Наши ожидания оказались не напрасными - пятничные публикации данных по ВВП США за 4 квартал наконец начали формировать фундаментальный фон для последующей смены тенденции.
Итак, напомним, что согласно отчету, валовой внутренний продукт, выросший на +3.2% в годовом исчислении против прогнозируемых +3.6%, должен был разочаровать рынки. Однако, как известно, "дьявол кроется в деталях..."
Так, меньшее по сравнению с ожиданиями значение индекса ВВП было обусловлено, прежде всего, сокращением запасов в 4-ом квартале, что, в свою очередь, было связано со значительным увеличением потребительских расходов. В результате, если не учитывать запасы, реальный ВВП вырос на +7.1%, что является рекордно высоким значением показателя. Причем эти цифры поддерживаются данными по потребительским расходам.
В итоге, есть большая уверенность в том, что, поскольку американским компаниям не останется ничего другого, как восполнять запасы в текущем квартале, то данные по ВВП за 1-й квартал будут значительно выше, чем ожидалось до сих пор.
О глубине кризиса для экономики США можно судить по продолжительности этапа восстановления. Так, если среднее историческое значение этого этапа едва превышает два квартала, то на этот раз экономике США понадобилось времени в три раза больше (шесть кварталов) чтобы достичь уровней роста, предшествовавшим кризису.
В итоге, после публикации данных из США, пара евро/доллар оказалась в зоне турбулентности - пытаясь подняться выше, пара встретила жесткое сопротивление, и ощутив тяжесть увеличивающихся "шортов", а также увлекаемая вниз срабатыванием "стопов" на уровнях 1.3680, а затем и 1.3650, осыпалась в итоге до отметки 1.3583, что более чем на 160 пунктов ниже пятничного максимума.
Заметим, что в пятницу практически все "защитные" инструменты "разлетались как жаренные пирожки" - повышенным спросом пользовались не только доллар, франк и иена, но и наиболее востребованные сырьевые активы, как надежный объект для безопасного инвестирования, также нашли своих покупателей.
Напомним, что цена на золото взлетела до уровня 1346.60 долларов за тройскую унцию, что почти на сорок долларов выше пятничного минимума, а цена на нефть в Нью-Йорке поднялась более чем на 3 доллара, установившись у отметки 89.50 долларов за баррель.
Заметим, что исходу инвесторов в спасительные активы способствовали и новости геополитического свойства. Так, на рынке энергоносителей сохраняются опасения, что, на фоне напряженной ситуации в Египте, может быть нарушено функционирование Суэцкого канала - топливной "артерии", соединяющей крупнейших производителей жидких углеводородов с крупнейшими потребителями данных ресурсов.
Напомним, что и другие пятничные публикации из США также оказали поддержку американской валюте. Так, окончательное значение индекса настроений потребителей Мичиганского университета в США за январь, при прогнозе 73.1, и предварительном значении 72.7, составило 74.2. В тоже время индекс стоимости рабочей силы в США за 4-й квартал составил +0.4%, тогда как прогноз был +0.4%, а предыдущее значение +0.4%.
Примечательно, что факторы, ранее традиционно поддерживающие "бычьи" настроения, в пятницу, по сути, не оказывали никакого влияния на рынки. Так, позитивные ожидание того, что ЕЦБ может раньше ФРС начать повышение основных процентных ставок, укрепившиеся после озвученных Трише оценок, к концу недели практически сошли на нет.
А позитивные прогнозы Министерства финансов Германии привели лишь к весьма умеренному росту курса евро. Напомним, что, согласно отчету немецкого минфина, ВВП Германии в 2011 году вырастет на 2,3%, а в 2012 году – на 1,8%. А стимулировать рост, по мнению правительства, будут частное потребление и инвестиции в промышленность.
Вдохновенные призывы канцлера Германии Ангелы Меркель, озвученные ею на бизнес-форуме в Давосе, в поддержку единой европейской валюты, также не произвели на участников рынка особого впечатления.
А достаточно успешные результаты аукциона по размещению итальянских 2- и 10-летних государственных облигаций также остались практически незамеченными.
Заметим, что "медвежьи" настроения на глобальных рынках нарастали по мере приближения финальной части торгов. Так, если ведущие европейские биржи завершили торги разнонаправлено, либо с минимальными потерями, то американские фондовые индексы закрыли пятницу глубокой просадкой.
В результате, в пятницу в паре евро/доллар начали формироваться первые разворотные сигналы. Вероятность продолжения падения курса к уровню 1.3420-40 видится нам достаточно высокой, что позволяет агрессивным игрокам краткосрочно сыграть на понижение. На этих уровнях (1.3420-40) "евробыки" наверняка начнут повторную атаку, которая, по сути, и станет ключевой для определения дальнейшего вектора торгов
график валютной пары евро доллар за 4 дня
график валютной пары фунт доллар за 4 месяца
Автор: Валиев Вахид
Размещено на ForexAW.com
с forexmarketgates ru / Финансовая группа Лайф