Тема замедления темпов роста мировой экономики набирает в последние дни все большие и большие обороты, рискуя вызвать дальнейшее снижение котировок WTI и S&P500 до конца мая.
Причем, в случае с черным золотом куда эффективнее может быть анализ не WTI, а Brent, учитывая то, что ралли на товарном рынке возглавлял именно данный сорт. В данном случае мы говорим о возможной реализации разворотной фигуры ТА «двойная вершина» 120.4$/127$ по Brent и о потенциальном снижении котировок в район 113$ за баррель, что в WTI предполагает ценовые уровни в районе 100$.
график
Двойная вершина на дневном графике Brent
По фьючерсу на S&P500 картина менее очевидная с точки зрения технического анализа, поэтому здесь мы бы больше ориентировались на поддержку 1340 пунктов, уверенное прохождение которой на этой или следующей неделе открывает путь 1295/1300 пунктам и ниже.
Для участников рынка Forex данного рода распродажа в рисковых активах предполагает снижение аппетита к риску, то есть укрепление курса доллара. Причем, по мере усиления негативных настроений на поверхность вновь может всплыть тема долгового кризиса в Европе или проблемы в Японии.
«Мировой экономике стало хуже»
Темпы роста ВВП Индонезии, крупнейшей экономике в Юго-Восточной Азии, в 1кв11 замедлились до 6.5% при прогнозе 6.58%.
Розничные продажи в Австралии в марте неожиданно снизились в марте.
Данные по приросту занятости от рекрутинговой ADP в США за апрель вышли хуже ожиданий в среду (179k при прогнозе 198k).
Индекс деловой активности в сфере услуг (ISM Services) в США в апреле хуже ожиданий (52.8 против прогноза 57.3). Определенное беспокойство в данном индикаторе вызывает существенное снижение подиндекса новых заказов.
Согласно вчерашнему отчету Минэнерго США, потребление бензина в Соединенных Штатах упало до минимума за четыре недели, что можно трактовать помимо всего прочего как то, что высокие цены на энергоносители могут негативно повлиять на потребительские расходы.
Цены на Treasuries достигают максимальных значений за более чем 1.5 месяца. Высокий спрос на безрисковый актив — лучший индикатор того, что инвесторы чего-то опасаются, а именно снижения деловой активности в США.
Управляющие ФРС подтверждают ухудшение перспектив национальной экономики. Глава ФРБ Атланнты Деннис Локхарт накануне заявил о более медленном восстановлении рынка труда, а управляющий ФРБ Бостона Эрик Розенгрин о том, что национальная экономика растет недостаточно высокими темпами.
Предположительно, все точки над i расставит публикация в пятницу данных по приросту занятости в США в апреле (Nonfarm payrolls — прогноз 185k, предыдущее значение 216k). Данные хуже ожиданий могут стать для управляющих подтверждающим сигналом в плане ухудшения перспектив мировой экономики и, соответственно, в ближайшие недели трактоваться как весомый повод для выхода (продаж) из рисковых активов (EUR/USD, WTI, S&P500). Статистика лучше ожиданий, следовательно, может вызвать восстановление рынков, но только в краткосрочном периоде, на наш взгляд, так как в любом случае в мае и июне негативных новостей по американской экономике будет больше, чем положительных.
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
валютный рынок
Размещено на ForexAW.com
с forextrade ru / Дилинговый центр Адмирал Маркетс