При изучении данной темы рекомендуется уделить особое внимание основным определениям. Финансовый рынок как экономическая категория - это совокупность отношений, связанных с перераспределением денежных ресурсов между субъектами хозяйствования. Финансовые рынки, или рынки капиталов - это рынки посредников между первичными владельцами денежных средств и их конечными пользователями. Здесь происходит мобилизация временно свободных денежных средств физических и юридических лиц и их распределение и перераспределение на коммерческой основе между различными секторами экономики.
На каких основных рынках преобладают финансовые отношения
Основными рынками, на которых преобладают финансовые отношения, являются:
рынок банковских капиталов:
рынок страховых и пенсионных фондов.
Рынок пенных бумаг (РЦБ) - часть финансового рынка, представляющая собой совокупность экономических отношений по вопросам денежной эмиссии и обращения ценных бумаг (ЦБ).
Какие различия имеют виды финансовых рынков
Необходимо различать:
Фондовый рынок - это РЦБ за исключением рынка товарных (товарные векселя, коносаменты, товарные варранты) и денежных (чеки и т.д.) ЦБ.
Денежный рынок - часть РЦБ. на котором осуществляется движение краткосрочных (сроком до 1 года) накоплений.
Рынок капиталов - часть РЦБ. на котором осуществляется движение среднесрочных и долгосрочных (сроком более 1 года) накоплений.
Функции РЦБ условно можно разделить на две группы: обшерыночные функции, присущие обычно каждому рынку, и специфические функции, которые отличают его от других рынков.
Что относится к общим рыночным функциям
К обще рыночным функциям относятся следующие:
- коммерческая, т.е. функция получения прибыли от операций на данном рынке:
- ценовая (рынок обеспечивает процесс формирования рыночных цен. их постоянное движение и т.д.):
- инвестиционная (РЦБ - важнейший инструмент привлечения инвестиционных ресурсов различными субъектами);
- информационная (рынок производит и доводит до своих участников рыночную информацию об объектах торговли и ее участниках):
- регулирующая (рынок создает правила торговли и участия в ней. порядок разрешения споров между участниками, устанавливает приоритеты, органы контроля или даже управления и т. д.).
К специфическим функциям рынка ценных бумаг можно отнести следующие:
- перераспределительную:
- страхование ценовых и финансовых рисков. Перераспределительная функция условно может быть разбита на три подфункции:
- перераспределение денежных средств между отраслями и сферами рыночной деятельности:
- перевод сбережений, прежде всего населения, из непроизводительной в производительную сферу:
- финансирование дефицита государственного бюджета на неинфляционной основе, т.е. без денежной эмиссии в обращение дополнительных денежных средств.
Какие бывают разновидности рынков ценных бумаг
Разновидности рынков ценных бумаг:
- международные рынки ценных бумаг;
- национальные и региональные рынки ценных бумаг;
- рынки конкретных видов ценных бумаг;
- государственные и корпоративные ценные бумаги;
- рынки основных и производных ценных бумаг;
- первичные и вторичные рынки ценных бумаг;
- организованный биржевой, организованный внебиржевой и неорганизованный (уличный) рынок ценных бумаг;
- традиционный и компьютерный рынок ценных бумаг;
- кассовый и срочный рынок ценных бумаг;
- рынок собственности (акций) и рынок долговых обязательств (облигаций).
Кто является участником рынка ценных бумаг
Участники рынка ценных бумаг - это юридические и физические лица, вступающие в определенные экономические отношения по поводу ценных бумаг.
I. Государство - выступает одновременно эмитентом, инвестором и регулятором РЦБ.
II. Эмитенты пенных бумаг - лица, выпускающие ценные бумаги в обращение. К ним относятся: акционерные общества (в том числе банки, созданные в форме АО: государство: местные органы власти: коммерческие организации, которые не созданы в форме акционерных обществ, но эмитируют ценные бумаги; физические лица (выпускают векселя). Основная цель эмитента - привлечение финансовых средств.
III. Инвесторы - покупатели ценных бумаг.
Индивидуальные инвесторы. В основном в нашей стране они образовались в результате приватизации государственной собственности.
Стратегические инвесторы. Их цель - получение контроля или возможности управления акционерным обществом (АО). Они заинтересованы в приобретении как можно большего количества ЦБ данного АО.
Институциональные инвесторы это портфельные инвесторы, они формируют портфель ЦБ. основываясь на определенных прогнозах поведения котировок ЦБ. управляют им (продают и покупают ЦБ). К ним относятся коммерческие банки, инвест. фонды, паевые инвестиционные фонды, страховые компании и пенсионные фонды.
IV. Профессиональные участники РЦБ. Это физические и юридические лица, оказывающие различные услуги на РЦБ на основе лицензии, выдаваемой ФКЦБ. К ним относятся:
1. Профучастники, занимающиеся торговлей на РЦБ: брокеры, дилеры, доверительные управляющие.
2. Представители учетной системы на РЦБ: регистраторы, депозитарии, клиринговые организации.
3. Организаторы торговли на РЦБ - предоставляют место или информационное пространство для торговли.
Источники и ссылки
Размещено на ForexAW.com
с Forex2 info / Форекс 2 инфо