Обзор рынков 04.09.2018
Рынки стабилизировались – затишье перед бурей?
Торги вторника на фондовых площадках Азии ознаменовались относительной стабильностью и улучшением настроений. После нервозного начала недели инвесторы пытаются взять себя в руки, но сейчас на рынках присутствует слишком много неопределенности, чтобы сформировать условия для устойчивого роста индексов. Так, в четверг Трамп готовится объявить о введении новых пошлин в отношении Китая на 200 млрд долларов, отношения Вашингтона и Брюсселя по вопросам торговли остаются напряженными, а вопрос с участием Канады в NAFTA продолжает висеть в воздухе – переговоры двух стран возобновятся в среду. Дополняет картину валютный кризис на развивающихся рынках, где в эпицентре внимания сейчас находятся турецкая лира и аргентинский песо. Власти этих стран идут на интервенции в попытках стабилизировать свои национальные валюты, давление на которые пока сохраняется.
В ходе торгов гонконгский Hang Seng развернулся после вчерашней просадки и восстановился в пределах 1%. Китайский Shanghai Composite повысился на 1,2%, японский Nikkei потерял символические 0,04%, а южнокорейский Kospi повысился на 0,43%. Перед официальным открытием европейские фьючерсы показывают преимущественно позитивную динамику. Сегодня американские площадки возвращаются с длинных выходных после празднования Дня труда, и если осторожный оптимизм инвесторов не развеется, площадки начнут первые осенние торги на положительной территории.
Доллар неплохо подрастает сегодня, несмотря на локальное угасание аппетита к риску, получая поддержку на фоне роста доходности трежерис. Эта неделя может оказаться неплохой для американской валюты, которая способна выиграть как от эскалации торговой войны с Поднебесной, так и от потенциально сильной статистики по рынку труда, заявленной на пятницу. И, похоже, оптимистичные ожидания уже начали придавать сил покупателям. Евро снова провалился под отметку 1.16, коснувшись минимумов недельной давности на подходе к отметке 1.1570. 20-дневная скользящая средняя на 1.1540 становится все ближе, и утрата этого уровня ухудшит краткосрочную техническую картину по паре. Сегодня динамика пары будет зависеть от рыночных настроений и динамики доллара, который в свою очередь будет ориентироваться на блок статистики по деловой активности в Штатах.
Пожалуй, больший интерес сегодня представит поведение фунта, который готовится к слушанию отчета по инфляции и гадает, каким будет тон главы Банка Англии Карни. С большой долей вероятности обойдется без откровенно оптимистичных оценок и комментариев, но по крайней мере это событие поможет «британцу» временно отвлечься от переживаний на тему Брекзита и угрозы выхода без сделки. Фунт падает уже четвертый день подряд, тестируя во вторник 20-дневную скользящую среднюю в области 1.2840. С учетом приличного отката от недавних максимумов, трейдеры будут рады сыграть на повышение, если инфляционный отчет даст такой повод. В противном случае под угрозой окажется целостность уровня 1.28.
Цены на нефть продолжают плавно двигаться вверх. Покупатели действуют спокойно, без излишних эмоций – тем крепче и стабильнее выглядит подъем. Brent обосновалась над уровнем 78 и продолжает рваться к ключевой отметке 80, которая может снова испугать быков и повлечь фиксацию прибыли. В связи с длинными выходными в США публикация отчетов по запасам нефти от API и Минэнерго сдвинулась на день. Так что сегодня традиционного релиза не будет. Сырьевой сегмент будет ловить сигналы от доллара, динамики интереса к риску отраслевых событий. В отсутствие негатива Brent может продвинуться еще на шаг вперед и попытаться протестировать область 78,50. Однако для более энергичного ралли нужен свежий катализатор. Угроза фиксации прибыли тем временем усиливается с каждым днем.
Что касается экономических событий, в ближайшее время еврозона опубликует отчет по ценам производителей. В Британии, помимо слушания отчета по инфляции, заявлен отчет по деловой активности в строительном секторе. Штаты публикуют PMI в производственном секторе, индекс постепенного разгона инфляции, расходы на строительство, индекс экономического оптимизма. Также состоится выступление представителя ФРС Эванса.
Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX