валютная пара евро-доллар
Рынки снова ведутся потоками новостей, особенно новостями с Европы. Сегодня продолжается собрание министров финансов ЕС, и мы пока знаем: 1, не будет принято решение по поводу выпуска следующего ряда вспомогательных средств для Греции до середины ноября, Афины очевидным образом могут продержаться до данного срока с текущими средствами, даже довольно случайно скудным образом; 2, что министры финансов обсуждают планы расширить участие частного сектора во вспомогательном плане Греции, возможно в размере 60%, что является повышением от текущего 21%, который был одобрен 3 июля, что сегодня группа будет обсуждать изменения вспомогательных средств Европейского Фонда Финансовой Стабильности (EFSF). Планы обсуждались, что фонд может быть использован до суммы в размере на EUR 2 трлн., сегодня мы сможем оценить, сколько аппетита в Европе для фонда такого размера; 4, президент Еврогруппы Jucker заявил, что любое увеличение эффективности EFSF не будет включать дополнительные нагрузки на налогоплательщиков Германии.
Так что не только изначальные вспомогательный план Греции прогорел, но второй вспомогательный план также сталкивается с проблемами и даже третье продление фонда может быть проблематичным. Европа также ведет три разговора по поводу того, как решить проблемы Греции, и в результате ничего не делается. Неудивительно, что рынки так тяжело воспринимают все новости с Европы. Одно, что мы знаем наверняка, это то, что нет конкретного плана по поводу спасения Греции и остановить распространение финансовых проблем на другие проблемные страны в регионе. Данная обстановка объясняет потери европейского фондового рынка третий день подряд.
Новости от министра финансов Франции о том, что французско/ бельгийский банк Dexia получить госгарантии по своим кредитам не сумели помочь повысить чувство риска. Dexia борется с огромным количеством греческого долга на своем бухгалтерском балансе и сталкивается в трудностями в доступе к оптовому финансированию. Однако истинным решением проблем банка, так как и проблем других банков Европы, было бы решение греческого кризиса (или по крайней мере стабилизация). Так как командование ЕС оттягивает помощь Греции, и пытается ввести фискальное укрепление, члены нации должны поддерживать свои банковские секторы. Это абсолютно бесполезно, и подчеркивает трудности, с которыми столкнулся валютный блок, в попытке выйти из кризиса.
Акции понизились по всей Европе сегодня на тяжелые 2%, Eurostoxx 50 понизился на 25% годовых на данный момент, что является на территории медвежьего рынка. В отсутствии успокаивающих слов от официальных лиц Европы, рынки должны ожидать заявлений од председателя ФРС Ben Bernanke, который будет выступать перед Joint Economic Committee сегодня в 1500 BST/ 1000 ET. ожидается, что речь будет идти об "Операции Твист", и какими ещё инструментами располагает ФРС, на случай продолжения понижения экономических показателей. Рынки не обратили внимание на положительные показатели промышленного индекса ISM за сентябрь, который вышел вчера, сфокусировав внимание на продолжении проблем в Европе. У ФРС есть больше амуниций для стимулирования рынков, но в отсутствии решений по долговому кризису Греции, сложно представить, как упоминание Bernanke о QE3 сможет привести к чему-либо, кроме как к временному развороту настроений на рынке. S&P 500 понизился ниже 2,000 вчера, самый низкий уровень за год как отметили коллеги из Gain, в 2008 когда индекс понизился ниже данной отметки, он опустился до 900 неделю спустя. Так что прецедент намекает на возможное дно по акциям в ближайшее время.
Схоже, FTSE 100 чувствует себя комфортно ниже ключевой психологической отметки 5,000, после вчерашнего падения сквозь базу недавнего ценового диапазона. Рисковые активы двигаются в унисон на понижение под управлением банков. Даже новости о том, что Dexia получит правительственную поддержку, не смогли остановить падение цены на её акции на 25% сегодня. Рынки в целом следуют за банками. банковский индекс Eurostoxx потерял 40 процентов с начала июля, и всего на 15 процентов ниже минимальной отметки достигнутой в марте 2009-го. банковский сектор в США также в упадке, однако далеко от минимумов за 2009-й.
На фондовом рынке сильно прослеживается корреляция как никогда. Пока фактор отсутствия/присутствия рисков доминирует на ценовую активность, по движению доллара можно определить в каком направлении будет двигаться рынок в будущем. Доллар активен и возможно будут еще моменты роста и падения, хотя мы не предполагаем сильной волатильности в ближайшие дни. В конечном итоге доллар является убежищем сохранных вложений, и только увеличение мер валютного стимулирования может испортить ситуацию, однако, пока ФРС оставляет неизменной финансовую политику, мы думаем что Банк не захочет использовать данный фактор в сложившейся политической ситуации США.
По Евро можно было наблюдать жаркую ситуацию при вчерашнем закрытии сессии. Евро упал ниже 1.3200 уровня поддержки на 1.3150, однако серия понижающихся высоких уровней экстремально медвежья для единой валюты и уровень 1.3000 является важным психологическим уровнем, который может наблюдать каждый.
Сегодня достаточно спокойный день. Индекс деловой активности в сфере строительства в Великобритании за сентябрь упал на самый низкий уровень с декабря 2010, когда темпы строительства были приостановлены снегопадом. Производственные заказы США выйдут в 10.00 по Восточному времени/15.00 по времени Лондона, данные также имеют высокую степень важности для определения экономической ситуации в США и могут являться лидирующим индикатором укрепления экономики. В Европе выйдут цены производителей, которые в августе упали на 0.1% в месяц, однако цены по прежнему продолжают расти в годовом значении на 5.9 процента, что неудобно высоко для агрессивной политики ЕЦБ.
Мы думаем по прежнему, что заголовки в Европе будут доминировать на сегодняшнюю ценовую ситуацию, несмотря на то, что президент ФРС Bernanke может вызвать шквал возбуждения на рынке. ЕЦБ и Банк Англии запланировали совещание на четверг, итоги данных встреч могут затмить европейских политиков.
валютный рынок
Размещено на ForexAW.com
с trendfx ru / Дилинговый центр Тренд ФХ