с большим положительным.

Типы тренда

Возможно, вдумчивый читатель задаст вопрос:

"Почему же тогда так много проигравших, 90%? Разве это не противоречит нашим рассуждениям и выкладкам?» Хорошо заметил по этому поводу Ларри Вильямс: «За свои 36 лет работы на рынке я видел больше тех, кто потерял состояние, чем тех, кто сделал. Неудачники, все - поступали совсем не так, как преуспевающие трейдеры: они делали большие ставки, думая, что тем самым они заработают кучу денег на одной или двух сделках. Победители сколачивали состояние последовательно делая правильные шаги. Если вы выходите на рынок, чтобы сорвать куш, вы будете скорее убиты, чем останетесь в живых.Богатые люди нЕ делают больших ставок».

Один из самых знаменитых трейдеров Ларри Вильямс (Larry Williams)

По этой причине, одного определения величины статистического преимущества ТС недостаточно. Следующим, возможно еще более важным шагом будет найти соотношение между статистическим преимуществом ТС и риском ТС. Приведу для иллюстрации еще один пример уже из собственной жизни.

Человек стоящий на стрелке и указывающий куда-то, стрелку держат множество людей

Одно время я занимался продажей своеобразного товара. Он был плох во всех отношениях: очень специфичный, практически неликвидный (у меня до сих пор лежит нераспроданная партия, хотя я и давно прикрыл этот бизнес); более того товар был полулегальный, и ко мне постоянно придирались контролирующие органы. У товара был только один плюс, который перекрывал все недостатки.

Логотипы некоторых контролирующих органов

При существующем спросе я обеспечивал себе прибыль с каждой продажи от 70 до 600 процентов по ситуации. Эта колоссальная норма прибыли позволяла компенсировать все: и мзду контролерам, и сезонные колебания спроса, и рост арендной платы за помещение и др. объективные риски.

Человек, выращивающий растение из монет

К сожалению, на рынке добиться такой нормы прибыли на сделку долгосрочно невозможно, но это – не беда. Вам хватит для полного комфорта и гораздо меньших цифр, главное, чтобы случайные колебания кривой доходности не выкинули Вас с рынка до того, как Вы получите прибыль…

Источники

TraderBooks.Ru - вся информация по трейдингу

Yandex.Ru/Images - сервис поиска картинок от Яндекса

YouTube.com - популярный видеохостинг

VK.Com/id15031981 - Васильева Екатерина Васильевна, опубликовала и оформила статью